투자노트

전일(7일, 현지시각) 미 증시는 오미크론 변이에 대한 우려가 완화되면서 저점 매수세가 폭발, S&P500과 나스닥이 지난 3월 이후 가장 큰 상승세를 기록했다. 다우지수 역시 애플(AAPL)과 세일즈포스(CRM), 그리고 아메리칸 익스프레스(AXP)등의 선전으로 492포인트 상승 마감했다. (다우 +1.40%, 나스닥 +3.03%, S&P500 +2.07%, 러셀2000 +2.28%)하지만 여전히 물가상승 압력에 대응하는 연준의 매파적 정책전환과 오미크론 변이를 막기위한 규제 가능성, 그리고 지정학적 불안요소가 잠재적인 리스크로 인식되고 있다. 중국에서는 에버그란데의 채무 불이행이 기정사실화되며 주가는 2009년 기업공개(IPO) 이후 최저치로 하락했다. 러시아의 우크라이나 침공 가능성도 새로운 지정학적 불안 요인으로 작용하는 모습이다. 조 바이든 대통령은 러시아의 푸틴 대통령에게 우크라이나를 침공할 경우 강력한 조치를 취하겠다고 경고했고 천연가스는 전쟁이 발발할 경우 유럽으로 향하는 노드스트림 2 파이프라인이 페쇄될 수 있다는 보도로 급등했다.시장의 포커스는 연준으로 향하고 있다. 이번주 금요일(10일, 현지시각) 발표되는 소비자물가지수(CPI)는 연준의 정책에 영향을 미칠 것으로 관측된다. 물가 상승세가 가파를수록 연준이 양적완화 조치를 종료하고 기준금리 인상을 준비할 것이라는 우려가 커질 것으로 전망된다. 미 국채금리는 글로벌 증시의 회복에도 안전자산 선호심리가 계속되며 하락세를 보였다. 10년물 국채금리는 화요일(7일, 현지시각) 1.472%에서 수요일(8일, 현지시각)1.429%로 하락, 연준의 긴축으로 인한 성장둔화 우려를 나타냈다. 미 증시는 이틀간에 걸친 상승세로 주요 평균이 다시 사상 최고가에 근접했다. S&P500은 최고가까지 단 1.2%가 남은 가운데 오늘 시장은 고용지표에 주목할 것으로 전망된다. 미 노동통계국은 10월 JOLTs 구인 및 이직현황 보고서를 발표한다. 다우존스가 실시한 설문조사에 따르면 월가는 구인이 9월 1040만에서 1060만으로 증가하며 고용시장이 여전히 타이트한 상황임을 시사할 것으로 전망된다.

전일(6일, 현지시각) 미 증시는 오미크론 변이의 영향이 제한적이라는 소식과 중국의 통화완화 정책이 투자심리에 긍정적으로 작용하면서 주요지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.87%, 나스닥 +0.93%, S&P500 +1.17%, 러셀2000 +2.05%)11월 중국의 수출이 예상보다 강하게 나타나며 글로벌 소비 수요의 회복을 시사한 점도 긍정적으로 작용했다. 중국 해관총서가 발표한 11월 수출은 10월의 27.1%보다는 둔화됐지만 전망치였던 19.0%를 상회한 22.0%로 상승했다. 수입 역시 전망을 크게 상회했다. 11월 수입은 전월의 20.6%에서 전망치였던 19.8%를 크게 상회한 31.7%를 기록했다. 이는 연말 소비시즌을 앞두고 중국의 내수가 빠르게 반등하고 대외 수요가 급증하는 신호로 관측된다. 중국 에버그란데가 2억 6천만달러에 달하는 달러 채권에 대한 채무불이행을 선언하면서 파산위기가 고조되고 있지만 중국 정부가 이에 대응, 지준율을 인하하고 유동성을 투입하면서 시장 관리에 나서고 있어 우려는 확대되지 않는 모습이다. 한편 세계 최대 반도체 업체인 인텔(INTC)은 2022년 중반 자율 주행 자동차 부문인 모빌아이(MobilEye)를 상장할 것이라 발표하면서 개장 전 약 7% 가량 급등했다. 글락소스미스클라인은 자사의 Covid-19 항체 치료제가 오미크론 변이에 효과가 있다고 발표, 투자심리 개선이 힘을 보탰다. 오미크론 변이에 대한 우려가 큰 폭으로 완화되면서 여행 및 레져 관련주들이 강세로 전환했다. 카지노 기업인 라스베가스 샌즈(LVS)가 3% 이상 상승했으며 크루즈 업체들도 일제히 급등했다. 오미크론 변이로 인한 경제 하방압력이 약해지면서 매파적으로 돌아선 연준의 긴축 기조에 시장의 우려 역시 줄어든 모습이다. 투자 리서치 기업인 시티 인덱스의 피오나 싱코타 선임 금융 애널리스트는 "오미크론에 대한 두려움이 완화되면서 투자자들이 연준의 긴축 기조를 지지할 만한 여유가 생겼다."고 분석했다.

오미크론 변이의 확산에도 연준의 강력한 긴축 전환 의지는 시장의 투자심리를 얼어붙게 했다. 제임스 불라드 세인트 루이스 연은 총재는 지난 금요일(3일, 현지시각) 더 낮아진 실업률을 근거로 2022년 기준금리 인상을 주장했다. 이는 금리인상에 취약한 기술주의 퇴각을 야기하며 나스닥의 하락세(-1.92%)를 이끌었다. 미 주요지수는 오미크론 변이에 대한 경제성장 회복 둔화 우려와 연준의 긴축 가속화에 대한 두려움으로 모두 하락 마감했다. 다우지수는 2020년 9월 이후 처음으로 4주 연속 하락했으며 S&P500과 나스닥은 2주 연속 하락했다. 오늘은 오미크론 변이에 대한 긍정적인 소식이 글로벌 증시의 반등을 돕고 있다. 남아공 의료진에 따르면 오미크론 변이가 빠르게 확산하고 있지만 증상이 경미하고 입원률이 급증하는 모습을 보이지 않는다고 발표했다. 미국의 백악관 수석 의료 고문인 앤서니 파우치 박사 역시 CNN과의 인터뷰에서 "여전히 시간을 두고 봐야겠지만 아직까지 오미크론의 심각성은 보이지 않는다."며 긍정적으로 반응했다. 미 규제당국이 일요일(5일, 현지시각) 미 식품의약국(FDA)의 백신 관련 승인절차를 간소화할 것이라는 소식 역시 투자심리를 이끌고 있다. 월가 투자관련 기업인 클라인워트 함브로스의 전문가인 파하드 카말은 이에 "최악의 시나리오로 이어지지는 않을것 같다."고 평가했다. 오미크론 변이의 확산에도 경제 봉쇄에 대한 우려가 완화되면서 사우디 아람코는 1월 아시아에 대한 모든 등급의 원유 가격을 인상했다. 이에 더 높은 수요에 대한 기대가 작용하며 국제유가 역시 강세로 전환했다. 토요일(4일, 현지시각) 폭락했던 비트코인과 이더리움 등 암호화폐는 최악의 하락세를 딛고 반등을 하는 모습이다. 유럽은 에너지와 금융이 시장을 리드하며 강세를 보이는 반면 기술은 여전히 하락세를 보이고 있다. 중국 역시 인민은행이 지준율을 인하하며 통화정책을 완화하는 시그널을 보이고 있음에도 대형 기술주는 하락했다. 디디추싱(DIDI)이 나스닥 상장폐지를 추진하면서 다른 중국 기업들이 이를 따를 수 있다는 두려움이 매도세를 촉발한 것으로 관측된다.

전일(2일, 현지시각) 미 증시는 급락세에 따른 반발 매수세가 유입되고 오미크론 변이에 대한 우려 역시 완화되면서 주요지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.82%, 나스닥 +0.83%, S&P500 +1.42%, 러셀2000 +2.74%)미국에서 두번째 오미크론 변이 확진자가 나왔다는 소식에 잠시 장이 출렁였지만 이 역시 증상이 경미하다는 점이 긍정적으로 작용했다. 새로운 코로나 변이에 대응하는 치료제 소식 역시 호재였다. 영국의 제약 회사인 글락소스미스클라인과 비어바이오텍의 코로나 항체 치료제가 오미크론 변이에 효과가 있다고 발표, 투자심리가 개선됐다. 여기에 바이든 대통령 역시 새로운 코로나 변이로 인한 확산에도 추가 경제봉쇄는 없을것임을 재확인하자 경제 정상화에 영향을 받는 기업들이 급등했다. 변이의 등장으로 급락세를 보였던 여행, 항공, 레져 등 경기 민감주들이 일제히 반등에 나선것이다. 보잉(BA)이 7.54% 급등했고 카니발 크루즈라인(CCL)이 9.22%, 델타항공(DAL)이 9.28%로 상승세를 견인했다. 반면 애플(AAPL)의 아이폰13 수요 둔화 소식은 기술주 약세로 나타났다. 이로인해 관련 기업들 특히 반도체에 차익 실현 매도세가 강하게 나타나며 약세를 리드했다. 한편 채권시장은 오미크론 변이와 연준의 매파적 전환으로 인한 경제 둔화 우려를 강하게 발산하는 모습이다. 장단기 금리차는 더욱 축소됐고 국채 수익률 곡선의 평탄화는 가속화됐다. 연준 임원들이 일제히 매파적인 발언을 쏟아낸 점도 국채 수익률의 반등세(채권 매도세)를 이끌었다. 랜달 퀄스 연준 이사는 "인플레이션이 예상보다 높아 긴축을 더 가속화해야 할 것."이라고 발언했고 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 테이퍼링을 내년 1분기에 완료해야 할 것이라 주장했다. 메리 달리 샌프란시스코 연은 총재와 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재도 같은 주장으로 연준이 확연히 매파적으로 전환하고 있음을 시그널하며 금리 상승세를 촉발, 파이낸셜 섹터의 강세가 뚜렷히 나타났다. 오늘 시장은 중국 최대 공유차량 업체인 디디추싱(DIDI)의 상장 폐지 이슈가 부각되는 가운데 미 노동부의 고용지표에 주목할 것으로 전망된다. 전일 발표된 신규실업수당청구는 팬데믹 이전의 수준을 회복하며 고용시장이 개선되고 있음을 시사했다.

오미크론 변이가 미국을 포함해 24개국에서 발견되며 급속도로 빠른 확장세를 보이고 있다. 새로운 코로나 변이가 경제회복을 방해할 것이라는 우려가 커지는 가운데 미 연준의 제롬 파월 의장은 다가올 통화정책회의에서 인플레이션에 대응하기 위해 긴축을 가속화하는 방안을 논의할 것임을 시사했다. 전일(1일, 현지시각) 미 증시는 오미크론 변이에 대한 공포와 연준의 매파적 정책에 대한 우려로 오전 상승세를 반납하고 주요지수가 모두 급락했다. (다우 -1.34%, 나스닥 -1.83%, S&P500 -1.18%, 러셀2000 -2.34%)투자자들은 여전히 새로운 변이와 백신의 효능에 집중하고 있다. 목요일(2일, 현지시각) 시장은 세계보건기구(WHO)가 기존의 백신이 중증 전환에 보호 효과가 있을 것이라고 한 발언에 주목하고 있다. 여기에 앤서니 파우치 미 국립알레르기 감염병연구소(NIAID) 소장과 백신 제조사인 바이오앤테크의 우그르 사힌 CEO 역시 백신이 중증 전환에 강력한 효과를 보일 것이라고 평가하며 시장의 우려가 완화되는 모습이다. 한편 미 국채금리는 코로나 변이로 인한 경제 둔화 우려에도 제롬 파월 연준의장이 긴축속도를 가속화 할 수 있다는 전망으로 상승했다. 10년만기 국채 수익률은 수요일 1.433%에서 목요일 1.443%로 반등에 성공했다. 하지만 여전히 장단기 금리차가 축소되면서 수익률 곡선의 평탄화가 이루어지고 있어 채권시장의 경제둔화 우려는 여전한 것으로 평가된다. 오늘 시장은 석유수출국기구(OPEC) 회의를 기다리는 가운데 애플(AAPL)이 공급사에 아이폰13에 대한 수요 둔화를 경고하며 기술주의 약세를 리드할 것으로 전망된다. 오전에 발표될 예정인 신규실업수당 청구는 지난주 52년 최저치에서 소폭 상승할 것으로 관측된다.

오미크론 변이가 글로벌 경제를 둔화시킬 수 있다는 우려가 가득한 가운데 전일(11월 30일, 현지시각) 제롬 파월 연준의장의 매파적인 발언은 시장을 흔들었다. (다우 -1.86%, 나스닥 -1.55%, S&P500 -1.90%, 러셀2000 -1.92%)파월 의장은 연준의 인플레이션이 '일시적'이라는 전망을 철회하고 적극적으로 물가상승에 대응하겠다는 뜻을 밝히면서 국채금리가 다시 급등하고 달러 역시 강세로 전환했다. 연준의 기준금리 인상 가능성이 다시 높아지면서 2년물 국채금리는 오미크론 변이로 인한 하락폭을 대부분 만회하는 수준의 상승폭을 이어갔다. 이는 실질적으로 연준의 기준금리 인상 기조가 매파적으로 전환할 것을 시장이 반영하는 것으로 볼 수 있다. 오미크론 변이로 인한 경제 둔화 우려는 그만큼 더 커졌다. 연준의 통화정책이 긴축으로 향하면서 경제 둔화 가능성에 베팅한 채권시장 투자자들로 인해 장단기 국채 금리차는 더욱 축소됐다. 일반적으로 장단기 금리차 축소로 인한 수익률 곡선의 평탄화는 경제침체의 전조로 인식된다. 전일 금융소비자보호국(CFPB)의 초대 국장인 리차드 코드레이가 12월 말 임기가 종료되는 랜달 퀄스 대신 연준의 부의장으로 지명될 것이라는 소식 역시 시장에는 부담으로 작용했다. 코드레이는 과거 주택 담보대출 심사 기준을 강화하고 금융시장에 대한 강한 규제를 선호하는 인물로 파이낸셜 섹터가 이 소식으로 하락폭을 확대했다. 한편 오미크론 변이로 인한 시장의 두려움은 완화되는 모습이다. 남아프리카에서의 확진자 추세가 다시 둔화되는 모습을 보였고 증상 역시 경미하다는 소식이다. 미 식품의약국(FDA)가 머크(MRK)의 실험적인 코로나 경구 치료제를 곧 승인할 수 있다는 소식 역시 시장의 회복에 도움이 되는 모습이다. 글로벌 증시는 오미크론 변이에 대한 두려움이 완화되고 연준의 긴축 기조를 받아들이면서 회복 반등세를 보였다. 아시아 증시는 호주를 제외한 대부분의 국가가 상승 마감했고 유럽 역시 강세를 보이고 있다. 다우지수는 선물시장이 270포인트 가량 상승 출발했고 나스닥은 1.27%의 상승세로 시장을 리드하고 있다. 오늘 시장은 미 경제의 선행지표로 인식되는 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)와 함께 미 최대의 페이롤 기업인 ADP의 고용현황 보고서에 집중할 것으로 전망된다.

전일(29일, 현지시각) 미 증시는 세계보건기구(WHO)로부터 새로운 '우려변이'로 지정된 오미크론의 영향을 가늠하는 가운데 몇가지 긍정적인 요인들이 부각되며 회복 반등세를 보였다. (다우 +0.68%, 나스닥 +1.88%, S&P500 +1.32%, 러셀2000 -0.18%)바이든 대통령이 새로운 경제봉쇄를 고려하지 않고 있다는 발언 역시 증시에는 긍정적으로 작용했다. 지금까지 알려진 바로는 오미크론 변이의 증상이 경미하고 백신 제조사들 역시 곧 이에 대응할 수 있을 것이라 발표한 점도 증시의 회복세를 도왔다. 하지만 모더나의 최고경영자(CEO)인 스테판 방셀은 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 "오미크론 변이에 기존의 백신은 효능이 떨어질 것."이라고 발언, 투자자들의 우려를 자아냈다. 특히 그는 오미크론에 대응하는 새로운 백신 개발에 수개월이 걸릴것이라 해 글로벌 증시의 하락세를 촉발했다. 공동 설립자인 누바르 아페얀 역시 블룸버그와의 인터뷰를 통해 "오미크론의 변이 수는 놀라울 정도로 많다. 우린 이를 심각한 위협으로 받아들여야 할 것."이라 발언했다. 주요 백신 개발자인 모더나의 경고에 오미크론으로 인한 영향을 가늠하던 투자자들은 일제히 위험자산을 회피하고 안전자산으로 몰렸다. 글로벌 증시는 한국의 코스피(-2.42%)를 비롯해 유럽의 Stoxx600(-1.18%) 등 대부분의 주요지수가 하락세를 보였고 미국의 다우지수 역시 개장 전 300포인트 이상 하락 출발했다. 안전자산인 미 국채는 매수세가 급증하며 10년물 금리를 1.446%로 끌어내렸다. 연준의 향후 스탠스에 대한 불확실성이 커지며 달러 역시 급락했다. 달러 약세와 함께 인플레이션 우려가 강해지며 금은 강세로 전환했다.경제회복을 위협하는 새로운 변이의 등장으로 연준의 정책 스탠스에 대한 불확실성이 커진 가운데 오늘 시장은 제롬 파월 연준의장의 발언에 집중할 것으로 전망된다. 오늘 제롬 파월 연준의장은 상원 은행위원회의 청문회에 참석, 오미크론이 경제 회복을 늦추고 공급망의 부진을 악화시킬 것으로 우려된다는 발언을 준비한 것으로 밝혀졌다.

세계보건기구(WHO)가 새로운 '우려 변이'로 지정한 '오미크론'의 등장은 글로벌 증시를 패닉 매도세로 이끌었다. 새로운 변이가 회복하는 글로벌 경제를 무너뜨릴 수 있다는 공포가 시장 전반에 퍼지면서 다우는 900포인트(-2.53%) 이상 폭락했고 S&P500과 나스닥 역시 각각 2.27%와 2.23% 하락했다. 월가는 급격하게 무너진 금요일(26일, 현지시각) 증시가 추수감사절 연휴로 인해 거래량이 급감한 가운데 나타난 변동성의 확대일 가능성에 무게를 두는 모습이다. 월요일(29일, 현지시각) 투자자들은 오미크론 변이의 전염성과 치명성, 그리고 이에 대응하는 백신 및 치료제에 대한 정보를 확인하며 상황을 가늠하고 있다.유럽 증시는 회복 반등세를 보이고 있으며 미국 선물시장 역시 다우지수가 약 200포인트 가량 반등했다. 갑작스런 변이의 등장으로 성장에 대한 우려를 보이며 1.485%까지 급락했던 10년물 미 국채금리는 월요일 1.538%로 반등했다. 달러 역시 반등세를 보이며 반전을 기대하는 모습이다. 하지만 여전히 상황은 안개속에 갇혀 있다. 화이자(PFE)를 비롯해 존슨앤존슨(JNJ)과 아스트라제네카 등 주요 백신 개발사는 오미크론 변이에 대한 백신의 효능을 2~3주 내에 발표할 예정이다. 모더나의 최고의학책임자(CMO)인 폴 버튼은 내년 초에 오미크론에 대응하는 백신의 출시가 가능하다고 밝혔다. 특히 시장은 오미크론 변이의 증상이 예상외로 경미하다는 긍정적인 소식에 반응하는 모습이다. 백신과 치료제가 오미크론에 대응할 수 있다는 소식 역시 투자자들의 저점 매수세를 부추기고 있다. 연준 역시 새로운 변이의 확산보다 물가 안정에 집중하는 것으로 관측된다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 금요일 폭스뉴스와의 인터뷰에서 "새로운 변이가 경제회복 속도를 다소 둔화시킬수 있지만 그동안 우린 변이로 인한 역풍이 과거보다는 적다는 것을 배웠다."고 강조하며 내년 두 번의 기준금리 인상 가능성을 포함해 "긴축속도를 가속화해야 할 것."이라 주장했다. 지난 금요일 자산시장이 연준의 긴축 스탠스가 늦어질 것이라는 점을 크게 반영했다는 점에서 시장은 오늘 예정된 제롬 파월 연준의장의 발언에 주목할 것으로 전망된다.

새로운 변이의 등장이 시장을 흔들었다. 세계보건기구(WHO)는 최근 남아프리카공화국에서 확산중인 새로운 코로나 변이인 '누 변이(B.1.1.529)'에 대해 경고했다. '누 변이'는 기존의 '델타 변이'에 비해 스파이크 단백질 내부에 두 배나 많은 돌연변이를 보유하고 있어 감염력이 높고 백신을 무력화할 가능성이 더 높은 것으로 알려져있다. WHO는 이에 26일(현지시각) '누 변이'에 대해 논의하고 '델타 변이'에 이어 '우려 변이'로 지정할 지 여부를 결정할 것으로 전망된다. 백신 체제를 무력화할 수 있는 새로운 변이의 등장으로 글로벌 증시는 급락했다. 한국의 코스피는 -1.47%, 홍콩 항셍지수는 -2.67%, 일본 니케이는 -2.53%, 범유럽의 Stoxx600은 -2.95% 하락했다. 미국의 다우 지수 역시 선물이 800포인트 이상 급락하며 금요일 장을 시작하고 있다. (동부시각 오전 6시 기준)새로운 변이가 경제 정상화를 막고 공급망의 부진을 더 심각하게 야기할 수 있다는 우려가 커지면서 안전자산에 대한 수요가 급증했다. 미 10년물 국채금리는 급격히 유입되는 채권 매수세를 반영, 수요일(24일, 현지시각) 1.640%에서 금요일(26일, 현지시각) 1.528%로 급락했다. 달러 역시 하락세로 돌아섰다. 이번 주 내내 연준의 강력한 매파적 통화정책에 대한 기대로 강세를 보이던 달러는 새로운 변이 소식으로 하락 전환했다. 유가 역시 새로운 변이로 글로벌 수요가 둔화될 수 있다는 우려로 급락했다. 경제 정상화가 늦어질 것이라는 우려가 커지면서 코로나 확산에 가장 큰 영향을 받는 여행, 항공주들의 피해가 가장 심각하다. 델타항공(DAL)을 비롯해 유나이티드 항공(UAL), 아메리칸 항공(AAL)의 주가는 개장을 앞두고 약 7% 가량 하락했다. 크루즈 라인을 비롯해 호텔, 카지노등의 주가도 하락세를 보이고 있다. 반면 코로나에 수혜를 받는 스테이홈 주식인 줌비디오(ZM)와 코로나 테스팅 기업들은 강세로 전환했다. 연휴 기간 거래량이 적어진 상황에서 발생한 악재로 변동성 지수(VIX)는더 크게 반응, 약 50% 폭등한 가운데 오늘 증시는 추수감사절 연휴의 영향으로 1시에 마감한다.

미 정부가 인플레이션에 대한 우려를 드러내고 연준 역시 제롬 파월 의장의 연임으로 정책의 연속성이 강화되면서 기준금리 인상 가능성이 크게 높아지고 있다. 이는 그대로 국채금리의 상승세로 나타나면서 기술 성장주에 하방 압력을 가하는 요인으로 작용했다. 반면 인플레이션 기대는 둔화, 실질금리의 상승세를 이끌어 파이낸셜 섹터는 강세로 전환했다. (다우 +0.55%, 나스닥 -0.50%, S&P500 +0.17%, 러셀2000 -0.15%)시장의 관심이 연준의 통화정책으로 향하면서 투자자들의 관심이 11월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 쏠릴 것으로 전망된다. 동부시각 오후 2시에 발표될 예정인 연준 의사록은 긴축에 대한 통찰력을 제공할 것으로 관측된다. 특히 최근 클라리다 연준 부의장을 비롯해 많은 연준 임원들이 12월 정책회의에서 내년 중순 기준금리 인상을 위해 더 빠른 테이퍼링 속도를 요구하고 있어 관심이 더욱 집중될 것이다. 연말 소비시즌에 대한 기대가 커지고 있지만 연준의 매파적 통화정책은 유동성에 민감한 자산시장을 흔들수 있는 핵심 촉매제로 인식된다. 연준의 기준금리 인상 가능성은 국채금리를 끌어올려 금리인상에 취약한 기술 성장주들의 하락세를 초래하고 있다. 이는 최근 급등세를 보였던 전기차를 비롯한 반도체의 하락세를 주도했고 반면 금리상승에 수혜를 받는 금융과 에너지 기업들의 강세를 이끌었다. 유럽을 중심으로 여전히 코로나가 기승을 부리면서 경제회복 둔화에 대한 우려도 커지고 있다. 전일 발표된 경기 선행지표인 구매관리자지수(PMI)는 두 달 만에 둔화세를 나타냈다. 공급망의 부진 역시 향후 수개월 더 이어질 것으로 관측이 되면서 물가 상승 압력은 유지될 가능성은 더욱 높아졌다. 오늘 증시는 연준 의사록과 함께 주요 핵심 경제지표인 내구재주문과 소비자심리지수, 신규실업수당 등에 주목할 것으로 전망된다.

백악관이 제롬 파월 연준의장을 재지명하면서 미 증시는 전일(22일, 현지시각) 상승 출발했다. 불확실성이 사라지고 정책의 연속성이 강조되면서 시장이 이를 호재로 받아들인 것. 특히 유력한 후보로 거론됐던 라엘 브레이나드 이사의 경우 인플레이션 우려를 키울 수 있는 비둘기파로 인식됐다는 점도 작용했다. 하지만 바이든 대통령이 높은 인플레이션에 대해 우려를 표명하면서 상황이 반전됐다. 재닛 옐런 재무장관 역시 공급망의 병목현상이 심각하고 인플레이션이 코로나 영향 뿐 아니라 광범위하게 나타나고 있음을 시사한 점도 우려를 더했다. 이들의 발언으로 미 국채금리는 급등했고 이에 기술주의 나스닥이 낙폭을 확대하며 주요지수가 대부분 하락 마감했다. (다우 +0.05%, 나스닥 -1.26%, S&P500 -0.32%, 러셀2000 -0.50%)제롬 파월 연준의장의 재지명은 시장에 정책의 연속성이라는 호재로 다가왔지만 그만큼 기준금리 인상 가능성은 커졌다. 채권시장이 2022년 6월 금리인상 가능성을 반영하면서 2년물 미 국채금리는 2020년 3월 이후 가장 높은 0.638%로 뛰어올랐다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재도 "미 연준이 고용회복과 인플레이션 급등에 대응, 통화 부양책을 신속하게 철회해야 할 수도 있다"고 발언한 것이 매도세를 가속화했다. 미 정부의 인플레이션 우려와 이로 인한 매파적 통화정책 가능성이 대두되면서 금리는 상승하고 달러도 강세로 전환했다. 이로인해 금을 비롯한 원자재가 약세를 보였다. 한편 터키 리라화는 에르도안 대통령의 통화완화 정책 가능성에 지난주 대비 20%가 폭락하며 사상최저치를 기록했다. 오늘 증시는 리치몬드 연은의 제조업지수와 함께 기업들의 경제에 대한 단서를 제공받을 수 있는 구매관리자지수(PMI)에 주목할 것으로 전망된다. 줌비디오(ZM)가 전일 실망스런 매출 성장세를 발표한 이후 오늘 오전에는 베스트바이(BBY)를 비롯해 달러트리(DLTR)와 같은 주요 리테일러들이 실적을 보고할 예정이다.

메타버스 테마에 대한 열광이 반도체를 중심으로 기술의 나스닥을 끌어올리고 있다. 하지만 대부분의 기업들은 새롭게 확산되는 코로나 바이러스와 연준의 매파적인 정책 전환에 대한 우려를 나타내며 약세를 보였다. 인플레이션이 광범위하게 확산되면서 연준 임원들의 스탠스는 확실히 매파적으로 전환하는 모습이다. 지난주 크리스토퍼 월러 연준 이사는 "테이퍼링 속도를 가속화해 2022년 2분기부터 기준금리 인상을 시작할 수 있는 여지를 남겨놔야 한다"고 주장했다. 리차드 클라리다 연준 부의장 역시 "4분기 경제성장이 강력할 것으로 전망되는 만큼 채권매입 감소 속도를 높여야 된다"고 주장, 월러 연준 이사와 같은 의견임을 피력했다. 연준 인사들의 연이어 이어진 매파적 발언으로 달러는 강세를 보였고 국채금리는 상승세를 보였다. 인플레이션과 연준의 매파적 정책에 이어 코로나의 재확산세도 시장의 우려를 낳고 있다. 뉴욕타임즈에 따르면 미국의 신규확진자는 지난주 11만명을 돌파하며 다시 빠른 확산세를 보였다. 로보뱅크의 선임 금리 전략가인 린 테일러는 지난 주말 앤드류 베일리 영란은행 총재가 기준금리를 인상할 가능성이 있지만 인플레이션 전망이 매우 불확실하다고 한 발언을 지적하며 "지금은 중앙은행에게 매우 어려운 시기다."고 전했다. 연준을 비롯한 각국의 중앙은행들이 기준금리 인상 가능성을 시사하지만 여전히 인플레이션에 대해서는 일시적인지 고정적인지 여부에 대한 확신을 가지지 못하고 있다는 것. 어닝시즌은 이제 마지막 라운드에 진입하고 있다. 팩트셋에 따르면 지금까지 실적을 보고한 480여개의 기업 중 82%가 월가의 전망치를 상회하는 수익을 올리며 주가 상승을 견인했다. 이번주 미국은 추수감사절(Thanksgiving) 연휴에 돌입하는 가운데 일반적으로 증시는 이 주간에 상승세를 보인다. 이번주도 같은 모습을 보일 경우 투자자들은 이를 산타랠리의 시작으로 인식할 것으로 관측된다.