다우지수

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 연준이 주목하는 인플레이션 데이터인 개인소비지출(PCE) 물가지수가 예상보다 완화된 것으로 나타나면서 3대 지수가 회복세를 보이며 상승 마감. 국채금리는 인플레이션의 완화 시그널에 소폭 하락하며 10년물 국채금리가 4.58%에서 4.52%로 떨어졌고 달러 인덱스도 하락 전환. 미 주요 주식 지수는 연준의 '매파적 인하' 이후 금리인하 사이클에 대한 우려가 확대되며 11월 중순 이후 최악의 주간 손실을 기록. 약 6.5조 달러 규모의 선물, 주가지수옵션, 개별 주식 옵션 계약이 만료되면서 시장 변동성을 유발할 수 있는 요인으로 작용. 2. 글로벌 시장 동향: 중국 국채 금리 폭락세...추가 경기 부양책 시사 브라질 중앙은행은 헤알화의 가치가 계속 추락하자 통화 매도세를 억제하기 위해 특별 조치를 취하며 주간 손실을 일부 회복.영국은 영란은행(BOE)의 통화정책에 대한 불확실성이 커지며 장기 국채 금리가 1998년 이후 최고 수준에 근접하는 등 국채 매도세가 심화.중국의 1년 만기 국채 수익률은 2008년 금융위기 이후 처음으로 1% 까지 추락하며 추가 통화 완화 가능성이 대두.일본은 주요 인플레이션 지표가 3개월 만에 상승하는 모습을 보이며 재무부 장관이 통화 투기 억제 의지를 밝히며 대응 가능성을 시사.🔑  연준의 통화정책 스탠스 전환 신호로 글로벌 경제가 달러 강세 역풍에 맞서 싸우고 있음. 유럽은 정치적 불확실성에 정책 불확실성까지 겹치며 위험자산에 대한 신뢰도가 추락. 중국은 국채 금리의 폭락세로 추가 경기 부양책에 대한 요구가 확대. 3. 미 정부 셧다운 카운트다운...금요일 밤의 악몽되나? 공화당 주도의 하원이 트럼프 당선인이 지지한 임시 자금 조달안을 거부하면서 24시간 이내 미국 정부 셧다운 가능성이 제기.이에 하원 공화당은 부채 한도 관련 조항을 제외하고 3월 14일(현지시각)까지 정부 운영을 유지하는 임시 법안을 금요일 표결에 부칠 예정. 트럼프의 고문인 일론 머스크는 공화당 다수가 원하는 방향으로 법안이 통과되지 않을 경우 셧다운을 지지하겠다는 입장을 밝혀 논란을 증폭. 트럼프 역시 정부 셧다운의 책임을 바이든 행정부로 돌리고 공화당이 이를 해결하는 모습을 보여야 한다고 주장하며 셧다운을 지지하는 발언. 공화당은 셧다운 방지를 위해 노력하고 있으나 법안 통과를 위해 민주당의 상당한 지원이 필요한 상황에서 부채 한도 이슈 및 공화당 내 이견으로 신속한 합의가 어려울 것이란 전망. 🔑  셧다운이 현실화되면 연방 정부의 주요 기능이 정지되며 경제적, 사회적 혼란을 초래할 수 있음. 이번 사태는 단기적으로 시장 변동성과 경제적 불확실성을 증대시킬 수 있는 요인으로 장기적으로도 미 의회의 신뢰도 및 정책 실행 능력에 영향을 미칠 것으로 전망. 4. 다우지수 반등: 1974년 이후 최악의 하락장에서 반등...산타랠리 이끌까? 다우존스 산업평균지수는 예상보다 완화된 것으로 나타난 PCE 물가에 금요일(20일, 현지시각) 498포인트(1.18%) 상승하며 주간 손실을 일부 회복. 다우지수는 1974년 10월 이후 가장 긴 연속 하락 기록을 세운 후, 하락세를 종료하며 이틀 연속 강력한 회복세를 보이며 반등. 스탁 트레이더 알마낙 분석가들은 최근 시장 변동성에도 산타랠리 가능성에 대해 낙관적인 의견을 피력. 분석가들은 다우지수가 과거 유사한 하락세 이후 1주일, 2주일, 1개월 후 지수가 72.7%의 확률로 상승했다고 분석. 장기적인 경우를 분석해도 3개월 후에는 81.8%의 확률로 상승했으며 평균 상승률은 약 5.8%, 중간값 상승률은 7.59%라고 분석. 🔑  월가는 연준의 통화정책 이후 나타난 주식 시장의 약세를 '건강한 조정'으로 인식하고 있으며 차익 실현과 신중한 투자심리를 긍정적으로 받아들이고 있음. 특히 시장이 과열된 상황에서 투자심리를 완화하고 재정비하는 과정일 것으로 전망. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 노보 노디스크(NVO): GLP-1 약물로 유럽 최대 기업으로 거듭난 덴마크의 노보 노디스크는 실험적 체중 감량 약물인 카그리세마(CagriSema)가 예상보다 약한 후기 단계 임상 결과를 발표하면서 18% 급락. 이 소식으로 GLP-1 경쟁사인 일라이 릴리는 1% 상승. JP모건(JPM), 뱅크오브아메리카(BAC), 웰스파고(WFC): 젤(Zelle) 결제 네트워크를 독점하는 미국의 3대 은행은 금요일 미국의 소비자금융보호국이 Zelle 결제 사기를 놓고 소송을 제기했음에도 각각 2% 상승. 엔비디아(NVDA): 모건스탠리는 엔비디아에 대해 최근의 하락세에도 2025년을 앞두고 '최고의 선택'이라 평가하며 '비중확대' 의견과 함께 목표가를 166달러로 제시, 약 27%의 상승여력을 시사. 모건스탠리는 "엔비디아에 대한 기본적인 역학은 매우 강력하다. 여러가지 우려가 있지만 일부는 과장되어 있고 일부는 단기적으로 불안을 유지하지만 장기적으로 중요하지 않다."고 평가. 마이크로스트래티지(MSTR): 암호화폐와 연계된 소프트웨어 기업인 마이크로스트래티지는 비트코인 가격이 급락하면서 하락 출발했으나 이후 강력한 회복세를 보이며 12% 상승 마감. 관련 기업인 코인베이스(COIN)와 로빈후드(HOOD) 역시 각각 2%와 4% 상승 마감. 카니발(CCL): 크루즈 노선 운영 기업인 카니발은 예상보다 강력한 4분기 실적을 발표하며 6% 이상 상승. 카니발은 2025년과 2026년에도 수요가 강할 것으로 예상하며 4분기 주당순이익(EPS)dmf 14센트로 보고, 월가의 예상치였던 7센트보다 약 86% 상회하는 강력한 어닝 서프라이즈를 기록.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 올해 마지막 정례회의가 시작된 가운데 금리에 대한 우려가 부각되며 다우지수가 1978년 이후 처음으로 9일 연속 하락세로 마감. 영국은 1년 만에 처음으로 임금 상승률이 가속화되며 금리인하 기대가 감소. 2025년 금리인하 확률이 90%에서 55%로 축소. 중국을 비롯한 한국과 일본의 경제 전망 악화 및 트럼프 행정부의 무역 정책에 대한 우려로 아시아 통화지수는 2년 만에 최저치로 하락. 중국은 2025년 국내총생산(GDP) 성장 목표를 5%로 설정하고 재정 적자 확대 계획을 발표했지만 10년물 국채 금리는 13거래일 연속 하락하며 역대 최저치. 2. 11월 소매판매, 자동차와 온라인 쇼핑 주도로 강세..."뜨거운 소비"11월 미 소매판매 데이터는 전월 대비 0.7% 증가하며 예상을 상회, 견고한 미 소비지출을 시사. 특히 자동차 판매는 3년 만에 최고수준으로 상승. 자동차 판매가 금리 하락 및 연말 할인 효과, 그리고 허리케인 피해로 인한 교체 수요가 겹치며 11월 소매판매 상승세를 주도. 자동차 제외 판매 지표는 전월 대비 0.2%가 증가하며 예상치였던 0.4%를 하회. 다만 블랙프라이데이와 사이버 먼데이 효과로 전자상거래는 1.8% 급등. 블룸버그에 따르면 소비자들의 정치 성향에 따라 관세와 인플레이션에 대한 우려가 다른 가운데 민주당 및 무소속은 물가 상승을 우려, 미리 구매를 하는 행동이 증가. 산업생산은 예상외로 3개월 연속 감소세를 보이며 전월 대비 0.1% 감소하며 제조업의 부진을 시사. 특히 유틸리티와 채굴 부문이 부진. 🔑 11월 소매판매는 자동차와 온라인 쇼핑을 중심으로 견고한 소비가 유지되며 경기 회복에 기여하고 있지만 정치적 성향에 따라 소비자들의 지출 추세가 달라지고 있음. 전반적으로 강력한 소비 지출이 이어지며 연준이 좀 더 매파적인 정책 시그널을 보일 가능성. 3. 연준 정책 및 경기 전망: 내년 금리인하 단 두 번...기업 마진이 중요할 것 CME 페드워치에 따르면 12월 금리인하 가능성은 95%로 확실시 되고 있지만 내년 전망은 50bp 수준으로 올해의 빠른 인하 대비 둔화가 예상. CNBC 설문조사에 따르면 93% 응답자가 25bp 인하를 예상했지만 단 63%만이 금리인하가 필요하다고 응답. 2025년 전망은 단 2회의 추가 금리인하가 있을 것으로 전망하며 금리 목표치 3.8%로 예상, 이전의 시장 예상치였던 3~4회 인하 예상보다 감소. 트럼프 행정부의 관세와 이민정책이 경제 확장의 주요 리스크로 지목되며 56%의 응답자가 인플레이션을 자극할 가능성을 제기. 🔑 현재 주식시장은 과도한 낙관론으로 인해 S&P500의 주가 배수가 25배 수준으로 고평가된 수준. 특히 기업 마진이 감소세를 보이는 가운데 관세가 추가 압력으로 작용할 경우 기업의 실질적 이익 성장이 이를 뒷받침하지 못할 경우 시장의 조정이 불가피할 것으로 전망.

1. 자산시장 동향이번주는 5일(현지시각) 미 대선과 7일(현지시각) 연준의 통화정책회의가 함께 있는 주간으로 결과에 따라 상당한 수준의 변동성이 예상. 엔비디아는 이번 주말 이후 다우 지수에서 인텔(INTC)를 대체하여 다우지수 블루칩 30종목에 포함, AI와 기술 혁신에서 선도적인 위치를 반영. 이번주는 S&P500 기업 중 약 20%가 실적 발표를 앞두고 있는 가운데 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI), 퀄컴(QOM), 암 홀딩스(ARM) 등이 포커스를 받을 것으로 전망. 국제유가는 미국의 기록적인 원유 생산량과 수요 둔화에 대한 우려로 침체를 보이고 있는 가운데 석유수출국기구(OPEC)의 증산 연기 결정으로 2% 이상 상승. 2. 미 연준 11월 통화정책회의: 대선 및 데이터 불확실성 속 금리인하 전망 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 이번 대통령 선거 직후 진행되며 정치적 중립성을 유지하기 위해 회의 일정을 6~7일로 조정.최근 경제 데이터에 따르면 3분기 경제 성장률은 2.8%로 견고한 소비 지출이 성장을 견인. 다만 고용시장은 둔화되고 있어 연준의 정책에 변수가 될 전망.정부 데이터의 수정으로 이전보다 저축률이 상향 조정되었고 소득 증가율 역시 예상보다 더 높게 집계되며 경제에 대한 하락 위험이 일부 완화.다만 고용 보고서가 허리케인 및 파업 등의 이유로 불규칙하게 변동하는 양상을 보이며 정책 불확실성이 확대되고 있다는 평가. CME 페드워치에 따르면 투자자들은 이번 통화정책 회의에서 25bp의 금리인하 확률을 98%의 압도적인 확률로 예상. 3. 미 대선 2024: 주말 설문조사에서 해리스 우세로 트럼프 트레이드 약세 주말 여론 조사에 따르면 카말라 해리스 민주당 후보가 도널드 트럼프 공화당 후보를 소폭 앞서는 것으로 나타나며 트럼프의 재선 가능성에 대한 베팅 약화. ABC 뉴스와 Ipsos 여론조사에서 해리스가 트럼프를 전국적으로 49% 대 46%로 앞서는 것으로 나왔으며 뉴욕타임스/시에나 여론조사에서는 해리스가 7개 주요 경합주 중 5개 주에서 앞서는 것으로 관측. 이로인해 트럼프 트레이드의 하나였던 달러 지수가 한 달 만에 최대 하락 폭을 기록했으며 멕시코 페소는 주요 통화 중 가장 강한 상승세 기록. 트럼프가 재선에 성공할 경우 감세로 인한 느슨한 재정 정책과 무역 분쟁을 일으키는 관세 정책으로 연방 적자를 늘리고 인플레이션을 촉진할 것이란 전망. 이는 달러와 국채금리의 강세를 유도. 다만 NBC에 따르면 여전히 트럼프와 해리스의 접전이 예상되는 가운데 이 외에도 의회의 통제권이 어느 당으로 가느냐에 따라 정책의 방향이 크게 달라질 수 있다는 분석. 4. 버크셔 해서웨이 3분기 실적: 애플 추가 매도하고 현금은 사상 최고 수준 2일(현지시각) 발표된 실적보고에 따르면 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 3분기 애플 주식의 약 25%를 추가 매도하며 9월 말 기준으로 약 699억 달러로 지분을 축소. 반면 9월 말 기준으로 현금 및 현금성 자산은 3252억 달러를 쌓아두어 사상 최고 수준으로 증가. 버크셔는 2018년 이후 처음으로 지난 3분기 동안 자사주를 매입하지 않으며 버크셔의 주가 상승세로 인해 주식 가치가 충분히 높아졌음을 시사. 버크셔는 주식이 고평가되었다고 판단될 때는 자사주 매입을 보류하는 전략. 버크셔는 3분기 263억 달러의 순이익을 기록하며 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 반전을 이루었으나 보험업 손익은 저조해 운영 수익이 101억 달러로 축소. 허리케인 영향으로 향후 추가 손실 예상되면서 연말 실적에 부담이 될 수 있다는 분석. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 엔비디아(NVDA): S&P 다우존스는 지난 금요일(1일, 현지시각) 다우존스30 산업평균지수에서 반도체 부문의 인텔을 대체해 엔비디아를 편입할 것이라고 발표한 후 1% 이상 상승. 윌리엄 블레어는 엔비디아에 대해 "TSMC의 AI 수요에 대한 긍정적인 논평으로 2025년까지 여전히 수요가 공급을 앞지르고 설계 결함 관련 지연이 극복되면서 지난달 차세대 제품인 블랙웰의 출하량이 증가하고 있어 엔비디아가 AI 인프라 분야에서 선도적 위치를 유지할 것이란 우리의 자신감이 강화됐다."고 평가하며 '매수' 의견 재확인.트럼프 미디어(DJT): 트루스 소셜의 모기업 트럼프 미디어는 주말 설문조사에서 해리스 우세가 나타난 후 트럼프의 재선 가능성을 재평가하며 8% 급락. 메리엇 인터네셔널(MAR): 세계 최대의 호텔 체인인 메리엇은 미국과 중국의 국내 여행 수요 약세를 원인으로 연간 이익 전망치를 하향 조정하며 2% 이상 하락. 바이킹 테라퓨틱스(VKTX): 바이오테크 기업인 바이킹 테라퓨틱스는 최근 열풍이 불고있는 GLP-1 물질의 차세대 경구 비만치료제 1상 시험 결과가 예상보다 긍정적이라는 발표로 5.4% 상승. 버크셔 해서웨이(BRK.A): UBS는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이에 대해 여전히 보험 사업의 기본 펀더멘탈이 양호하며 불확실한 거시경제 환경에서 가장 매력적인 투자 대상이라 평가하며 '매수' 의견을 재확인하고 목표가를 79만 6021달러에서 80만 6724달러로 상향 조정. 로블록스(RBLX): 모건스탠리는 로블록스가 더 광범위한 오디언스에게 다가가고 플레이스테이션이라는 새로운 플랫폼으로의 확장에 성공하며 회사의 기회가 점점 더 커지고 있다고 평가하며 투자 등급을 '동일비중'에서 '비중확대'로 상향 조정.

주식으로 돈을 번다는 것은 참 어렵습니다. 아이러니한 점은 주위에서 주식이나 코인으로 돈을 번 사람들의 이야기는 잘 들린다는 점입니다. 제 와이프가 항상 하는 이야기가 있습니다. 주변에서 투자로 돈을 크게 벌어서 은퇴하는 사람들도 많은데 매일 데이터를 추적하고 기사 쓰는 저는 왜 못하냐는 겁니다. 전 할 말이 없습니다. ㅜㅜ 져는 제가 돈을 크게 벌기 보다 독자님들의 저와 더밀크 정보를 통해 독자님들의 부를 늘리는 것에 더 행복감을 느끼지만(진심입니다)... 모두가 기대수익이 같은건 아니겠죠.  여러분은 만일 시간을 돌릴 수 있다면 어느 시기로 가길 원하시나요? 송중기가 나온 드라마 '재벌집 막내아들' 에서 송중기는 IMF가 오기 직전부터 투자를 시작합니다. 그리고 그 시기를 활용해 어마어마한 부를 축적합니다. 90년대 말 인터넷이 세상에 소개되면서 이른바 인터넷 인프라가 구축되고 관련 비즈니스에 대한 기대가 폭발하던 시기. 혹시 지금과 비슷하다는 느낌이 들지 않나요? 

뉴욕증시는 미 소비자들의 중단기 인플레이션에 대한 기대치가 하락하며 빠르게 상승 전환했다. 이는 올해 연준의 금리인하 가능성에 대한 긍정적인 전망을 강화하는 데이터로 인식됐고 S&P500은 5주 연속 상승장을 연출했다. 시장의 투자심리를 긍정적으로 바꾸놓은 것은 미시건대가 발표한 소비자심리지수였다. 미국 소비자들은 향후 1년 동안 물가가 이전에 예상했던 3.5%보다 낮은 3.3%를 전망했다. 제프 로치, LPL 파이낸셜 애널리스트는 이에 "소비자들이 물가에 대해 덜 비관적으로 변했다."라며 소비자 지출이 둔화되면 인플레이션 압력이 완화될 수 있다고 지적했다. 반면 소비자심리는 예상보다 개선된 모습을 보였지만 월가는 고금리와 고물가 기조가 장기화되면서 소비자 심리에 부정적 영향을 미치고 있다는 평이다. 이는 결과적으로 소비 수요를 둔화, 인플레이션 압력을 완화하고 있다. 월가는 다음주 발표될 예정인 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표인 PCE 물가지수가 올해 들어 가장 느린 속도로 완화되었을 것이란 전망이다. 한편 연준이 통화정책회의 의사록을 통해 매파적인 스탠스를 보였지만 월가 대부분의 분석가들은 여전히 9월 금리인하를 시행할 것이란 전망이다. 골드만삭스 역시 첫 금리인하 예측을 7월에서 9월로 변경하며 이를 위해서는 인플레이션의 둔화 뿐 아니라 노동시장의 부진한 징후도 필요하다고 강조했다.

오전시황 [8:42am ET]뉴욕증시는 예상보다 약한 소비자물가지수(CPI)로 인플레이션의 정점 기대와 연준의 긴축 완화 기대가 강화되며 개장 전 급등했다. 다우지수 선물은 713포인트로 약 2.01%가 상승했으며 S&P500 선물은 2.17%, 나스닥 선물은 3.02% 오름세로 장을 시작했다. 인플레이션 확실히 떨어진다 [8:50am ET]미 노동통계국(BLS)이 발표한 11월 소비자물가지수(CPI)가 시장의 예상보다 빠르게 하락했다. 연준이 주목하는 근원 CPI는 전월 대비 0.3%에서 0.2%(예상0.3%)로 떨어졌고 헤드라인 지표는 0.4%에서 0.1%(예상 0.3%)로 하락했다. 예상보다 약한 인플레이션 데이터로 주식시장은 강력한 랠리를 펼쳤고 연준의 금리인상 기조에 대한 시장의 우려가 완화됐다. 미 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전 발표된 긍정적인 데이터에 시장이 리스크 랠리를 펼쳤다. 금리인상 완화에 베팅하다 [8:54am ET]인플레이션이 정점에서 빠르게 떨어지고 있다는 데이터가 발표되면서 투자자들의 금리인상에 대한 베팅도 변화가 있었다. 12월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성은 79.4%로 확실시 되고 있고 2월 회의에서 25bp 인상에 대한 베팅은 35.1%에서 54.1%로 급등했다. 3월 회의에서 25bp 추가 인상 베팅 역시 39.3%에서 47.6%로 상승하며 시장의 최종금리에 대한 베팅이 4.75~5.00%로 굳혀지는 모습이다. 연준의 긴축에 대한 우려가 완화되며 금리와 달러는 모두 빠르게 하락했다. 10년물 국채금리는 3.47%로 떨어졌고 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 4.21%로 하락했다. 달러 역시 103.81 레벨로 하락해 올해 6월 이후 최저치를 기록했다.월가, 주식시장의 불(Bull) 되다 [9:02am ET]예상보다 약한 CPI 데이터에 월가의 반응 역시 뜨겁다. BMO 캐피탈은 12월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성이 거의 확실하다고 밝혔고 JP모건은 "연준의 최종금리에 대한 예측을 낮출 수 있는 긍정적 데이터."라고 밝히며 향후 S&P500이 4~5% 수준의 추가 상승세를 보일 수 있을 것으로 전망했다.골드, 비트코인 날다 [11:02am ET]인플레이션이 둔화되고 있다는 CPI 보고서 이후 금(Gold) 선물 계약이 온스당 1830달러를 돌파했다. 금은 11월 이후에만 12%가 넘게 상승했다. 비트코인 역시 초강세를 보였다. 비트코인은 1만 8000달러를 기록하며 한 달 만에 가장 높은 수준을 기록했다.마감시황 [4:49pm ET]인플레이션이 둔화되고 있다는 추세가 나타나면서 다우지수는 한때 800포인트 넘게 상승했으나 14일(현지시각) FOMC 정례회의를 앞두고 불확실성이 대두되며 상승폭을 축소했다. 다우지수는 103포인트(0.30%)가 오르며 소폭 상승 마감했고 S&P500은 0.73%, 나스닥은 금리의 하락세에 상대적으로 강세를 보이며 1.01%로 상승세를 견인했다.

1. 이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 다음 주 FOMC...금리와 달러가 단서다음 주 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 정례회의를 앞두고 연준 위원들의 발언이 제한되는 블랙아웃 기간에 돌입한다. 그만큼 시장은 연준의 정책 방향성을 좌우할 수 있는 데이터에 더 주목할 것으로 전망된다. 이번 주는 시장에 파괴력이 있는 데이터보다 경제의 방향성을 보여주는 선행지표가 잇따라 발표된다. 5일(현지시각, 월) 발표되는 S&P글로벌의 PMI 지표와 오는 8일(현지시각, 목) 발표되는 신규 실업수당 청구가 대표적이다. 경기지표의 하이라이트는 9일(현지시각, 금)생산자물가(PPI)와 미시건대 소비자심리지수로 연준의 정책회의를 앞두고 가장 영향력있는 데이터가 될 것이다. 중국의 경제 리오프닝이 가시화 되면서 통화유통량과 신규대출 역시 관심을 받을 것이다. FOMC 정례회의를 앞두고 있는 시점에서 시장의 관심은 50bp 금리인하 및 연준의 정책전환 기조가 유지되는지 여부에 쏠려있다. 이를 보여주는 시장의 지표는 국채금리와 달러가 될 것이다. 고용보고서 발표 이후 뜨거운 노동시장이 인플레이션을 자극할 것이란 우려가 커지며 금리와 달러가 방향을 바꾸려 하고 있다. 다만 금리와 달러 모두 고점에서 이미 크게 멀어져 있는 상황으로 '금리정점' 대세는 크게 훼손되지 않을 것으로 전망된다.

제롬 파월 의장의 정책전환(Fed Pivot) 시그널에 글로벌 자산 시장이 요동쳤다. 주요 선진국 통화 대비 달러는 3개월 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌고 WSJ 달러 인덱스는 2010년 7월 이후 가장 큰 월간 손실폭을 기록했다. 엔화는 하루만에 1% 이상 올랐고 유로화는 5개월 최고 수준으로 치솟았다.재무부의 10년 만기 국채 수익률은 파월 의장의 발언 이후 2개월 최저치로 하락했다. 12월 정책회의에서 금리인상 완화 가능성을 보인 파월의장의 발언에 글로벌 증시도 호황 분위기를 연출했다. 다우존스30산업평균지수는 700포인트가 넘게 폭등하며 3대 지수 중 가장 먼저 베어마켓을 탈출해 새로운 강세장으로의 진입을 신고했다. 범유럽 지수인 Stoxx600는 0.5% 이상 상승하는데 그쳤지만 대부분의 지역 지수가 9월 저점에서 거의 20% 상승하는 등 초강세를 이어갔다. 중국에서의 코로나 제로 정책에 대한 변화도 긍정적으로 인식됐다. 중국의 코로나 방역 사령탑인 쑨춘란 부총리가 "오미크론 변이가 덜 치명적이고 많은 사람들이 백신을 접종받았다. 코로나에 대한 우리의 경험도 축적되면서 코로나와의 전쟁은 새로운 단계에 진입했다."며 규제 완화를 사실상 공식화했다. 파월 의장의 금리인상 완화 발언에 시장이 흥분하고 있지만 이제 초점은 데이터로 전환될 것이다. 연준의 정책전환이 유지될 수 있는지 여부가 고용시장의 완화 여부에 달려있기 때문이다. 1일(현지시각) 발표되는 신규 실업수당 청구와 2일(현지시각) 발표되는 노동부의 고용 보고서가 그 시작이 될 것으로 전망된다. 연준이 주목하는 인플레이션 데이터인 개인소비지출(PCE) 물가지수도 시장의 주목을 받고있다. 미즈호 증권은 11월 증시 랠리를 촉발한 10월의 소비자물가지수(CPI) 데이터와 연준이 선호하는 PCE 물가지수가 일치하는지 확인하기를 원할 것이라 봤다.

백신 배급 확산과 경기 회복에 대한 기대감이 기술주를 강타, 나스닥이 전고점보다 10% 이상 떨어진 ‘조정구간(correction territory)’에 진입했다. 반면 각 산업 대표 기업으로 구성된 다우지수는 사상 최고치를 경신했다. 8일(현지시간) 뉴욕증시 주요 지수 중 다우지수는 전날보다 306.14p(0.97%) 오른 3만1802.44에 마감했으며 S&P500은 20.59p(0.54%) 하락한 3821.35, 나스닥지수는 310.99p(2.41%) 급락한 1만2609.16에 각각 거래를 마쳤다. 이날 다우지수는 장 초반 크게 오르며 장중 사상 최고치를 경신하기도 했다. 이날 뉴욕증시는 다우지수와 나스닥이 희비가 엇갈려 혼조세라기보다 명백한 ‘양극화’를 나타냈다. 아직은 단 하루뿐이지만 산업 대표주로 구성된 다우는 사상 최고를 기록한 가운데, 기술주 중심의 나스닥은 조정장으로 진입했기 때문이다.

더밀크가 뽑은 이 주의 뉴스

테슬라(Tesla)가 지난 10일 장 종료(미국 시간) 기준 시가총액 2865억달러를 기록, 도요타(Toyota, 동일 장 종료 기준1746억달러)의 시가총액을 넘어선 것이 큰 화제가 됐다.도요타는 차 생산량(240만대)과 매출(2200억달러) 등 기존 자동차 산업의 모든 지표에서 1위를 차지하고 있으며 정교함과 효율성, 높은 노동생산성으로 대표되는 20세기 공장 시스템의 아이콘이었다.테슬라는 생산량(10만3000대, 1분기 기준)에서 기존 완성차 회사와 비교할 수 없을 정도로 적고 품질 문제( (KBS 시사기획 창 보도 참조)도 지속적으로 제기되고 있다. 테슬라 주가는 변동성이 커서 시가총액도 계속해서 출렁일 수 있다. 하지만 소비자들이 기대하는 자동차 산업의 미래 방향성은 테슬라가 도요타를 넘어선 것에서 확인할 수 있다.테슬라 시총의 도요타 추월 못지 않게 산업의 ‘변화 시그널’을 알 수 있는 사건은 또 있다. 지난 7월 10일(현지 시간) 컴퓨터 그래픽칩 회사 엔비디아(Nvidia)가 PC칩의 제왕 인텔(Intel)의 시가총액을 넘은 것이다. 매출 기준으로는 여전히 인텔이 엔비디아를 압도하고 있지만 기업의 현재와 미래 가치를 말해주는 시가총액은 엔비디아가 인텔을 넘어섰다. 테슬라, 엔비디아, 인텔 모두 실리콘밸리에 본사를 둔 기업이다. 더밀크가 조사해 보니 실리콘밸리 지각변동은 테슬라와 엔비디아가 끝이 아니었다.

1. 왜 중요한가?중국 우한에서 시작된 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 전 세계로 확산되면서 글로벌 경제가 불확실성에 빠졌다. 불황을 야기할 수도 있어 모두가 두려워하고 있다.기축통화 달러의 수급을 조정하는 미 연준에서 이자율을 내린 것은 시장에 달러를 풀어서 급격한 경기 침체를 막겠다는 판단이기 때문이다.▶ 선제적 대응이다. 하지만 이는 역으로 곧 경기 침체가 올 수 있다는 신호이기도 하다. 2. 왜 ‘전격’인가?미 연준이 정례회의가 아닌 임시회의를 긴급하게 열어 기준 금리를 인하한 것은 지난 2008년 금융위기 이후 처음이다.인하폭도 0.25% 포인트씩 내리는 것이 아니라 두 단계(소위 더블샷)인 0.5% 내린 것도 예상을 뛰어넘은 것이다.▶ 보수적이고 신중한 연준의 발빠르고 전격적 행보에 모두가 놀랐다. 그만큼 다급했다는 것이다.