드래프트킹즈

올해 시장의 회복세를 전두지휘하는 테마는 바로 인공지능(AI)이다. 엔비디아(NVDA)가 무려 230%가 폭등하는등 100억 달러 이상의 시장가치를 지닌 중대형주 중 200%가 넘은 주가 상승세를 보인 기업은 모두 AI관련 기업이다. 온라인 스포츠 베팅 업체 드래프트킹즈(DKNG)만 빼고 말이다. 무엇이 드래프트킹즈를 올해 'AI의 폭풍' 속에서 홀로 빛나게 했을까?글로벌 온라인 베팅 시장의 성장세가 무섭도록 빠르게 가속화되고 있다. 글로벌 스포츠 베팅 시장의 규모는 2022년 817억 달러로 연평균 성장률(CAGR) 전망은 11.1%에 달한다. 아큐멘 리서치 앤 컨설팅(Acumen Research and Consulting)에 따르면 이런 속도로 계속 성장할 경우 온라인 베팅 시장의 규모는 2032년에는 2312억 달러에 이를 것이란 전망이다. 온라인 베팅 시장의 성장을 견인하는 요인으로는 인터넷과 모바일 기기의 보급이 확대되면서 온라인 베팅 플랫폼으로의 접근이 쉬워졌다는 것이 첫번째로 꼽히고 있다. 또한 전 세계적으로 온라인 베팅에 대한 규제가 완화되고 있다는 점이 향후 시장의 성장을 견인할 핵심 촉매제로 인식된다. 전세계 온라인 베팅 시장의 약 40%를 차지하는 최대 시장인 미국의 경우 2018년 미 대법원이 1992년 연방의회가 제정한 '프로아마스포츠 보호법(PASPA)'을 위헌이라 판결한 것을 시작으로 현재 미 40개 주와 워싱턴 D.C에서 온라인 스포츠 베팅이 합법화됐다.

✔ JP모건(JPM)웰스파고, "비중확대 유지, 탑픽": 결국 '골리앗이 이긴다' 를 보여주는 좋은 예. JP모건은 2023년 EPS 추정치가 연초보다 높을 것으로 월가가 전망하고 있는 유일한 은행이다. 금리상승, 경기침체 가능성 및 정부 규제 강화에도 더 큰 탄력성을 보였다. FRB의 인수부터 상업용 부동산에 대한 노출이 적다는 점, 그리고 이미 엄격한 감독을 경험했다는 점도 긍정적. 이전과 비교해 여전히 저평가됐다. ✔ 테슬라(TSLA)BofA, "중립 의견 재확인": 우린 테슬라의 2분기 전망치를 소폭 하향 조정한다. 우리의 자체 전망보다 전체 인도량이 약간 낮았던 만큼 모델 3/Y와 모델 S/X 차량의 가격 인하를 감당하기 위해 총마진이 더 낮아졌을 것으로 전망하고 있기 때문이다. 바클레이, "중립 의견 재확인": 2분기가 저점이었다는 투자자들의 희망과 함께 마진의 경로에 더 큰 초점이 맞춰질 수 있다. 수요의 가격 탄력성이 중요한 요인이며 지금까지 가격 인하가 사실 원하는 만큼의 수요를 이끌었다고 말하기 어렵기 때문에 불확실한 부분이 있다.✔ 중국주식크레디트스위스, "중립에서 비중확대로 상향조정": 우리는 중국 주식이 과잉 유동성에 비해 뒤쳐져 있음을 확인했다. 중국 주식은 글로벌 PMI와 비교해 약 5포인트 가량 할인되어 있는데 우리 관점에서 이는 잘못 책정됐다. 밸류에이션 역시 역사적으로 낮은 수준이다. ✔ 드래프트킹즈(DKNG)BofA, "중립에서 매수로 상향조정": 드래프트킹즈는 2023년 시장 수익을 훨씬 상향했지만 2분기 시장 점유율의 상승이 단기적인 매출 전망을 주도할 수 있을 것으로 전망한다. 비용 레버리지를 통한 절감으로 순이익 마진 역시 예상보다 더 크게 증가할 것으로 전망한다. 제품과 수익 모멘텀이 이제 마진과 수익성의 변곡점을 통과하고 있다. ✔ 아마존(AMZN)베이어드, "시장수익상회 의견 유지": 우리의 현장 확인과 타사 데이터에 따르면 아마존 프라임 데이는 좋은 출발을 보이고 있다. 이는 코로나 백신으로 경제가 재개되며 다소 압박을 받고 있었던 전자상거래 시장에서 좋은 변화를 가져올 것으로 기대된다.

스포츠용품 소매업체인 딕스 스포팅 굿즈(DKS)가 높은 물가에도 연말 시장의 예상치를 크게 뛰어넘는 매우 긍정적인 실적을 발표했다. 여기에 강력한 매출과 이익 전망을 더하며 연간 배당금을 두 배로 더해 투자자들을 흡족하게 했다. 딕스는 이에 제롬 파월 의장의 발언에 시장이 약세로 전환했음에도 10%가 넘는 급등세를 보이며 52주 최고치를 기록하는 초강세를 연출했다. 딕스의 4분기 실적은 표면적인 부분보다 내용이 더 알차다는 평이다. 주당순이익(EPS)은 월가 추정치였던 주당 2.88달러를 약 2% 정도 상회한 2.93달러를 기록했고 매출 역시 추정치보다 약 5% 높은 35억 9700만 달러를 기록했다. 하지만 스트리트 어카운트에 따르면 4분기동안 동일매장매출은 5.3%가 증가해 애널리스트의 예상치였던 2.1%의 두 배가 넘었다. 높은 물가와 팬데믹 이후 피트니스에 대한 선호도가 떨어지며 수요가 둔화할 것으로 보았던 것과는 크게 다른 결과다. 로렌 호바트 딕스 스포팅 굿즈 최고경영자(CEO)는 컨퍼런스콜을 통해 "팬데믹 이전보다 소비자들이 피트니스를 훨씬 더 우선시하는 방향으로 소비자 행동의 변화를 목격했다."고 밝히며 이제 스포츠 용품이 "자유 소비재가 아닌 필수품"으로 인식하기 시작했다고 주장했다.

1. 살아있네~: 이번 주 가장 주목해야 할 핵심 이슈라면 바로 인플레이션이 아직 죽지 않았다는 것. 1월 소비자물가지수가 6.4%로 12월의 6.5%에서 소폭 하락하긴 했지만 예상보다 높았고 무엇보다 서비스 부문의 가격이 계속 오르고 있다는 점에 주목해야 할 것이다. 2. 펄떡이는 도매가: CPI가 인플레이션이 예상보다 끈적거리네? 라고 생각하게 해줬다면 도매가인 생산자물가는 죽은줄 알았던 인플레이션이 아직 펄떡이며 멀쩡히 살아있다는 것을 보여줬다. 모든 부문의 물가가 예상을 크게 상회했다. 3. 경기침체 없다: 물가 상승 원동력이 됐던 것은 역시 강력한 소비지출이었다. 1월의 소매판매는 부진했던 연말 소비를 보복이라도 하는 듯이 예상을 크게 뛰어넘었다. 핵심 소매판매는 예상치였던 0.8%를 크게 넘는 2.3%를 기록했다. 헤드라인 지표는 3.0%로 2년여 만에 가장 큰 증가세를 보였다. 경기침체? 훗...4. 커지는 불안: 당장은 좋다. 고용 역시 신규 실업수당이 19만건으로 예상보다 낮게 유지되며 뜨거운 고용시장을 대변했다. 하지만 이런 기세가 계속 될 수 있을까? 뜨거운 경제만큼 물가는 쉽게 죽지 않고 그만큼 경제에 대한 부담은 더 커지고 있다.