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미 하원에서 아마존, 페이스북, 구글, 애플 등 실리콘밸리 대기업들의 시장 지배력을 규제하는 5개의 초당적 규제 법안이 발의됐다. 이 법이 통과되면 아마존은 회사를 분할해야 하고 빅테크 기업들은 향후 스타트업을 인수합병(M&A) 할때 강력한 합병 승인을 받아야 한다. 실리콘밸리 테크 산업 뿐 아니라 전체 산업 지형도 크게 바꿀 것으로 예상된다. 11일(현지시간) 미 하원은 데이비드 시실린 하원 법사위 반독점소위(the antitrust subcommittee) 위원장(민주당)과 켄 벅 간사(공화당) 등 양당 의원들은 빅테크 기업들의 불공정 독점을 규제하기 위한 법안 패키지를 발의했다. 이 법안은 미 하원 반독점위원회가 지난 16개월간 반독점 조사하고 아마존, 페이스북, 구글, 애플의 최고경영자(CEO)를 대상으로 직접 청문회를 실시한 후 발의됐다. 이번 5대 규제 패키지는 온라인 플랫폼들의 데이터 이용, 인수 합병, 자산 매각까지 이어질 수 있는 내용을 담았다. 플랫폼 독점을 막는 것이다. 독점적 지위에 있는 온라인 플랫폼을 강제로 분할하거나 플랫폼들이 특정 사업을 하지 못하게 하는 것이 골자다. 이 법안은 시가총액 6000억달러 이상, 월 활성 이용자 5000만명 이상 기업으로 적용 대상으로 한정했다. 2021년 기준으로 아마존, 애플, 페이스북, 구글이 적용받고 기업비즈니스(B2B)가 사업의 핵심인 마이크로소프트(MS)는 제외됐다. 약탈적인 인수 합병도 규제 기관의 심사를 받게 된다. 이들 법안이 통과되면 실리콘밸리 기술 기업들의 영업 형태가 영구적으로 바뀔 수도 있다. 페이스북과 구글은 기업을 인수할 때 이 결정이 시장 경쟁 상황을 훼손하지 않는다는 것을 입증해야 한다. 아마존은 가장 큰 어려움에 빠질 수 있다. 자사 브랜드 제품은 더 이상 마켓에서 판매할 수 없다. 애플은 앱 스토어에서 추진하는 신규 사업이 어려울 수 있다. 시실린 위원장은 “그들은(온라인 플랫폼)은 승자와 패자를 결정할 수 있는 유일한 지위에 있고 중소기업을 망하게 하고 실직과 소비자 가격을 마음대로 올릴 수도 있다”고 언급했다.

아마존과 애플, 페이스북 등 빅테크들의 브랜드 이미지가 점점 나빠지고 있습니다. 이들이 팬데믹 중 미국인의 선택을 받은 브랜드임은 분명하지만, 많은 사람들의 이들의 제품을 '필요악'으로 보고 있다는 겁니다. 14일(현지 시각) 악시오스가 보도한 최근 악시오스/해리스(Axious/Harris)가 실시한 100대 브랜드 평판 여론조사에 따르면, 대부분의 빅테크 이미지는 1년 전보다 하락했습니다. 특히 소셜미디어 리더인 페이스북과 트위터는 팬데믹 때 더 많은 이용률을 보였음에도 여전히 최하위권 브랜드 이미지에서 벗어나지 못했습니다. 빅테크 중 2020년에 비해 가장 이미지가 크게 추락한 기업은 구글이었습니다. 정부가 독점 관행으로 소송을 제기한 데 따른 영향이란 분석입니다. 아마존의 이미지는 1년 전보다는 다소 하락했지만 여전히 여타 빅테크 중에서는 긍정적인 평가를 유지했고 넷플릭스와 훌루 등 스트리밍 기업들은 스트리밍 피로감으로 다소 이미지가 하락했습니다. 👉빅테크 중에서는 애플만이 유일하게 큰 폭의 이미지 쇄신에 성공했습니다. 지난해 사상 최대 이익을 낸 데 이어 '앱 추적 투명성 기능' 등 개인 사생활 보호에 앞장서며 긍정적인 이미지를 쌓았기 때문입니다. 전반적으로는 제품과 서비스를 판매하는 기업이 광고 매출이 주를 이룬 대부분의 소셜미디어 기업보다 훨씬 평판점수가 높았습니다. 한편, 100대 브랜드 중 평판 1위는 환경보호에 앞장서는 의류업체 파타고니아가 차지했습니다. 코로나19 제약사 모더나와 화이자도 상위권에 랭크됐고 건강한 햄버거 이미지가 강한 칙필레(Chick-fil-A)와 스페이스X, 테슬라 등도 상위권에 이름을 올렸습니다. 결국 ESG를 더욱 적극적으로 실천한 기업일수록 소비자들로 하여금 더 좋은 평가를 받은 셈입니다. ESG는 더이상 선택이 아닌 필수라는 사실은 브랜드 평판 조사에도 여실히 드러나고 있습니다.

이번주 S&P500 기업중 무려 169개가 실적을 발표하면서 1분기 실적보고의 하이라이트가 될 것으로 전망된다. 테슬라(TSLA)가 전기차(EV)테마와 성장주 대표기업으로 주목 받으며 월요일에 포문을 열고 AMD(AMD)와 퀄컴(QCOM)을 비롯, 대표 기술주들인 알파벳(구글/GOOGL)과 페이스북(FB), 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 그리고 마이크로소프트(MSFT)가 이번주 실적을 발표한다. 이 외에도 인프라 부양안과 경기재개에 영향을 받는 기업들인 보잉(BA), 비자(V), 캐터필러(CAT), 엑손모빌(XOM)등이 모두 줄줄이 실적을 발표하면서 향후 시장의 방향성에서도 상당한 단서를 제공할 것으로 전망된다. 이번주엔 향후 경제를 전망할 수 있는 중요한 정책도 발표된다. 지난 주 G7 주요국 중 처음으로 테이퍼링을 시작한 캐나다 중앙은행에 이어 이번주 수요일(28일) 미 연준의 통화정책회의(FOMC) 발표가 예정돼 있어 제롬 파월 연준의장의 브리핑이 시장의 관심을 받을 것으로 예상된다. 또 지난주 시장을 한차례 휩쓸었던 바이든 행정부의 1.8조 달러에 달하는 미국가족계획(American Families Plan)추가 부양책과 이를 마련할 재원인 증세안 이슈가 이번주 공개된다. 시장에 영향을 미칠 수 있는 경제 지표로는 미 GDP의 80% 이상을 차지하는 소비와 관련된 지표인 내구재주문지수(월요일)를 비롯해 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수(화요일), 개인소비지출(금요일)이 예정되어 있으며 1분기 GDP 예상치가 목요일 실업수당청구건수와 함께 발표될 것이다.

이번주(26~30일)는 1분기 기업 실적발표의 분수령이 될 전망이다. 테슬라를 시작으로 애플과 구글, 아마존, 페이스북, 마이크로소프트 등 빅테크를 포함한 S&P500 기업의 3분의 1이 일제히 분기실적 발표를 예고하고 있다. 지난주 뉴욕 증시가 예상치를 웃도는 기업실적과 긍정적인 경제 지표에도 바이든 행정부의 증세 추진 및 인도의 코로나19 재확산 우려 등으로 큰 변동성을 겪은 가운데 기업들의 실적에 따라 증시가 어떤 방향으로 움직일지 관심이다. 특히 올해 들어 섹터 로테이션 등 영향으로 상승세가 주춤한 대형 기술주들이 분기 실적에 어떤 반응을 보일지 주목된다.

최근 제롬 파월 연준 의장이 "미국 경제가 변곡점(Inflection Point)에 와있다"고 언급함에 따라 투자자들의 주식 시장에 대한 기대는 낙관적인 분위기다. '미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)도 더밀크TV에 출연해 경제 변곡점을 지나면서 상승이 예상되는 기업들을 소개했다.먼저는 ‘S&P 1500’ 기업 중 성적이 뛰어난 종목들과 향후 성장이 기대되는 종목들이다. S&P 1500(티커:SPR)은 ‘S&P 500’, ‘S&P MidCap 400’ 및 ‘ S&P SmallCap 600’ 세 가지 주요 지수를 결합해 만든 지수상품이다. 이들 모두를 합치면 미국 시총의 90%를 커버하기 때문에, 미국 주식 시장 실적을 대표적으로 반영하는 지수로 여겨진다.이중 주목할만한 기업들로 먼저 팡(FAANG) 주식을 꼽았다. 구글(GOOG), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 애플(AAPL) 등 모두 강세를 보일 것이라는 예측이다. 리 CIO는 특히 아마존은 앞으로 600불 정도 더 상승할 것으로 예상했다. 애플도 200불대 까지 갈 것이라는 기대를 내비쳤다. 애플의 경우 자율주행차와 하드웨어까지 아우르는 새로운 비즈니스 등으로 변화를 기대하고 있는데 장기적으로 투자하기에 좋다고 내다봤다. 이 외에도 경기 회복에 따라 주목할만한 기업으로 루이지애나 퍼시픽(LPX), 윈 리조트(WYNN), 케이엘에이(KLAC), 오토데스크(ADSK) 등을 주목했다.

투자업계 거물 제이미 다이먼(Jamie Dimon) JP모건 체이스(티커: JPM) 최고경영자(CEO)가 2023년까지 미국 경제 호황이 이어질 것이란 전망을 내놨다. 2005년부터 JP모건 체이스를 이끌어 온 다이먼 CEO는 2008년 글로벌 금융위기를 거치고도 살아남은 유일한 월스트리트 대형은행 CEO다.다이먼 CEO는 7일(현지 시각) 주주들에게 보낸 연례 서한에서 “미국에서 코로나19 팬데믹이 끝나가고 있다”며 이같이 밝혔다. 빠른 백신 보급과 늘어난 저축, 정부의 경기부양책, 인프라 투자 법안 통과 가능성 등으로 미국 경제가 ‘골디락스(Goldilocks)’에 접어들 것이란 예측이다.그는 또 미국 소비자들이 재난지원금을 이용해 부채를 40년만의 최저 수준으로 줄였고, 저축액을 늘렸다는 점을 거론하며 “코로나 봉쇄 조치가 끝나면 보기 드물 정도의 소비력을 발휘할 것”이라고 전망했다.

구글, 페이스북, 트위터 CEO가 25일(현지 시각) 미국 의회 청문회에서 집중포화를 받았다. 지난 1월 6일 벌어진 사상 초유의 미국 국회의사당 점거 폭동(Capitol Riot) 사태에 책임이 있음에도 이를 방기했다는 이유에서다.특히 페이스북 마크 저커버그 CEO에 화살이 집중됐다. 국회의사당 점거 폭동에 앞서 이와 관련된 페이스북 그룹(페이스북 사용자들의 온라인 모임 공간)이 먼저 만들어졌고, 이 그룹에서 지난 미국 대선 관련 음모론이 널리 확산됐다는 사실이 확인됐기 때문이다.도널드 트럼프 전 대통령 지지자들은 페이스북 그룹 내에서 부정 선거를 주장하는 ‘스톱 더 스틸(Stop the Steal, 도둑질을 멈춰라)’ 구호를 사용했고, 트럼프 전 대통령은 트위터를 통해 “지옥같이 싸우라(fight like hell)”고 지지자들을 부추겼다. 스톱 더 스틸 팻말은 실제 점거 폭동 현장에서도 광범위하게 목격됐다.

5일(현지시간) 뉴욕타임스 등 외신들은 팀 우(Tim Wu) 콜롬비아대 법학교수를 국가경제위원회(National Economic Council) 기술 및 경쟁정책 부문 특별보좌관으로 임명한다는 소식을 앞다퉈 보도했습니다. 우 교수는 대표적인 빅테크 비판론자로 잘 알려진 인물입니다. 진보적인 민주당과 반독점 그룹들의 강력한 지지를 받고 있는 우 교수의 임명은 바이든 행정부가 빅테크들을 향해 어떤 정책을 가져갈 지 예상할 수 있는 바로미터입니다. 우 교수는 지난 2018년 저서 '거대함의 저주'(The Curse of Bigness: Antitrst in the New Gilded Age)에서 "극단적 경제 집중은 엄청난 불평등과 물질적 고통을 낳으며 민족주의적이고 극단적 리더십에 대한 욕구를 채워준다"며 "우리 일상에서 기술 플랫폼 특히 구글, 페이스북, 아마존의 막강한 힘이 가장 눈에 들어온다"고 언급했는데요, 빅테크들의 해체를 주장하는 인물이 바이든 행정부에 합류하면서 실리콘밸리는 바짝 긴장하는 모습입니다. 👉팀 우 교수가 정부에 합류하면서 아직 본격적으로 발톱을 드러내지 않았던 바이든 대통령의 반독점 정책들이 속도를 낼 전망입니다. 의회와 함께 독점금지법 입법을 추진하고 노동분야의 경쟁에도 집중할 것이라고 뉴욕타임스는 전했습니다. 페이스북과 구글 등 빅테크 기업들은 이미 독점금지법 위반 혐의로 조사를 받고 있는데다 일부 기업들에서는 노조 결성 움직임이 본격화되는 등 빅테크들은 여러 모로 부담일 수밖에 없습니다. 바이든 대통령이 법무부 내 독점금지 부서와 상업 경쟁을 감독하는 주요 기관인 연방무역위원회(FTC)를 이끌 후보자 인선을 끝마치면 빅테크를 향한 정부의 본격적인 공격이 시작될 것으로 보입니다.

뉴욕증시가 25일(현지시간) 국채금리 급등으로 또다시 휘청였다. 나스닥 지수는 지난해 10월 이후 최악의 하루를 보냈고 그나마 선방하던 다우지수와 S&P500 지수도 이날만큼은 피해갈 수 없었다. 서학개미 대장주 테슬라는 8% 이상 급락했다. 지난 이틀간 '금리 인상은 없다'며 시장의 우려감을 잠재우려는 제롬 파월 연방준비위원회(Fed) 의장을 비웃기라도 하듯 이날 10년물 미 국채금리는 장중 1.61%까지 치솟았다. 전문가들은 정부의 돈풀기에 따른 유동성 잔치가 끝나가고 있는 신호라며 '일상으로의 복귀'를 대비할 필요가 있다고 조언한다.

샌프란시스코 SaaS 기업 세일즈포스가 코로나 팬데믹 이후 업무형태를 정의했다. 세일즈포스는 코로나19 백신 접종이 늘어나 팬데믹이 완화되더라도 직원은 ‘유연(Flex), 완전 원격(Fully Remote), 오피스 상주(Office-based)’ 등 3가지로 일할 수 있다고 밝혔다.구글과 페이스북, 애플, 마이크로소프트 등 빅테크 기업은 지난해부터 올해 여름까지 원격 근무로 전환을 발표했다. 트위터는 영원히 원격근무를 할 수 있다고 발표했다. 세일즈포스도 원격 근무를 운영하는 기업 중 하나다. 백신 보급이 확대되면서 사무실로 완전한 컴백이 가능할지에 대한 논의가 많다. 세일즈포스는 직원 설문조사를 진행해 3가지 업무 형태를 조합하는 방식을 도입키로 했다. 세일즈포스를 시작으로 다른 빅테크 기업도 포스트 팬데믹 이후 사무실의 역할을 재정립할 것으로 보인다.

코로나 팬데믹은 구글에겐 기회였다. 모두가 집에서 일하고 놀고 근무했던 지난해 4분기 구글 검색과 광고 매출이 크게 늘었다. 동영상 서비스 유튜브(Youtube) 이용도 급증해 구글의 현재이자 미래로 자리잡았다. 알파벳 4분기 매출 569억 달러구글과 유튜브의 모회사인 알파벳(Alphabet)의 지난해 4분기 매출이 569억 달러(약 63조 5,000억 원)를 기록했다. 전년 대비 109억 달러가 증가했다. 유튜브 광고 매출과 검색 부분 수익이 급증했다. 구글의 광고 매출은 전년 대비 22% 오른 462억 달러를 기록했다. 월가의 예상을 뛰어넘는 성적이다. 팩트셋(Factset)에 따르면 애널리스트들은 알파벳이 527억 달러 매출에 광고 수익은 423억 달러 정도를 달성할 것으로 예상했다.<주요 구글 2020년 4분기 실적>Earning Per Share(EPS): 주당 22.30 달러 Revenue: 569억 달러 Google Cloud: 38억3,000만 달러 YouTube ads: 68억9,000만 달러 Traffic acquisition costs (TAC): 104억7,000만 달러 매출과 함께 수익도 늘어났다. 알파벳의 2020년 4분기 이익은 전년 93억 달러에 비해 크게 늘어 157억 달러를 넘겼다. 루스 포랫(Ruth Porat) 구글 CFO는 실적 발표에서 “구글의 검색과 유튜브 부문 매출이 4분기 실적을 주도했다”며 “소비자와 기업 비즈니스가 코로나바이러스 대유행으로 침체에서 벗어나고 있다”고 답했다.기대를 뛰어넘는 실적이 공개되자 주가도 화답했다. 알파벳의 2일(미국 시간) 주가는 장 마감 후 5% 이상 급등했다. 알파벳의 주가는 최근 3개월 17%나 올랐는데 이는 나스닥 종합지수가 22% 상승한 것에 비하면 다소 저평가돼 왔다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다.유튜브 역시 광고 매출이 급증했다. 이용자가 늘어나고 이들이 비디오를 보면서 체류한 시간도 큰 폭으로 증가했기 때문이다. 유튜브 매출은 2020년 4분기 69억 달러로 전년 대비 46% 증가했다. 검색과 다른 부문 매출은 319억 달러로 1년 전에 비해 17%가 증가했다. 필립 쉰들러(Philipp Schindler) 구글 최고 비즈니스 책임자(CBO)는 “유튜브는 이제 모든 TV 네트워크를 합친 것보다 더 많은 18세에서 49세 시청자에 전달된다”고 말했다. 이와 관련 쉰들러는 1억 명의 사람들이 TV에서 유튜브를 스트리밍(본다)한다고 언급했다.구글은 크게 세 부분으로 나눠 실적을 발표한다. 구글 서비스에는 검색, 광고, 안드로이드, 크롬 하드웨어, 구글 맵, 구글 플레이, 유튜브 등의 실적이 포함된다. 구글 클라우드(Google Cloud)에는 기술 인프라, 데이터 분석 플랫폼, 기업을 위한 서비스 및 협업 플랫폼 등이 집계된다. 다른 부문 매출(Other Bets)은 웨이모(Waymo) 무인 자동차 사업 매출이 포함됐다.

코로나19 팬데믹이 장악한 2020년 한 해 동안 '빅테크' 기업들은 지속적인 인수합병(M&A)으로 향후 사업 방향을 설정했다.빅테크 기업 중 가장 왕성한 M&A 활동을 한 곳은 애플과 마이크로소프트였다.세계보건기구(WHO)는 2020년 3월 11일 코로나19를 글로벌 팬데믹으로 선언했다. 많은 기업은 이를 기점으로 전략을 수정했다. CB인사이트는 빅테크 기업이 팬데믹 기간 동안 어떻게 움직였는지 분석했다.페이스북, 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존(FAMGA)은 소비자들이 온라인에서 더 많은 시간과 돈을 쓰기 시작하면서 M&A와 투자 전략을 수정했다. 빅테크 M&A가 어떻게 이뤄졌는지 살펴본다.