투자노트

전일(17일, 현지시각) 미 증시는 우크라이나를 둘러싼 지정학적 위기가 해소되지 않은 가운데 의사록을 통해 드러난 연준 위원들의 메시지를 완화적으로 해석하면서 전반적으로 혼조세로 마감했다. (다우 -0.16%, 나스닥 -0.11%, S&P500 +0.09%, 러셀2000 +0.14%)러시아가 일부 병력의 철수를 발표했지만 서방을 비롯해 미국은 러시아 국경에 15만 병력이 집결하고 있다고 반박했다. 특히 푸틴 대통령이 16일(현지시각)까지 전 군에 출동 준비를 완료하라는 명령을 하달했다고 전해지며 긴장이 높아졌다. 러시아 외무부는 서방의 15만 병력 집결 주장을 부인했다. 크렘린 궁 역시 우크라이나 침공 계획이 없다고 거듭 부인한 가운데 유럽연합 정상들은 브뤼셀에서 만나 이 문제를 논의할 계획이다. 오늘 시장은 우크라이나 동부 돈바스 지역에서 포격이 있었다는 소식이 전해진 가운데 선물시장이 일제히 하락했다. 러시아 루블화가 1%대 하락했으며 유가 역시 하락 반전했다. 반면 일본 엔화와 금과 같은 안전자산은 상승했고 국채로 수요가 몰리면서 금리는 하락했다. 인베스코의 폴 잭슨 자산 배분 글로벌 책임자는 "이런 시기에는 말보다 현장에서 어떤 상황이 발생하고 어떤 작업이 수행되는지에 더 집중해야 한다."며 "하지만 결국 이 문제는 외교적으로 해결될 것이다. 시장이 지정학적 위기에 더 하락한다면 좋은 매수 기회가 될 것."이라 주장했다. 한편 전일 발표된 소매판매 지수는 미국인들의 소비가 인플레이션 압력에도 견고하다는 것을 시사했다. 미 상무부는 1월 소매판매가 전월 대비 3.8%로 2021년 3월 이후 가장 큰 폭의 월간 증가세를 기록했다고 발표했다. 다만 일각에서는 소매판매 지수는 판매금액을 기준으로 인플레이션에 따른 조정을 하지 않는다는 점에서 미국인들의 소비 파워가 실제로는 더 악화되고 있다고 지적했다. 함께 발표된 1월 연준의 의사록은 인플레이션에 대응하는 연준의 정책기조가 더 강경해지고 있음을 시사했다. 대부분의 위원들은 인플레이션이 예상을 넘을 경우 더 공격적인 정책 전환에 찬성하고 있음을 보였다. 하지만 시장은 금리인상과 양적긴축에 대한 세부사항이 나오지 않았고 이미 시장이 연준의 정책기조를 대부분 반영한 것으로 해석하면서 큰 움직임을 보이지 않았다.

전일(15일, 현지시각) 미 증시는 일부 병력의 철수를 발표한 러시아에 지정학적 리스크가 완화된 가운데 경제 정상화에 대한 기대가 실적을 통해 나타나면서 주요 지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.22%, 나스닥 +2.53%, S&P500 +1.58%, 러셀2000 +2.76%)우크라이나 사태의 긴장 완화는 투자심리 개선에 크게 일조했다. 유가는 하락했고 이는 인플레이션에 하방 압력을 줄 수 있는 요인으로 인식됐다. 숄츠 독일 총리와 푸틴 러시아 대통령의 정상회담 역시 외교적인 해결 가능성을 높였다는 점에서 긍정적인 평가를 받았다. 하지만 여전히 불씨는 남아있다. 로이터 통신에 따르면 전일 러시아 의회는 분쟁지역인 도네츠크와 루한스크를 독립공화국으로 인정하는 표결을 승인했다. 만일 푸틴 대통령이 이 조치에 동의하면 민스크 평화협정이 사실상 폐기될 것으로 관측된다. 글로벌 호텔 체인 메리엇(MAR)은 오미크론의 확산에도 지난 4분기 상당한 이익 개선과 함께 탄력적인 여행 수요를 발표하며 투자심리 개선에 일조했다. 이로 인해 리오프닝 트레이드가 힘을 받으며 여행, 항공, 레져 관련 종목이 일제히 강세로 돌아섰다. 반도체 종목의 강세도 시장의 주목을 끌었다. 마이크론(MU)에 대한 월가의 긍정적인 투자의견이 제시된 가운데 인텔(INTC)이 파운드리 업체인 타워 세미(TSEM)를 인수했다는 소식도 긍정적이었다. 특히 엔비디아(NVDA)는 오늘 실적발표를 앞두고 월가에서 데이터센터의 강력한 성장을 언급하자 기대가 폭발하며 9%대 급등했다. 오늘 시장은 쇼피파이(SHOP)와 엔비디아(NVDA) 등 영향력이 큰 대형 기술주의 실적에 주목하는 가운데 연준의 1월 통화정책회의 의사록이 영향을 미칠 것으로 관측된다. 전일 발표된 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 예상치의 두 배로 집계됐다. 최근 수요의 둔화가 예상된다는 점에서 기업들의 비용상승 압력은 우려스러운 부분이다. 소비자에게 비용을 전가하기 어려워지면서 기업 이익의 둔화가 예상되기 때문이다.

전일(14일, 현지시각) 미 증시는 인플레이션에 반응하는 연준의 매파적인 정책 발언과 우크라이나 사태에 대한 우려가 투자심리를 압박하며 주요 지수는 모두 하락 마감했다. (다우 -0.49%, 나스닥 -0.00%, S&P500 -0.38%, 러셀2000 -0.46%)제임스 불라드 세인트 루이스 연은 총재는 인플레이션에 대응하기 위해 상반기 100bp의 금리인상을 주장했다. 특히 그는 연준의 신뢰성이 위태로운 상황이라는 점을 들어 더욱 공격적인 정책 전환을 요구했다. 불라드 총재의 매파적인 발언이 시장을 뒤흔들었지만 연준 내 위원들의 주장은 엇갈리는 것으로 관측된다. 메리 달리 샌프란시스코 연은 총재는 3월 금리인상을 선호하지만 여전히 조심스러운 금리인상을 선호하고 있다고 발언했다. 이 외에도 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재와 에스더 조지 캔자스 시티 연은 총재 역시 점진적인 금리인상을 선호하는 스탠스를 보였다.한편 우크라이나를 둘러싼 러시아의 침공 가능성은 한 치 앞도 볼 수 없는 형국이다. 오늘 시장은 러시아의 일부 병력이 훈련을 마치고 주둔지로 복귀했다는 소식이 전해지며 긴장이 완화되는 모습이다. 하지만 WSJ에 따르면 러시아 의회는 화요일(15일, 현지시각) 우크라이나 동부 지역의 분리주의자들이 통제하는 지역에 대한 독립국가 인정 여부를 표결할 것으로 전망된다. 이는 결과적으로 러시아가 이들 지역을 우크라이나로 인정하지 않으면서 침략을 정당화할 수 있는 조치로 인식되는만큼 여전히 지정학적 위험은 계속될 것으로 관측된다. 파인 브릿지 인베스트먼트의 하니 레다(Hani Redha) 펀드 매니저는 일부 러시아 군의 복귀 소식에 시장이 안도하는 것이 이르다고 주장했다. 그는 WSJ과의 인터뷰를 통해 "시장은 헤드라인 뉴스에서 들은 내용을 믿고 있지만 이른바 전쟁의 암운속에서는 이런 소식에 조심해야 한다."고 발언했다. 오늘 시장은 올라프 숄츠 독일 총리와 블라드미르 러시아 대통령과의 회담에 주목할 것으로 전망된다. 우크라이나 사태를 해결하기 위한 외교적 노력이 계속되고 있는 가운데 러시아 루블화는 긴장 완화 기대로 상승했다.

글로벌 경제에 다시 암운이 드리우고 있다. 인플레이션은 연준의 공격적인 긴축 정책을 부추기고 있고 러시아의 우크라이나 침공 가능성은 증시에 거대한 불확실성을 야기하고 있다. 예상보다 높은 1월의 소비자물가지수는 연준의 더욱 매파적인 정책 전환을 요구하는 모습이다. 골드만삭스는 당장 올해 금리인상 가능성을 5번에서 7번으로 상향 조정했다. 연준의 정책을 가장 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 1.640%까지 상승하며 사실상 올해 6번 이상의 금리인상을 가격에 책정했다. 지정학적 리스크도 위험자산에 대한 투자심리를 끌어내리고 있다. 러시아의 우크라이나 침공 가능성이 높아지면서 원자재 시장의 혼란이 인플레이션을 자극할 가능성이 높아지고 있다. 블룸버그에 따르면 러시아는 자동차 촉매 변환제로 사용되는 팔라듐의 글로벌 생산량 45%를 차지하는 세계 최대 생산자로 인식된다. 또한 알루미늄과 니켈을 비롯해 석유와 천연가스의 주요 생산자로 글로벌 경제에 미치는 영향력이 막대할 것으로 전망된다. 곡물가격의 급등이 초래할 식료품 쇼크 역시 우려로 다가오고 있다. 우크라이나와 러시아의 밀과 보리 수출량이 전세계의 3분의 1을 차지하고 있어 전쟁이 현실화될 경우 글로벌 식료품 충격이 나타날 것으로 전망된다. 특히 에너지와 식료품 가격의 급등세는 인플레이션을 자극하는 주요 촉매제로 인식되는만큼 연준의 긴축 기조를 더욱 가속화할 것으로 관측된다. 싱가포르의 모듈라 자산관리는 블룸버그와의 인터뷰를 통해 "우크라이나 전쟁은 전세계에 엄청난 식품 쇼크를 초래할 가능성이 있다. 인플레이션에 대한 영향은 석유와 천연가스를 넘어설 것."이라며 시장의 우려가 지정학적 위험을 뛰어넘어 인플레이션으로 향하고 있음을 시사했다.오늘 시장은 지난 주말 우크라이나 사태를 둘러싼 바이든 미국 대통령과 푸틴 러시아 대통령의 전화회담이 실패로 돌아간 것으로 나타나면서 투자심리가 위축되는 모습이다. 미 국방부는 우크라이나에 배치된 미군 병력을 철수할 것을 명령했고 미 국무부는 키예프 주재 미국 대사관의 인력을 최소한으로 배치했다. 유럽의 항공사는 우크라이나로 가는 항공편을 중단하거나 항로를 변경하면서 유럽 증시의 하락세를 견인했다.

전일(10일, 현지시각) 미 증시는 40년만에 가장 높게 상승한 인플레이션 충격에 연준의 공격적 긴축 기조에 대한 우려가 작용하며 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -1.47%, 나스닥 -2.10%, S&P500 -1.81%, 러셀2000 -1.55%)광범위하게 전망을 상회한 1월 소비자물가지수(CPI)는 시장에 충격으로 다가왔다. 10년물 국채금리는 단숨에 2.0%를 상회했고 연준의 정책금리를 반영하는 2년물 금리는 하루만에 25bp가 상승, 2009년 6월 이후 최대 일일 상승폭을 기록했다. 인플레이션 지수가 발표된 직후 조 바이든 대통령이 성명을 통해 올해 말까지 물가 안정을 시사했으나 연준의 공격적인 긴축 가능성은 더 커진것으로 평가된다. 현재 채권시장은 당장 3월 50bp 수준의 금리 인상 가능성을 100%에 가깝게 반영하고 있다. 또한 올해 남은 모든 정책회의에서 금리인상을 가격에 책정하고 있는 것으로 나타났다. 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 CPI 지표 공개 후 "물가에 대응하기 위해 3월 50bp 수준의 금리인상을 지지한다. 7월까지 100bp로 인상해야 할 것."이라며 이전보다 훨씬 강경해진 기조를 시사했다. 다만 연준의 전반적인 기조는 여전히 3월 50bp 금리인상이나 3월 정책회의 이전의 긴급조치를 선호하지 않는 것으로 관측된다. 블룸버그에 따르면 중도적인 정책 스탠스를 가지고 있는 것으로 인식되는 메리 데일리 샌프란시스크 연은 총재와 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재가 모두 0.5%포인트의 금리인상을 선호하지 않는 것으로 나타나면서 시장의 우려 역시 일부 완화되는 모습이다.월가 역시 인플레이션에 대응하는 연준 내 임원들간의 이견이 있을 것으로 전망했다. 스탠다드 차터드 뱅크의 스티븐 잉글랜더 G-10 FX 연구 책임자는 "FOMC 내에서 인플레이션을 목표치로 돌리기 위해 얼마나 공격적으로 정책을 시행해야 하는지에 이견이 있을것."이라 밝히며 7월까지 4번의 금리인상이 있을 것으로 내다봤다. 오늘 시장은 물가 충격으로 인한 국채금리의 높은 변동성을 소화하는 가운데 연준의 통화정책 보고서와 미시건대의 소비자심리지수에 주목할 것으로 전망된다.

전일(9일, 현지시각) 미 증시는 위드 코로나에 대한 기대가 경제 정상화 관련 기업들을 끌어올린 가운데 연준 위원들의 완화적인 메시지까지 겹치며 주요 지수가 모두 강세로 마감했다. (다우 +0.86%, 나스닥 +2.08%, S&P500 +1.45%, 러셀2000 +1.86%)미 백악관 앤서니 파우치 수석 의료 고문의 "팬데믹 종식으로의 전환이 이루어지고 있다."는 발언과 함께 뉴욕과 뉴저지의 실내 마스크 착용 의무 해지가 발표되는 등 긍정적인 조치 역시 잇따랐다. 연준 임원들의 비둘기파적인 메시지도 투자심리 개선에 일조했다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 인플레이션이 정점을 보이고 있다는 증거가 있다고 주장했다. 특히 올해 3번에서 4번의 금리인상과 함께 3월 50bp 인상에 대해서는 부정적인 입장을 밝혀 상당히 비둘기파적으로 인식됐다. 미국내 신규 코로나 확진자가 20만명대로 급락한 가운데 정부의 완화 조치가 이어지며 경제 정상화에 수혜를 받는 기업들은 강세로 전환했다. 특히 모빌리티와 여행 관련기업으로 우버(UBER)와 월트 디즈니(DIS)가 실적보고에서 놀라운 고객 증가세를 기록하며 관련 기업들이 상승했다. 입찰을 통해 나타난 10년물 국채의 강력한 수요는 금리에 하방 압력으로 작용했다. 전일 10년물 국채 입찰에서 응찰률이 12개월 평균인 2.47배를 크게 상회한 2.68배를 보이면서 2년 만에 가장 높게 상승한 국채금리는 안정적인 보합세를 이어갔다. 오늘 시장은 연준의 통화정책에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 1월의 소비자물가지수(CPI)에 주목할 것으로 전망된다. 1월 CPI는 전년 대비 7.3%로 40년만에 가장 높은 수준을 보일 것으로 관측되고 있다. 올해 5번 이상의 금리인상을 반영하고 있는 시장은 물가의 상승 폭과 세부사항을 통해 올해 연준의 정책 스탠스를 가늠할 것으로 전망된다.

전일(8일, 현지시각) 미 증시는 견고한 채권 수요가 국채금리에 하방압력을 준 가운데 경제 정상화에 대한 기대가 작용하며 주요 지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.06%, 나스닥 +1.28%, S&P500 +0.84%, 러셀2000 +1.63%)화요일(8일, 현지시각) 10년물 미 국채금리는 1.954%까지 상승하며 연준의 정책 정상화에 대한 우려를 나타냈다. 하지만 3년만기 국채 입찰에서 상당히 견고한 수요가 나타나면서 10년물 금리 역시 수요일(9일, 현지시각)에는 1.929%로 하락했다. 이란과의 핵협상이 재개되면서 세계 최대의 산유국이 시장에 합류할 수 있다는 기대도 긍정적으로 작용했다. 국제유가의 하락세는 인플레이션에 대한 우려를 완화하며 국채금리를 끌어내렸고 이는 기술주의 나스닥에 호재로 인식됐다. 반도체 관련 제품을 판매하는 듀폰(DD)의 실적이 긍정적으로 나타나면서 관련 반도체 기업인 퀄컴(QCOM)과 텍사스 인스트루먼트(TI)도 동반 강세로 나스닥을 견인했다. 백악관의 수석 의료 고문인 앤서니 파우치 박사가 파이낸셜타임즈와의 인터뷰를 통해 미국의 코로나 사태가 종식을 향한 전환이 이루어지고 있다는 발언도 투자심리 개선에 도움이 됐다. 이는 경제 정상화에 수혜를 받는 기업들의 강세를 견인했다. 지정학적 리스크로 떠올랐던 우크라이나 사태는 프랑스의 마크롱 대통령이 성공적인 모스크바 회담 이후 키예프로 향했다는 소식이 전해지며 기대를 더했다. 팩트셋에 따르면 지금까지 거의 60%에 달하는 S&P500 기업들이 실적을 보고했으며 이 중 약 77%가 월가의 예상을 상회하는 실적을 발표한 것으로 나타났다. 다만 지금까지 실적 가이던스를 제시한 기업 중 34개가 예상보다 낮은 전망을 제시했고 13개 기업만이 전망을 상회하는 가이던스를 제시하며 향후 실적에 대한 전망은 긍정적이지 못한 것으로 나타났다. 시장은 채권 시장이 반영하는 연준의 긴축 기조가 합당한지에 대한 단서를 목요일(10일, 현지시각) 발표되는 소비자물가지수(CPI)에서 받을 것으로 전망된다. 3월 금리인상이 확정적인 가운데 50bp 인상 가능성에 대한 우려가 있지만 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재가 "연준의 긴축기조는 지나치게 공격적일 수 없다."는 발언이 전해지며 시장의 우려는 완화되는 모습이다.

전일(7일, 현지시각) 미 증시는 긴축에 대한 우려가 국채금리를 끌어올리면서 투자심리를 위축시킨 가운데 주요 지수는 대부분 하락 마감했다. (다우 0.00%, 나스닥 -0.58%, S&P500 -0.37%, 러셀2000 +0.51%)경제회복에 대한 기대와 연준의 매파적 정책에 대한 우려는 채권 시장의 매도세로 나타났다. 10년물 미 국채금리는 1.965%까지 상승했고 연준의 정책을 반영하는 2년물 국채금리는 1.347%까지 상승했다. 연준의 공격적인 정책 정상화가 경제 회복을 지연시킬 것이란 두려움은 장단기 금리차의 축소로 이어졌다. 채권 시장이 3월 50bp의 금리인상을 반영하면서 너무 빠른 긴축에 대한 두려움은 기술주의 약세로 나타났다. 한편 지난주 글로벌 긴축에 대한 두려움을 촉발했던 유럽중앙은행(ECB)의 크리스틴 라가르드 총재는 인플레이션이 여전히 둔화될 수 있다고 언급하는 등 시장의 우려를 완화시키려는 발언으로 주목을 받았다. 이는 유럽 국채금리의 하락세로 나타났고 시장 역시 일부 진정되는 모습을 보였다는 점에서 긍정적으로 인식됐다. 미국의 나스닥은 메타플랫폼(FB)의 하락세가 계속되면서 증시에 부담으로 작용했다. 메타플랫폼은 연례 보고서를 통해 유럽 규제 당국이 사용자 정부를 미국으로 전송하는 것을 막는 조치를 발표한 것에 대해 유럽에서 페이스북과 인스타그램을 폐쇄할 수 있다고 발표, 5%에 달하는 급락세를 촉발했다. 엔비디아(NVDA)의 ARM 인수 무산 소식 역시 시장의 주목을 받았다. '세기의 빅딜'로 인식됐던 엔비디아와 영국 반도체 설계 지적재산권(IP) 기업인 ARM의 합병이 규제당국의 반대로 좌절됐다. 엔비디아는 거래 불발로 소프트뱅크에 12억 5천만달러를 보상해야 되는 것으로 알려졌으며 ARM은 향후 기업공개(IPO)를 추진할 것으로 관측된다. 중국 증시는 미 상무부의 중국 기업 제재 소식이 알려지면서 2021년 8월 이후 가장 큰 하락폭을 보였으나 중국 국영 펀드가 주식시장에 개입하고 인민은행 역시 200억 위안의 유동성을 공급하며 강한 반등세를 주도한 것으로 밝혀졌다.

지난 주 미 증시는 기업들의 긍정적인 실적보고에 힘입어 올해 가장 긍정적인 한 주를 기록했다. S&P500은 1.55% 상승했고 다우지수는 1.05% 상승했다. 나스닥 역시 1.66%의 상승세로 가장 긍정적인 수익을 기록했지만 기업별 퍼포먼스는 엇갈렸다. 아마존(AMZN)과 스냅(SNAP)은 긍정적인 실적으로 금요일에만 각각 13.5%와 58.8%의 급등세를 기록했지만 페이스북의 모기업인 메타플랫폼(FB)은 성장둔화를 시사한 목요일의 실적보고 이후 무려 26%가 폭락했다. 팩트셋에 따르면 지금까지 실적을 보고한 56%의 S&P500 기업 중 79%가 예상 수익을 상회했고 77%는 매출 전망을 상회한 것으로 나타났다. 어닝시즌 전 비용상승 압박으로 시장의 관심을 받았던 주당순이익 증가율 역시 긍정적이다. 시장의 전망치였던 19.8%를 크게 상회하는 28.7%로 집계되면서 시장의 초점이 연준의 긴축에서 실적시즌으로 자연스럽게 전환되는 계기를 제공했다는 평이다. 월가는 그럼에도 여전히 조심스러운 스탠스를 보이고 있다. 웰스파고는 금요일(4일, 현지시각) 고객에게 보내는 메모를 통해 "투자자들이 뉴스에 매도하고 있다."고 분석하며 시장이 경제 주기의 후반에 돌입함에 따라 "시장이 더 선택적으로 변하고 있다."고 평가했다. 어닝시즌이 가속화됨에 따라 시장의 기대도 커지고 있지만 금요일 발표된 고용보고서는 시장의 관심을 다시 연준으로 끌어오기에 충분했다. 시장의 예상을 크게 상회한 지난 두 달간의 신규고용은 국채금리를 다시 끌어올리며 올해 5번 이상의 금리인상 가능성은 더욱 높아졌다. 연준의 정책금리 기조를 반영하는 2년물 국채 수익률은 1.30%까지 급등했고 10년물 국채 수익률은 2019년 12월 이후 가장 높은 1.93%까지 상승했다. 연준의 매파적 기조가 확연히 나타나는 상황에서 이번 주 증시는 1982년 이후 가장 높은 수준으로 상승할 것으로 예상되는 소비자물가지수(CPI)에 주목할 것으로 전망된다. 실적 역시 주시해야 할 요인이다. 이번주 76개의 S&P500 기업들이 실적을 발표하는 가운데 다우 블루칩에 포함된 디즈니(DIS)와 코카콜라(KO)도 시장의 관심을 받을 것으로 관측된다.

전일(3일, 현지시각) 미 증시는 메타플랫폼(FB)을 포함한 일부 영향력 있는 기업들의 실망스런 실적보고가 나스닥의 큰 하락세를 이끈 가운데 주요 지수는 모두 하락 마감했다. (다우 -1.45%, 나스닥 -3.74%, S&P500 -2.44%, 러셀2000 -1.90%)글로벌 중앙은행들의 매파적인 정책 스탠스 역시 위험자산 회피심리에 일조했다. 영란은행(BOE)은 정책금리를 기존의 0.25%에서 0.5%로 인상했다. 유럽중앙은행(ECB)은 기준금리는 동결했지만 크리스틴 라가르드 총재가 인플레이션에 대한 우려를 나타내며 올해 금리인상 가능성을 시사했다. 유럽중앙은행의 통화정책 전환에 유로화는 달러 대비 1.1% 상승했고 국채 수익률 역시 급등했다. 유럽의 범대륙 지수인 Stoxx 600은 1.8% 하락해 한 달 만에 최악의 하루를 기록했다. 한편 장 마감 후 실적을 발표한 아마존(AMZN)은 예상을 크게 뛰어넘는 실적을 발표했다. 아마존은 클라우드 컴퓨팅 사업의 견고한 성장과 프라임 멤버쉽 가격 인상을 발표하면서 시간 외 거래에서 13%가 급등했다. 월가는 그동안 4분기 아마존의 실적이 둔화될 것으로 전망했다. 하지만 전기차 제조업체인 리비안(RIVN)으로 인한 투자이익이 크게 증가하며 순익이 전망치를 크게 웃돌았다. 아마존의 주당순이익(EPS)은 월가의 전망치였던 3.61달러를 668% 상회한 27.75달러를 기록했다. 함께 실적을 발표한 기술주인 스냅(SNAP)의 실적 역시 견고했다. 스냅은 1분기 매출 가이던스가 예상을 상회하면서 55% 폭등했다. 메타플랫폼의 어닝 쇼크가 목요일 헤드라인을 장식했지만 여전히 대부분의 기업들이 예상보다 좋은 실적을 발표하는 추세는 계속되고 있는 모습이다. 블룸버그에 따르면 4분기 실적을 발표한 271개 기업중 82%가 예상을 상회하거나 부합한 것으로 나타났다. 이익은 예상보다 8.8% 높은 수준이다. 오늘 시장은 개장 전 브리스톨 마이어스(BMY), 리제네론(REGN), CBOE글로벌 마켓(CBOE)의 실적과 함께 미 노동부의 1월 고용보고서에 집중할 것으로 전망된다.

전일(2일, 현지시각) 미 증시는 실적시즌에 대한 기대가 투자심리를 개선하며 주요 지수 대부분이 상승 마감했다. (다우 +0.63%, 나스닥 +0.50%, S&P500 +0.94%, 러셀2000 -1.03%)연준 임원들의 완화적인 메시지가 잇따르며 전반적인 투자심리는 개선됐다. 하지만 장 마감후 실적을 발표한 메타플랫폼의 실적 충격이 나스닥 전반으로 확대되면서 시간 외 거래에서 나스닥이 하락을 주도하는 모습이다. 소셜 미디어 거인 페이스북의 모기업인 메타플랫폼은 사용자 성장의 정체와 경쟁 심화 속에서 예상을 하회한 실적을 발표했다. 매출은 전망치에 부합했지만 주당 순이익이 약 4.6%의 어닝 쇼크로 기대에 못미쳤다. 애플의 iOS 개인정보 규제에 따른 광고 수익 둔화 영향도 컸던 것으로 분석됐다. 메타플랫폼의 어닝 쇼크는 개장 전 거래에서 20%이상의 폭락세를 야기했다. 기업가치 1조달러가 넘는 메타플랫폼의 폭락세는 목요일(3일, 현지시각) 개장 전 나스닥 전반을 끌어내리는 기폭제가 됐다. 블룸버그는 이런 손실이 유지될 경우 2000억달러의 기업가치가 사라질 것으로 전망했다. 이는 S&P500 지수에 포함된 기업 460개보다 많은 수준이다. 모건스탠리는 메타플랫폼의 릴(Reels)이 틱톡과의 경쟁에 직면해 있고 광고 수익 역시 상당한 역풍에 시달리고 있다고 판단, 목표가를 하향 조정했다. 음악 스트리밍의 스포티파이(SPOT) 실적 역시 부진했다. 스포티파이는 스타 팟캐스터인 조 로건에 대한 반발이 초래한 역풍으로 연간 가이던스를 제시하지 못하며 8%가량 급락했다. 주요 기술주가 하락하면서 트위터(TWTR)는 6.9%, 엔비디아(NVDA)는 3.9%, 아마존(AMZN)은 3.2%, 테슬라(TSLA)는 2.5% 수준의 하락세를 보였다. 기술주의 약세가 지속되는 가운데 오늘 시장의 관심은 장 마감후 실적을 발표하는 아마존에 쏠릴 것으로 관측된다. 월가는 아마존의 매출은 1377억달러에 달하는 기록을 쓸 것으로 보이지만 순익은 급등한 비용에 전년 동기 대비 감소할 것으로 전망이 되고 있다.

전일(1일, 현지시각) 미 증시는 연준 임원들의 완화적인 발언과 기대를 뛰어넘는 기업들의 실적에 힘입어 주요지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +0.78%, 나스닥 +0.75%, S&P500 +0.69% , 러셀2000 +1.10%)연준의 매파적인 정책 정상화에 대한 우려는 남아있지만 연준 임원들의 발언이 시장의 공포를 누그러뜨리는 모습이다. 전일 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 한번에 50bp(0.5%P) 이상의 금리인상에 부정적인 견해를 시사하며 연준의 금리인상 기조가 점진적으로 진행될 것임을 시사했다. 기업들의 실적 역시 투자심리 회복에 일조했다. 구경제의 대표주자로 인식되는 에너지의 엑손모빌(XOM)은 놀라운 현금 창출능력으로 팬데믹 기간 쌓인 대부분의 부채를 해결하며 100억달러 수준의 자사주 매입 계획을 발표했다. 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크의 실적도 견고했다. 구글의 모회사인 알파벳(GOOGL)은 전분기 대비 순익이 무려 30%가 넘게 증가하며 전망치의 10%가 넘는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 또한 20대 1의 주식분할을 예고하며 미국의 30대 블루칩 기업으로 인식되는 다우존스산업평균지수에도 포함될 수 있음을 시사했다. 월가는 구경제와 신경제를 대표하는 두 거인의 놀라운 실적에 환호하면서도 여전히 연준의 통화정책에는 경계하는 모습이다. SYZ 프라이빗 뱅킹의 투자 책임자인 룩 필립은 WSJ과의 인터뷰를 통해 "시장의 초점은 분명히 수익으로 바뀌고 있고 기술주는 강력한 결과를 보여주고 있다. 하지만 어느 시점에서 투자심리는 다시 거시경제 데이터와 연준으로 돌아갈 것."이라며 향후 변동성이 다시 확대될 가능성이 있음을 예고했다. 블룸버그에 따르면 최근 4일간 글로벌 증시가 2020년 11월 이후 가장 큰 폭의 랠리를 펼치면서 수요일(2일, 현지시각) 미 선물시장 역시 강세로 출발했다. 반도체의 거인 AMD는 견고한 실적을 발표하며 개장 전 약 11% 상승했다. 오늘 시장은 개장전 홈빌더인 D.R.홀튼(DHI)과 에브비에(ABBV)의 실적과 함께 장 마감후 메타플랫폼(FB)과 퀄컴(QCOM), 스포티파이(SPOT)의 실적에 주목할 것으로 전망된다. 인플레이션에 지대한 영향을 미치는 석유수출국기구(OPEC)과 그 동맹들의 모임인 OPEC+ 희외 역시 시장의 관심을 모으고 있다. 로이터에 따르면 OPEC+는 7년만에 최고가로 오른 유가에도 하루 40만배럴의 증산을 유지할 것으로 전망된다.