커뮤니케이션 서비스, IT, 산업(Industrials) 섹터 기업들이 4분기 실적발표에서 양호한 성과를 낸 것으로 집계됐다.28일(현지시각) 금융 정보업체 팩트셋(Factset) 데이터에 따르면 현재까지 추정치를 웃도는 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 가장 많이 기록한 섹터는 커뮤니케이션 서비스였다.현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업은 33%이며 이들 중 77%가 월스트리트 EPS(주당순이익) 추정치보다 나은 실제 EPS를 발표했다. S&P 500 지수에 속하는 기업 3분의 1이 실적을 발표한 가운데, 11개 섹터 중 커뮤니케이션 서비스의 성적이 가장 양호했던 것이다.커뮤니케이션 서비스에 속한 기업으로는 버라이즌(티커: VZ), 알파벳(티커: GOOGL), 메타(티커: FB) 등이 있다. 버라이즌 지난 25일 시장 추정치를 상회하는 양호한 실적을 발표했고, 알파벳과 메타는 다음주 실적 발표가 예정돼 있다.
마이크로소프트(MSFT) 실적은 클라우드 서비스 부분이 이끌었다. 마이크로소프트 2021년 마지막 분기(MS 회계년도 2분기) 매출 517억 달러를 기록, 전년 동기대비 20% 성장했다. 영업업이익 222억 달러, 순이익 188억 달러를 기록했다. 팩트셋은 마이크로소프트가 이번 분기에 507억 달러 매출과 175억 달러 순이익을 달성할 것으로 예상했다. 마이크로소프트는 예측을 뛰어넘는 성과를 냈다. 에이미 후드 마이크로소프트 최고재무책임자(CFO)는 "클라우드 매출이 전년 대비 32% 증가함 221억 달러로 증가했다"고 밝혔다. 클라우드 인프라 서비스인 '애저(Azure)'는 46% 성장했다. 전분기 48% 성장보다는 약간 낮아졌다. 마이크로소프트는 지난 2년간 코로나19 확산에 따른 수혜 기업 중 하나다. 세계 많은 기업과 정부, 학교가 클라우드 서비스로 이전하고 협업 도구를 사용했다. 마이크로소프트는 이 분야 강자로 관련 서비스를 판매했다. 오미크론 변종이 확산하면서 사무실로 복귀가 늦어져 관련 분야 매출이 계속 늘고 있다. 마이크로소프트 주식은 팬데믹 시작 후 성과가 좋았다. 2년 간 약 75% 성장하며 애플 뒤를 이어 시가총액 2000억 달러를 돌파했다. 마이크로소프트가 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했지만 초기 주가는 4% 이상 하락했다. 일부 투자가와 분석가는 마이크로소프트 성장이 정점에 이르렀을 가능성에 예의 주시한다. 에이미 후드 CFO는 다음분기(MS 회계년도 3분기) 매출이 485억 달러에서 493억 달러에 이를 것으로 예측했다. 이는 레피니티브 컨센서스인 482억 3000만 달러를 넘어서는 수치다.
전일(27일, 현지시각) 미 증시는 경기 둔화 우려가 나타난 가운데 마이크로소프트(MSFT)와 구글의 알파벳(GOOGL)같은 나스닥의 일부 기술주들은 견고한 실적으로 강세를 보였지만 전반적으로 증시는 부진했다. (다우 -0.74%, 나스닥 +0.00%, S&P500 -0.51%, 러셀2000 -1.90%)미 경제의 중요한 선행지표로 인식되는 9월의 내구재 주문이 0.4% 감소하며 5개월만에 처음으로 둔화되기 시작한 점도 우려를 더했다. 경제 데이터를 실시간으로 국내총생산(GDP) 전망에 반영하는 애틀란타 연은의 GDP NOW 3분기 성장 전망은 0.2%로 추가 하락했다.경기둔화에 대한 우려가 강해지면서 미 장기 국채금리는 더욱 낮아졌다. 10년물 국채 수익률의 경우 4거래일 연속 하락세를 보이며 1.70%에서 1.55%로 낮아졌다. 반면 캐나다의 전격적인 양적완화 조기 종료는 미 단기 국채 금리의 상승 압력으로 작용했다. 캐나다 중앙은행이 "경기가 완전한 회복에 가까워지고 있다."며 물가 상승세를 우려해 채권 매입을 종료하면서 미국 역시 조기 금리인상에 대한 우려가 강해졌기 때문이다.미 의회 역시 불확실성을 키웠다. 법인세 인상안등을 조정하며 합의 가능성을 키웠던 사회복지 법안은 막판 진보적인 의원들이 반발에 나섰다. 이들은 시네마 의원 등 중도파 의원을 비난하며 초당적으로 합의한 인프라 법안의 부결 가능성을 언급해 증시에는 부담으로 작용했다. 전일 장 마감 후 실적을 발표한 포드(F)는 블록버스터 급의 견고한 실적을 발표하며 주가가 9%이상 상승했다. 포드는 반도체 가용성이 증가해 생산을 늘렸고 연간 가이던스 역시 상향 조정했다. 클라우드 플랫폼 기업인 트윌리오(TWLO)는 견고한 실적을 보고했지만 4분기 손실을 예상해 약 13% 하락했다. 전자상거래의 이베이(EBAY) 역시 실망스런 4분기 매출 가이던스로인해 5%가량 하락했다. 오늘 실적을 발표할 주요 기업으로는 다우의 블루칩 기업인 캐터필라(CAT)를 비롯해 장 마감 후 아마존(AMZN)과 애플(APPL)이 수익을 보고할 예정이다. 지금까지 약 40%의 S&P500 기업들이 실적을 발표했으며 순익은 37.6% 가량 증가할 것으로 전망이 되고 있다. 오늘 시장은 최근 중국을 비롯해 유럽의 경제 둔화 우려가 나타나고 있는 가운데 미국의 3분기 GDP 성장 발표가 예정되어 있어 주목을 받을 것으로 관측된다.
한국은 변화무쌍한 가을 날씨가 이어지고 있습니다. 16일 오후 전국에 올가을 첫 한파특보가 발령됐는데, 특히 서울은 11년 만에 처음으로 10월에 내린 한파특보입니다. 17일 아침 최저기온은 64년 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다.미국 증시도 변화무쌍합니다. 경제는 최악으로 치닫고 있는데(에너지 위기로 인한 전력난, 원자재 가격 급등에 따른 인플레이션 우려) 뉴욕 증시는 연일 상승했습니다. 이유는 무엇이었을까요? 지난주 증시를 밀어 올린 가장 큰 동력은 역시 기업의 ‘실적’이었습니다. 15일(현지시각) 뉴욕 증시 3대 지수는 3분기 어닝 시즌(실적 발표) 기대감에 힘입어 일제히 상승 마감했습니다. 특히 이날 개장 전 보고된 골드만삭스(티커: GS) 실적이 시장 추정치를 크게 웃돌며 기대감을 키웠습니다. 주간 단위로도 다우존스, S&P 500, 나스닥 모두 상승세를 기록했습니다. 다음 주에는 19일 넷플릭스(티커: NFLX), 20일 테슬라(티커: TSLA) 등 빅테크 기업의 실적 발표가 예정돼 있습니다. 넷플릭스는 흥행작 ‘오징어게임’ 효과, 테슬라는 판매 호조와 비트코인 효과로 양호한 실적을 발표할 것으로 추정되고 있습니다. 그러나 아직 마음을 놓기는 이릅니다. 공급망 붕괴와 인플레이션이라는 위험 요인이 여전히 도사리고 있기 때문입니다.
‘9조1009억달러(약 1407조원), 3316억달러(약 380조원), 85%’애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 페이스북의 위상을 보여주는 숫자들이다. 빅테크(Big Tech)로 불리는 이들 5개 기업의 시가총액(8월 4일 종가 기준)은 1407조원으로 2020년 말 대비 21.3% 증가했다. 세계 3위 경제 대국 일본 GDP(국내총생산)의 두 배에 해당하는 규모다.특히 최근 마무리된 2분기 실적 발표는 놀라운 수준이었다. 미 서부 실리콘밸리, 시애틀 지역에 본사를 둔 이들 5개 기업의 2분기 매출액 합계는 380조원으로 2020년 2분기 대비 35% 늘었다. 영업이익은 85% 급증했다. 미국 시가총액 1~5위 대기업이 스타트업 못지않은 강력한 성장을 보여줬다.하지만 더 중요한 건 미래다. 투자자들의 시선은 놀라웠던 2분기에 머물지 않고 이미 3분기로 향하고 있다. 빅테크는 역대 최대 실적, 사상 최고치 주가 행진을 이어갈 수 있을까. 배런스에 따르면 힌트는 주요 경영지표 및 가이던스(전망치)에 있다. 데이터는 이들 5개 기업을 넘어 기술 산업 전반을 관통하는 다섯 가지 트렌드를 가리키고 있다.
세계 최대 전자상거래(e-commerce) 업체 아마존이 세 분기 연속 1000억달러를 웃도는 매출을 기록했다. 작년 같은 기간보다 늘어난 분기 매출을 보고했지만, 투자자들은 향후 매출 성장 둔화를 우려하는 분위기다.아마존은 2021년 2분기 매출이 전년 동기 대비 27% 증가한 1130억8000만달러(약 129조6500억원)를 기록했다고 29일(현지 시각) 발표했다. 금융정보업체 레피니티브가 집계한 월스트리트 애널리스트 추정치(1152억 달러)에 못 미치는 성적이었다. 애플, 구글, 마이크로소프트, 페이스북 등 다른 빅테크 기업들이 일제히 추정치를 웃돈 것과 다소 엇갈리는 결과였다.2분기 매출 성장률 자체는 양호했지만, 투자자들은 매출 성장 추이가 둔화했다는 점에 주목했다. 2020년 2분기 매출이 전년 동기 대비 41% 늘어난 것과 비교하면 상승폭이 14%포인트 떨어진 것이다. 기대에 못 미치는 실적에 아마존 주가는 시간 외 거래에서 7.47% 급락했다.다만 지난해 2분기의 경우 코로나19 팬데믹 영향으로 전자상거래가 폭발적으로 늘어난 시기였다는 점을 고려할 필요가 있다. 브라이언 올사브스키 아마존 CFO(최고재무책임자)는 “봉쇄 조치가 이뤄졌던 전년 동기 실적과 비교하는 것은 무리가 있다”고 설명했다.2분기 주당순이익(EPS)은 15.12달러로, 증권사 추정치(12.30달러)를 웃돌았다.
지난 27일(현지시각) 발표된 애플(AAPL)과 알파벳(GOOGL)의 실적은 '예상대로' 사상 최고를 경신했다. 어닝 서프라이즈가 예고됐고 항상 월가의 실적 예상을 돌파해왔기에 '놀랍지 않은 놀라움'이다. 애플은 45년 역사상 가장 큰 수준의 분기 수익을 기록했고 구글의 알파벳도 유투브(Youtube)의 선전에 힘입어 기록적 수익을 보고했다. 애플의 모든 제품은 연간 최소 12%이상 매출이 성장하고 있고 아이폰의 경우 작년보다 무려 50%에 가까운 49.78% 증가세를 보였다. 애플의 주당 순이익(EPS)는 월가의 전망치였던 1.01달러를 상회하는 1.30달러로 3개월동안 217억 달러의 분기 순익으로 전년대비 93%의 성장을 기록했다. 구글의 알파벳도 이에 뒤지지 않았다. 알파벳은 2분기 월가 컨세서스였던 주당 19.35달러를 압도하는 27.65달러의 순이익을 기록, 총 185억 달러의 분기 순익을 창출했다. 구글의 총 광고 수익은 504억 달러로 전년대비 69% 증가했다. 두 기업 모두 실적이 예상을 모두 크게 상회했으며 순이익 역시 놀라운 수준이다. 하지만 그럼에도 불구하고 주가는 서로 다른 방향을 보이고 있다. 애플은 현재 장중 -1.25%(미 동부시각 12:57pm 기준)의 약세를 보이고 있으며 알파벳은 반대로 +3.34%의 급등세를 유지하고 있다. 사실 시총 1위의 절대강자인 애플과 서치엔진의 절대강자인 구글의 주가는 올해 내내 확실한 승자가 있는 모습이다. 투자자들은 무엇을 보고 있는 것일까?
세계 최대 소프트웨어 업체 마이크로소프트(티커: MSFT, 이하 MS)의 2분기 실적이 월스트리트 추정치를 훌쩍 뛰어넘었다.MS는 27일(현지 시각) 2분기(MS 회계연도 2021년 4분기)에 461억5200만달러(약 53조2500억원)의 매출을 기록했다고 밝혔다. 작년 2분기 대비 21% 늘어난 수치로 금융정보업체 레피니티브가 집계한 월가 추정치(442억4000만달러)를 뛰어넘었다. 전분기와 비교해도 19% 증가했다.영업이익은 190억9500만달러(약 22조300억원)으로 작년 같은 기간보다 42% 늘었고, 당기순이익은 164억5800만달러(약 18조9900억원)로 47% 급증했다. 주당순이익(EPS) 역시 2.17달러를 기록하며 시장 추정치(1.92달러)를 웃돌았다.사티아 나델라 MS CEO는 “마이크로소프트는 고객이 새로운 수준의 기술 집중도(intensity)을 추진할 수 있도록 기술을 혁신하고 있다”며 “클라우드(가상 서버) 부문의 놀라운 성장을 이뤄낸 것처럼 게임, 보안, 링크드인(LinkedIn) 등 새로운 사업 분야에서도 좋은 결과를 내고 있다”고 말했다.
전일(12일, 현지시각) 미 증시는 뉴욕 연은이 발표한 6월 소비자의 기대 인플레이션이 전월의 4%를 훌쩍 뛰어넘는 4.8%로 2013년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 이 상황에서 파이낸셜 섹터가 상승을 주도, 3대 지수가 모두 상승 마감했다. S&P500은 올해 39번째의 최고가 경신을 기록한 가운데 오늘 증시는 개장 전, JP모건과 골드만삭스등 주요 대형 은행들의 실적을 기다리고 있다. 대부분의 S&P500 기업들이 올해 2분기 2009년 이후 가장 높은 수준의 이익을 보고할 것으로 기대되는 가운데 금융주들 역시 1분기 138%의 이익 증가에 이어 2분기에도 전년대비 120%에 달하는 성장을 기록했을 것으로 전망됐다. 하지만 하반기 실적은 비용 증가 및 거래대금 감소 등으로 녹록치 않을 것으로 예상된다. 주가의 추가 상승여력은 배당 증액에 좌우될 것으로 관측된다. 한편 리치몬드 연은의 토마스 바킨 총재는 고용시장이 아직 채권매입 축소를 부를 정도로 회복되지 않았음을 시사했다. 뉴욕 연은의 존 윌리엄스 총재 역시 미국 경제가 아직 긴축을 시작할 정도의 여건을 충족하지 못하고 있음을 강조하며 연준 임원들이 일제히 비둘기파적인 메세지를 보였다는 점도 투자심리에 힘을 보탰다. 오늘 증시는 2분기 실적보고와 함께 미 노동통계국(BLS)이 발표하는 6월의 소비자물가지수(CPI)에 집중할 것으로 전망된다. 현재 시장은 일시적 인플레이션을 가격에 완전히 반영하고 있어 전망치를 웃도는 데이터가 나올 경우 상당한 변동성을 보일 것으로 관측된다. 현재 시장은 전일 뉴욕 연은의 인플레이션 지수에 단기 국채 금리가 상승, 연준의 조기금리 인상 가능성이 다시 확대되고 있다.
전일(1일, 현지시각) 2022 회계연도 1분기 실적을 보고한 줌 비디오 커뮤니케이션스(ZM) 매출이 전년대비 191% 증가한 놀라운 어닝 서프라이즈를 발표했다. 팬데믹의 종식이 가시화되면서 매출 성장이 50%로 둔화될 것으로 전망했던 월가의 예상을 크게 상회한 수준이었지만 전분기 369% 상승과 비교해서는 둔화된 것으로 나타났다. 조정된 주당 순이익(Adjusted EPS) 역시 시장(Refinitiv)에서 전망했던 주당 99센트에서 1달러 32센트로 예상을 크게 웃돌았다. 특히 회사 총 마진이 퍼블릭 클라우드 리소스의 최적화로 전분기 69.4%에서 73.9%로 확대되며 수익성이 점점 개선되고 있음을 보였다. 올해 2분기 가이던스 역시 시장의 전망치였던 주당 순이익 94센트와 매출 9억 3180만 달러를 상회한 주당 순이익 1.14달러에서 1.15달러로 예상한다고 밝혔으며 매출 역시 9억 9500만 달러에서 9억 9천만 달러로 상향조정했다. 2022년 회계연도의 전체 가이던스도 시장의 전망치였던 주당 3.76달러와 매출 38억달러에서 주당 순이익 4.56달러~4.61달러, 매출 39억 8천만달러에서 39억 9천만 달러수준으로 전망했다.
오늘의 투자 포인트 18일(현지 시각) 주택시장 지표는 원자재 가격 급등과 공급 부진, 신규 고용의 어려움을 그대로 반영하며 예상 밖의 둔화를 보였다. 수요 공급 불균형의 폐해가 경제 전반에서 나타나고 있는 가운데 19일 미 증시는 나스닥의 기술주가 하락세를 이끌며 3대 지수가 일제히 약세로 출발했다. 시장은 이날(미 동부 시각 오후 2시)에 발표될 예정인 지난 4월 미 연준의 통화정책 회의 의사록에 집중할 것으로 전망된다. 인플레이션(물가 상승)에 대한 연준의 시각과 통화정책의 단서를 볼 수 있을 것으로 예상되기 때문이다. 시장의 긴축 우려가 해소될지가 핵심이다.이를 반영하듯 인플레이션 기대를 나타내는 미 10년 만기 국채 수익률은 올랐고, 주요국 대비 달러는 올해 최저 수준에 근접했다. 한편 비트코인은 중국 정부가 금융기관의 암호화폐 결제를 금지한다는 발표에 하락 폭을 확대, 14주 만에 처음으로 4만달러 아래로 떨어졌다. 비트코인이 일주일 만에 약 30%가 넘는 하락세를 보인 가운데 관련 기업인 코인베이스(티커: COIN)를 비롯해 마이크로스트래티지(MSTR)와 테슬라(TSLA)가 모두 하락했다. 국제유가는 미 석유협회(API)의 주간재고량이 소폭 증가한 가운데 이란과의 핵 협상 진전으로 인한 생산증가 가능성으로 브렌트 유가 2%가량 약세를 보였다. 이날 개장 전 타겟(TGT), 로우스(LOW), JD.com(JD)등이 실적을 발표하고, 장 마감 후에는 시스코(CSCO)와 L브랜드(LB)등 소매업체들이 실적을 발표, 1분기 어닝 시즌 막바지를 장식할 예정이다.
아마존이 새로운 기록을 또 세웠다. 아마존의 수익원인 아마존웹서비스(AWS) 부문은 135억 달러의 매출을 기록, 월가의 예상치를 훌쩍 뛰어넘은 것. 아마존은 29일(현지시간) 2021년 1분기 실적발표에서 전체 매출이 전년 동기대비 44%가 늘어난 1080억5,000만 달러를 기록했다고 밝혔다. 순이익(Net income)도 220% 급등한 81억 달러를 달성했다. 기업의 현금 동원 능력을 말해주는 잉여현금흐름(Free cash flow)는 264억 달러로 전년 동기 243억 달러에 비해 20억 달러 가까이 늘었다. 이는 추가투자 여력을 나타내는 것이어서 드론(로봇), 자율주행차, 미래 유통 등 향후 사업 확장을 위한 충분한 '실탄'이 확보됐음을 드러냈다. 2021년 실적의 하이라이트 중 하나는 '유통부문'의 수익성이 개선된 것이다. 그동안 유통 부문(Amazon’s retail business)은 매출은 높지만 수익성은 낮은 특징이 있었는데 웹사이트 상품 등록과 물류 수입 등이 237억 달러로 64% 증가했다. 아마존의 '산사업' 중 하나인 광고도 매출이 77% 증가한 70억 달러에 육박했다.아마존의 실적 호조는 1분기 코로나바이러스 팬데믹 영향이 계속됐기 때문이다. 깜짝 1분기 실적을 냈던 구글이나 페이스북과 같은 IT기술 대기업들과 같은 흐름이다. 당초 애널리스트들은 아마존의 1분기 매출액이 1045억 달러, 주당 수익이 954억 달러로 정도 예상했었다. 시장 예측보다 더 실적이 좋았던 것이다.이익(Earnings): 주당 15.79 달러(예상 9.54달러) 매출(Revenue) 1,080억5,200만 달러(예상 1044억7,000만 달러) 아마존 웹서비스 매출(AWS Revenue): 135억 달러(예상 130억9,000만 달러)
