투자노트

전일(9월 30일, 현지시각) 미 증시는 미 의회의 정책 관련 불확실성과 인플레이션에 대한 우려가 겹치면서 주요지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -1.59%, 나스닥 -0.44%, S&P500 -1.19%, 러셀2000 -0.94%)시장의 투자심리를 크게 위축시킨 요인 중 하나였던 정부 셧다운은 민주당과 공화당이 2021년 회계연도 마감을 앞두고 12월 3일까지 정부자금을 유지하는 임시 지출안에 극적으로 합의했다. 다만 재닛 옐런 재무장관은 10월 18일까지 부채한도를 유예하거나 상향하는 법안이 통과되지 못할 경우 디폴트의 가능성을 예고한 바 있어 여전히 상황은 안갯속이다. 1조 2천억달러의 인프라 법안과 3조 5천억달러의 예산안 역시 불확실성이 짙어졌다. 낸시 펠로시 미 하원의장은 당초 상원이 초당적으로 합의한 1조 2천억달러의 인프라 법안을 30일까지 표결에 부칠 것이라 공언했으나 당내 내분으로 금요일(1일, 현지시각) 연기했다고 발표했다. 민주당의 진보적인 의원들은 인프라 법안과 함께 3조 5천억달러의 사회보장 예산안이 함께 통과되지 않을 경우 거부할 의사를 밝혔고 중도적인 성향을 지닌 의원들은 법안의 규모가 너무 크다는 입장이다. 특히 상원의 대표적인 중도 성향 의원인 조 만친 웨스트 버지니아 상원의원은 1조 5천억달러 이상의 법안에는 투표하지 않을것이라 반대의견을 분명히 해 불확실성을 키웠다. 한편 미 증시는 9월 하락폭을 확대하며 1년만에 가장 큰 폭의 하락을 기록했다. S&P500은 4.8% 하락해 2020년 3월 이후 가장 큰 월간 하락폭을 보였다. 11개의 섹터 중 10개가 모두 손실을 봤으며 에너지만이 9% 이상 상승했다. 오늘 시장은 중국의 전력난으로 인한 에너지 위기에 주목하고 있다. 중국 정부는 전력난을 타개하기 위해 석탄 채굴 기업들에게 생산량의 한도를 신경쓰지 말고 계속 공급할 것을 명령했다. 최근 중국은 석탄 재고량이 사상 최저치로 하락하며 심각한 수준의 전력난을 겪는 것으로 알려져있다. 유럽 역시 수급 불균형과 겨울철 난방시즌으로 천연가스 가격이 폭등하면서 전 세계적으로 에너지 위기가 고조되고 있다. 에너지 가격의 상승세는 인플레이션을 초래하고 글로벌 경제를 위축시킬 수 있다는 점에서 역시 악재로 평가된다.

전일(29일, 현지시각) 미 증시는 인플레이션의 우려와 정치적 불확실성이 작용하며 주요지수가 혼조세로 마감했다. (다우 +0.26%, 나스닥 -0.24%, S&P500 +0.16%, 러셀2000 -0.20%)제롬 파월 연준의장은 유럽중앙은행(ECB)가 주최한 컨퍼런스에 참석 공급망의 병목 현상이 계속되면서 인플레이션이 내년까지 이어질 가능성을 제기했다. 연준의 예상을 빗나가는 물가 상승세는 향후 가파른 기준금리 인상 기조를 부를수 있는 만큼 금리 상승에 영향을 받는 기술 성장주는 약세를 보였다. 파월 연준의장은 현재 인플레이션이 경제 정상화의 과정에서 수요를 감당하지 못한 공급망의 부진에서 비롯되었다고 발언, 향후 상황이 개선될 것으로 전망했다. 하지만 만일 기대 인플레이션이 계속 오를 경우 금리를 인상할 것이라 발언해 시장은 연준의 기조가 더 매파적으로 향하고 있다고 해석했다. 미국 정부의 2021년 회계연도가 단 하루로 다가온 가운데 정부 셧다운의 우려도 작용했다. 다만 장 후반 민주당 상원의 척 슈머 원내대표가 12월 3일까지 정부 자금을 유지하는 법안을 공화당과 합의, 목요일(30일, 현지시각) 오전에 표결 할 것이라고 밝히며 투자심리가 개선됐다. 목요일 다우지수는 상원이 정부 셧다운을 막기위한 법안에 합의했다는 소식으로 200포인트 이상 상승 출발했다.(미 동부시각 오전 6시) 10년물 미 국채금리는 1.518%로 안정적인 약보합세를 보이고 있으며 달러는 11개월만의 최고가를 기록한 이후 소폭 하락했다. 글로벌 증시는 연준의 통화정책이 경기 부양책을 철회하는 수순에 돌입함에 따라 전반적으로 약세를 보이고 있다. 투자자들의 우려가 매파적 통화정책을 비롯해 성장둔화, 인플레이션, 공급망의 부진, 에너지 위기, 중국의 에버그란데까지 광범위하게 확산되면서 투자심리가 악화되고 있다. 시티그룹의 설문조사에 따르면 대다수의 투자자들이 향후 주식의 20% 하락 가능성이 20% 상승 가능성보다 높다고 응답했다. 오늘 증시는 미 의회의 정부 셧다운을 막는 법안의 통과 여부에 주목할 것으로 전망된다. 낸시 펠로시 미 하원의장은 1.2조에 달하는 인프라 부양책을 9월까지 표결에 부칠것으로 공언한 만큼 현재 민주당 내의 갈등을 봉합하고 통과를 이끌 수 있을지 역시 주목된다. 한편 중국의 제조업 활동은 전력난과 성장둔화로 팬데믹 이후 처음으로 경기축소로 돌입했다.

전일(28일, 현지시각) 미 증시는 인플레이션 우려로 인한 국채금리의 급등과 정치권의 갈등, 연준의 매파적인 기조가 복합적으로 작용하며 급락세를 연출했다. 나스닥은 2.83% 하락해 지난 3월 이후 최악의 하락세를 보였으며 S&P500은 2.04%, 다우지수는 569포인트(-1.63%) 하락했다. 스몰캡의 러셀2000은 2.25% 하락했다. 특히 기술주 중심의 나스닥은 시장금리인 국채 수익률이 1.567%까지 빠르게 치솟으면서 미래 수익에 대한 가치 할인 우려로 하락폭이 컸다. 미래 이익에 대한 기대가 높고 채무 부담이 있는 성장주는 금리의 빠른 상승에 민감한 반응을 보이는 경향이 있다. 부진한 실적과 투자의견 하향조정을 받은 반도체 기업들의 영향도 컸다. 실적을 발표한 마이크론(MU)은 추정치를 하회한 2022년 회계연도 1분기 실적 및 가이던스를 발표한 후, 시간 외 거래에서 약 3% 하락했다. 대표적인 반도체 장비업체인 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)와 유럽의 ASML이 반도체 장비 사업의 피크를 언급하며 투자의견이 하향조정 되었다는 점도 기술주 급락의 원인으로 작용했다. 나스닥은 최근 15거래일 중 10일간 하락을 기록중이다. 국채금리의 급등세를 초래한 원인으로는 인플레이션 우려가 있다. 제롬 파월 연준의장을 비롯해 로레타 매스터 클리블랜드 연은 총재가 인플레이션이 장기화될 가능성을 제기하면서 연준의 기준금리 인상기조가 더 가팔라질 수 있다는 우려가 작용하고 있는 것으로 관측된다. 연방정부의 2021년 회계연도 마감이 단 이틀남은 가운데 연일 이어지는 정치권의 갈등도 불확실성을 증폭시키고 있다. 재닛 옐런 재무장관은 정치권이 만일 10월 18일까지 부채한도를 상향하거나 유예하지 않을 경우 채권 매도세로 금리가 급등해 금융위기를 초래할 수 있다고 경고해 불안을 부추겼다. 한편 오늘 시장은 미 국채금리가 하락세를 보이며 저가 매수세의 유입으로 기술주 중심의 반등세를 보이고 있다. 나스닥은 0.91%(동부시각 오전 6시) 상승세를 보이고 있으며 유럽 증시 역시 전반적으로 상승세를 유지하고 있다.

전일(27일, 현지시각) 미 증시는 연준의 매파적 스탠스와 경기재개에 대한 기대로 미 국채금리가 급등, 나스닥의 기술 성장주는 약세를 보인 반면 경제 정상화에 수혜를 받는 기업들은 일제히 강세를 보이며 혼조세로 마감했다. (다우 +0.21%, 나스닥 -0.52%, S&P500 -0.28%, 러셀2000 +1.46%)10년물 미 국채금리는 지난주 연준임원들의 매파적 발언에 이어 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 찰스 에반스 시카고 연은 총재 역시 11월 테이퍼링을 정당화하는 발언으로 1.50%를 넘어서는등 초강세를 보였다. 당일 진행됐던 국채 입찰에서의 수요 부진도 금리가 오른 원인으로 작용했다. 5년 만기 국채 입찰에서 간접 입찰이 12개월 평균치였던 59.5%를 하회한 54.3%를 기록했고 2년 만기 국채 입찰에서도 12개월 평균인 52.4%를 하회한 45.3%를 기록하는등 부진했다. 제롬 파월 연준의장은 이번주 두 차례 의회 증언에 나설 예정인 가운데 오늘 첫번째 증언을 할 것으로 전망된다. 이에 앞서 미리 공개된 파월 의장의 연설문에 따르면 인플레이션이 예상보다 오래 지속될 수 있고 그 원인으로 공급망의 병목현상을 지목할 것으로 관측되고 있다. 한편 코로나 바이러스 확산세가 확연히 정점을 기록하고 둔화되는 모습을 보이면서 경제 정상화에 수혜를 받는 기업들의 상승세가 두드러졌다. 경제의 선행지표로 인식되는 8월 내구재주문 지수가 7월에 비해 크게 개선됐다는 점도 작용했다. 코로나 백신을 생산하는 대표기업 중 하나인 화이자의 알버트 보울라 최고경영자(CEO)가 "1년 안에 일상생활로 복귀할 수 있다"고 발언한 점도 금리 상승세를 견인했다. 다만 이로인해 향후 백신 매출이 둔화될 수 있다는 우려가 커지며 관련 종목은 큰 폭으로 하락했다. 오늘 시장은 월요일 부채한도 유예 법안을 거부한 공화당으로 인해 정부 셧다운의 우려가 커진 가운데 5년물 국채금리가 1%를 넘어서며 19개월래 최고치를 기록, 기술 성장주 위주의 약세가 계속되고 있다. 투자자들이 급등한 국채 수익률 우려에 성장주에 대한 노출을 최소화하면서 유럽 기술주는 6주 최저치로 급락했다. 뉴욕증시 역시 나스닥이 -1.60%(동부시각 오전 6시 20분)의 급락세를 보이는 가운데 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)와 엔비디아(NVDA), AMD(AMD) 등의 반도체 관련기업이 선물시장에서 2%이상 급락세를 보이며 하락세를 견인하고 있다.

지난 금요일(24일, 현지시각) 미 증시는 에버그란데가 달러채 이자를 지급하지 못했다는 소식과 연준 임원들의 매파적 발언에 약세를 보였으나 에너지와 파이낸셜 등의 강세로 주요지수는 혼조세로 마감했다. (다우 +0.10%, S&P500 +0.15%, 나스닥 -0.03%, 러셀2000 -0.49%)9월 S&P500은 8개월만에 첫 손실을 기록중이다. S&P500은 지금까지 1.5%가량 하락해 지난 1월 이후 처음으로 마이너스 수익을 보일 것으로 전망된다. 지난주는 저가 매수세가 유입되며 3주만에 처음 상승했으나 여전히 위험요인은 산재해있다. 중국의 규제 리스크가 암호화폐에 몰리면서 비트코인은 10%가량 급락했지만 주말내 대부분 회복해 4만 3천달러에 달하고 있다. 중국 중앙은행은 지난 금요일 모든 암호화폐 거래를 불법으로 규정한 바 있다. 오늘 증시는 연방정부 셧다운 위기 속에 미 의회에 주목할 것으로 전망된다. 지난주 미 하원은 부채한도를 12월 16일까지 유예하고 12월 3일까지 정부 운영 자금을 한시적으로 지원하는 법안을 승인했으나 상원에서는 공화당의 반대로 난항이 예상된다. 미 상원은 10월 1일 정부 셧다운을 막기 위해 월요일(27일, 현지시각)까지 법안을 승인해야 하는 것으로 알려졌다. 민주당 원내대표인 척 슈머 상원의원은 하원에서 통과된 법안을 오후 5시 30분에 표결에 부칠것으로 발표했으나 미치 매코넬 공화당 대표는 이를 거부할 것임을 분명히 한 바 있다. 연준의 긴축 스탠스도 포커스의 중심에 서 있다. 지난주 연준은 9월 통화정책회의를 통해 연내 테이퍼링을 사실상 공식화했다. 이후 연준 임원들은 매파적 발언을 이어가며 내년 기준금리 인상까지 시사하고 있어 이번주 연준 임원들의 발언에 주목할 것으로 관측된다.

전일(23일, 현지시각) 미 증시는 에버그란데 파산 위기 우려 완화와 연준의 테이퍼링이 늦어질 수 있다는 기대에 강력한 회복 반등세를 보이며 주요지수가 일제히 상승 마감했다. (다우 +1.48%, S&P500 +1.21%, 나스닥 +1.04%, 러셀2000 +1.82%)코로나 확산세가 정점에서 확연히 둔화되는 모습을 보이며 에너지 섹터(+3.41%)가 상승세를 견인했다. 파이낸셜(+2.50%) 역시 강했다. 연준의 경제에 대한 자신감은 미 국채 금리의 상승세로 반영이 됐고 이는 그대로 금리 상승세에 수혜를 받는 파이낸셜의 강세로 돌아왔다. 금리의 상승세와 함께 경제 정상화 기대가 커지며 산업재(+1.55%)와 원자재(+1.39%)의 강세 역시 두드러졌다. 반면 높은 금리에 악영향을 받는 부동산(-0.54%)은 유틸리티(-0.50%)와 함께 11개 섹터 중 유이하게 하락했다. 목요일(23일, 현지시각) 발표된 주요 경제지표는 대부분 예상을 하락하며 성장의 둔화를 시사했다. 신규 실업자는 지난주 35만명으로 2주 연속 상승세를 보였고 9월의 구매관리자지수(PMI) 역시 팬데믹으로 인해 서비스부문이 작년 7월 이후 가장 낮은 수준으로 하락했다. 한편 금요일(24일, 현지시각) 글로벌 증시는 블룸버그는 에버그란데가 달러 표시 채권의 이자를 지급하지 못했다고 보도하며 투자심리가 다시 악화됐다. 여기에 전기차 부문 직원들에게 임금을 지불하지 못했다는 소식까지 전해지며 에버그란데의 주가는 약 12% 하락했다. 홍콩 항셍지수는 이 소식으로 1.6% 하락했고 본토의 상하이종합지수는 0.8% 하락했다. 유럽의 Stoxx600 지수는 소매 관련 주들이 하락을 주도하며 0.79% 하락했고 미 주요 지수의 선물도 약세로 출발했다. (다우 -0.28%, S&P500 -0.39%, 나스닥 -0.54%, 동부시각 오전 6시 5분 기준)미 의회의 부채한도 이슈 역시 투자심리를 억누르는 요인이다. 백악관은 목요일 오후 주요 연방기관에 첫번째 정부 셧다운에 대비하라는 지시를 시작했다. 미 의회는 연방정부 기금이 고갈되기 전, 9월 30일까지 임시 자금을 승인해야 하지만 공화당이 반대하고 있어 난항이 예상된다. 오늘 시장은 에버그란데 위기와 미 의회의 부채한도 이슈가 투자심리를 억누르는 가운데 제롬 파월 연준의장의 발언에 주목할 것으로 전망된다. 파월의장은 미 동부시각 오전 10시에 '팬데믹 회복에 대한 전망'을 주제로 연설할 예정이다.

전일(22일, 현지시각) 미 증시는 채권 매입 축소를 서두르지 않겠다는 연준의 비둘기파적인 메시지에 주요지수가 모두 상승세로 마감했다. (다우 +1.00%, S&P500 +0.95%, 나스닥 +1.02%, 러셀2000 +1.48%)연방공개시장위원회(FOMC)는 9월 통화정책회의를 통해 경제회복세가 계속 진행될 경우 곧 월 1200억달러에 달하는 채권 매입을 완화할 수 있다는 것을 성명서를 통해 공식 발표했다. 제롬 파월 연준의장은 이어진 기자회견을 통해 다음 정책회의인 11월 테이퍼링을 시작할 수 있으나 상황에 따라 늦춰질 가능성을 시사, 테이퍼링에 서두르지 않겠다는 의사를 표시했다. 시장은 이를 비둘기파적인 메시지로 인식, 주식시장은 강세를 유지했다.다만 연준 임원들의 향후 기준금리 인상에 대한 전망을 묻는 점도표(Dot Plot)는 달랐다. 마지막으로 공개된 6월의 점도표보다 훨씬 매파적으로 변한 임원들의 인식을 드러낸 것. 18명의 임원 중 절반이 2022년 한번 이상의 금리인상을 전망하며 지난 6월 2023년 이전까지 금리인상이 없을 것으로 전망했던 것과 차이를 보였다. 특히 연준은 향후 단기 경제 전망에서 미국의 성장률을 지난 전망보다 둔화될 것으로 보았으며 물가는 더 높아질 것으로 예상했다. 물가는 여전히 일시적인 요인으로 오르고 있다고 봤지만 공급망의 부진과 폭발적인 수요로 인해 당분간 인플레이션이 강하게 유지될 수 있다고 본 것이다. 한편 글로벌 금융 위기 우려를 자아냈던 중국의 헝다 그룹(에버그란데)는 지난 23일 이자 지급을 할 수 있다고 발표했으나 여전히 시장은 의심스런 눈초리를 거두지 못하고 있다. 블룸버그에 따르면 중국 정부는 헝다 그룹에 달러 표시 채권의 이자를 지급하고 가까운 시일 내 디폴트를 피하라 권고했다고 보도했다. 하지만 WSJ에 따르면 그와 함께 각 로컬정부에 헝다 그룹의 잠재적 붕괴에 대비하라고 지시했음이 밝혀졌다. 이는 중국 정부가 막대한 부채를 지고있는 헝다의 구제에 확신이 없음을 시사하는 것으로 보인다고 월스트리트저널은 보도했다. 오늘 시장은 신규실업수당 청구와 함께 경제의 선행지표로 인식되는 구매관리자지수(PMI)에 주목할 것으로 전망된다.

중국발 부동산 위기와 미국의 부채한도 문제가 여전히 시장의 투자심리를 흔드는 가운데 전일(21일, 현지시각) 미 증시는 저점 매수 심리로 회복세를 보였으나 확실한 모멘텀은 갖지 못한채 혼조세로 마감했다. (다우 -0.15%, S&P500 -0.08%, 나스닥 +0.22%, 러셀2000 +0.18%)중국 에버그란데의 파산위기로 급격히 위축된 투자심리는 목요일 8300만달러에 달하는 이자를 납입하지 못할 것이라는 우려로 여전히 회복하지 못했다. 미국내 부채한도 문제도 도움이 되지 못했다. 미 의회에서 갈등이 커지며 이번주 부채한도 이슈를 해결하지 못할 수 있다는 우려도 시장의 회복을 이끌지 못하는 압력으로 작용했다. 나스닥을 제외하고 주요 지수를 약세로 몬 투자심리는 장 마감 후 개선되기 시작했다. 에버그란데가 이번주 이자 납입을 할 수 있다는 발표를 하고 미 하원이 부채한도를 상향하는 법안을 승인했다는 소식에 장 마감후 선물시장은 강세로 반전했다. 오늘 시장은 이틀간의 회의를 끝내고 통화정책을 발표하는 연방공개시장위원회(FOMC)의 회의결과에 주목할 것으로 전망된다. 시장은 연준이 월 1200억달러에 달하는 채권매입 축소를 준비하고 있다는 시그널을 보낼 것으로 관측하고 있다. 이와 함께 연준은 임원들의 금리인상에 대한 전망을 볼 수 있는 점도표를 함께 공개한다. 시장은 이를 통해 임원들이 가지고 있는 금리인상 기조를 확인할 수 있을 것으로 전망되며 기조의 방향과 함께 시장도 상당한 영향이 있을 것으로 관측된다.

글로벌 증시는 중국 에버그란데의 파산위기와 미국의 부채한도 우려로 나타난 하락세를 딛고 반등했다. 홍콩의 항셍지수는 화요일(21일, 현지시각) 하락으로 출발, 낙폭을 1.3%까지 넓혔지만 곧 대부분의 손실을 만회하며 0.5% 상승 마감했다. 월요일(20일, 현지시각) 휴장한 일본은 손실을 반영하며 2% 하락했다. 유럽은 로열더치쉘(RDS.A)이 셰일 유전을 매각해 주주들에게 배당을 지불하며 상승을 주도했고 범유럽 Stoxx600 지수는 1%이상 상승중이다. 하지만 여전히 에버그란데의 채무 불이행 가능성이 남아 있는 가운데 투자자들은 성장이 정체된 중국 경제에 부실 기업들의 연쇄파산이 불러올 영향력에 우려하고 있다. 싱가포르 누베스트 캐피탈의 포트폴리오 매니저인 데이브 왕은 WSJ과의 인터뷰를 통해 "에버그란데는 고립된 사건이 아니다. 더 많은 부동산 개발자가 디폴트를 선언하고 있고 앞으로도 그럴 것."이라며 향후 이들 기업들이 경제에 미치는 영향력을 고려해 시장이 가격에 반영할 것이라고 발언했다. 홍콩에 상장된 에버그란데의 주가는 화요일에도 0.4% 더 하락해 주당 2.25홍콩달러를 기록했으며 이는 연초 대비 약 85% 하락한 수치다. 에버그란데는 이번주 목요일 8300만달러에 달하는 이자를 지불해야 하는 것으로 알려졌다. 하지만 많은 시장 전문가들이 이번주 이자를 지급하지 못할 것으로 보고있고 S&P는 디폴트를 '가능성'으로 전망하고 있다. 에버그란데 파산위기로 인한 투자심리가 소폭 개선된 가운데 오늘 시장은 미 연준의 통화정책회의를 기다리고 있다. 미 연준은 9월 연방공개시장위원회(FOMC)의 정책회의를 이틀에 걸쳐 진행한다. 월가는 이번 통화정책회의에서 매월 1200억달러에 달하는 채권매입의 축소를 발표할 것으로 전망하고 있으며 연내 어느 시점에 시행할지에 주목하고 있다.

중국발 부동산 리스크가 글로벌 자산시장을 강타했다. 중국의 부실기업인 에버그란데(헝다그룹)의 파산위기가 급속도로 커지면서 홍콩 항셍지수는 3.3% 폭락했고 유럽 증시 역시 2%대 하락세를 보이며 두 달 만에 최대 하락폭을 기록했다. 미 증시 역시 중국의 부채 위기로 인한 손실 우려로 선물시장이 반응하며 S&P500이 -1.3%, 다우지수 -1.57%, 나스닥이 -1.06% 급락세로 시작했다.(동부시각 오전 6:10 기준)에버그란데는 주말 만기가 지난 금융상품에 투자한 투자자들에게 '실물자산 상환'을 긴급공지, 파산 위험이 급속도로 커지면서 장중 한때 19%가 폭락했다. 이후 낙폭을 일부 회복하며 10%대로 마감했지만 부채위기가 부동산 업체 전체로 확산되는 모습을 연출했다. 뉴월드, 순홍카이, 청쿵 등 홍콩의 다른 부동산 업체 주가도 약 10%대의 폭락세를 경험한 가운데 중국 부동산 업체인 시닉 홀딩스는 투매가 나오며 주가가 87% 폭락하며 거래가 일시 중단되기도 했다. 아시아 증시가 연휴로 인해 대부분 휴장한 가운데 홍콩에 상장한 중국 부동산 기업들이 폭락세를 보이고 있어 향후 연휴가 끝난 후, 중국 시장에 영향을 미칠 것으로 전망된다. 미 증시 역시 증세안과 연준의 긴축 시그널 등 위험자산에 대한 투자심리가 신중해진 상황에서 중국발 부채위기가 매도세를 부추기고 있는 형국이다. 안전자산 선호심리가 강해지면서 달러는 강세를 보였고 미 국채금리는 하락했다. 글로벌 수요둔화에 대한 우려가 강해지며 원자재 시장 역시 타격을 받았다. 국제유가는 크루드유가 2%대 급락했으며 구리와 철광석 역시 중국의 부동산 위기에 대한 불안을 표출하며 급락했다. 특히 부동산 수요에 영향을 많이 받는 철광석은 9거래일 연속 하락하며 2015년 이후 가장 긴 하락세를 보였다.한편 재닛 옐런 미 재무장관은 부채한도를 늘리기위한 조치를 취하지 않으면 10월내로 연방정부의 현금과 비상수단 지출이 모두 소진되어 국가 부도와 같은 '경제적 재앙'이 일어날 수 있음을 경고했다.

전일(16일, 현지시각) 미 증시는 예상보다 견고했던 경제지표에도 불구하고 증세안과 중국의 규제 리스크가 부각되며 약세를 보였다. 나스닥 역시 전반적으로 부진했지만 넷플릭스(NFLX), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN) 등 빅테크 기업들이 강세를 보이자 오후 들어 반등하며 상승 마감했다. (다우 -0.18%, S&P500 -0.16%, 나스닥 +0.13%, 러셀2000 -0.07%)미 센서스국이 발표한 8월 소매판매는 0.7%증가세로 예상을 크게 상회하며 코로나 확산에도 불구하고 미국의 소비가 여전히 견고함을 보여줬다. 다만 함께 발표된 신규실업수당은 전망치였던 32만건을 소폭 상회하는 33만 2천건으로 4주만에 처음으로 증가세를 기록했다. 엇갈린 경제지표 속에서 항공사와 여행/레저 등 경제 정상화와 관련된 기업들은 유럽 라이언 항공사의 긍정적 전망에 강세로 전환했다. 금요일(17일, 현지시각)도 코로나가 정점에서 둔화되는 시그널을 보이면서 영국이 관련 규제를 완화할 것이라는 소식에 항공을 비롯한 여행 관련주가 강세를 보이며 장을 시작했다. 한편 시장은 연준의 통화정책회의와 미 의회의 증세안이 포함된 예산안 표결을 앞두고 여전히 방어적인 모습이다. 이번주 주요지수는 소폭 회복하며 지난주의 하락세를 만회하려 하고 있지만 3대 지수 모두 0.4% 이내의 반등에 그치는 모습이다. 오늘 시장은 전일 소매판매에 이어 또다른 소비지표인 미시건대의 소비자태도지수에 주목할 것으로 전망된다. 소비자태도지수는 미 경제에 막대한 영향을 미치는 소비의 선행지표로 최근 코로나 확산으로 10년래 가장 낮은 수준으로 하락한 바 있다. 금요일은 개별주식의 선물과 옵션 그리고 지수의 선물과 옵션만기가 모두 돌아오는 쿼드러플 위칭데이(네 마녀의 날)로 연준의 통화정책회의를 앞두고 변동성이 커질 것으로 관측된다.

전일(15일, 현지시각) 미 증시는 마이크로소프트(MSFT)의 배당 증액에 이어 자사주 매입을 발표하면서 기술주를 중심으로 매수세가 유입, 나스닥이 회복세를 견인하며 주요지수는 일제히 반등에 성공했다. (다우 +0.68%, S&P500 +0.85%, 나스닥 +0.82%, 러셀2000 +1.11%)마이크로소프트는 배당을 분기별 11% 오른 주당 0.62달러로 증액했으며 600억달러 규모의 자사주 매입을 발표했다. 이는 최근 S&P500 기업들의 자사주 매입 규모가 7천억달러를 넘는 등 지난해와 비교해 두배 이상 증가하는 추세를 보이고 있어 자사주 매입이 계속 증가할 수 있다는 기대로 나타났다. 기업들이 2분기 월등한 실적을 바탕으로 주주환원 정책을 발표, 시장의 투자심리가 개선됐지만 경제 둔화 우려는 계속됐다. 중국이 충격적인 수준의 소매판매 둔화를 발표한 가운데 미국의 산업생산은 허리케인의 영향속에 예상보다 더 부진한 모습을 보였다. JP모건은 코로나가 경기 전반에 영향력을 행사하면서 올해 미국의 3분기 GDP성장률을 기존의 7%에서 5%로 하향조정했다. 오늘 시장은 경제 둔화의 우려속에 미국 경제의 80%를 차지하는 소비 관련 지표에 주목할 것으로 전망된다. 다만 오늘 발표될 8월의 소매판매지수는 코로나가 빠르게 확산을 시작한 시기로 7월보다 더 둔화되었을 것으로 전망이 되고 있다. 주간으로 발표되는 신규실업수당 청구건 역시 지난주의 31만명에서 33만명으로 소폭 늘어났을 것으로 보여 전반적으로 경제 둔화에 대한 우려는 커질 것으로 관측된다. 한편 중국은 코로나 확산과 정부의 부동산 규제로 소비자 지출과 주택 부문이 타격을 받으며 경제 둔화가 가시화되고 있다. 여기에 중국 최대의 부동산 업체인 에버그란데의 파산이 임박한 것으로 관측되면서 여파가 심각하게 나타날 수 있다는 우려가 커지고 있다.아시아 증시가 중국발 위기 우려로 대부분 하락한 가운데 유럽은 최대 저가 항공사인 라이언 홀딩스가 장기 성장 전망을 상향 조정한 후, 투자심리가 개선되며 상승했다.