투자노트

1. 섹터 및 산업 퍼포먼스지난 5일간 S&P500은 0.62%의 상승세를 기록했고 가장 시장 수익을 압도한 섹터는 커뮤니케이션으로 2.45%가 상승했다. 자유소비재가 그 다음으로 2.44%의 수익을 봤으며 헬스케어가 1.82%, 필수소비재가 1.51%의 상승세를 기록했다. 큰 그림: 지난 5일간 커뮤니케이션을 비롯해 자유소비재, 그리고 기술(+1.24%)이 시장수익을 상회한 상위 5개 섹터에 진입했다는 점은 고무적이다. 경기 순환섹터가 회복 반등세를 주도했다. 반면 에너지 섹터는 무려 9.49%가 하락했고 원자재 역시 2.67%가 떨어졌다. 산업별 퍼포먼스: 인터넷 리테일러를 비롯해 가정용품을 파는 소매업체들의 강세가 두드러지게 나타났다. 주요 업체로는 웨이페어를 비롯해 WD-40(WDFC)와 프록터앤겜블(PG)이 있다. 기술주로는 소프트웨어가 3.63%가 상승해 가장 강력한 모습을 보였다. 중국의 기술주를 비롯해 암호화폐 관련주들의 최근 상승세에 힘입었다. 반면 에너지 장비 및 서비스 기업들이 11.52%의 하락세로 최악의 손실을 기록했고 오일 및 개스 관련 기업들도 9.33%의 손실을 기록했다. 원자재가 큰 하락세를 보이면서 광산기업 역시 6.7%의 손실을 기록했다. 기술주가 전반적으로 강세를 보인 반면 반도체는 수요 부진 우려로 4.61%가 하락했다.

전일(6일, 현지시각) 미 증시는 4대 지수가 모두 상승 마감(다우 +0.22%, 나스닥 +0.35%, S&P500 +0.36%, 러셀2000 -0.79%) 했다. 경기침체 우려가 상존하며 변동폭이 확대됐으나 투자자들의 주목을 받던 연방공개시장위원회(FOMC)의 6월 의사록에서 경기에 자신감을 언급한 점이 긍정적으로 인식됐기 때문이다. 특히 경기지표는 대체로 예상을 상회하며 침체에 대한 우려를 덜어냈다. 서비스 구매관리자지수(PMI)는 2년만에 최저치를 기록했으나 예상을 상회했고 기업활동과 밀린 주문도 상승세로 견고한 모습을 유지했다. 채용도 감소세를 보였지만 여전히 타이트한 상황이 유지되고 있음을 시사했다. 경기침체에 대한 언급은 없었다. 성장의 하방 압력이 있을 수 있음을 인정했으나 인플레이션에 대응해 금리인상을 지속한다는 추세는 유지됐다. 특히 시장이 우려하는 경기침체 가능성에 대해 미국의 국내총생산(GDP) 성장이 2분기에는 완만하게 성장을 보일 것이라 내다봤다. 7월 금리인상 기조에 대해서는 50bp 혹은 75bp 인상이 적절하다고 언급, 한때 100bp 이상의 금리인상 가능성도 보았던 시장에 우려를 덜어냈다. 특히 최근 유가를 비롯해 상품가격의 하락세로 인플레이션 기대가 크게 무너졌다는 점 역시 호재로 인식했다. 실제 5년 만기 인플레이션 기대율(BEI)은 2.48%까지 하락해 2021년 9월 이후 최저치를 기록했다. 목요일(7일, 현지시각) 글로벌 증시는 인플레이션과 중앙은행의 긴축 공포가 완화되며 전반적으로 상승했다. 원자재는 중국 정부의 2200억달러 규모의 경기 부양 계획에 힘입어 강세로 전환했다. 세계 반도체 시장에 강력한 영향력을 행사하는 삼성이 예상보다 나은 실적은 기술주의 반등세를 이끌었다. 글로벌 반도체의 벨웨더(bellwether, 전조)로 인식되는 삼성은 매출이 21%나 증가하며 투자심리에 긍정적으로 작용했다. 스테판 이네스(Stephen Innes) SPI 자산관리 관리 파트너는 "금리, 유가, 달러와 같은 압력 포인트가 완화되면서 글로벌 증시가 반등했다. 특히 삼성의 매출이 우려했던 것보다 좋게 나오면서 기술주의 모멘텀이 더 높아지고 있다"고 평가했다. 한편 중국 정부는 경제 회복을 위해 지방 정부가 올해 1조 5천억위안(2200억달러)에 달하는 채권을 발행해 전례없는 인프라 부양책을 가속화 할 것이란 전망이다.

1. 시장 동향 및 투자지표: 시장은 새로운 저점을 요구한다경기침체 우려로 인플레이션의 정점 가능성이 커지며 시장이 회복을 하고 있지만 여전히 2022년 전체적인 시장의 테마는 '사이클의 정점'과 그로 인한 하락 추세가 될 것으로 전망된다. BofA 글로벌 리서치에 따르면 S&P500은 장기 순환 사이클의 강세장을 유지할 것으로 보이지만 최근 시장의 폭(Market Breadth)를 비롯해 거래량, 크레딧 시장, 금융환경이 모두 장기 강세장에 상당한 스트레스 테스트를 부과할 것이란 분석이다. 크레딧 마켓: 가장 강력한 경고를 보이는 곳은 채권시장으로 기업들의 파산위험과 위험자산에 대한 회피 심리를 극명하게 보여주는 하이일드 채권 스프레드(US High Yield OAS)가 올해 고점을 경신하며 강력한 경고를 보이고 있다는 점이다. 이 외 미 국채와 투자등급 회사채와의 신용 스프레드를 보여주는 무디스 회사채 BAA등급과 10년만기 미 국채와의 신용 스프레드 역시 2.5로 올해 고점을 위협하고 있다는 점에서 이 스프레드가 상향 돌파할 경우 S&P500의 저점 돌파가 가능하다는 분석이다. 금융환경: 연준이 긴축 기조가 완화될 가능성을 보여주지 않으면서 계속 타이트해지고 있는 금융환경 역시 우려스러운 부분이다. 시카고 연은이 제공하는 금융환경지수는 6월 말에도 저점을 낮추며 추가 하락, 금융환경이 계속 타이트해지고 있음을 시사했다. 특히 5월 말 회복 기조를 보이던 블룸버그 금융환경지수도 7월 들어 다시 저점을 돌파하며 S&P500의 추가 하락 가능성을 강력히 시사하고 있다.

전일(5일, 현지시각) 미 증시는 애틀란타 연은의 실시간 국내총생산(GDP) 성장이 -2.1%를 기록하는 등 경기침체 우려가 실체화되면서 변동성을 확대했다. 영란은행(BOE) 역시 금융안정 보고서를 통해 글로벌 경제침체 가능성을 시사한 가운데 유로존의 경기활동지수가 16개월래 최저치를 기록, 경기침체 우려는 더 깊어졌다. 경기침체 우려로 원유가격이 빠르게 하락하고 금리 역시 수개월만에 최저치를 기록하면서 인플레이션 우려는 완화됐다. 인플레이션 기대의 빠른 하락은 연준의 매파적인 정책의 완화 가능성을 보여주며 기술주 위주의 회복세가 시작됐다. (다우 -0.42%, 나스닥 +1.75%, S&P500 +0.16%, 러셀2000 +0.79%)전세계 상품시장의 혼란을 초래했던 러시아-우크라이나 전쟁의 휴전 가능성이 제기됐다는 점도 훈풍으로 작용했다. 러시아의 푸틴이 "루한스크 참전 병사들이 쉬어야 한다."는 메시지를 보냈다는 점과 프랑스를 비롯해 유럽 일부 국가들이 휴전을 언급했다는 점에서 출구전략이 논의되고 있음을 시사했다. 주식시장에 가장 큰 영향력을 행사한 것은 연준의 매파적 정책 기조가 향후 완화될 수 있다는 기대였다. 실제 연방기금 금리 선물시장은 2023년 상반기 75bp 이상의 금리인상을 반영했다. 카미낙의 포트폴리오 고문인 게르게리 마조람은 "지난 며칠 동안 시장은 연준의 매파적인 성향의 일부를 평가절하하고 있다."며 "연준이 단기적으로 매파적인 성향을 일부 철회할 가능성이 있는지 보는것은 흥미로울 것."이라 분석했다. 수요일(6일, 현지시각) 시장은 연준의 6월 FOMC 의사록을 통해 이에 대한 단서를 찾을 것으로 전망된다. 글로벌 증시는 혼조세를 보였다. 아시아 증시는 중국의 코로나 확진자가 다시 증가세를 보이며 하락한 반면 유럽 증시는 2년만에 가장 낮아진 밸류에이션에 어닝시즌에 대한 기대가 합쳐지며 회복세를 보였다. 경기침체 가능성이 커지면서 채권시장은 벤치마크인 10년물과 2년물 국채금리가 지난 4월 이후 다시 역전됐다. 안전자산 선호심리와 글로벌 경기침체 우려는 달러화를 끌어올려 20년 만에 최고치를 기록했다.

1. 이번주 주시해야 할 지표 및 이벤트화요일: 유로존의 기업활동지수 PMI가 발표됐다. 16개월래 최저치를 기록한 이후 경기침체 우려가 커졌다는 평이다. 미국은 공장주문과 내구재가 발표된다. 애틀란타 연은이 2분기 GDP 성장이 -2.1%로 경기침체를 예고하고 있어 주목을 받을 것으로 전망된다. 민간 투자 회사인 앨런앤코에서 개최하는 연례 선밸리 컨퍼런스가 시작된다. 주요 게스트로는 테슬라의 일론 머스크, 마이크로소프트 창업자 빌 게이츠, 애플의 팀 쿡, 메타의 마크 저커버그, 버크셔 해서웨이의 워런 버핏, 알파벳의 순다르 피차이가 있다. 수요일: 이번주 하이라이트가 될 것으로 전망될만큼 중요한 경제 데이터가 발표된다. 미 연준의 6월 FOMC 회의 의사록을 시작으로 JOLTs 채용 공고와 고용 현황, ISM의 서비스 PMI지표, 주간 모기시 신청 수요가 발표될 예정이다.목요일: 리바이스(LEVI)와 WD-40(WDFC)가 1분기 실적을 보고한다. 경제 데이터 측면으로는 대외 무역 수지를 비롯해 신규 실업수당 청구와 ADP의 민간 고용 보고서, 에너지정보청(EIA)의 주간 원유 재고량이 발표된다. 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재가 미국 경제와 통화정책에 대한 발언이 예정되어 있다. 금요일: 미 노동부의 6월 고용보고서가 한 주의 경제 데이터를 마무리하며 가장 큰 주목을 받을 것으로 전망된다. 이 외에 도매재고 및 소비자 신용이 발표될 예정이다. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 미국의 경제 전망 및 동향에 대해 연설할 예정이다.

화요일(5일, 현지시각) 미 증시는 독립기념일 연휴로 인한 휴장을 뒤로하고 하락세로 장을 시작했다. 미 동부시각 오전 7시기준 다우존스30산업평균지수와 연계된 선물은 121포인트(0.39%) 하락 출발했고 나스닥 선물은 0.57%, S&500은 0.41% 하락세로 장을 시작했다. 재닛 옐런 재무장관이 중국의 류허 부총리와 거시경제 문제를 논의하기 위해 화상통화를 하고 WSJ이 중국에 대한 미국의 수입 관세가 일부 철회될 수 있다는 소식이 있었지만 시장은 경기침체 가능성에 주목했다. 롬바드 오디에르의 매크로 책임자인 플로리안 이엘포는 "시장이 좋은 소식을 간절히 원하고 있다. 하지만 미국 경제 전망에 대한 투자자들의 커지는 두려움을 상쇄하는 것이 점점 어려워지고 있다."며 인플레이션과 경기침체에 대한 해결책이 확실히 나오지 않는 이상 시장의 변동성이 계속될 것이라 전망했다. 중국 수입품에 대한 관세 인하가 인플레이션에 극적인 영향을 주지 못할 것이란 전망도 있다. 특히 미중관계에 있어 근본적인 변화가 나타나지 않고 있는 만큼 시장이 수출이나 투자 제한 이슈와 같은 다른 긴장 요인에 더 초점을 맞출 가능성도 제기됐다. 미 증시는 인플레이션이 경기침체를 초래할 것이란 우려로 올해 상반기 13주 동안 무려 11주가 하락하는 부진을 이어가고 있다. 지난주 역시 금요일(1일, 현지시각)의 소폭 상승에도 다우지수는 1.3%, 나스닥은 4.1%, S&P500은 2.2%의 하락세를 기록했다. 같은 기간 미국의 인플레이션 지표인 소비자물가지수(CPI)는 5월 8.6%까지 치솟았다. 소비와 기업활동을 보여주는 소매판매 및 구매관리자지수는 극심한 부진을 보이며 경기침체에 대한 가능성을 높이고 있다는 관측이다. 투자자들이 위험자산을 회피하고 안전자산을 향하면서 국채금리는 하락했고 달러는 초강세를 유지했다. 반면 유로화는 경기침체 우려로 달러 대비 손실을 확대하며 20년 만에 최저치로 하락했다. 글로벌 경기침체 우려가 커지면서 유가 역시 하락세를 이어갔다. 씨티그룹은 글로벌 경기침체 가능성이 커질 경우 원유 가격이 올해 배럴당 65달러까지 떨어질 수 있다고 경고해 시장의 우려를 더했다. 이번주 시장은 애틀란타 연은의 실시간 GDP 추적기인 GDPNow가 -2.1%로 발표, 사실상 2분기 연속 기술적 경기침체를 예고한 가운데 공장주문과, 구매관리자지수, 고용지표 등 주요 경제 데이터에 주목할 것으로 전망된다. 특히 수요일(6일, 현지시각)은 미 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이 공개돼 귀추가 주목된다.

1. 자금 흐름 현황: 원자재와 오일에서 사상최대 자금 유출올해 상반기는 1946년 이후 가장 큰 수익을 기록한 원자재가 압도한 반면 국채는 1865년 이후 최악의 하락세를 겪었다. 인플레이션을 감안한 미 증시의 실질 수익률은 무려 1872년 이후 최악의 하락세를 기록했다. 올해 원자재는 무려 46.3%, 오일은 46.0%가 상승했다. 하지만 최근 경기침체에 대한 우려로 에너지를 포함한 원자재에서 사상 최대 수준의 자금 유출세가 기록됐다는 점을 기억해야 할 것.주간흐름: 골드에서 11억달러가 유출되고 주식에서 58억달러가 유출됐다. 채권 역시 170억달러의 유출을 겪었고 현금(머니마켓) 역시 183억달러의 자금 유출이 있었다.알아두어야 할 큰 흐름: 채권시장의 유출세가 계속되고 있는 가운데 주식시장에 대한 자금 흐름은 큰 움직임없는 모습이 4개월 연속 나타나고 있다. 주요 자금 흐름: 연준의 금리인상 기조가 피크아웃할 것이라는 기대로 뱅크론에서 2020년 4월 이후 가장 큰 규모의 38억달러 자금이 3주 연속 나타났다. 반면 인플레이션이 정점에 오르지 못했다는 우려는 물가연동채(TIPS)에 12주만에 가장 큰 규모의 5억달러 자금 유입을 초래했다. 파이낸셜 섹터에서는 14주 연속 자금이 유출됐고 에너지를 포함한 원자재에서 경기침체 우려로 사상 최고 수준의 자금 유출세가 기록됐다. 한편 이머징 마켓에는 9주 만에 가장 큰 규모인 18억달러가 유입됐고 반대로 유럽에서는 3월 이후 가장 큰 55억달러의 자금 유출이 있었다. 투자전략: BofA에 따르면 개인 투자자들의 채권 매수세가 18주 연속해서 나타나고 있다. 유틸리티, 필수소비재, 리츠 섹터의 ETF 매수세도 나타나고 있다. 개인투자자들의 주식시장 매수세는 올해 2월 이후 가장 강하게 나타났다. 그럼에도 여전히 BofA의 불&베어지수는 0으로 최대 수준의 약세장을 가르키고 있다. 50일과 200일 이동평균선을 하회하는 기업들이 88%를 넘어가면서 반대로 역매매전략인 '매수 시그널'은 유지되고 있다.

전일(30일, 현지시각) 미 증시는 제롬 파월 의장의 발언으로 경기침체 우려가 심화되며 장중 한때 나스닥이 3%이상 하락하는 변동성을 보였으나 이후 인플레이션 정점 가능성이 제기되며 손실을 일부 회복, 주요지수는 약세로 마감했다. (다우 -0.82%, 나스닥 -1.33%, S&P500 -0.88%, 러셀2000 -0.66%)경기침체에 대한 시장의 우려를 자극한건 애틀란타 연은의 실시간 경기성장률 추적기인 GDPNow였다. 부진했던 개인소비지출(PCE)로 인해 2분기 국내총생산(GDP) 전망치가 -1.0%로 하락한 것이다. 2분기 연속 마이너스 성장, 즉 기술적으로 경기침체가 실체화되면서 시장의 우려가 커지기 시작했다. 하지만 이는 반대로 인플레이션의 정점 가능성을 의미했다. 예상보다 낮은 수치로 발표된 PCE 물가지수는 인플레이션 상승 압력이 완화되기 시작했음을 시사했다. 미 국채금리와 달러는 이에 반응해 하락했다. 이후 시장은 2분기 실적보고 시즌을 앞두고 개별 종목 및 업종 차별화가 진행됐다. 목요일을 끝으로 미 증시는 최악의 상반기를 마감했다. S&P500은 2분기에만 16%이상 하락하며 2020년 3월 이후 가장 큰 분기 하락을 기록했다. 상반기 전체를 보면 S&P500은 20.6%가 하락해 1970년 이후 최대의 전반기 하락폭을 기록했다. 다우지수는 15%가 하락했고 나스닥은 22.4%가 하락해 2008년 이후 최대 분기 낙폭을 기록했다. 금요일(1일, 현지시각) 증시는 반도체 기업 마이크론(MU)이 실망스러운 4분기 가이던스를 발표하며 하락을 주도하고 있다. 대형 소매업체인 콜스(KSS) 역시 프랜차이즈 그룹(FRG)과의 인수협상을 철회했다고 발표하며 12% 하락했다. 경기침체에 대한 우려가 실체화되면서 월가 역시 이에 대비하는 모습이다. 프린시펄 글로벌 인베스터스의 시마 샤(Seema Shah) 수석전략가는 "경기침체를 위한 토대가 마련되고 있다."며 "아직은 강력한 노동시장이 약해지면 내년 초 경기침체를 겪을 것."이라 전망했다. 다만 우크라이나 전쟁과 원유 공급이 불확실성에 직면함에 따라 경기침체와 인플레이션 경로를 파악하기 더 어려워졌다고 평가했다. 금요일 시장은 3분기를 시작하며 공급관리자협회(ISM)의 기업활동지표인 구매관리자지수(PMI)에 주목할 것으로 전망된다. ISM의 제조업지표는 5월 56.1에서 6월에는 54.9로 소폭 둔화했을 것으로 관측된다. 미 국채금리는 시장의 포커스가 인플레이션에서 경기침체로 전환됨에 따라 크게 하락했다. 10년 만기 국채 수익률은 목요일 3.108%에서 2.941%로 3%를 하회했다.

1. 부동산 동향: 임대료 높아지면서 퇴거 공포 커진다모기지 금리가 계속 상승세를 보임에 따라 주택 구매 수요가 전년 대비 24% 수준으로 하락, 주택 시장 둔화가 가속화되고 있다는 평이다. 알파인 매크로 리서치에 따르면 은행들이 보고한 모기지 수요 역시 20%가 넘게 하락한 것으로 나타났다. 특히 주택 임대료가 고공 상승세를 보이면서 미국 세입자의 약 15%가 임대료를 지불하지 못하고 있는 것으로 나타나 우려가 커지고 있다. 블룸버그에 따르면 올 여름 임대 기간이 종료되면서 강제 퇴거 가능성이 있는 미국인들이 급증하는 것으로 나타났다. 센서스국의 조사에 따르면 약 6천만 가구가 임대로 거주하고 있으며 이 중 840만명의 미국인이 임대료를 지불하기 위해 고군분투하고 있는 것으로 관측된다. 블룸버그는 지난 12개월 동안 670만 가구의 임대료가 평균적으로 최소 250달러가 인상됐다고 보도했다. 또한 350만 가구는 향후 2개월 내에 강제 퇴거 가능성이 있다고 분석했다. 데이터에 따르면 퇴거에 가장 취약한 계층은 흑인과 연소득이 2만 5천달러를 하회하는 저소득층인것으로 나타났다. 특히 흑인은 거의 4분의 1이 임대료 지불을 제때 못하고 있는 것으로 관측되며 우려를 자아냈다.

전일(29일, 현지시각) 미 증시는 경기침체에 대한 우려가 지속된 가운데 제롬 파월 연준의장의 발언을 소화하며 뚜렷한 방향성 없이 등락권을 지속, 주요지수는 보합세로 마감했다. (다우 +0.26%, 나스닥 -0.03%, S&P500 -0.07%, 러셀2000 -1.12%)1분기 국내총생산(GDP) 최종치가 -1.5%에서 -1.6%로 하향 조정되고 개인소비지출이 3.1%에서 1.8%로 하향 조정됐다는 점은 경제에 대한 자신감을 떨어뜨리는 악재로 작용했다. 유럽중앙은행(ECB)이 주최하는 포럼에 패널로 참석한 제롬 파월 연준의장이 인플레이션을 억제하기 위해 필요 이상의 긴축을 할 가능성도 제기, 경기침체에 대한 두려움은 더 커졌다. 반도체의 부진을 예고한 월가의 경고 역시 투자심리 악화에 일조했다. 씨티그룹은 D램 가격이 내년 1분기까지 하락세를 이어갈 것이라며 마이크론(MU)의 실적 전망치를 하향 조정하자 반도체 업종 대부분이 하락했다. 반면 데이터센터의 급속한 성장과 함께 기업들 역시 생산 관리에 나서고 있는 만큼 반도체 가격 하락세가 둔화될 가능성도 제기된다. 투자자들은 30일(현지시각) 장 마감후 예정된 마이크론의 실적발표에 주목할 것으로 전망된다.목요일(30일, 현지시각) 글로벌 증시는 부진한 경기활동지수로 대부분의 국가가 하락한 가운데 중국만 유일하게 강세로 마감했다. 중국은 6월 구매관리자지수(PMI)가 경기 확장 국면으로 진입, 회복에 대한 기대가 커졌다는 평이다. 미 증시는 경기침체 우려를 반영하며 일제히 하락 출발했다. 다우지수를 추종하는 선물은 360포인트(-1.18%)가 하락했고 나스닥 선물은 1.69%, S&P500 선물은 1.43% 내림세로 출발했다. 상품시장 역시 침체 가능성을 반영했다. 국제유가는 수요일에 이어 이틀 연속 하락세를 보였고 글로벌 경제의 벨웨더로 인식되는 구리 역시 1.5% 떨어졌다. 목요일 시장은 연준이 주목하는 개인소비지출(PCE) 물가지수에 주목할 것으로 전망된다. 1분기 미국의 경제성장률과 소비부문의 수치가 크게 하향 조정되면서 경기침체 우려가 더욱 커졌기 때문이다. 오늘 발표될 PCE지수가 부진하게 나온다면 2분기 경제성장률 전망은 더욱 악화될 것으로 전망된다.

수요일(29일, 현지시각) 미 증시는 투자자들이 제롬 파월 연준의장의 경제 및 금리인상 기조에 대한 발언을 평가하면서 큰 변동없이 마무리됐다. 다우존스30산업평균지수는 증시의 가장 밝은 부분으로 0.27% 상승했으며 나스닥은 0.03% 하락, S&P500은 0.07% 내림세로 마감했다. 제롬 파월 연준의장은 유럽중앙은행(ECB)이 개최한 포럼에서 "미국 경제는 긴축 통화정책을 견딜 수 있는 좋은 위치에 있다."며 미국 경제가 강력함을 피력했다. 그는 인플레이션을 억제하기 위해서 연준이 경기침체를 초래할 가능성이 있음을 인정하면서도 물가 안정이 가장 큰 우선 과제임을 강조했다. 채권시장은 파월 의장의 발언으로 경기침체에 대한 베팅을 늘리는 모습이다. 연준의 긴축이 경기침체를 초래할 것이란 우려가 커지면서 내년 금리인하 가능성을 반영하고 있는 것으로 관측된다. 블룸버그에 따르면 연방기금 금리 선물시장은 2023년 연준이 금리를 0.5% 포인트 인하 할 것으로 보고 있는 것으로 나타났다.한편 골드만삭스(GS)는 뱅크오브아메리카(BAC)가 경기침체에 강력한 저항력을 보일 은행주로 꼽으며 매수로 상향 조정해 약 1.3%가 상승했다. 아마존(AMZN)은 JP모건이 비중확대 의견을 반복하고 레드번이 매수의견을 시작한 후 1.4% 상승했고 메타플랫폼(FB)과 애플(AAPL), 그리고 마이크로소프트(MSFT)도 각각 1% 이상 상승했다. 반면 반도체 기업들은 뱅크오브아메리카가 경쟁 심화를 이유로 관련 기업들을 일제히 하향 조정한 후, 하락을 주도했다. AMD(AMD)과 마이크론(MU)은 각각 3% 이상 하락세로 마감했다. 모건스탠리는 크루즈 기업인 카니발(CCL)에 대해 주가 목표를 거의 절반으로 낮추고 또 다른 수요 충격의 가능성을 경고한 후 14% 폭락했다. 모건스탠리의 투자의견은 로열 캐리비안(RCL)과 노르웨이 크루즈라인(NCLH)도 각각 10%와 9.3% 하락세를 초래했다.

전일(28일, 현지시각) 미 증시는 10년만에 최저수준으로 내려온 소비자기대지수에 경기침체에 대한 우려가 강해지며 주요 지수가 모두 큰 폭의 하락으로 마감했다. (다우 -1.56%, 나스닥 -2.98%, S&P500 -2.01%, 러셀2000 -1.86%)중국이 해외 입국자의 격리 규정을 기존 14일에서 7일로 완화하는 등 코로나 봉쇄 완화 정책을 발표, 글로벌 경제 회복 기대는 강해졌으나 예상보다 크게 부진한 소비자신뢰지수로 인해 소비침체에 대한 우려가 커졌다. 12개월 기대 인플레이션 역시 8.05%로 높아지면서 물가 상승에 대한 공포 역시 투자심리를 압박했다.픽텟자산운용의 아룬 사이(Arun Sai) 다중자산전략가는 WSJ과의 인터뷰를 통해 "우린 인플레이션이 정점에 다다랐다는 설득력있는 신호가 있기 전까지 시장이 물을 밟을 것으로 예상한다. 연착륙에 대한 우리의 확신은 훨씬 떨어졌고 시장도 그런 방향으로 가고있다."며 우려를 나타냈다. 수요일(29일, 현지시각) 시장은 연준이 연착륙에 실패할 것이라는 우려가 가득한 가운데 유럽중앙은행(ECB) 포럼에 참석하는 제롬 파월 연준의장과 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 발언에 귀 기울일 것으로 전망된다. 유럽에서 4번째로 큰 경제권인 스페인의 인플레이션이 예상 외로 사상 최고 수준으로 치솟은 가운데 금리인상 가능성은 더 커지고 있는 것으로 평가된다. ECB의 통화정책이 블록 전체의 불균등한 재정 상황에 금융분열을 일으킬 수 있다는 우려가 커지는 가운데 이를 막기 위한 해결책을 어떻게 제시할지 여부도 관심사다. 유럽 경제에 대한 우려가 커지면서 범유럽 지수인 Stoxx600은 1.3% 하락했고 유럽 채권은 안전자산에 대한 선호심리가 커짐에 따라 상승했다. 글로벌 경기침체에 대한 우려가 커짐에 따라 안전자산 선호심리가 강해지며 국채금리는 하락했다. 10년물 국채금리는 화요일 3.25%에서 3.15%로 낮아졌고 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년물 국채금리 역시 3.091%로 하락했다. 달러 인덱스는 전일 일주일만에 가장 큰 상승폭을 기록한 이후 안정적인 보합세를 이어갔다.