투자노트

오전시황[7:04am ET]뉴욕증시는 2008년 이후 최악의 하락장을 연출한 2022년을 마감하며 3대 지수가 모두 약세로 출발했다. (다우 -0.32%, S&P500 -0.39%, 나스닥 -0.40%)국채금리는 다시 채권의 매도세가 시작되며 상승 전환했고 이는 다시 금리 상승 우려로 인식됐다. 중국의 코로나 확산과 글로벌 경기침체, 그리고 중앙은행의 긴축에 대한 우려가 여전히 시장을 움직이며 투자심리를 억눌렀다. 자산시장동향[7:09am ET]핵심이슈: 시카고 구매관리자지수(PMI) / 스페인의 물가가 5개월 연속 둔화세를 보이는 등 유럽에서의 인플레이션 완화 시그널 / 일본은행(BOJ)은 최근 3일간 예정되지 않은 막대한 규모의 채권 매입 공개.금리와 달러: 국채금리는 연준의 긴축 우려가 강화되며 상승 전환. 달러 인덱스는 6월 이후 최저가를 향하며 하락 유지.상품동향: 국제유가는 중국의 코로나 확산이 수요를 침체시킬 수 있다는 우려로 약세. 금은 보합세 유지. 구리는 상승 전환.시카고 제조업 PMI도 반등했다[10:08am ET]공급관리자협회(ISM)의 시카고 구매관리자지수(PMI)는 2008년 금융위기 이후 가장 낮은 수치였던 11월의 37.2에서 44.9로 반등에 성공했다. 50 이하의 수치는 경기 위축을 의미한다. 시카고 제조업 지수의 반등으로 이번주 발표된 달라스 연은과 리치몬드 연은의 제조업 지수에 이어 모든 제조업 지표가 바닥에서 회복하고 있음을 시사했다. 마감시황[4:55pm ET]뉴욕증시는 중국의 경기재개에 국제유가가 급등하는 등 원자재 가격이 상승세를 보이자 인플레이션 우려가 촉발, 국채금리가 다시 오름세를 보이자 약세로 마감했다. (다우 -0.22%, S&P500 -0.25%, 나스닥 -0.11%)마감 1시간 전부터 저가 매수세가 가파르게 유입되며 강력한 회복세를 보였으나 상승 전환에는 실패했다. 국제유가는 3%대로 급등했고 이는 인플레이션을 자극하는 요인으로 인식되며 국채금리의 급등세를 촉발했다. 10년물 국채금리는 장중 한때 11월 14일(현지시각) 이후 가장 높은 수준으로 치솟아 4분기 시장의 회복을 이끌었던 금리 하락세에 종지부를 찍었다. 이로써 S&P500은 올해 약 20%의 하락으로 2008년 이후 최악의 하락장을 마감했다.

이번 주 경제 브리핑: 고용은 여전히 견고...미래에 대한 우려는 악화미국의 경제는 연준의 공격적인 금리인상 기조로 인해 흔들리고 있지만 여전히 상당한 탄력성을 보여주고 있는 것으로 관측된다. 가장 큰 충격을 흡수하고 있는 부문은 역시 주택시장으로 미래 주택 판매의 선행지표로 인식되는 잠정주택판매는 6개월 연속 하락해 2001년 이후 최저치를 기록했다. 시장의 충격에 반해 10월의 주택가격은 예상보다 견고한 모습을 보였으나 향후 침체는 피할 수 없을 것으로 전망된다. 미시건대에 따르면 소비자들이 느끼는 현재 주택 구매 상황은 1980년대 초반 이후 최악으로 금리가 높게 유지되면서 부담은 계속 증가할 것으로 관측된다. 지역별 기업 활동 역시 부진을 이어갔다. 달라스 연은이 조사한 제조업 기업 활동은 11월의 -14.4에서 -18.8로 더 악화됐다. 신규주문이 7개월 연속 마이너스를 기록하는 등 부진했지만 전반적으로 주문과 생산이 회복을 보이면서 긍정적인 시그널도 관측됐다.리치몬드 연은 역시 긍정적인 고용지수와 함께 임금이 25에서 37로 눈에 증가하는 등 인플레이션 우려는 강화됐다. 미 북동부 5지구 제조업 역시 선적과 신규주문, 고용이 모두 개선됐으나 향후 경기 기대는 -20까지 하락하면서 비관적인 기업들이 크게 증가했다. 고용은 여전히 견고했다. 고용지표가 모두 강력하게 나타났고 신규 실업수당 청구도 역사적으로 가장 낮은 수준을 유지하는 등 경기침체에 대한 우려는 상대적으로 완화되는 모습이다. 다만 지속적으로 실업수당을 청구받는 인원은 지난 2월 이후 가장 높은 수준으로 늘어나며 상황이 악화되고 있음을 시사했다.

오전시황[7:12am ET]뉴욕증시는 중국의 규제 완화와 코로나 확산 사태를 저울질하는 가운데 그동안 가장 큰 충격을 흡수했던 기술 기업 위주로 회복세가 나타나며 반등의 기운을 보였다. (다우 +0.18%, S&P500 +0.40%, 나스닥 +0.63%)홍콩이 마지막 코로나 규제를 추가로 완화하면서 글로벌 경제에 활력을 불어넣었고 이는 테슬라(TSLA)를 비롯해 아마존(AMZN)과 넷플릭스(NFLX) 등 대형 기술주의 회복을 이끌었다. 자산시장동향[7:15am ET]핵심이슈: 중국발 이탈리아행 항공편 탑승객의 거의 50%가 확진자로 밝혀지면서 팬데믹 우려 심화. / 홍콩은 코로나 규제 추가 완화. 금리와 달러: 미 국채금리는 10년물이 3.88%로 소폭 하락했고 2년물이 4.36%로 상승하는 등 혼조세. 글로벌 경기 침체 우려로 상승했던 달러는 약세로 전환해 투자심리는 소폭 개선됐음을 시사.상품동향: 국제유가는 팬데믹 확산 징후에 하락 전환. 벤치마크 브렌트유는 배럴당 83달러로 1.13% 하락. 금은 소비 수요 둔화 우려에 약세. 구리도 하락 전환.신규 실업수당 청구[9:46am ET]미 노동부가 집계한 지난주 신규 실업수당은 전주 대비 9천건이 증가한 22만 5천건으로 여전히 역사적 저점에 근접, 고용시장이 경기침체 우려에도 상당한 탄력성을 보여주고 있음을 시사했다. 반면 지속적으로 실업수당을 받고있는 인원은 170만명으로 증가해 2월 초 이후 가장 높은 수를 기록했다. 이는 실직자가 새로운 일자리를 찾는데 점점 어려움을 겪고있음을 의미한다.마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 미 노동부가 집계한 신규 실업수당 청구건수가 증가하면서 인플레이션에 대한 우려가 완화, 일제히 강력한 회복세를 보였다. 신규 실업수당 청구 발표 이후 10년물 장기 국채금리가 하락했고 달러도 하락 전환하며 위험자산의 랠리를 이끌었다. (다우 +1.05%, S&P500 +1.75%, 나스닥 +2.59%)나스닥이 2%이상 상승하는 등 뉴욕증시가 가파른 반등세를 보였지만 여전히 주요지수는 2008년 이후 최악의 퍼포먼스를 보이고 있다. 다우지수는 8.8%가 하락했고 S&P500은 19.7%, 나스닥은 33.6%가 하락했다.

시장 동향 및 투자지표: 하이일드 스프레드에 주목하라시장은 물가지표가 확연히 피크아웃하는 모습을 보이며 인플레이션 공포에서 어느정도 벗어나고 있다. 하지만 연준이 최종금리를 어디까지 밀고 올라갈지 확신할 수 없다는 점에서 긴축 우려는 살아있다. 연준의 금리인상 기조에 따라 경기침체의 강도가 달라질 수 있다는 점에서 이는 다시 'R(리세션)의 공포'로 나타날 수 있다. 다만 고용이 여전히 강력하고 소비지출이 예상보다 견고해 연착륙 가능성이 점쳐진다. 문제는 기업 이익이다. 금리인상이 이어지면서 자본비용의 부담이 커지고 있어 재무가 취약한 기업들의 연쇄 붕괴 가능성, 즉 신용 위험이 나타날 가능성이 있다. 중국이 경기재개를 선포했지만 정작 소비자들이 코로나 확산에 지갑을 닫고 공장이 생산을 자체적으로 중단하는 사태가 이어지고 있어 새로운 공급망의 부진 역시 우려스러운 요인이다. 경기재개에 공급망의 악화는 인플레이션을 다시 자극할 수 있다는 점에서 주목해야 할 것으로 관측된다.시장은 여전히 전반적으로 긍정적인 기조를 이어가고 있다. S&P500과 나스닥은 부진하지만 시장을 리드하는 다우지수와 뉴욕증권거래소(NYSE) 종합지수는 이전의 하락 추세를 딛고 나아가는 모습이다. 다만 국제유가가 하향 추세를 이어가며 심각한 경기침체를 시사하고 있고 정크등급 채권 대비 국채, 즉 신용위험을 시그널하는 하이일드 스프레드가 6개월간 위험한 상향 패턴(Bullish Pennant)을 형성하고 있다는 점에서 주시할 필요가 있다.

오전시황[7:07am ET]뉴욕증시는 새해를 앞두고 다양한 요인을 바라보며 관망세로 장을 시작했다. 중국의 경기재개 소식이 있었지만 공급망의 부진과 인플레이션 우려로 투자심리를 끌어올리지 못한 가운데 3대 지수는 확실한 움직임을 보이지 못하는 모습이다. (다우 +0.30, S&P500 +0.27%, 나스닥 +0.19%)자산시장동향[7:10am ET]핵심이슈: 주택담보대출 모기지 신청, 잠정주택판매, 리치몬드 연은 제조업 지수 / 일본은행(BOJ) 12월 통화정책회의 요약.금리와 달러: 미 국채금리는 채권시장의 변동성이 완화됨에 따라 하락 전환. 달러 인덱스는 약세 유지. 파운드화 강세.상품동향: 국제유가는 중국의 경제 재개 소식에도 코로나 확진자 급증 소식에 수요 침체 우려가 커지며 약세. 금은 달러 약세에도 수요 둔화 우려로 하락.잠정주택판매는 최악으로[10:01pm ET]계약은 했지만 마감(Closing)은 하지 않은 판매를 의미하는 잠정주택판매는 6개월 연속 하락하면서 모기지 금리 급등의 충격을 이어갔다. 주택 판매 시장의 약 90%를 차지하는 기존주택판매의 선행지표로 인식되는 11월 잠정주택판매는 4% 감소한 73.9로 2001년 이후 가장 낮은 수치를 기록했다. 팬데믹을 제외하면 역사상 최악의 수치다. 미시건대의 자체 조사에 따르면 소비자들은 현재의 주택 구매 상황을 1980년대 초반 이후 최악으로 여기는 것으로 나타났다. 마감시황[4:00pm ET]뉴욕증시는 중국의 코로나 확산세가 전 세계적으로 확산될 수 있다는 우려가 커짐에 따라 투자심리가 악화되면서 일제히 하락 마감했다. 공급망의 부진이 인플레이션을 악화시킬 수 있다는 우려가 커지며 10년물 국채금리는 3.89%로 튀어올랐고 달러 지수는 상승 전환했다. (다우 -1.10%, S&P500 -1.21%, 나스닥 -1.35%)이탈리아 보건 당국에 따르면 밀라노로 향한 두 항공편의 승객 중 거의 절반이 코로나 바이러스에 감염된 것으로 밝혀지면서 코로나 확산 우려가 커졌다. 이탈리아 보건 당국은 새로운 변종이 발견되면 더 엄격한 규제를 가할 수 있다고 경고했고 미국 역시 중국에서 출발하는 항공편에 대한 규제를 예고했다.

자금 흐름 현황: 사상 최대 매도세...자금손실수확 세금 감면 전략 때문?👉 주간흐름: 금으로 1억 달러가 유입되며 강세가 유지된 반면 채권과 주식은 각각 100억 달러와 419억 달러가 유출되며 사상 최대 규모의 유출. 현금 역시 595억 달러 유출되며 2월 이후 최대 규모.👉 알아두어야 할 큰 흐름: 주식시장에서의 자금 유출은 올해 대규모 손실을 실체화해 세금 감면을 꾀하는 이른바 '자금 손실 수확(Tax Loss Harvesting)' 매도세일 가능성. 👉 주요 자금 흐름: 패시브 펀드로 278억 달러가 유출되며 사상 최대 규모를 기록. 미 가치주 펀드에서 172억 달러가 유출되며 역시 사상 최대 규모. 투자등급과 하이일드 채권은 9주 만에 최대 규모 유출.채권은 23억 달러로 국채만 4주 연속 유입세를 기록. 미국 주식시장에서는 371억 달러로 2021년 12월 이후 최대 규모 유출. 반면 일본은 8억 달러로 3주 연속 자금 유입. 이머징도 3주 만에 처음으로 32억 달러로 자금 유입.👉 투자전략: 일본의 금리가 30년 만에 드디어 바닥에서 탈출하기 시작했다는 시그널이 나타나고 있다. 인플레이션은 91년 만에 최고로 치솟았고 일본은행은 금리인상을 시사하고 있다. 지난 30년간 일본은행의 금리인상은 언제나 글로벌 증시의 위험자산 회피(Risk Off) 시그널로 인식됐다. 2000년 8월 BOJ의 25bp 인상 당시 엔론(Enron)의 주가가 사상 최고치를 기록했고 2007년 2월 25bp 인상 당시 리먼 브라더스의 주가는 사상 최고를 기록했다.

오전시황[7:42am ET]뉴욕증시는 중국 정부의 코로나 검역 조치 완화 발표로 3대 지수가 일제히 상승 출발했다. 중국 국가위생건강위원회와 국무원 합동방역기구 등 방역 당국은 다음 달 8일(현지시각)부터 해외 입국자들에 대한 검역 조치를 대거 해제한다고 발표, 유럽 및 미국 증시의 회복세를 부추겼다. (다우 +0.55%, S&P500 +0.45%, 나스닥 +0.24%)자산시장동향[7:49am ET]핵심이슈: 중국 규제 당국 코로나 검역 조치 대폭 완화, 해외 입국자 격리 조치 해제 발표 / 크리스마스 주말 동안 미 북동부를 마비시킨 겨울 폭풍으로 수십명 사망, 항공편 수천건 결항 사태. 금리와 달러: 미 달러화는 중국의 경기 재개에 대한 낙관론으로 하락 전환. 유로화 강세. 미 국채금리는 달러 약세와 글로벌 경제 회복이 인플레이션을 부추길 수 있다는 우려로 상승.상품동향: 국제유가는 중국의 경기재개에 대한 기대로 3주 만에 최고치. 철광석 가격은 8월 초 이후 최고치. 금은 달러 약세와 인플레이션 헤지 수요로 온스당 1800달러 돌파.주택가격은 4개월 연속 하락세[1:05pm ET]연준의 계속된 금리인상으로 모기지 이자율이 급등하면서 주택가격은 4개월 연속 하락세를 기록했다. S&P 코어로직 케이스실러 주택가격지수에 따르면 10월의 20개 대도시 가격은 9월보다 가격이 0.5% 하락했다. 2023년 전망 역시 우울했다. S&P 다우존스는 화요일 성명을 통해 "연준이 금리를 계속 인상함에 따라 모기지 파이낸싱이 주택 가격에 역풍이 되고 있다."며 "어려운 거시 경제 환경을 고려할때 가격은 계속 약세를 보일 것."으로 내다봤다.미국 상품 수입은 1년 만에 최저치[1:11pm ET]높은 물가로 소비 지출 여력이 떨어지고 소비 트렌드가 상품에서 서비스로 전환되면서 미국의 상품 수입이 7.6% 감소한 2522억 달러로 1년여 만에 최저치를 기록했다. 이로써 11월 상품 무역 적자폭은 수입 급감으로 2020년 12월 이후 가장 좁혀졌다. 미 상무부가 발표한 11월 무역 적자는 2009년 이후 가장 크게 감소한 15.6%로 833억 달러를 기록했다. 수입과 수출이 모두 감소했지만 수입이 특히 크게 감소한 부분이 컸던 것으로 관측된다. 또 다른 요인으로는 중국이 코로나 확산으로 혼란을 겪으며 수출 상품이 격리되었을 가능성도 제기됐다. 마감시황[4:03pm ET]뉴욕증시는 중국의 코로나 검역 해제 소식에 강세로 출발했으나 상품 가격의 급등세에 인플레이션 우려가 제기, 미 국채금리가 다시 뛰어오르자 나스닥이 크게 하락하며 혼조세로 마감했다. (다우 +0.1%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.4%)10년물 국채금리는 3.85%로 상승해 11월 15일 이후 가장 높은 수준으로 복귀했다. CME 페드워치에 따르면 2월 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 정례회의에서 50bp 인상 가능성은 1주일전 30%에서 36%로 증가해 시장의 우려가 커지고 있음을 시사했다.

오전시황[7:45am ET]뉴욕증시는 강력한 성장 데이터가 연준의 긴축 기조를 강화할 것이란 우려로 흔들리는 가운데 기업 실적마저 부정적으로 나타나 3주 연속 하락세를 이어갔다. 최근 데이터는 강력한 고용과 탄력적인 소비 지출이 이어지고 있음을 보여주며 연준의 추가 금리인상 가능성을 높였다는 평이다. 오는 2월 연준의 50bp 인상 가능성이 대두되며 금리는 상승세로 전환했고 기술주는 이에 충격을 받으며 하락을 주도, 닷컴 버블이 붕괴된 후 최악의 12월을 맞이했다. 뉴욕증시는 23일(현지시각, 금) 연준이 선호하는 물가지표를 기다리며 보합세로 장을 시작했다. (다우 +0.20%, S&P500 +0.18%, 나스닥 +0.28%)자산시장동향[7:53am ET]핵심이슈: PCE 물가지수, 개인소득 및 지출. 내구재주문 및 미시건대 소비자심리지수 발표 / 러시아는 유럽연합의 석유 및 천연 가스 가격 상한제에 대응해 생산 감축을 시사.금리와 달러: 미 국채금리는 강력한 경제 데이터에 연준의 긴축 우려 강화되며 상승. 달러 인덱스는 유로화와 파운드화의 강세에 소폭 하락 전환.상품동향: 국제유가는 러시아의 생산 감축 위협에 지정학적 리스크 대두되며 상승. 금은 달러 약세에 강세 전환. 구리는 달러 약세에 상승.

이번 주 경제 브리핑: 예상보다 견고한 성장의 회복...주택시장 침체는 계속 미국 경제가 예상보다 견고한 회복세를 보이며 2분기 연속 침체에서 빠져나왔다. 상무부 보고에 따르면 미국의 3분기 GDP 성장은 3.2%로 이전의 추정치였던 2.9%보다 더 증가한 것으로 나타났다. 소비자 지출과 기업 투자가 예상보다 더 강력했기 때문으로 추산된다. 휘발유 가격이 빠르게 하락하면서 물가 하락세가 가시화되자 소비심리 역시 크게 개선됐다. 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수는 4월 이후 최고치를 기록하며 8개월만에 가장 가파른 회복세를 기록했다. 11월의 상향 조정된 101.4에서 108.3으로 증가해 예상보다 소비자들의 심리가 훨씬 빠르게 개선되고 있음을 시사했다. 6개월 이후의 전망을 묻는 기대지수 역시 82.4로 1월 이후 최고치를 기록했다. 반면 휘발유 가격의 가파른 하락세는 인플레이션에 대한 우려를 지웠다. 향후 12개월 동안에 예상되는 인플레이션 기대율을 묻는 질문에는 5.9%로 역시 하락해 물가상승에 대한 공포가 상당부분 완화되고 있음을 시사했다.반면 주택시장은 모기지 금리가 5주 연속 하락세를 보였음에도 침체가 계속됐다. 전미부동산중개인협회(NAR)에 따르면 주택 판매의 90%를 차지하는 기존주택판매는 10월에 비해 7.7%가 감소해 예상보다 훨씬 더 큰 폭의 하락세를 기록했다. 매출은 전년 대비 35.4%가 감소해 10개월 연속 하락세를 보이며 2020년 5월 팬데믹을 제외하면 2010년 11월 서브프라임 위기 이후 가장 큰 충격을 흡수하고 있음을 시사했다. 미래 건축에 대한 선행지표로 인식되는 건축허가 역시 11.2%가 감소했다. 단독주택 건축허가는 7.1%가 하락해 2020년 이후 최저치를 기록했다.

오전시황[7:23am ET]뉴욕증시는 21일(현지시각) 긍정적인 실적과 8개월 만에 최고치로 오른 소비자신뢰지수, 그리고 한층 더 낮아진 인플레이션 기대에 투자심리가 개선되며 오른 후 보합세를 보였다. (다우 -0.23%, S&P500 -0.20%, 나스닥 -0.25%)나이키(NKE)가 예상보다 강력한 실적으로 어닝시즌에 대한 기대를 높였다면 22일(현지시각) 발표한 마이크론(MU)의 실적은 충격적인 부진과 우울한 전망으로 반도체 부문 전반에 걸쳐 하락세를 견인했다. 자산시장동향[7:33am ET]핵심이슈: 샘 뱅크먼 프리드는 8건의 사기 및 선거자금 위반 혐의로 연방 법원에 출두 / 젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국 의회에 지지 호소, 푸틴은 군 수뇌부에 무제한적인 지원 약속하며 전쟁 장기화 시사 / 블룸버그에 따르면 중국 코로나 신규 확진자 백만명에 5천건의 사망자 발생하며 급속 확산.금리와 달러: 달러 인덱스는 지정학적 리스크와 중국의 코로나 확산에 안전자산 선호 심리 강화되며 강세. 국채금리는 안전자산 선호심리로 하락 전환.상품동향: 국제유가는 미국 원유 재고가 예상보다 급격하게 하락하며 수요의 강세를 보여주며 한 달 만에 최고치로 상승. 금은 달러 강세에 하락 전환.강력한 고용시장과 견고한 성장 [9:31am ET]미 노동부에 따르면 17일(현지시각) 마감된 주의 신규 실업수당 청구가 21만 6천건으로 시장의 추정치였던 22만 2천건보다 낮계 집계됐다. 지속적으로 실업수당을 청구하는 실업자들의 수도 167만명으로 10월 이후 처음으로 감소하며 고용시장이 여전히 타이트한 인력난에 시달리며 해고를 꺼리는 것으로 나타났다.한편 별도의 보고서로 발표된 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 성장은 최종 연간 3.2%가 성장해 이전 추정치였던 2.9%보다 더 높았다. 상무부는 소비자 지출과 비주거용 고정 투자가 이전보다 증가하며 성장을 견인한 것으로 밝혔다. 이로써 미국 경제는 1,2분기 마이너스 성장에 이어 강력한 성장으로 회복 반등에 성공했다.마감시황[4:18pm ET]뉴욕증시는 견고한 성장 데이터에도 마이크론의 부진한 실적에 집중하며 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. 마이크론의 부진한 실적과 우울한 전망이 반도체 산업 전반의 침체로 이어지면서 나스닥이 가장 큰 충격을 흡수했다. 테슬라 역시 일부 차량의 연말 할인 프로모션을 발표했으나 이는 그대로 수요 둔화와 기업 이익의 하락 우려로 나타나며 주가 하락을 이끌었다. (다우 -1.05%, S&P500 -1.45%, 나스닥 -2.18%)

시장 동향 및 투자지표: 일본의 정책전환? 일시적 조정일 것 일본은행의 국채 수익률 상한선 조정에 시장이 흔들리고 있다. 미 국채의 가장 큰 수요자로 인정을 받고 있는 일본의 자금이 미국에서 자국으로 회귀할 것이란 우려 때문이다. 안전자산으로 달러를 막대하게 쌓아온 일본 투자자들이 수익률이 높아지는(혹은 높아질 것으로 전망되는) 일본 채권시장으로 눈을 돌리고 있기 때문이다. 이는 결과적으로 미 국채 가격을 떨어뜨리고 금리를 다시 끌어올릴 것이란 우려와 일치한다. 특히 연준이 최종금리를 5.1%로 제시하며 금리 상승 여력을 제시한 상황에서 일본의 긴축 스탠스는 국채시장의 안전핀을 뽑는 조치라는 분석도 있다. 국채 금리 상한선 조정이 사실상 금리인상을 위한 사전조치에 국채를 무한정 매입해 수익률 곡선을 통제하는 완화정책을 포기할 것이란 전망이 제시됐기 때문이다. 그럼에도 일본은행의 정책전환은 일시적 조정일 가능성이 여전히 크다. 일본은행은 인플레이션이 유지 가능한 수준의 2%가 될 때까지 수익률 곡선 통제를 지속할 것임을 강조했다. 현재 3.8% 수준의 인플레이션은 곧 글로벌 물가하락세와 함께 가라앉을 가능성이 높다. 경기침체 우려가 커지면서 일본도 충격을 흡수할 것이기 때문이다. 일본은행이 완전한 긴축 정책으로 향하기 위해서는 임금 상승률이 훨씬 더 강하게 나타나 인플레이션이 유지될 것이란 증거가 되어야 할 것으로 관측된다.

오전시황[7:54am ET]뉴욕증시는 연준의 매파적 기조와 경기침체에 대한 우려로 흔들렸으나 나이키(NKE)와 페덱스(FDX)가 강력한 실적을 발표하며 기업 실적에 대한 우려가 완화되자 회복세를 보였다. (다우 +0.81%, S&P500 +0.61%, 나스닥 +0.43%)자산시장동향[8:01am ET]핵심이슈: 소매 대기업인 나이키와 물류의 페덱스 실적 발표 / 블라드미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 미 의회 연설 예정 / 기존주택판매 및 CB의 소비자신뢰지수 발표.금리와 달러: 국채금리는 일본은행의 긴축 우려가 완화되며 하락. 10년물 국채금리는 3.67%로 하락. 달러 인덱스는 유로화 강세에 약세 유지.상품동향: 국제유가는 미석유협회(API)가 예상보다 큰 원유 재고의 감소를 보고하며 일주일 만에 최고치로 상승. G7이 러시아산 원유 가격 상한제를 합의한 후 러시아의 석유 수출이 전년 대비 11% 감소했다는 소식도 유가 상승 원인. 금은 달러 약세에 강세.일본은행 발표 이후 일본 국채 매도세 가속[8:50am ET]일본은행(BOJ)이 10년물 국채 수익률 상한선을 기존의 -0.25~0.25%에서 -0.5~0.5%로 조정하면서 일본 국채는 이틀째 매도세를 보이며 수익률이 0.489%까지 상승했다. 일부 투자자들은 일본은행의 이번 정책전환을 긴축의 시그널로 인식하고 향후 금리가 더 오를 것에 베팅하고 있는 것으로 나타났다. 많은 투자자들이 일본 국채 가치의 하락에 베팅하면서 수익률이 올랐고 엔화 역시 초강세를 보인 후 21일(현지시각, 수) 안정적인 움직임을 보였다.소비심리는 회복, 주택판매는 침체[12:34pm ET]미 소비자 지출의 대표적인 선행지표로 인식되는 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수가 11월의 101.4에서 12월에는 108.3으로 뛰면서 예상치(100.5)를 크게 웃돌았다. 지난 4월 이후 가장 높은 수준으로 소비자 심리가 빠르게 회복되고 있다는 시그널로 인식됐다. 컨퍼런스보드는 "최근 유가 급락세로 인플레이션 기대치가 2021년 9월 이후 최저치로 하락했다."며 소비자들의 선호도가 고가 상품에서 서비스로 전환되는 움직임이 계속될 것으로 내다봤다. 반면 주택 판매 시장의 90%를 차지하는 기존주택판매는 예상보다 더 부진했다. 전미부동산협회(NAR)가 발표한 기존주택판매는 7.7% 감소한 409만 채를 기록해 10개월 연속 하락세를 이어갔다.마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 글로벌 중앙은행들의 긴축 기조가 금리를 끌어올릴 수 있다는 우려에도 나이키와 페덱스가 예상보다 견고한 실적을 발표하자 기업 이익에 대한 기대가 커지며 상승 마감했다. (다우 +1.60%, S&P500 +1.49%, 나스닥 +1.54%)특히 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수가 예상보다 큰 폭의 회복세를 보이고 원유 재고량이 큰 폭의 감소세를 보이는 등 소비 수요가 강세를 보인 점도 증시의 회복세를 이끈 동인이 됐다.