PMI

뉴욕증시는 독립기념일 연휴 이후, 중국 최대의 차량 공유업체인 디디추싱(DIDI, Didi Global)에 대한 중국 규제 당국의 충격적인 '앱 삭제 명령'과 석유 수출국 기구 동맹인 OPEC+의 합의 불발 소식으로 거래를 시작하고 있다. 중국 규제 당국이 디디추싱에 대한 보안 문제를 조사하고 있다고 밝힌 지 이틀 만에 4일(현지시각) 중국 국가인터넷정보판공실(CAC)은 디디추싱을 앱스토어에서 삭제하라고 명령했다. 디디추싱은 지난달 30일 뉴욕증시에 대규모 상장을 한 직후이기 때문에 충격은 더 컸다. 중국당국의 국가 보안을 빌미로 한 이같은 제재가 기업의 존립까지 위협하면서 미국 내 상장한 중국 기업들에 대한 리스크로 확대할 가능성에 시장이 주목하고 있다. 디디추싱은 이 소식에 개장 전 28%까지 폭락했고 아시아 증시는 중국이 하락세를 리드한 가운데 혼조세로 마감했다. 한편 석유 수출국 기구와 그 동맹들의 모임인 OPEC+는 아랍에미리트(UAE)의 이견으로 결국 합의가 결렬, 증산이 무산됐다. 국제유가는 향후 산유국간의 갈등으로 발생할 수 있는 '유가전쟁'의 가능성에 주목하면서 7년 만에 최고가로 급등했다. 국제유가의 강세가 단기 인플레이션의 우려로 다가오는 가운데 시장은 이번주 수요일(7일, 현지시각) 예정된 연준의 6월 통화정책회의 의사록에 주목할 것으로 관측된다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 6월 회의에서 팬데믹 이후 처음으로 채권매입에 대한 축소 및 조기 금리인상 가능성을 내비친 바 있다.

전일(22일, 현지시각) 뉴욕증시는 제롬 파월 연준의장의 우호적인 발언에 힘입어 미 3대 지수가 일제히 상승, 나스닥은 사상최고가를 경신했다. 파월 의장은 미국 경제가 완전한 회복을 위해 여전히 갈 길이 멀다고 하며 통화완화정책이 당분간 유지되어야 함을 시사했다. 그는 이날 열린 하원 코로나19 관련 청문회에서 “인플레이션은 예상했던 것보다 크고 더 오래 지속될 수 있다. 인플레이션의 상당부분 혹은 오버슈팅된 부분 모두가 중고차, 트럭 등 경제 재개에 따라 직접적으로 영향받는 분야에서 비롯됐다. 하지만 상승이 멈추고 결과적으로 둔화할 것으로 예상되는 분야”라고 말했다.파월 의장은 다만 인플레이션에 대해 "여전히 '일시적'일 것으로 기대하지만 5%가 넘는 상승세는 용납할 수 없다"며 단호한 입장을 보였다. 제롬 파월 연준의장의 발언은 인플레이션에 대한 시장의 우려를 낮춰주며 10년 만기 미 국채 수익률은 하락, 성장주의 회복을 이끌었다. 반면 샌프란시스코 연은의 메리 달리 총재는 올해 말이나 내년 초부터 채권 매입 축소에 대해 상당한 진척이 있을수 있다는 매파적으로 해석가능한 발언을 했으나 제롬 파월 연준의 발언에 묻힌것으로 해석된다. 여전히 많은 투자자들이 장기적으로 금리의 상승세를 전망하는 가운데 지난 주 하락세를 보인 산업재와 금융, 에너지와 같은 가치주를 저가에 매수하는 기회로 활용한 것으로 나타났다. 유가는 미국 원유 비축량이 다시 감소하며 글로벌 수요 증가의 가능성을 다시 한번 과시, 강세 전망에 힘이 실리며 크루드유가 배럴당 73달러를 돌파했다. 상품가격은 구리와 철광석을 비롯한 원자재 가격이 상승세를 보인 가운데 전일 잠시 3만 달러를 하락했던 비트코인은 반등에 성공했다. 오늘 증시는 의결권을 가진 미셸 보우맨 연준 이사가 발언을 할 예정인 가운데 미 경제의 회복 속도를 가늠할 수 있는 지표를 기다리고 있다.

인플레이션 우려, 진짜 낮아졌을까? 지난달 28일(현지시각) 시장의 관심을 모았던 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 연간 3.1% 상승세를 나타내며 시장의 예상치였던 2.9%를 훌쩍 뛰어넘었다. 그러나 물가지수의 빠른 상승세에도 10년만기 국채 수익률은 1.623%에서 1.581%로 하락, 미래 인플레이션에 대한 시장의 우려가 낮아졌음을 반영했다. 물가 상승 압력에 채권 시장은 낙관적으로 대응하고 있는 것이다. 경기회복에 대한 기대가 미 증시를 끌어올리는 가운데 유럽은 실업률이 감소하고 제조업이 활황임을 나타냈다. 유럽의 Stoxx600 지수는 견고한 경기회복을 나타내는 데이터들과 완만한 물가상승에 힘입어 경기순환주가 강세를 주도, 사상최고가를 경신했다. 글로벌 경제회복세가 가시화됨에 따라 MSCI 이머징 마켓 지수와 글로벌 지수가 모두 3개월래 최고가를 기록하는 강세를 보였다. 국제유가(크루드유)는 글로벌 경제 회복으로 인한 석유 수요의 증가를 낙관적으로 평가하며 2018년 10월 이후 가장 높은 수준을 기록했고 벤치마크인 브렌트유 역시 2019년 5월 이후 처음으로 70달러를 돌파했다. 오늘 시장은 석유수출국기구(OPEC)와 그 동맹국들인 OPEC+ 회원국들의 증산 회의에 주목할 것으로 전망된다. 월가는 일본 등 아시아에서의 높은 코로나 확산세와 연말 석유 수출의 증가 가능성을 감안해 석유 카르텔이 증산에 신중한 모습을 보일 것으로 관측하고 있다. 이번 주 시장은 6월 중순(15~16일) 예정된 연준의 통화정책회의를 앞두고 연준 임원들의 발언과 고용시장의 회복세를 확인할 수 있는 금요일(4일, 현지시각) 노동부의 고용보고서에 집중할 것으로 전망된다. 오늘 주목할만한 지표로는 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 있으며 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 멤버인 랜달 퀄스 부의장의 발언 또한 예정돼 있다.

오늘의 투자 포인트 팬데믹 이후 가장 낮은 수준으로 하락한 실업수당청구는 노동부의 부진했던 지난 4월 고용보고서가 일시적이었을 가능성을 제기했다. 전일(20일, 현지시각) 미 증시는 고용시장의 회복과 긍정적인 전망을 보고하는 기업들의 실적 보고에 힘입어 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. 인플레이션에 대한 우려와 연준의 긴축 시그널 속에 시장이 경제 회복에 대한 자신감을 찾고 있다는 시그널이 관측되고 있다. 특히 급등세를 이어가던 원자재 가격이 열기가 빠지면서 인플레이션에 대한 압력이 낮아지고 있다. 인플레 공포의 완화는 10년 만기 미 국채 수익률과 기대인플레이션율(BEI)의 하락으로 나타나고 있고 이는 기술 성장주에 모멘텀을 주고 있다. 전일 나스닥은 1.8% 상승하며 다우존스 산업지수의 0.55%와 S&P500의 1.06%를 압도했다. 이대로 마감할 경우 4월 중순 이후 가장 좋은 주가 될 것으로 전망된다. 반대로 장기 국채 수익률이 하락하면서 장단기 금리 스프레드가 좁혀지고 있어 파이낸셜 섹터의 모멘텀은 낮아지고 있다. 시장금리의 하락과 달러 약세는 금에 모멘텀을 더하고 있다. 반면 디지털 금으로 평가받는 비트코인은 미 재무부의 엄격한 규제 가능성으로 변동성을 보이고 있다. 미 재무부는 암호화폐가 탈세를 조장하고 불법적인 활동을 부추기고 있다며 향후 1만 달러 이상의 이체 시 미 국세청 신고를 의무화했다. 시장은 인플레이션이 통제되고 경기 회복에 대한 자신감으로 축이 바뀌는 시그널을 보이고 있다. 오늘은 경제의 선행지표로 인식되는 구매관리자지수(PMI)에 주목할 것으로 전망된다.

5월 첫 거래일인 3일(현지 시각) 미국 증시는 좋은 실적을 발표한 기업, 선진국 경제 회복세, 백신 접종 가속화로 인한 코로나 둔화로 긍정적 흐름을 보이고 있다.미국에서는 1차 백신 접종을 완료한 18세 이상 성인이 56%에 달한다. 2차까지 모두 완료한 사람은 40% 이상으로 집단면역의 문턱에 다가가고 있다. 4주 전 하루 8만 명에 달하던 확진자는 이제 3만 명 수준으로 둔화했다.반면 하루 확진자가 40만 명 이상인 인도, 원자재 가격 급등으로 인한 인플레이션 위협은 여전히 시장 위험 요인으로 남아 있다.특히 지난주 연준의 통화정책 회의가 끝나고 주요 임원의 입을 막던 블랙아웃 기간이 끝나면서 시장이 이들의 발언에 주목하고 있다.금요일 댈러스 연준의 카플란 총재가 금융시장에 과도한 위험 선호 징후가 있다면서 채권 매입 축소를 논의해야 한다고 발언한 것은 증시 급락세를 부추긴 요인이 됐다.이번 주 시장은 반환점을 돈 기업 실적 보고와 함께 경제 회복의 속도를 알 수 있는 경기지표, 특히 금요일 노동부의 고용지표에 주목할 것으로 전망된다.경기회복세가 초래할 인플레이션의 영향, 그리고 연준의 긴축 스탠스를 임원 발언을 통해 면밀히 살펴봐야 할 것이다. 좋은 실적과 경기회복 등 긍정적 요소와 함께 인도의 코로나 확산, 인플레이션 위협으로 인한 긴축의 부정적 요소 등을 저울질할 것으로 관측된다.

구글이 오라클과의 지식재산권을 둘러싼 소송에서 10년 만에 승소했습니다. 5일(현지시간) CNN 등 외신들은 미 연방대법원이 자바 프로그래밍 언어의 지식재산권을 보유한 오라클이 안드로이드 운영체제(OS)를 만든 구글을 상대로 낸 지식재산권 침해 소송에서 6대 2로 구글의 손을 들어줬다고 보도했습니다. 자바는 전 세계적으로 널리 쓰이는 오픈소스 프로그래밍 언어인데요, 법원은 구글이 프로그래밍 언어인 자바를 이용해 안드로이드 OS를 만든 건 사실이지만, 법적 위반은 아니라고 판결했습니다. 스티븐 브레이어(Stephen Breyer) 대법관은 판결문에서 "구글의 자바 코드 사용은 저작권의 공정한 이용"으로 저작권 침해를 인정할 수 없다고 밝혔습니다. 이로써 구글은 최대 300억달러(약 34조원)에 달하는 막대한 손해배상을 피할 수 있게 됐습니다. 👉비록 API 자체에 저작권이 있더라도 이를 다시 혼합해 재사용하는 것은 저작권 침해가 아니라는 게 이번 판결로 확인됐습니다. 브레이어 대법관은 자바가 코드에 대한 저작권을 행사하도록 허용한다면 "새로운 프로그램의 창조성을 제한하는 자물쇠가 될 수 있다"며 오직 "오라클만에 열쇠를 갖고 있는 상황이 될 것"이라고 설명했습니다. 소프트웨어업계는 즉각 반색했습니다. 모질라(Mozilla)는 이번 판결은 '소프트웨어 개발자들에겐 중요한 승리'라고 했고 팀 스위니 에픽게임즈 CEO는 "소프트웨어의 상호운용성과 개발자의 자유를 지지하는 위대한 대법원 판결"이라고 환호했습니다.

S&P 500 지수가 사상 최초로 4000선을 돌파했다. 조 바이든 미국 대통령의 인프라 투자 계획 발표, 경기 회복 기대감 등이 영향을 준 것으로 풀이된다. 미국 국채 수익률 하락도 영향을 미쳤다.S&P 500 지수는 1일(현지 시각) 1.2% 상승하며 4019.87을 기록, 사상 최고치를 갈아 치웠다. 다우존스 30 산업 평균 지수는 171.66포인트(0.5%) 오른 3만3153.21을 기록했고, 기술주 중심의 나스닥 지수도 1.8% 상승한 1만3480.11로 장을 마감했다.미국 빅테크 기업 주가가 일제히 올랐다. 알파벳(구글 모회사, 티커: GOOGL), 넷플릭스(NFLX)가 3% 이상 상승했고, 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT)도 2% 이상 올랐다.미국 국채 수익률이 소폭 하락하며 기술주가 상승세를 이끌었다. 이날 10년물 국채 수익률은 1.68%로 전날보다 7 베이시스포인트(1 베이시스포인트는 0.01%포인트) 내렸다.조 바이든 미국 대통령은 전날 오후 펜실베니아주 피츠버그에서 열린 연설에서 향후 8년 동안 2조달러(약 2270조원) 이상을 투입하는 인프라 투자계획을 공개했다. 도로, 교량, 청정 에너지, 수도 시스템 개선에 재정을 투입할 예정이다. 지난 3월 11일 1조9000억달러 규모의 경기 부양책을 추진한다고 밝힌 후 두 번째 대형 정부 지출 계획이다.바이든 정부는 정책 수행에 필요한 막대한 예산을 조달하기 위해 법인세율을 현행 21%에서 28%로 인상할 방침이다.주요 지표도 양호했다. 1일 미국 공급자관리협회(ISM)는 지난 3월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 2월 60.8에서 64.7로 상승했다고 발표했다. 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치(61.7)를 웃도는 수준이다.구매관리자지수는 50을 기준으로 50을 넘으면 확장, 50에 못 미치면 위축으로 판단한다. 3월 PMI는 10개월 연속 확장을 기록했으며 1983년 12월 이후 가장 높은 수치였다. 경기 회복세를 반영한 수치다.주간 실업 수당 청구 건수는 71만9000건으로 시장 추정치(67만5000건)보다 많았으나 실업률 하락 기대감이 커 지수에 큰 영향을 주지 않았다. 실업률 등 일자리 관련 데이터는 2일 발표 예정이다. 다우존스에 따르면 전문가들은 실업률이 6.2%에서 6%로 떨어질 것으로 관측하고 있다.2일 뉴욕 증시는 '성(聖)금요일'로 휴장한다.