투자노트

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 60.0%, S&P500 6.5%, 골드 6.4%, 하이일드 채권 3.0%, 투자등급 채권 1.8%, 현금성 자산 1.7%, 미 달러 0.7%, 미 국채 0.0%, 오일 -7.4%, 원자재 -9.2%주간흐름: 현금으로 231억 달러 유입. 채권으로 95억 달러 유입. 골드로 1억 달러 유입. 주식에서 39억 달러 유출.알아두어야 할 큰 흐름1. 머니마켓펀드(MMF): 현금성 자산인 MMF로 231억 달러가 유입되며 다시 유입세가 가속화. 올해에만 7560억 달러가 유입됐는데 이는 2020년의 9170억 달러에 이어 가장 높은 수준. 2. 주식: 3주 연속 자금이 유출. 올해 주식시장으로의 자금흐름은 이제 플러스도 마이너스도 아닌 플랫. 3. 채권: 올해에만 1520억 달러가 유입됐고 현재 9주 연속 자금이 유입. 특히 안전자산 선호심리가 뚜렷한데 투자등급 채권으로만 1010억 달러가 유입됐고 정크등급 하이일드 채권에서는 90억 달러가 유출. 4. 기술주: 5억 달러가 흘러 들어오며 6주 연속 자금 유입 기록. 5. 파이낸셜: 2억 달러로 자금이 유입.

✔ BofA "매수 의견 재확인": 빙이 챗GPT에 통합되면 구글의 데이터 우위에 마이크로소프트가 좀 더 가까워 질 것이다. 하지만 우린 여전히 구글이 데이터와 배포, 그리고 AI 기반의 기술이라는 중요한 세가지 이점에서 우위를 점하고 있다고 보고있다. ✔ 모건스탠리 "비중확대 의견 재확인": 구글이 이번에 발표한 구글 마켓팅 라이브는 연결과 창의성, 그리고 신뢰에 초점을 맞추고 있는 구글의 선도적인 AI 기반 광고 제품군을 선보였다. 이런 도구는 광고주와의 마찰을 줄이고 크리에이티브를 개선하며 전환율을 높이고 다년간의 지속적인 광고 성장으로 이어질 것.✔ 바클레이 "비중확대 의견 재확인": 2분기의 광고 시장 개선, 더 높은 마진의 증가, 그리고 AI에 대한 정서의 전환이 이어지면서 주가가 지속적으로 상승할 것으로 보고있다.✔ 번스타인 "시장수익상회 의견 재확인": 올해 구글은 새로운 픽셀 스마트폰이 폴더블인지 아닌지 보다 훨씬 더 중요한 AI를 둘러싼 홍보전쟁이 일어나고 있는 지금 구글이 어떤 노력을 기울여 왔는지 구글I/O를 통해 보여줄 것이다.✔ CFRA "매수의견 재확인": 우리는 잉여현금흐름의 잠재성과 구글이 매년 6~11%에 달하는 매출 성장세를 이끌 수 있다는 믿음이 있다. 물론 매크로 환경과 지정학적 우려, 그리고 경쟁에 대한 리스크가 있지만 유투브와 클라우드의 성장이 지속될 것으로 본다.

레스토랑 브랜드(QSR)는 토론토에 본사를 두고 있는 기업으로 전 세계에 약 3만개 이상의 레스토랑을 프랜차이즈하고 운영한다. 대표적인 브랜드로는 버거킹과 팀 호튼스, 파파이스, 그리고 파이어하우스 등이 있다. 레스토랑 브랜드는 패스트푸드의 대명사인 맥도날드(MCD) 등과 경쟁하며 주목을 받지 못하는 경우가 많지만 최근에는 강력한 실적으로 성장세가 고무적이다. 레스토랑 브랜드는 최근 5월 2일(현지시각) 발표된 1분기 실적이 주당순이익(EPS) 75센트로 시장의 전망치였던 64센트를 약 18%나 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다.

오전시황[7:40am ET]뉴욕증시는 부채한도 이슈로 인해 피치의 미국 신용등급 강등 위험에도 엔비디아가 놀라운 실적으로 27% 폭등하자 나스닥의 강세가 연출되며 혼조세를 보였다. 실물경제에 더 영향을 받는 다우는 0.32%의 하락세를 보이며 부진을 보였고 S&P500은 0.56%, 나스닥은 무려 1.87%가 뛰어오르는 등 극심한 괴리가 나타났다.자산시장동향[8:21am ET]핵심이슈: 글로벌 신용평가사 피치는 부채한도 이슈로 불확실성이 형성되고 있다며 미국 신용등급 AAA를 '부정적 감시'로 설정하며 강등 가능성 경고 / 바이든과 매카시는 협상이 생산적이라며 합의에 도달할 수 있다고 자신 / 엔비디아는 AI 수요의 급증으로 강력한 실적과 전망을 발표하며 나스닥 강세 주도.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 이슈와 안전자산 선호 심리가 뒤섞이며 단기채는 상승, 장기채는 하락하는 장단기 금리차의 역전폭 확대. 달러는 안전자산 선호심리로 강세. 상품동향: 국제유가는 러시아가 석유 카르텔의 추가 감산 가능성을 일축하면서 하락. 브렌트유는 배럴당 77달러로 1.67% 하락. 금은 달러 강세에 약세. 구리는 소폭 회복 반등세.고용시장 여전히 뜨겁다...실업수당 청구 크게 하락[9:23am ET]미 신규 실업수당 청구 데이터가 사기성 청구로 인해 왜곡된 후 노동부는 5월 13일(현지시각)까지 2주간 데이터에서 5만건을 하향 조정했다. 지난주 데이터 역시 22만 9천건으로 시장의 예상치였던 25만건을 크게 하회하며 고용시장이 예상보다 타이트한 상황을 이어가고 있음을 시사했다. 특히 최근 급격한 실업자 증가를 보고했던 메사추세츠 주는 3개월 분량의 데이터를 하향 조정했다. 신규 실업수당 청구 데이터는 예상보다 고용시장이 약해지지 않고 있음을 보여주는 것으로 관측된다. 한편 별도의 보고서로 발표된 시카고 연은의 국가활동지수는 3월 -0.37에서 4월에는 0.07로 상승하며 미국의 전반적인 경제활동이 더 확장된 것으로 나타났다. 시카고 연은의 국가활동지수는 85개의 통계를 모두 합쳐 집계하는 지수로 일반적으로 -0.35 이상의 수치는 경기확장의 신호로 간주된다.엔비디아 강세로 시장 건전성은 더 악화[10:11am ET]반도체의 엔비디아가 AI 수요의 급증을 이유로 25%이상 폭등하는 등 AI 관련주가 초강세를 보이고 있지만 주가 상승세가 극히 일부에 몰리며 시장 건전성은 더 악화되고 있다는 평이다. 실제 다우지수는 현재 -0.24%, S&P500은 +0.49%, 나스닥은 +1.16%로 그 격차가 더 벌어지고 있다. 특히 소형주를 담은 러셀2000은 -0.64%로 그 하락폭이 더 크다. S&P500과 나스닥이 상승세를 보이고 있지만 동일가중지수는 각각 -0.36%와 -0.02%로 약세를 보이고 있다는 점 역시 상승세가 일부에 집중되고 있음을 시사한다. 투자 리서치 회사 스트레테가스는 "S&P500 구성 요소의 33%만이 50일 이평선 위에서 거래되고 200일 이평선 이상은 43%에 불과하다."며 상위권 주식에 성과가 집중되고 나머지 평균 주식은 무관심한 상황이 이어지고 있다고 평가하고 엔비디아 이후 상황이 더 악화됐다고 봤다. 엔비디아, 1조달러 가치 기업 찍을까? [11:12am ET]생성AI 열풍의 선두주자 엔비디아가 지난 11월 저점이후 무려 230% 수준의 폭등세를 보이면서 1조 달러 가치를 지닌 메가캡 기업으로 점점 가까워지고 있다. 엔비디아의 주가는 최근 빠르게 상승해 워런 버핏의 버크셔 해서웨이와 메타플랫폼을 제치고 회사의 시가총액을 끌어올리고 있다. 다우존스에 따르면 엔비디아의 수요일 종가 당시 시총은 약 7540억 달러에 달했으나 실적 발표 후, 주가가 25%이상 급등하면서 곧 1조 달러를 기록할 것이란 기대가 커지고 있다. 다우존스 데이터에 따르면 1조 달러에 이르기 위해서는 주가가 404.86달러로 마감되어야 하는 것으로 나타났다. 금, 달러 강세에 두 달 만에 최저치[1:29pm ET]올해 강세를 보이던 금은 연준의 매파적 기조와 부채한도 협상에 대한 희망이 달러를 끌어올리면서 수요가 악화, 두 달 만에 최저 수준으로 하락했다. 금은 이번 주에만 1.7%가 하락해 3주 연속 손실을 기록했다. 부채한도 합의 가까워졌다[2:11pm ET]로이터 통신의 보도에 따르면 바이든 대통령과 미 의회 지도자들간의 부채한도 협상이 예비 합의에 가까워졌다는 소식이다. 바이든 대통령과 케빈 매카시 하원의장은 700억 달러에 달하는 임의 지출 부분에서 진전을 보이고 있는 것으로 나타났다. 한편 일부 월가 투자자들은 바이든과 매카시의 합의가 중요한 것이 아니라 의회에서의 비준여부가 더 중요하다는 입장이다. 그들은 의회의 분열이 심각해 현재 시장이 예상하는 것보다 투표 부분에서 문제가 있을수도 있다는 우려를 드러냈다.마감시황[4:12pm ET]뉴욕증시는 엔비디아의 놀라운 실적이 반도체를 비롯해 기술주를 이끈 가운데 나스닥이 1.71%가 급등하며 상승 마감했다. 다만 S&P500 지수는 0.88%가 오른 반면 다우지수는 0.11%가 하락하며 200일 이동평균선 아래에서 마감하는 혼조세를 드러냈다.

역사상 가장 중요했다는 평가를 받은 지난 주 구글I/O에 이어 알파벳이 AI 사용을 확대하고 매출 증대를 꾀할 수 있는 전략적 스탠스를 가속화한다. 블룸버그에 따르면 구글은 광고주가 곧 제너레이티브AI를 이용한 광고를 실행할 수 있을 것으로 보도했다. 광고주는 AI를 이용해 텍스트와 이미지를 생성하고 변환할 수 있는 것으로 알려졌다. 광고주들은 광고를 만들 때 텍스트와 이미지에 생성AI 기반 채팅 제품을 활용할 수도 있는 것으로 나타났다. 광고주는 자사의 제품 사진을 다시 찍어야 하는 비용 없이 생성AI를 활용해 제품 이미지를 찾고 인공지능의 도움을 받아 손쉽게 사진 편집도 할 수 있다. 예를 들어 판매자는 저해상도 이미지의 품질을 AI에 요청 한 번으로 고품질로 개선하고 원치 않는 배경을 제거하거나 본인이 원하는 요소를 추가할 수도 있는 것으로 나타났다. 제리 디쉴러 구글 부사장은 "AI의 변화 속도를 고려할 때 지금은 정말 흥미로운 시작 단계."라며 구글이 AI 혁신을 통한 변곡점에 서 있음을 시사했다. 구글은 마케터들이 인공지능 도구를 활용해 광고를 쉽게 제작하고 제작 관련 비용을 줄임으로써 상대적으로 광고를 확대할 수 있을 것으로 기대했다.

주식시장을 분석하는 여러가지 방법이 있습니다. 워런 버핏을 비롯해 많은 투자 대가들은 기업의 펀더멘탈을 분석하고 주가에 휘둘리지 말 것을 요구합니다. 하지만 주가를 보지않고 투자에 임하는 투자자들은 거의 없습니다. 은퇴를 위해 S&P500에 투자하고 시장을 잊어버리지 않는 한 대부분의 투자자들은 경제를 읽고 시장을 분석하기 위해 노력합니다. 리처드 데밀 와이코프(1873~1934)는 20세기 초 주식시장에서 다우이론으로 유명한 찰스 다우, 각도 연구법의 W.D. 간, 엘리엇 파동의 R.N. 엘리엇, 그리고 스윙 차트의 H.M. 메릴과 함께 세계 5대 기술적 분석의 아버지로 불립니다. 기술적 분석(Technical Anaysis)이란 금융 시장을 차트를 통해 분석하는 기법으로 특히 와이코프는 기술적 접근 방식의 선구자로 불립니다.

오전시황[7:08am ET]뉴욕증시는 워싱턴의 부채한도 협상을 주시하며 소폭 하락 출발했다. 재무부 현금이 약 600억 달러 수준으로 감소한 가운데 로이터 통신에 따르면 협상을 수요일(24일, 현지시각) 오전부터 다시 재개될 예정이다. 한편 유럽은 영국의 예상보다 높은 인플레이션과 중국의 경기둔화에 반응하며 2개월 만에 최대 손실을 기록했다. (다우 -0.38%, S&P500 -0.35%, 나스닥 -0.30%)자산시장동향[8:15am ET]핵심이슈: 부채한도 협상이 교착상태에 빠지며 시장 우려 증가 / 미 연방공개시장위원회(FOMC) 5월 정례회의 의사록 공개 / 플로리다 주지사인 론 디샌티스 2024년 대선 출마 발표 예정.금리동향: 미 국채금리는 안전자산 선호심리가 커지며 하락 전환. 10년물 국채금리는 3.66%로 하락. 달러는 유로의 강세 전환에 약세. 상품동향: 국제유가는 드라이빙 시즌을 맞아 오일 재고량의 감소와 사우디의 추가 감산 위협에 상승 유지. 브렌트유는 배럴당 77.9 달러로 1.38% 상승. 금은 달러 약세와 안전자산 선호심리로 상승 전환. 구리는 글로벌 경기침체 우려가 유지되며 1.5% 하락. 달러인덱스 3월 이후 최고...변동성 지수는 20 돌파[10:11am ET]달러인덱스가 5월 이후 초강세를 보이며 103.74로 상승해 3월 이후 최고치를 기록했다. 달러화는 유로화의 약세와 연준의 매파적인 메시지에 5월 이후 1.9%가 상승하며 3개월 만에 처음으로 월간 상승세를 기록했다. 한편 부채한도 이슈가 시장의 불안심리를 이끌어내며 변동성 지수가 5월 4일(현지시각) 이후 처음으로 20일 넘어섰다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 시장의 '공포지수'로 널리 알려진 지표로 S&P500 지수의 옵션 가격에 기초하여 향후 30일간의 시장 변동성에 대한 시장 기대치를 의미한다. 매카시 하원의장, "디폴트 없을 것"[12:38pm ET]케빈 매카시 하원의장이 백악관과의 부채한도 협상이 난관을 겪고 있지만 "우린 디폴트하지 않을 것."이라며 자신감을 드러냈다. 그는 "솔직히 말해 우린 작년보다 지출을 줄여야 하지만 민주당이 이를 포기하지 못하는 것은 우리 잘못이 아니다."라며 민주당을 비난했다. 부채한도 협상이 교착상태를 이어가고 잠재적 디폴트가 가능한 'X-데이트'가 다가오고 있지만 여전히 월가는 곧 해결될 것이란 전망이다. 월가 투자 리서치 회사 에드워드 존스는 "협상이 교착상태에 빠진 것처럼 보이지만 의회는 디폴트 직전에는 합의에 도달하는 경향이 있다."며 약간의 혼란과 드라마가 펼쳐질 것이라 전망했다. 한편 시장의 믿음에도 국채시장은 잠재적 디폴트에 대한 공포심리를 드러냈다. 블룸버그에 따르면 재닛 옐런 재무장관이 잠재적 디폴트 가능 날짜로 제시한 6월 1일(현지시각) 만기되는 초단기 국채의 수익률은 7%를 넘어서며 전일에 이어 폭락세를 이어갔다. 미 연준, 추가 금리인상에 의견 분분[2:23pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)의 5월 의사록에 따르면 6월 추가 금리인상을 두고 연준 내에서 의견이 갈린 것으로 나타났다. 24일(현지시각) 발표된 5월 의사록에 따르면 "일부 참가자들은 경제가 현 상태로 유지된다면 추가 정책 강화가 필요하지 않을 수 있다."고 언급한 반면 "다른 일부 참가자들은 인플레이션을 2%로 되돌리는 것이 예상보다 더딜 수 있다는 우려에 추가 금리인상이 필요하다."는 입장을 표명한 것으로 나타났다. 특히 "여기까지 왔으니 향후 데이터를 살펴보고 신중해야 한다."는 비둘기파적인 의견이 있었으나 많은 참가자들이 여전히 강력한 고용시장과 높은 물가 상승 압력에 금리가 계속 올라야 한다는 주장을 펼친 것으로 밝혀졌다. 중국 위안화 약세는 경기 둔화 시그널[3:55pm ET]최근 중국 전역에서 코로나 확진자가 지난주에만 6500만명으로 증가하는 등 경제회복을 위협함에 따라 위안화가 올해 최저치를 기록했다. 역외 외안화는 24일(현지시각) 현재 지난 12월 이후 가장 낮은 수준인 달러대비 7.07을 돌파하며 약세를 지속했다. 위안화의 약세는 중국 경제의 약세를 의미한다는 평가가 힘을 얻으며 글로벌 경제 회복에 대한 우려가 커지고 있다. LPL파이낸셜은 "중국 당국이 미국과의 지정학적 긴장과 높은 청년 실업률, 부채에 빠진 부동산 시장, 그리고 높은 부채에 시름하는 지자체와 씨름하고 있는 사이 위안화의 약세는 원자재 시장과 중국 경제의 지속적인 취약성을 경고하고 있다."고 평가했다. 퀸시 크로스비 LPL파이낸셜의 수석 글로벌 전략가는 "특히 중국경제가 코로나의 또 다른 발발에 직면하면서 더 깊은 침체에 빠질 가능성이 커지고 있다."고 분석하며 중국 당국의 재정 부양 조치가 이루어져야 할 것으로 내다봤다. 마감시황[4:29pm ET]뉴욕증시는 부채한도 협상이 교착상태에 빠지며 다우지수가 4일 연속 하락세를 보이는 등 부진을 보였다. 특히 잠재적 디폴트 날짜를 앞둔 초단기 국채금리는 7%를 돌파하는 등 채권시장의 극심한 변동성을 시사했다. (다우 -0.77%, S&P500 -0.73%, 나스닥 -0.61%)

✔ 알파벳은 현대 기술 시대에 가장 혁신적인 회사로 손꼽히는 기업이다. 알파벳은 구글을 비롯해 여러 자회사들을 보유한 지주회사로 인터넷, 소프트웨어, 통신, 의료, 생명공학, 인공지능, 자율주행차 등 다양한 분야의 사업을 운영하고 있다. ✔ 알파벳의 가장 대표적인 자회사인 구글은 온라인 검색 시장의 94% 이상을 차지하고 있는 독점기업이다. 이 외에도 알파벳은 구글 클라우드 플랫폼 및 구글 워크스페이스의 지속적인 강세에 힘입어 클라우드 부문의 강자로 인식된다. ✔ 알파벳은 세계 최대의 동영상 소셜 미디어인 유투브(YouTube)를 운영하는 세계에서 가장 유명한 엔터테인먼트 기업이다. 이 외에도 웨이모(Waymo)를 통해 자율주행차 시장에서 독보적인 기술을 보유한 기업이며 베릴리(Verily)는 의료 산업에서 입지를 강화하고 있다.

오전시황[7:43am ET]뉴욕증시는 부채한도 협상이 다시 합의없이 끝나며 투자심리가 위축, 3대 지수가 모두 소폭 하락 출발했다. 잠재적 디폴트에 대한 우려가 커지며 미 정부의 부채에 대한 더 높은 프리미엄을 요구하는 추세는 더 강해졌다. 4주 만기 국채 수익률은 3.5bp 상승해 5월에만 60bp가 폭등했다. (다우 -0.19%, S&P500 -0.18%, 나스닥 -0.18%)자산시장동향[8:25am ET]핵심이슈: 바이든과 매카시, 부채한도 협상 합의없이 종료. 바이든은 "생산적", 매카시는 "진전이 없다"며 상반된 입장차 / 유럽 제조업 구매관리자지수 극심한 부진 / 미 구매관리자지수(PMI) 발표.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상이 성과없이 종료되며 변동성 확대. 10년물 국채금리는 3.75%로 2개월 만에 최고치. 2년물 국채금리는 4.39%로 상승. 달러는 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 미국의 드라이빙 시즌을 앞두고 감소할 것으로 보이는 재고량에 주목하며 2주 만에 최고치. 사우디의 유가 하락에 대한 경고도 영향. 브렌트유는 배럴당 76달러로 1.3% 상승. 귀금속은 달러 강세에 약세. 구리는 글로벌 경기침체 우려로 1.3% 하락. 부채한도 협상 우려 속 단기 국채 수익률 6% 돌파[9:03am ET]골드만삭스가 6월 1일(현지시각)에서 8일을 잠재적 디폴트가 가능한 날로 경고하면서 부채한도에 대한 우려가 더 커지고 있다. X-데이트가 가까워지면서 6월 6일 만기 초단기 국채 수익률이 최근 거래에서 6.078%에 도달하는 등 6%를 넘어섰다. 현재 2년물 국채금리는 4.39%, 10년물 국채금리는 3.75%로 만기가 한 달도 채 남지않은 국채금리가 6%를 넘는다는 것은 채권시장의 혼란이 극에 달했다는 점을 시사한다. 채권 수익률은 가격이 하락하면 상승한다. 부채한도 불확실성에도 여전히 현금과 국채가 왕?[9:38am ET]부채한도 협상이 불확실성에 쌓이면서 단기 국채에 투자해 수익을 얻는 현금성 자산인 머니마켓펀드(MMF)와 국채에 대한 우려가 커지고 있다. 특히 MMF는 최근 시장 불확실성과 높은 수익률에 수혜를 받으며 5조 3천억 달러가 넘는 자금이 모이고 있어 부채한도 드라마가 어떤 영향을 미칠지 시장의 관심이 쏠리고 있다. 마르코 콜라노비치 JP모건 글로벌 헤드는 부채한도 이슈가 있지만 여전히 현금과 국채가 가장 안전하다는 분석이다. 콜라노비치는 "부채한도 문제를 제외해도 우린 경기침체 위험의 증가와 너무 높은 주가 밸류에이션, 높은 금리, 유동성 긴축 등 다양한 문제가 산재해 주식에 대한 위험보상이 형편없다고 판단한다."며 현금을 더 선호한다고 평가했다. 사우디 석유장관, OPEC+ 회의 앞두고 경고[11:11pm ET]압둘아지즈 빈 살만 사우디 석유장관이 석유수출국기구와 그 동맹들의 모임인 OPEC+ 월례회의를 앞두고 유가를 끌어내리는 투기꾼들에게 경고했다. 빈 살만 장관은 "투기꾼은 어느 시장에나 존재한다. 난 그들에게 계속 경고해왔고 4월 (감산발표 후) 그들은 충격을 받았다. 우린 카드를 보여줄 필요는 없지만 그냥 조심하라고 말하고 싶다."며 유가 하락이 계속될 경우 석유 카르텔이 추가 감산을 시도할 수 있음을 시사했다. 글로벌 경제의 벨웨더, 구리 올해 최저가...경고등[12:38pm ET]광범위한 산업 원자재로 쓰이며 글로벌 경제의 선행지표로 인식되는 구리 가격이 올해 최저치를 기록했다. 구리는 5월에만 6.8%가 하락하며 지난 11월의 3.59달러 이후 가장 낮은 3.62달러를 기록했다. 나스닥이 올해 25%의 초강세를 보이는 동안에도 구리는 올해 약 14%가 하락하며 실물경제와의 괴리를 시사했다. 미 경제, 서비스는 활활 제조업은 침체?[1:18pm ET]미 경제의 약 80%를 차지하는 서비스 부문의 활동이 견고한 수요에 힘입어 1년여 만에 가장 큰 성장세를 보였다. S&P글로벌의 서비스 구매관리자지수(PMI)는 5월 55.1로 전월의 53.6과 예상치였던 52.6을 훌쩍 뛰어넘었다. 복합PMI 지표는 1.1포인트 상승한 54.5를 기록하며 지난해 4월 이후 가장 높은 수준으로 치솟아 미국 경제가 전반적으로 활발한 수요를 보이고 있음을 시사했다. 반면 상품 수요를 보여주는 제조업PMI 지수는 48.5를 기록해 다시 경기 위축 영역으로 재진입했다. 유로존의 제조업PMI도 모두 극심한 침체를 보여준 가운데 미국의 제조업 지표도 침체를 보여 제조업에 대한 우려는 더 커졌다는 평이다.마감시황[4:10pm ET]뉴욕증시는 부채한도 협상 논의가 거의 진전을 보이지 않음에 따라 일제히 급락세로 장을 마감했다. 다우지수는 231포인트(0.69%) 하락했고 S&P500은 1.12%, 나스닥은 1.26%가 떨어졌다.

글로벌 펀드 매니저들의 경기침체에 대한 우려가 강화되고 있다. BofA에 따르면 주요 글로벌 펀드 매니저들의 대다수인 65%가 올해 경제가 향후 더 악화될 것으로 내다봤다. 특히 투자자들의 거의 3분의 2가 가장 가능성 있는 시나리오로 연착륙(Soft Landing)을 보고 기업 이익 역시 둔화될 것으로 전망했다. 경제에 대한 불확실성이 커지면서 안전자산 선호심리도 강화됐다. 투자자들의 현금 레벨은 5.6%로 상승했고 채권으로의 비중은 2009년 이후 최고치를 기록했다. 특이점은 올해 주식시장에 대한 노출도 가장 높은 수준으로 증가했고 투자자들이 빅테크를 중심으로 대형주에 가장 높은 포지셔닝을 점했다는 점이다. 이는 주식시장에 대한 투자자들의 관심이 늘어나고 비교적 안전한 자산으로 빅테크를 선택했다는 점이다. 특히 원자재와 유틸리티에서 벗어나 기술주와 유로존 주식으로의 대규모 로테이션이 나타나고 있다는 점도 주목할 만하다. 기술주는 2021년 12월 이후 최고 수준으로 올랐고 가치주 대비 성장주는 2020년 7월 이후 가장 많이 매수하고 있는 것으로 나타났다. 가장 위험한 리스크로는 은행 신용경색과 글로벌 경기침체가 꼽혔다. 반면 부채한도가 해결될 것으로 본 비율은 지난 4월의 80%에서 71%로 감소했다.

오전시황[7:45am ET]뉴욕증시는 투자자들이 부채한도 협상에 집중하면서 큰 움직임을 보이지 않고 보합세로 출발했다. 조 바이든 대통령은 G7 정상회담에서 복귀한 후, 케빈 매카시 하원의장과 다시 만나 협상을 계속할 예정이다. (다우 +0.04%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.09%)자산시장동향[8:14am ET]핵심이슈: 조 바이든 대통령은 G7 정상회담을 마치고 보름 정도를 앞둔 잠재적 디폴트를 막기위해 케빈 매카시 하원의장과 부채한도 협상 재개 / 마이크론은 G7 이후 미중 긴장이 고조되며 구매 금지 발표 / 메타는 유럽에서 개인정보 보호 위반으로 기록적인 벌금 부과 금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상을 주시하며 7 거래일 연속 상승세 유지. 10년물 국채금리는 3.69%로 상승. 2년물 국채금리는 4.27%로 상승. 달러는 약보합세.상품동향: 국제유가는 부채한도 이슈를 주시하며 약보합세. 브렌트유는 배럴당 75달러로 0.03% 하락. 귀금속은 달러 약세에도 하락세 유지. 구리는 미중 긴장 고조 및 부채한도 이슈에 주목하며 1% 하락. 제임스 불라드, "금리 두 번은 더 올려야 물가 집힐 것"[10:56am ET]연준내에서 매파로 인식되는 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재가 인플레이션을 진정시키기 위해서 올해 두 번은 더 금리를 인상해야 한다는 상당히 매파적인 의견을 전했다. 불라드 총재는 "인플레이션에 충분한 하향 압력을 가하고 적시에 목표치로 되돌리기 위해서는 정책 금리를 더 높여야 할 것."이라 전했다. 다만 그는 2025년 연방공개시장위원회(FOMC) 의결권을 가지는 멤버로 올해는 정책금리 결정에 관여하지 않는다. 반면 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 6월 정책회의에서 금리인상 여부를 결정하기에는 너무 이르다는 입장이다. 데일리 총재는 "우리는 데이터에 극도로 의존해야 하기 때문에 여전히 6월 회의까지 시간이 많다."고 밝혔다. JP모건, 퍼스트 리퍼블릭 은행 인수 후 이익 급증[12:12pm ET]미 최대 은행 JP모건 체이스(JPM)가 퍼스트 리퍼블릭 은행의 인수에 힘입어 기록적인 대출 수익을 올릴 것이란 전망이다. WSJ에 따르면 JP모건은 올해 순이자 수익이 840억 달러에 달할 것으로 전망해 전년 동기 대비 25%가 증가할 것으로 내다봤다. JP모건은 퍼스트 리퍼블릭 은행 인수 전 810억 달러의 수익을 전망했던 만큼 지역 은행 인수로 대출 수익이 급증했다는 분석이다. JP모건은 퍼스트 리퍼블릭 인수 이후 예금도 소폭 증가했다고 밝혔다. 이번 합병으로 JP모건은 약 35억 달러의 비용이 지출될 것으로 전망한바 있다. 카나코드 제뉴어티, "시장이 어지럽고 혼란스럽다"[1:21pm ET]투자 리서치 회사 카나코드 제뉴어티는 "거시경제적 명료석의 결여가 어지럽고 혼란스러운 시장 환경에 기여하고 있다."고 분석했다. 토니 드와이어 애널리스트는 투자노트를 통해 "지난 주 S&P500은 나스닥의 메가캡을 중심으로 지난 8월 이후 최고치에 도달했지만 나스닥의 건전성을 보여주는 등락지수(Advance Decline Line)는 사상 최저치를 기록했다."며 불확실한 환경에 보수적인 투자를 권했다. 석유 메이저 셰브론, PDC 에너지 인수한다[1:48pm ET]석유 대기업 셰브론(CVX)이 PDC 에너지(PDCE)를 63억 달러 또는 주당 72달러에 인수하기로 발표했다. CNBC에 다르면 총 거래되는 기업의 가치는 부채 포함 76억 달러인것으로 나타났다. 닐 카시카리 총재, "6월 금리인상과 동결은 막상막하"[2:21pm ET]닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 6월 금리인상과 금리동결 결정이 현재 우위를 정할 수 없을만큼 비슷한 상황이라고 밝혔다. 다만 그는 연준이 추가 금리인상 결정을 하지 않더라도 이것이 향후 미래에 대한 (금리인하의)신호로 간주되어서는 안될 것이라 덧붙였다.그는 현재 미국 경제가 "튼튼하다"고 밝히며 "인플레이션이 더 이상 내려갈 조짐을 보이지 않는다면 연방 기금 금리가 6% 이상을 향해 갈 수도 있다."고 밝혔다.조 바이든, 매카시 하원의장과 부채한도 협상 [3:31pm ET]백악관은 조 바이든 대통령이 케빈 매카시 하원의장과 동부시각 오후 5시 30분에 집무실에서 만나 부채한도에 관해 논의할 것이라 발표했다. 현재 바이든 대통령은 공화당이 요구하는 정부 지출 삭감이 이루어지려면 세금 인상이 수반되어야 한다는 입장이고 공화당은 어떤 세금인상도 없다는 입장을 고수하고 있다. 암호화폐는 2023년 최악의 달 맞이하다[4:12pm ET]올해 달러의 약세와 금리 하락에 초강세를 보이며 급등했던 암호화폐가 금리와 달러의 강세 전환에 5월 들어 최악의 퍼포먼스를 보이고 있다. 비트코인은 5월 8.7% 하락하며 지난 11월 이후 최악의 달을 보냈고 이더리움은 5% 하락해 12월 이후 가장 큰 부진을 겪었다. S&P500, 동일 가중 지수와 1999년 이후 최대 갭[4:32pm ET]S&P500이 20년 만에 가장 큰 격차로 동일 가중 지수와 퍼포먼스의 차이를 보이며 심각한 수준의 시장 건전성을 보이는 것으로 나타났다. S&P500은 시가총액이 큰 기업이 지수에 더 영향을 미치지만 동일 가중 지수는 500개의 기업을 모두 같은 비중으로 산출한다. 따라서 시가총액이 작은 기업도 지수에는 동일한 영향을 미치게된다. 이는 시장의 폭(Market Breadth) 즉 시장의 건전성을 보여주기도 하는데 현재 시장은 S&P500이 동일 가중 지수와 비교해 8.2% 포인트 더 높은 것으로 나타났다. 이는 일부 메가캡 기업이 상승세를 주도하기 때문으로 대다수의 기업들은 여전히 부진해 시장의 건전성이 악화되고 있다는 신호로 간주된다.찰스슈왑에 따르면 현재 S&P500과 동일 가중 지수간의 차이는 1999년 이후 가장 큰 수준의 갭으로 닷컴 버블 붕괴 이후 시장의 폭이 가장 크게 악화됐음을 시사한다.마감시황[4:51pm ET]뉴욕증시는 투자자들이 워싱턴의 부채한도 협상 진행 과정에 주목하면서 거의 움직임을 보이지 않고 혼조세로 장을 마감했다. (다우 -0.42%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.50%)

AI 버블의 시대입니다. 하지만 이번에는 좀 편차가 있습니다. 나스닥이 올해 28% 정도 폭등하는 사이 S&P500은 8% 올랐고요. 다우지수는 단 1% 정도만 올랐습니다. 나스닥 안에서도 그 격차는 심합니다. Ai 생태계를 주도하고 있는 빅테크 7의 주가는 올해 평균 61%가 오르면서 대부분의 상승분을 혼자 먹었습니다. 물론 여기에도 메타나 엔비디아 같은 기업은 100%가 넘게 올랐고요. C3.ai 같은 AI 관련기업은 120% 정도 올랐어요. 완벽하게 그들만의 버블인 거죠.