워런 버핏

"너도 비트코인 샀니?" 지난 금요일 저희 어머니가 점심 식사 중에 갑자기 건네신 말입니다. 구독자 여러분들은 아시겠지만 대선 전부터 전 암호화폐가 강세를 보일 수밖에 없을 것으로 봤습니다. 특히 트럼프 피격 이후 트럼프의 당선 가능성이 커졌다고 보며 트럼프노믹스 관련 기사를 썼는데 사실 그 어느 누가 돼도 이야기는 크게 달라지지 않았을 겁니다. 미국의 재정적자와 부채 문제가 심각한 만큼 금과 비트코인의 강세는 확신을 가지고 있었죠. 그런데 어머니 말을 듣고 보유하고 있던 암호화폐를 일부 청산하기로 했습니다. 시장이 과매수되어 있고 밸류에이션에 대한 우려가 있는 상황에서 지인들이나 주위에 있는 투자와 전혀 상관없는 사람들의 관심은 중요한 심리 지표가 되기도 합니다. 개인적으로 전 이 지표를 중요하게 보는데 2021년 성장주 버블 당시에도 이 지표는 틀리지 않았습니다. 그만큼 현재 투자 열기는 매우 뜨겁습니다. 과연 시장은 계속 오를 수 있을까요? 이번주 밀키스레터는 "과연 투자 대가들은 어떤 생각과 전략으로 3분기 포트폴리오를 구성했을까?"를 고민하며 그들의 비밀을 알아보고자 합니다.

워런 버핏의 의중은 어디에 있을까? 올해 '오마하의 현인'으로 불리는 버크셔 해서웨이(BRK)의 워런 버핏이 이전과는 전혀 다른 투자 스탠스를 보여주면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 14일(현지시각) 금융 규제 기관의 13F를 통해 발표된 버크셔의 3분기 포트폴리오 변화 역시 이전과는 달랐다. 애플(AAPL)의 지분을 전 분기 대비 25%나 다시 줄이면서 포트폴리오에서 애플 깎기를 계속했다. 버핏은 애플 주식은 1억주나 매도하며 전체 포트폴리오 지분을 이전의 30%에서 26%로 줄였다. 한때 버크셔 전체 포트폴리오의 절반을 차지했던것을 감안하면 엄청난 변화다. 애플과 함께 버크셔 2대 핵심 종목 중 하나인 뱅크오브아메리카(BAC) 역시 약 90억 달러 규모의 지분을 매도해 보유 비중을 더 낮췄다. 이는 10% 지분 초과 시 발생하는 매수/매도 공시 의무를 피하기 위한 기술적 결정이라는 분석이지만 여전히 버핏의 의도는 감춰져 있다. 반면 현금은 전례없는 수준으로 9분기 연속 늘리며 역대 최대치를 기록했다. 버핏지표가 198.1%로 역사상 최고 수준으로 치솟은 지금, 버핏은 과연 무엇을 보고 어떤 의도를 가지고 있는 13F 분석을 통해 알아본다.

1. 자산시장 동향이번주는 5일(현지시각) 미 대선과 7일(현지시각) 연준의 통화정책회의가 함께 있는 주간으로 결과에 따라 상당한 수준의 변동성이 예상. 엔비디아는 이번 주말 이후 다우 지수에서 인텔(INTC)를 대체하여 다우지수 블루칩 30종목에 포함, AI와 기술 혁신에서 선도적인 위치를 반영. 이번주는 S&P500 기업 중 약 20%가 실적 발표를 앞두고 있는 가운데 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI), 퀄컴(QOM), 암 홀딩스(ARM) 등이 포커스를 받을 것으로 전망. 국제유가는 미국의 기록적인 원유 생산량과 수요 둔화에 대한 우려로 침체를 보이고 있는 가운데 석유수출국기구(OPEC)의 증산 연기 결정으로 2% 이상 상승. 2. 미 연준 11월 통화정책회의: 대선 및 데이터 불확실성 속 금리인하 전망 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 이번 대통령 선거 직후 진행되며 정치적 중립성을 유지하기 위해 회의 일정을 6~7일로 조정.최근 경제 데이터에 따르면 3분기 경제 성장률은 2.8%로 견고한 소비 지출이 성장을 견인. 다만 고용시장은 둔화되고 있어 연준의 정책에 변수가 될 전망.정부 데이터의 수정으로 이전보다 저축률이 상향 조정되었고 소득 증가율 역시 예상보다 더 높게 집계되며 경제에 대한 하락 위험이 일부 완화.다만 고용 보고서가 허리케인 및 파업 등의 이유로 불규칙하게 변동하는 양상을 보이며 정책 불확실성이 확대되고 있다는 평가. CME 페드워치에 따르면 투자자들은 이번 통화정책 회의에서 25bp의 금리인하 확률을 98%의 압도적인 확률로 예상. 3. 미 대선 2024: 주말 설문조사에서 해리스 우세로 트럼프 트레이드 약세 주말 여론 조사에 따르면 카말라 해리스 민주당 후보가 도널드 트럼프 공화당 후보를 소폭 앞서는 것으로 나타나며 트럼프의 재선 가능성에 대한 베팅 약화. ABC 뉴스와 Ipsos 여론조사에서 해리스가 트럼프를 전국적으로 49% 대 46%로 앞서는 것으로 나왔으며 뉴욕타임스/시에나 여론조사에서는 해리스가 7개 주요 경합주 중 5개 주에서 앞서는 것으로 관측. 이로인해 트럼프 트레이드의 하나였던 달러 지수가 한 달 만에 최대 하락 폭을 기록했으며 멕시코 페소는 주요 통화 중 가장 강한 상승세 기록. 트럼프가 재선에 성공할 경우 감세로 인한 느슨한 재정 정책과 무역 분쟁을 일으키는 관세 정책으로 연방 적자를 늘리고 인플레이션을 촉진할 것이란 전망. 이는 달러와 국채금리의 강세를 유도. 다만 NBC에 따르면 여전히 트럼프와 해리스의 접전이 예상되는 가운데 이 외에도 의회의 통제권이 어느 당으로 가느냐에 따라 정책의 방향이 크게 달라질 수 있다는 분석. 4. 버크셔 해서웨이 3분기 실적: 애플 추가 매도하고 현금은 사상 최고 수준 2일(현지시각) 발표된 실적보고에 따르면 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 3분기 애플 주식의 약 25%를 추가 매도하며 9월 말 기준으로 약 699억 달러로 지분을 축소. 반면 9월 말 기준으로 현금 및 현금성 자산은 3252억 달러를 쌓아두어 사상 최고 수준으로 증가. 버크셔는 2018년 이후 처음으로 지난 3분기 동안 자사주를 매입하지 않으며 버크셔의 주가 상승세로 인해 주식 가치가 충분히 높아졌음을 시사. 버크셔는 주식이 고평가되었다고 판단될 때는 자사주 매입을 보류하는 전략. 버크셔는 3분기 263억 달러의 순이익을 기록하며 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 반전을 이루었으나 보험업 손익은 저조해 운영 수익이 101억 달러로 축소. 허리케인 영향으로 향후 추가 손실 예상되면서 연말 실적에 부담이 될 수 있다는 분석. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 엔비디아(NVDA): S&P 다우존스는 지난 금요일(1일, 현지시각) 다우존스30 산업평균지수에서 반도체 부문의 인텔을 대체해 엔비디아를 편입할 것이라고 발표한 후 1% 이상 상승. 윌리엄 블레어는 엔비디아에 대해 "TSMC의 AI 수요에 대한 긍정적인 논평으로 2025년까지 여전히 수요가 공급을 앞지르고 설계 결함 관련 지연이 극복되면서 지난달 차세대 제품인 블랙웰의 출하량이 증가하고 있어 엔비디아가 AI 인프라 분야에서 선도적 위치를 유지할 것이란 우리의 자신감이 강화됐다."고 평가하며 '매수' 의견 재확인.트럼프 미디어(DJT): 트루스 소셜의 모기업 트럼프 미디어는 주말 설문조사에서 해리스 우세가 나타난 후 트럼프의 재선 가능성을 재평가하며 8% 급락. 메리엇 인터네셔널(MAR): 세계 최대의 호텔 체인인 메리엇은 미국과 중국의 국내 여행 수요 약세를 원인으로 연간 이익 전망치를 하향 조정하며 2% 이상 하락. 바이킹 테라퓨틱스(VKTX): 바이오테크 기업인 바이킹 테라퓨틱스는 최근 열풍이 불고있는 GLP-1 물질의 차세대 경구 비만치료제 1상 시험 결과가 예상보다 긍정적이라는 발표로 5.4% 상승. 버크셔 해서웨이(BRK.A): UBS는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이에 대해 여전히 보험 사업의 기본 펀더멘탈이 양호하며 불확실한 거시경제 환경에서 가장 매력적인 투자 대상이라 평가하며 '매수' 의견을 재확인하고 목표가를 79만 6021달러에서 80만 6724달러로 상향 조정. 로블록스(RBLX): 모건스탠리는 로블록스가 더 광범위한 오디언스에게 다가가고 플레이스테이션이라는 새로운 플랫폼으로의 확장에 성공하며 회사의 기회가 점점 더 커지고 있다고 평가하며 투자 등급을 '동일비중'에서 '비중확대'로 상향 조정.

야구 좋아하시나요? 미국에서는 가을야구의 정수인 월드시리즈가 한창입니다. 이번 월드시리즈는 동부와 서부의 최고 구단 중 하나인 뉴욕 양키스와 LA 다저스가 맞붙는다는 점에서 더 특별합니다. 뉴욕과 LA라는 빅마켓을 가진 두 구단은 MLB 전체에서 가장 많은 돈을 쓰고 있는 최상위 구단입니다. 어쩌면 당연한 일일지도 모릅니다. 가장 대표적인 자본주의 국가에서 가장 자본주의적인 프로 스포츠의 세계에서는 말이죠. 대선도 마찬가지입니다. 미 대선은 단 일주일 앞으로 다가왔습니다. 상황은 박빙입니다. 뉴욕타임스를 비롯, 많은 메이저 언론들은 이번 대선이 역대급으로 치열하게 진행될 것으로 전망하고 있습니다. 그런데 월가 반응은 다릅니다. 2주 전부터 한 쪽으로 쏠리고 있습니다. 돈의 흐름은 대선의 향방을 트럼프의 우세로 점치고 있습니다. 

바야흐로 개인 투자자들의 전성시대다. 대부분은 미국 주식에 집중되어 있다. 개인 투자자의 해외주식 보관 잔액 중 미국 주식이 차지하는 비중은 90%에 육박한다. 한국예탁결제원에 따르면 2024년 2분기에만 미국 주식 보관 금액은 832억 7710만 달러를 기록해 역대 최대치를 기록했다. '오마하의 현인'이라 평가받는 워런 버핏은 경제적 자유를 찾기 위한 투자자들의 여정을 "잠자는 동안에도 돈이 들어오는 방법을 찾아내지 못한다면 당신은 죽을때까지 일을 해야만 할 것이다"라고 표현했다. 특히 바이오테크 혁명으로 100세 시대를 향해 나아가는 지금, 안정적인 노후생활을 위해서는 일을 하지 않고 얻는 불로소득은 옵션이 아닌 필수가 됐다. 하지만 여전히 많은 투자자들에게 투자란 어려운 분야다. 이익보다 손실을 보기 쉽고 경제와 시장을 따라가기에 개인들이 시간과 노력을 할애하기는 쉽지 않은 것이 사실이다. 그런 투자에도 왕도는 있다. 미국의 대표적인 지수인 S&P500을 추적하는 인덱스 상품에 투자하는 방법이다. 실제 많은 미국인들이 은퇴투자를 위해 개인이나 직장에서 S&P500에 꾸준히 불입을 하고 성공적인 투자를 이루어낸다. 다만 여기에도 허점은 있다. 주식에 올인하는 전략은 역사적으로 심각한 침체에서 큰 충격을 받을 수 밖에 없다는 것.

신규고용 25만, 실업률 4.1%, 채용공고 800만. 이번주 미국 고용시장이 내놓은 데이터입니다. 데이터로는 경기침체와 거리가 멀어보입니다. 지난 1년 동안의 고용 데이터를 80만이나 하향 조정했던 노동부는 지난 두 달 동안의 데이터를 다시 7만이나 상향 조정했습니다. 그동안 고용시장의 급격한 악화를 보고하던 노동부는 언제 그랬냐는 듯 그 어느때보다 건강한 지표를 내놓고 있습니다. 다시 시장의 내러티브가 바뀌고 있습니다. 금리인하 사이클이 본격화될 것이란 기대는 다시 접어야 될까요? 월가 일각에서는 올해 어쩌면 금리인하가 아예 없을수도 있다는 분석도 나옵니다. 

워런 버핏의 주식 매도세가 다시 시작됐다. 이번에도 그 대상은 버크셔해서웨이(BRK)에서 두 번째로 큰 지분을 차지한 뱅크오브아메리카(BAC)였다. 금융주는 일반적으로 금리인하 사이클에 가장 큰 수혜를 받는 부문으로 인식된다. 금리인하와 함께 풍부해진 유동성에 경제 활동이 활발해지면서 은행의 대출 및 투자 거래 수익도 증가하기 때문이다. 워런 버핏은 이번 주에만 855만주의 뱅크오브아메리카 주식을 매도하며 무려 3억 3790만 달러의 현금을 확보했다. 7월 중순부터 현재까지 버크셔는 무려 2억 3870만주를 팔아치우며 약 23%의 지분을 매도했다. 이는 금리인하 사이클이 본격화되고 있는 지금, 일반적인 투자자의 기준에서는 언뜻 이해가 되지 않는 행동이다. 금융주에 대한 기대가 치솟는 지금 워런 버핏은 무슨 의도로 BofA의 지분을 매각하고 있는 것일까?

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 중동의 지정학적 불안을 주시하는 가운데 예상보다 견고한 서비스 활동 지표에도 부진한 고용 데이터를 소화하며 약세. 국채금리는 예상보다 견고한 경제 데이터와 원자재 가격의 상승세를 반영하며 연준의 금리인하에 대한 기대가 완화, 이틀 연속 상승세. 10년 만기 미 국채 수익률은 3.8%를 넘어섰고 미 달러는 강세로 전환. 반면 영국 파운드화와 일본 엔화는 약세로 전환. 2. 중동의 지정학적 불안과 유가 상승이란의 대규모 탄도 미사일 공격으로 이스라엘의 대응에 귀추가 주목되는 가운데 이스라엘은 레바논 베이루트를 공습하고 헤즈볼라와의 전투에서 병력 손실 보고. 이란과 이스라엘의 충돌이 중동의 에너지 인프라에 미칠 영향은 아직 불확실하지만 공급 차질에 대한 우려로 국제유가는 3일 연속 상승. 미 원유 선물가격은 1.5% 이상 상승하며 주간 누적 상승률 4.6%를 기록. 에너지 섹터의 강세가 이어지는 가운데 다이아몬드백 에너지(FANG)와 마라톤 오일(MRO)이 각각 6% 이상 상승하며 이번주 가장 강한 상승세 기록. 3. 경제 데이터 해석(실업수당, 서비스PMI, 공장주문)지난주 신규 실업수당 청구는 22만 5000건으로 예상을 소폭 웃돌았으나 해고율은 여전히 낮은 상태 유지. 4주 평균 역시 22만 4500건으로 소폭 하락. 지속적으로 실업수당을 청구하는 실업자 수는 182만 6000명으로 전주 대비 1000명 감소, 고용시장이 건강하게 유지되고 있음을 시사. 대표적인 경기 선행지표인 공급관리자협회(ISM)의 서비스 구매관리자지표(PMI)는 9월에 54.9로 상승하며 8월의 51.5에서 크게 증가, 2023년 2월 이후 최고치.👉서비스업 내 고용지표는 48.1로 하락하며 위축 국면으로 돌입, 고용시장이 둔화되고 있음을 시사. 반면 신규 주문은 53.0에서 59.4로 급상승. 투입가격 지표도 59.4로 8개월 만에 최고치를 기록하며 인플레이션 상승을 시사. 8월의 공장 주문은 전월 대비 0.2% 감소하며 예상치였던 0.1% 증가보다 큰 폭의 하락으로 제조업의 부진이 계속되고 있음을 시사. 4. 금융시장 유동성 문제있나? 연준의 스탠딩레포 이상 시그널미 연준이 금융시장에 단기 자금을 공급하는 스탠딩 레포 시설(SRF)의 수요가 이번 분기 말에 2021년 SRF가 상설화된 이후 사상 최대 수준으로 급증.SRF는 연준이 미 국채나 모기지 증권등을 담보로 금융 기관에 하루 동안 자금을 빌려주는 방식이지만 시중 금리보다 높아 평소에는 잘 이용하지 않는다는 평. 👉이 배경에는 연준이 금리인하와는 별개로 양적긴축(QT)를 계속 유지하고 있어 금융시장의 예상치 못한 유동성 부족문제가 있을 수 있다는 분석. 5. 개별주 현황엔비디아(NVDA): 젠슨 황 CEO는 4분기 출시 예정인 차세대 AI 칩인 '블랙웰'에 대한 수요가 매우 강하다고 언급. 회사는 AI 인프라를 매년 업데이트 할 계획. 버크셔 해서웨이(BRK): 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 최근 3일 동안 약 850만주의 뱅크오브아메리카(BAC) 주식을 매도하며 지분을 10.2%로 축소. 버크셔는 7월 중순부터 약 90억 달러 규모의 주식을 매도. 힘스 앤 헐스(HIMS): 온라인 의료 서비스와 제품을 제공하는 텔레헬스 기업인 힘스는 미 식품의약국(FDA)가 일라이 릴리(LLY)의 GLP-1 제품의 약품 부족 상태를 해제할 것이라 발표하면서 7% 하락. 힘스는 GLP-1의 약품 부족 상태를 활용해 복합 의약품을 판매했으나 이번 발표로 제품 판매에 불확실성이 제기. 리바이 스트라우스(LEVI): 대표적인 청바지 브랜드인 리바이 스트라우스는 연간 매출 전망을 하향 조정하고 독커스(Dockers) 브랜드 매각을 검토 중이라고 밝히며 11% 급락. 스텔란티스(STLA): 월가 투자은행 바클레이는 올해 연간 전망을 하향 조정한 자동차 대기업 스텔란티스에 대한 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 변동성이 큰 트리플위칭 데이를 맞아 페덱스와 레나의 부진한 실적과 전망, 그리고 워런 버핏의 주식 매도 소식을 소화하며 하락 전환. S&P500은 연준의 금리인하와 연착륙에 대한 기대로 올해 39번째 사상 최고치를 기록. 나스닥은 여전히 고점에서 4% 하락. 경기 연착륙에 대한 기대가 커지며 금리와 달러 모두 강세 유지. 특히 일본은행의 비둘기파적인 메시지에 엔화 약세로 달러 강세. 2. 국채금리와 달러 연준의 50bp 금리인하에도 장기 국채금리는 상승. 벤치마크 금리인 10년 만기 국채 수익률은 3.75%로 상승. 국채금리의 상승은 연준의 대범한 금리인하로 인한 경기 연착륙의 가능성, 즉 채권시장의 낙관적인 경기 전망을 반영하지만 동시에 인플레이션 위험은 상승하고 있음을 시사. 일본은행(BOJ)은 기준금리를 0.25%로 동결하며 경제 성장 전망을 상향. 8월의 소비자물가지수(CPI)가 3.0%로 올랐으나 여전히 금리인상에는 소극적 태도. 미셸 보우만 연준 이사는 50bp의 큰 금리인하가 인플레이션에 대한 '성급한 승리'로 인식될 것을 우려. 보우만은 여전히 강력한 소비 지출이 물가 상승 압력을 줄 수 있다고 경고. 보우만 이사는 이번 FOMC 회의에서 유일하게 25bp 인하를 주장. 3. 트리플위칭 데이 주가지수 선물과 주가지수 옵션, 그리고 개별 주식 옵션의 만기일이 동시에 일어나는 소위 '트리플위칭 데이(Triple Witching Day)'. 트리플위칭 데이는 3월, 6월, 9월, 12월 분기마다 한 번씩 돌아오며 선물과 옵션 계약을 청산하거나 새로운 포지션을 설정하는 과정에서 변동성이 증가. 9월 트리플위칭 데이는 약 5.1조 달러 규모의 파생상품 계약이 만료될 예정으로 대선 불확실성이 있는 4분기를 앞두고 상당한 규모의 포지션 재설정이 있을 것으로 전망. 4. 워런 버핏, BofA 지분 추가 매각 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(BRK)는 이번 주 동안 뱅크오브아메리카(BAC) 주식 2227만 주를 추가 매각하며 지분을 10.8%로 축소. 버핏은 2008년 금융위기 직후인 2011년 뱅크오브아메리카를 매수하며 2017년 BofA의 최대 주주가 되며 버크셔 포트폴리오에서도 두 번째로 큰 포션을 차지. 하지만 최근 몇 달 동안 애플 지분을 절반으로 줄임과 동시에 약 80억 달러 규모의 BofA 주식을 매각하며 현금 보유량은 사상 최대 규모 수준.5. 개별주 현황 페덱스(FDX): 미 경제의 선행지표로 인식되는 대형 물류기업 페덱스는 미국 내 배송 수요가 예상보다 약해지면서 분기별 수익과 매출이 하락하고 연간 실적 전망을 하향 조정. 주가는 약 13% 이상 급락. 나이키(NKE): 세계 최대 스포츠 용품 소매업체인 나이키는 존 도나호 최고경영자(CEO)가 퇴임하고 2020년 은퇴했던 엘리엇 힐이 재선임된다는 소식에 6% 급등. 펩시코(PEP): 음료 및 스낵 대기업인 펩시코는 모건스탠리가 미국 매출 성장의 둔화 가능성을 제시하며 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정한 후 소폭 하락. 레나(LEN): 미 최대 주택건설업체 중 하나인 레나는 강력한 주택 수요에 힘입어 신규 주택 주문이 증가했지만 금리인하로 기존주택의 판매가 증가할 것이란 전망으로 하락. 애플(AAPL): 투자은행 제프리스는 아이폰16이 처음 배송된 9월 20일 "리세일 가격이 거래가 시작된 3시간 만에 급락했다."고 평가하며 소폭 하락.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 노동부의 고용 보고서를 기다리며 약세로 출발했으나 엇갈린 데이터를 소화하며 혼조세로 출발. 유럽증시는 글로벌 경제 성장 둔화와 금융시장의 불안이 주요 이슈로 부상하며 은행주가 타격을 받아 하락세. 일본과 중국 본토 시장도 하락세. 국채금리와 달러는 고용 보고서 이후 약세를 보였으나 이후 회복 전환하며 실업률의 하락에 긍정적인 반응. 2. 노동부 고용보고서 브리핑8월 신규고용은 14만 2000개의 일자리를 추가하며 월가 추정치였던 16만 1000개보다 낮은 수치를 기록했으나 실업률은 4.3%에서 4.2%로 하락. 실업률이 소폭 하락했지만 노동시장이 2021년 이후 가장 부진한 신규고용을 추가하며 냉각 시그널을 발산. 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.8% 상승하며 월가 추정치였던 0.3%와 3.7%를 상회하며 물가 상승 압력이 사라지지 않았을 시사. 예상보다 부진한 고용 데이터에 9월 50bp(0.5% 포인트) 금리인상 가능성이 전일 30%에서 50%까지 상승. 3. 브로드컴 실적 부진 인공지능(AI) 혁명의 대표적인 수혜주로 꼽히는 브로드컴은 2분기 실적이 월가의 전망에 부합했지만 전망 부진으로 하락. 브로드컴은 4분기 매출 가이던스를 140억 달러로 제시하며 월가에서 전망했던 140.4억 달러를 밑돌며 실망 매도세 촉발. 브로드밴드 부문의 매출이 49% 감소한 것이 가장 큰 영향을 미친 가운데 AI 칩 수요는 여전히 강세. AI 관련 매출 전망은 110억 달러에서 120억 달러로 상향. 3분기 AI 매출은 31억 달러 수준으로 전망하며 월가 예상에 부합했지만 시장의 기대치가 너무 높아 AI 수요 둔화에 대한 우려는 확대. 4. 워런 버핏, 뱅크오브아메리카 주식 추가 매각 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 7월 중순부터 시작된 뱅크오브아메리카 주식 매각을 추가하며 최근 1주일 동안 약 7억 6000만 달러의 주식을 매도. 올해 2분기 현재까지 버크셔 해서웨이의 뱅크오브아메리카 주식 총 매각 규모는 70억 달러 수준으로 보유 비중을 10% 이하로 낮추려는 전략인 것으로 추정. 워런 버핏의 BofA 매각이 미 경제에 대한 우려와 금융주에 대한 신뢰 악화에 영향을 줄 것으로 전망. 5. 개별주 현황 엔비디아(NVDA): AI 주도주인 엔비디아는 브로드컴의 부진한 실적에 대한 실망 매도세가 반도체 전반에 확대되며 2% 이상 하락. 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI): AI 서버 생산업체이자 AI 최대 수혜주 중 하나인 SMCI는 JP모건이 "의혹에 대한 불확실성이 있는 상황에서 주식을 매수할 이유가 없다."고 평가하며 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향하고 목표가를 950달러에서 500달러로 대폭 삭감. 유니패스(PATH): 소프트웨어 기업은 예상보다 견고한 2분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향. 주식 환매 프로그램을 확대 발표하며 8% 이상 상승.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 이번달 연준의 통화정책회의를 앞두고 발표되는 고용 데이터를 기다리며 소폭 하락 출발. 중국의 부진한 데이터에 금리인상 기대가 더해지며 일본 엔화는 강세. 이번주 미국 경제의 약화가 더 명확해질 경우 엔화는 더 강세를 보일 것으로 전망. 글로벌 증시는 연준의 정책에 영향을 미칠 주요 데이터를 앞두고 위험회피 신호를 발산하며 약세 전환. 엔화와 달러가 모두 강세를 보이며 안전자산 선호. 2. 고용보고서 및 주요 데이터 전망연준의 정책 목표가 인플레이션에서 고용 및 성장으로 전환되면서 시장의 포커스 역시 매크로 데이터에 집중. 이번주 고용 데이터로는 JOLTs 채용공고를 시작으로 신규 실업수당 청구, ADP 고용 현황, 그리고 노동부의 고용 보고서가 예정. 월가는 실업률이 4.3%에서 4.2%로 하락하고 8월 신규고용 역시 11만에서 16만으로 증가했을 것으로 전망. 이 외에도 공급관리자협회(ISM)과 S&P글로벌의 경기 선행지표인 구매관리자지수(PMI)가 예정. 시장은 이 데이터들을 통해 경기둔화의 속도와 경기침체 여부에 대한 신호를 찾을 것으로 전망. 👉8월 ISM 제조업 지표는 47.2로 전월의 46.8에서 소폭 상승했지만 월가 추정치였던 47.5보다 악화. 제조업 가격은 54.0으로 전월의 52.9와 월가 추정치였던 52.1에서 크게 증가하며 우려 확대. 3. 9월 시즈널리티 및 월가 전망 역사적으로 미 증시는 노동절(2일, 현지시각) 이후 연말까지 상승하는 경향이 있음. S&P500은 평균 2.8%, 나스닥은 3.4% 상승. 1987년, 2000년, 2008년은 예외.다만 9월은 지난 10년 동안 S&P500에는 가장 부정적이었던 달로 평균 약 2.3% 하락한 기록이 있음. 특히 지난 4년 동안 S&P500은 9월에 모두 손실을 기록하며 특히 2022년에는 9.3%의 폭락이 있었음. EFG 자산운용의 데니얼 머레이 부최고투자책임자는 금리가 너무 빠르게 하락하면 미국 경제의 약세를 의미해 주식시장에 부정적 영향을 미칠 것이라 경고. T.로우 프라이스의 아리프 후세인 채권 책임자는 일본의 금리인상이 글로벌 자본 흐름에 미치는 영향이 복잡해 앞으로 몇 년간 큰 영향을 미칠 것이라 경고. 4. 중국의 둔화 및 반도체 전쟁 우려 중국의 제조업 PMI 지표가 예상을 밑돌며 중국 경제에 대한 우려 확산. 신규 주택 가격은 올해 들어 가장 약한 상승세를 모였으며 7월 수출 주문은 8개월 만에 처음으로 감소. 중국 경제의 부정적인 데이터로 수요에 대한 우려가 작용하며 유가를 비롯해 구리 등 주요 원자재는 일제히 약세. 미국의 대중국 반도체 제재가 더 강화되는 가운데 중국과 일본간의 반도체 관련 긴장이 고조되며 경제적 결과에 대한 우려가 증폭. 5. 개별주 현황 US스틸(X): 미국의 대표적인 철강주인 US스틸은 카말라 해리스 민주당 대선 후보가 미국내 소유 및 운영 유지 필요성을 언급하며 일본의 니폰 스틸에 매각하는 것을 반대. 주가는 개장 전 거래에서 5.8% 하락. 인텔(INTC): 세계 최대 종합 반도체 기업인 인텔이 사업을 회복하기 위한 장기 전략적 옵션으로 일부 공장 폐쇄 및 자산 매각, 파운드리 등의 분할 또한 분사 가능성을 제기. 보잉(BA): 웰스파고가 보잉의 투자의견을 '중립'에서 '비중축소'로 하향 조정하며 주가는 3% 하락. 웰스파고는 투자의견 강등의 이유로 잉여현금흐름이 정점에 도달했다고 평가. 뱅크오브아메리카(BAC): 미국에서 두 번째로 큰 은행인 뱅크오브아메리카는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 지난 금요일(8월 30일, 현지시각) 더 많은 주식을 매각했다고 발표하며 하락. 유니티 소프트웨어(U): 모건스탠리는 유니티에 대해 "게임엔진으로 확실한 위치를 가지고 있는 기업"이라 평가하며 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향.

주식시장 역사상 가장 다이내믹했던 8월이 해피엔딩으로 마감을 했습니다. 글로벌 증시는 8월 초만해도 미국의 고용 보고서 충격이 '엔 캐리 트레이드' 청산으로 이어지며 1987년 '블랙먼데이' 수준의 글로벌 증시 폭락세를 겪었습니다. 하지만 많은 투자자들의 패닉 매도세를 부른 폭락세는 단 3주 만에 모두 회복됐습니다. 3대 지수는 모두 플러스로 회복했고 다우지수는 사상 최고가를 경신했으며 S&P500도 최고가를 눈앞에 두고 있습니다. 8월 초 매도 버튼을 누른 투자자라면 상당히 속이 쓰릴수도 있는 상황입니다. 그리고 시장은 9월로 진입하고 있습니다. 9월은 역사적으로 좋지 않은 기억을 투자자들에게 선사하는 달입니다. 이유는 의외로 간단합니다. 휴가 시즌이 끝나고 많은 투자자들이 복귀해 시장을 좀 더 진지하게 보기 시작하기 때문입니다. 이는 지난 여름동안 가벼운 거래량에 주가도 가볍게 찰랑거렸다면 이제는 좀 더 무거운 수준의 거래량과 움직임이 나타날 수 있다는 의미입니다. 그리고 9월에는 투자자들을 자극할만한 많은 촉매가 기다리고 있습니다.