투자노트

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 78.5%, S&P500 17.6%, 골드 7.9%, 하이일드 채권 6.6%, 투자등급 채권 4.7%, 현금성자산 2.6%, 미국채 1.5%, 원자재 1.5%, 오일 -1.8%, 미 달러 -2.5%.주간흐름: 현금으로 406억 달러 유입. 주식으로 138억 달러 유입. 채권으로 110억 달러 유입. 골드에서 5억 달러 유출. 알아두어야 할 큰 흐름1. 머니마켓펀드(MMF): 최근 2주간 현금성 자산으로의 자금 유입세가 재개되며 한달간 무려 1041억 달러가 유입됐다. 현금에서의 엑소더스는 없다는 점에 주목해야 할 것. 2. 물가연동채(TIPS): 2022년 8월 이후 처음으로 5억 달러의 자금이 유입. 소비자물가지수(CPI)가 9%에서 3%까지 내린 상태에서의 자금 유입세라는 점에서 인플레이션의 고착화 가능성을 본 시장의 매우 흥미로운 자금 흐름이라는 평. 3. 기술: 6주 연속 자금이 유입됐으나 지난주는 1억 달러로 가장 작은 자금으로 모멘텀이 크게 약화되고 있음. 4. 원자재: 중국의 경기회복에 대한 베팅이 확대되며 2주간 19억 달러의 자금이 유입. 이는 25주만에 가장 큰 자금 유입세로 경기회복에 대한 기대가 원자재로 확산되고 있음을 시사.5. 스몰캡: 지난 6주 만에 가장 큰 자금 유입세를 기록하며 실물 경기회복에 대한 기대 반영.6. 일본: 일본중앙은행(BOJ)의 통화정책 스탠스 변화 가능성이 나타난 가운데 일본으로의 자금이 8주 만에 처음으로 유출.

마감시황[4:09pm ET]뉴욕증시는 견고한 경제 데이터가 연착륙에 대한 희망을 강화하면서 2021년 8월 이후 가장 긴 월간 상승세를 유지하며 7월 마지막 날을 상승세로 마감했다. (다우 +0.04%, S&P500 +0.08%, 나스닥 +0.10%)굴스비 시카고 연은 총재, "인플레 완화되도 금리인상 가능"[3:38pm ET]올해 연준 의결권이 있는 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재가 "인플레이션의 둔화는 굉장한 소식이지만 금리인상을 중단할지 여부는 아직 결정되지 않았다."며 향후 데이터에 따라 금리인상이 계속될 수 있음을 시사했다. 굴스비는 야후와의 인터뷰를 통해 "9월에 어떤 일이 벌어질지는 아직 결정되지 않았지만 현 시점에서는 확실히 가능성이 있다."며 다음 정책 결정전에 몇 가지 주요 데이터 포인트를 더 얻어야 할 것으로 전망했다. 에너지 섹터와 밈주식이 7월을 지배했다[2:51pm ET]에너지 섹터가 S&P500 11개 섹터 중 7월 실적이 가장 좋았던 것으로 나타났다. 에너지 섹터의 대표적인 ETF 상품인 XLE(Energy Select Sector SPDR Fund)는 현재까지 7.7%가 올랐다. XLE에 포함된 기업 중 EOG 리소스(EOG), APA(APA), 필립스66(PSX), 그리고 슐럼베르거(SLB)가 모두 17%이상 상승하며 섹터를 리드했다. 한편 개인 투자자들이 선호하는 이른바 '밈주식'을 담은 ETF 상품인 MEME(Roundhill Meme Stock ETF)이 이번 달에만 18.8%가 상승하며 1월 이후 최고의 달을 기록했다. 팔란티어, AI 순풍에 올해에만 200% 이상 폭등[2:28pm ET]데이터 분석 및 소프트웨어 기업 팔란티어가 인공지능 순풍을 계속 활용하며 강력한 주가 상승세를 이어갔다. 팔란티어는 2분기 매출 추정치를 5억 2900만 달러에서 5억 5100만 달러로 상향했다. 시장은 이에 11%가 넘게 급등했으며 올해에만 206%가 넘게 상승했다. 글로벌 경제 선행지표, 구리는 올해 최고의 실적[1:11pm ET]글로벌 경제의 대표적인 선행지표로 인식되는 닥터코퍼, 구리가 올해 1월 이후 최고의 월별 상승세를 기록했다. 구리는 파운드당 3.98달러로 지난 5월 1일(현지시각) 이후 최고가를 기록했다. 구리의 상승세는 중국을 포함한 미국과 유럽의 경기지표가 상당한 탄력성을 보이며 글로벌 경제에 대한 기대가 커졌기 때문으로 해석된다. 구리와 함께 알루미늄과 아연도 각각 1.5%와 1.9% 상승했다. 미 제조업 선행지표, 여전히 부진한 경기활동[12:31pm ET]미 제조업의 가장 빠른 선행지표로 인식되는 지역 연은에서 발표한 제조업 PMI 지표가 일제히 위축 영역에서 벗어나지 못하고 있음을 시사했다. 달라스 연은이 집계한 지역 제조업 지수는 신규 및 미충족 주문이 약화되면서 7월에도 -20.0으로 침체가 계속됐다. 특히 제조업 전망에 대한 설문은 -4.8로 6월의 -4.2에서 더 악화됐다. 한편 시카고 연은이 집계한 구매관리자지수(PMI) 역시 42.8로 전월의 41.5에서 소폭 회복세를 보였지만 11개월 연속 경기 위축을 벗어나지 못했다. 폴 미크스, "애플 AI 전략 구체화해야"[11:53am ET]애플이 생성AI에 대한 구체적인 전략을 공개해야 된다는 압력이 강해지고 있다. 기술주 투자자로 알려진 폴 미크스는 CNBC와의 인터뷰를 통해 "애플의 주가가 정말 비싸지고 있다."며 밸류에이션의 부담을 덜고 가치를 정당화하기 위해 애플이 인공지능 전략을 "공격적으로" 시장에 전달해야 한다고 주장했다. 실제 애플은 최근 5월 실적발표에서 인공지능을 단 두 번만 언급했는데 이는 회사가 아이폰에서 대부분의 매출을 창출했기 때문으로 해석됐다. 미크스는 이에 "애플은 이번 실적에서 확실한 결과를 제출해야 할 것이다. 아이폰 제조업체는 주가의 지속적인 상승을 위해 AI가 어떻게 영업 마진을 높일 수 있는지 설명해야 할 것."이라 밝혔다. 소파이(SOFI), 2분기 실적 및 주요내용[10:38am ET]주당순이익(EPS): 예상 -0.066달러 vs 실제 -0.06달러(8.81% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 4억 7393만 달러 vs 실제 4억 8881만 달러(3.14% 서프라이즈)예금은 분기 말 전년 동기 대비 26%가 증가하며 127억 달러 기록. 개인 대출 금액은 37억 4천만 달러로 전년 대비 51% 증가. 학자금 대출 규모는 3억 9537만 달러로 1% 감소. 소파이는 이에 "연방 학자금 상환에 대한 불확실성을 계속 반영했다."고 평가. 주택 대출은 27% 감소. 2023년 순이익 전망은 19억 6천만~20억 2천만달러에서 19억 7천만~20억 3천만 달러로 상향 조정. 모건스탠리, "어도비, AI 통합의 핵심 수혜자"[10:12am ET]글로벌 투자은행 모건스탠리는 그래픽 소프트웨어의 최강자 어도비(ADBE)에 대해 "크리에이티브 클라우드를 통해 다른 제품들 간의 빠른 AI 통합을 이루고 있다."며 긍정적으로 평가했다. 키이스 바이스 애널리스트는 "파이어플라이(Firefly)와 같은 생성AI 제품이 플래그십 애플리케이션의 향상된 기능과 결합되어 어도비의 제품 혁신 엔진이 더 강력해지고 있다."며 어도비의 크리에이티브 클라우드가 고객 참여와 성장을 견인할 것으로 내다봤다. 2분기 유럽 경제, 침체에서 벗어났다...물가는 예상보다 하락[9:40am ET]유로존이 지난 수개월 간의 침체에서 벗어나 예상보다 견고한 성장을 선보이며 회복의 가능성을 시사했다. 유로화를 사용하는 유로존 20개국의 2분기 국내총생산(GDP)은 0.3%가 성장하며 예상을 모두 상회했다. 특히 인플레이션 7월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.1%가 감소해 시장의 예상치였던 0.3% 증가와 비교해 큰 폭의 둔화세를 기록했다. 7월 헤드라인 CPI 지표는 5.3%로 하락해 유로존 역시 가파른 디스인플레이션 기조를 드러냈다. 중국 제조업 PMI, 4개월 연속 위축...예상보다는 개선[9:31am ET]중국의 경기동향을 보여주는 제조업 구매관리자지수(PMI)가 49.3으로 4개월 연속 위축 영역에서 벗어나지 못하며 부정적인 기조를 이어갔다. 다만 예상보다는 개선되며 회복 가능성을 보였다는 평이다. 반면 서비스 부문의 활동을 보여주는 비제조업 PMI 지표는 51.5로 예상치였던 52.9보다 하락했고 전월의 53.2에서 크게 둔화됐다. 비제조업 지표는 올해 3월 58.2에서 4개월 연속 하락하고 있어 중국의 리오프닝 모멘텀이 둔화되고 있는 것으로 평가된다. SEC, 코인베이스에 알트코인 거래 중단 요청[8:33am ET]파이낸셜 타임즈에 따르면 미 증권거래위원회(SEC)가 비트코인을 제외한 모든 알트코인을 증권으로 규정하며 거래를 중단하도록 요청했다는 소식이다. 브라이언 암스트롱 코인베이스 최고경영자(CEO)는 SEC가 코인베이스에 대한 제소를 결정하기 전에 "비트코인을 제외한 모든 자산은 증권."이라고 주장하며 "비트코인을 제외한 200개 이상의 코인을 모두 삭제하도록 요청했다."고 밝혔다. 암스트롱은 SEC의 주장에 동의한다면 "이는 본질적으로 미국 암호화폐 산업의 종말을 의미했을 것."이라며 코인베이스는 법정에서 SEC의 주장에 이의를 제기하기로 결정했다고 말했다. SEC는 지난 달 코인베이스를 규정 위반으로 제소한 바 있다. 시장은 이번 사례에서 SEC가 승소할 경우 암호화폐 산업에 대한 중대한 위협이 될 것으로 전망하고 있다. 한편 SEC는 FT의 보도에 대해 "특정 암호화폐 자산을 삭제하라."는 공식요청을 하지 않았다고 밝혔다. 자산시장동향[8:00am ET]핵심이슈: 유로존의 인플레이션 둔화와 강력한 성장 데이터에 독일 DAX 지수 사상 최고가 / 목요일(3일, 현지시각) 아마존과 애플의 실적보고로 빅테크 2분기 어닝시즌 대부분 마무리 / 이번주 고용보고서 발표.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 인플레이션 둔화에 중앙은행의 긴축 우려가 완화되며 하락. 10년물 국채금리는 3.96%로 하락. 2년물 국채금리는 4.88%로 하락. 달러 인덱스는 견고한 데이터에 강세. 상품동향: 국제유가는 예상보다 개선된 중국의 데이터와 유럽의 성장에 강세. 크루드유는 배럴당 81.48달러로 1.12% 상승. 금은 달러 강세에 약세. 구리는 글로벌 경기 회복 가능성에 상승. 오전시황[7:43am ET]뉴욕증시는 강력한 경제로 인해 연준의 추가 긴축 가능성에 주목하는 가운데 유럽의 긍정적인 인플레이션 데이터와 성장 지표에 긍정적인 투자심리가 이어지며 상승 출발했다. (다우 +0.13%, S&P500 +0.13%, 나스닥 +0.09%)

[매크로 투자 인사이트]👉2분기 기업이익 전년 대비 -9%?...헬스케어 부진으로 어닝시즌 흔들[더밀크알파 개별주 분석]👉[투자의견]이번주 월가 투자의견 Top10: XPEV, BA, VICR, ROKU, ZS, etc👉[빅테크7]세계 최대 이커머스, 그리고 클라우드 인프라의 지배자 아마존👉[빅테크7]드디어 칼을 빼든 '저격수' 리나 칸...아마존 해체 노린다👉[알파브리핑]빅테크 저리가라... 주가 13만% 오른 '괴물기업' 있다👉[배당주]주가 하락을 이용하라...모닝스타 원픽, 배당률 8%가 넘는 버라이즌👉산업별 가장 돈을 잘 버는 기업은 어디? '수익성 갑' 기업 Top10 #1[더밀크 2분기 실적분석]👉마이크로소프트, 생성AI에 대한 환상깼다...최종수요 성장 아직 멀었다👉'깜짝 실적' 메타... 웃지 못할 이유? '메타버스'👉알파벳 실적, AI의 힘 증명하다.. 클라우드 매출 28% 늘고 주가 급등👉[테슬라]수익성 악화에도… 일론 머스크 "AI 기술 최전선에 선다" 비전 제시👉[TSMC]‘4년 만에 이익 감소’ TSMC 부진 이유는?… 반도체 먹구름 끼나

최고의 기업만 선별해서 간단하게 쉽고 필요한 투자정보를 알려드리는 알파브리핑입니다. 여러분 텐베거 주식이라는 말 아시죠? 월가의 거장 피터 린치가 사용한 용어입니다. 텐베거란 주가 수익이 10배가 되는 주식을 의미하는 건데요. 텐베거가 되려면 주가가 약 900%가 올라야 합니다. 그런데 2000년부터 올해까지 무려 13만 퍼센트가 오른 기업이 있습니다. 엔비디아냐고요? 아닙니다. 2000년부터 가장 많이 상승한 괴물같은 기업은 바로 괴물 그 자체 몬스터입니다.

마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 일본중앙은행의 매파적 기조 전환 가능성에도 물가 하락과 강력한 경제를 보여준 데이터에 골디락스에 대한 기대가 커지며 상승 마감했다. (다우 +0.50%, S&P500 +0.99%, 나스닥 +1.90%)지역은행 ETF, 2016년 이후 최고의 한 달[2:27pm ET]SPDR S&P 지역은행 ETF인 KRE가 7월 이후에만 19.6%이상 급등하며 2016년 10월 이후 최고의 달을 보내고 있다. 19.7%가 올랐던 2016년의 최고치를 넘어선다면 이는 2011년 이후 12년 만의 기록이 될 것으로 전망된다. 7월 미 소비자, 물가 상승 기대 오르고 소비 심리 약화[1:21am ET]강력한 경제와 물가 하락에 힘입어 미국인들의 소비심리가 급등했지만 이번 달 초에 조사한 내용보다는 약한 것으로 나타났다. 미시건대의 소비자심리지수는 7월 초 조사한 72.6에서 71.6으로 소폭 하락했다. 특히 6개월 이후의 향후 전망과 현재 상황이 모두 월 초와 비교해 하락하며 소비심리가 약화됐음을 시사했다. 반면 단기 물가에 대한 기대는 3.3%에서 3.4%로 올라 경기회복과 함께 물가도 함께 오를 수 있음을 우려하고 있는 것으로 관측된다. BOJ의 정책 전환...수익률곡선통제(YCC)란?[9:55am ET]일본의 수익률곡선통제(YCC) 정책이란 장기 국채 금리 상단 +0.50%, 하단 -0.50%의 밴드내에서 정부가 인위적으로 통제하는 정책을 의미한다.이 정책의 목적은 저금리를 유지하기 위한 것으로 채권 매도세에 금리가 상단에 도달하면 정부가 금리를 끌어내리기 위해 대량의 채권을 매입하는 것으로 사실상 무한 양적완화에 가깝다.이는 그동안 일본경제가 다른 선진국 경제에 비해 강력한 회복세를 지속할 수 있었던 원인으로 지목된다. 일본의 강력한 통화완화 정책으로 인해 엔화는 수십년 만의 약세를 기록했고 이는 그대로 일본 수출 경제의 모멘텀으로 작용했기 때문이다.BOJ의 정책전환 의미와 영향일본중앙은행(BOJ)이 수익률곡선통제(YCC) 정책의 전환을 시사한 가운데 블룸버그는 일본의 정책 전환 가능성이 세계 자산시장에 3조 4000억 달러 규모의 충격파를 불러일으킬 수 있다고 보도했다.그만큼 BOJ의 정책전환 시사는 세계 금융시장에 매우 중요한 사건으로 인식된다. 그동안 무한 양적완화로 세계 금융시장에 유동성을 퍼부었던 일본이 사실상 긴축으로 전환하고 있음을 시사했기 때문이다.일본은 세계 2위의 미 국채 보유국이기도 하며 유럽 주요국에 막대한 투자를 유지하고 있는 국가이기도 하다. 일본의 YCC 정책 전환은 미래의 인플레이션과 금리 상승을 예고하는 것으로 인식되기 때문에 국채 수익률의 상승, 즉 채권 매도세를 야기한다.일본 국채 수익률의 상승은 반대로 일본 투자자들의 '엔 캐리 트레이드'의 청산을 의미한다. 엔 케리 트레이드란 낮은 자국의 수익률을 피해 상대적으로 수익률이 높은 미국과 유럽 등 타국 자산에 투자하는 것으로 규모는 무려 3조 달러가 넘어선다.3조 4천억 달러는 2016년 이후 자국의 초저금리 시장에서 탈출한 자금으로 무려 일본 경제의 3분의 2가 넘는 수준이다. 이런 막대한 규모의 자금이 다시 자국으로 송환되면 글로벌 금융시장이 큰 혼란을 겪을 수 있다는 분석이다.일본의 정책전환이 부를 나비효과일본은행의 이번 조치는 다른 주요 선진국 중앙은행들의 매파적 기조와도 연관이 깊다. 미 연준은 경제 데이터에 따라 추가 금리인상도 가능함을 시사했고 2분기 미 경제는 2.4%의 놀라운 성장세를 기록했다. 유럽 역시 내년까지 금리인상을 예고하면서 일본은행에는 압박을 가하고 있다는 평이다. 일본중앙은행이 계속 통화 완화정책을 고수한다면 일본과 다른 선진국과의 금리 격차가 벌어지며 자본 유출 압력이 커질 수 있기 때문이다. 가파르게 치솟고 있는 일본의 인플레이션도 정책 전환의 원인이 됐다. 일본의 인플레이션은 6월 전년 대비 3.3%로 15개월 연속 2% 목표치를 상회했다. BOJ는 인플레이션이 일시적이라 보고있지만 더 높아질 경우 우려가 커질 수 있다.일본중앙은행이 결국 YCC 정책을 전환하게 될 경우 국채금리의 상승과 엔화의 강세를 초래할 것으로 전망된다. 이는 일본경제에는 수출 경쟁력의 약화와 수입 물가의 상승으로 이어진다. 글로벌 금융 시장의 충격도 가능하다. 일본의 해외자산은 현재 3조 9천억 달러 수준으로 영국의 전체 규모보다 높다. 이 중 미국 주식시장은 일본 투자자가 가장 선호하는 시장이며 채권은 호주와 네덜란드, 그리고 유럽과 미국이 가장 크게 노출되어 있다.

✔ 샤오펑(XPEV)제프리스, "중립에서 매수로 상향조정": 투자의견을 매수로 상향하고 목표가를 25%의 상승여력이 있는 주당 25.30달러로 조정한다. 폭스바겐은 기술 파트너십을 위해 샤오펑의 지분 4.99%를 인수했다. 이는 중국 OEM이 외국 업체에 기술을 수출하는 시발점이 될 것. 샤오펑은 2개의 전기차 모델을 폭스바겐 자동차로 브랜드화하 하기로 했다. 이는 장기적으로 브랜드 이미지 재고에 도움이 되고 기술 서비스 수수료는 새로운 수익원이 될 것. ✔ 퍼스트 솔라(FSLR)BofA, "중립에서 매수로 상향조정": 우린 퍼스트솔라가 향후 10년 동안 두 자릿수의 연간 이익 성장을 달성할 수 있을 것으로 전망한다. 퍼스트솔라는 미국 내에서 태양열 제조 업체로 선도적인 위치를 유지하고 있고 인플레이션 감축법의 최대 수혜자로 앞으로 수많은 긍정적 촉매가 있을 것. ✔ 스케처스(SKX)TD 코웬, "탑 아이디어 재확인": 이번주 목요일 80%에 달하는 어닝 서프라이즈를 보여준 실적발표 이후 가장 좋은 투자 아이디어. 이 브랜드는 편안함을 주도하는 새로운 기술과 선도적인 가치, 다양한 인플루언서와 함께하는 새로운 마케팅 캠페인으로 전 세계적으로 계속 반향을 일으키고 있다. ✔ 로쿠(ROKU)JP모건, "비중확대 의견 재확인": 로쿠가 매출과 이익 전반에 걸쳐 예상보다 강력한 2분기 실적을 발표했다. 3분기 전망 역시 시장의 추정치를 상회했으며 2024년에는 긍정적인 세전영업이익(EBITDA)을 달성하겠다는 약속을 다시 한번 강조했다. 우린 이에 매수 의견을 재확인하며 목표가는 주당 90달러에서 95달러로 상향하며 낙관적 전망을 유지한다.✔ 바이코 코퍼레이션(VICR)니드햄, "매수 의견 및 목표가 상향": 급성장하는 인공지능 테마에 숨겨진 수혜주를 찾는다면 반도체 전원 공급 모듈을 설계하고 제조하는 바이코에 주목해야 할 것. 회사는 최근 실적에서 엔비디아와의 관계를 암시하는 발언을 했다. 엔비디아는 바이코에 대해 AI 가속기 전력 관리를 위한 선택적 공급업체라고 발표했다. 최근의 강력한 실적은 엔비디아의 H100 GPU와 관련된 것일 수 있다. 바이코가 말한 새로운 플랫폼에 대한 주문이 향후 몇 분기에 걸쳐 순차적으로 증가해 실적을 끌어올리고 시장 점유율도 예상 이상으로 오를 것으로 전망한다. 크레이그 할럼, "매수로 상향조정": 크기, 무게, 효율성 측면에서 VICR의 이점은 C25의 자동차 분야에서 눈에 띄는 상승세를 보일 것으로 전망한다. 우린 이런 전망과 함께 향후 몇 년 안에 바이코의 수익이 극적으로 증가할 수 있다고 평가한다. 바이코는 향후 10년간 가장 큰 트렌드인 전기차와 인공지능에 확실히 노출된 기업.

마감시황[4:38pm ET]뉴욕증시는 미국 경제가 예상보다 강력한 성장을 유지하며 연준의 긴축 사이클이 지속될 수 있다는 우려가 커지며 금리와 달러가 모두 급등하자 주요 지수가 모두 하락 전환했다. 특히 일본중앙은행(BOJ)이 금리 상단을 끌어올리는 수익률곡선통제(YCC)의 조정 가능성을 시사하자 채권 매도세가 강화되며 10년물 국채금리가 4%를 상향 돌파했다. (다우 -0.67%, S&P500 -0.64%, 나스닥 -0.55%)2분기 어닝시즌 브리핑[3:47pm ET]지금까지 S&P500 기업의 44%인 219개 기업이 실적을 발표하면서 2분기 어닝시즌이 중반에 접어들었다. 레피니티브에 따르면 올해 기업 이익은 전년 동기 대비 6.8%, 매출은 0.6% 감소한 것으로 나타났다. 순이익 측면에서 실적을 발표한 기업의 78%가 예상을 상회했으며 매출은 62%의 기업이 추정치를 상회했다. 에너지 섹터가 가장 큰 이익 감소세를 기록할 것으로 전망된다. 긴축의 끝, 엔드게임이 다가오지만 시장은 고갈 조짐[2:58pm ET]연준의 금리인상 사이클이 사실상 마무리됐다는 월가의 기대가 커지고 있다. 그레고리 파라넬로 아메리벳 시큐리티의 미국 금리전략책임자는 "엔드게임에 가까워지고 있다."며 한 번의 추가 금리인상을 완전히 배제할 수 없지만 이번이 마지막 금리인상이 될 것으로 내다봤다. 긴축 사이클의 종료 기대에도 시장의 랠리는 모멘텀이 고갈되고 있다는 평이다. 월가 투자 리서치 기업인 BTIG는 광범위한 지수가 지쳐가는 조짐을 보이고 있다며 "S&P500은 4600을 돌파하며 3월 22일 이후 고점을 기록했다. 오늘 주가가 평평하거나 하락하면 향후 주목해야 할 것."이라 주장했다. 다우지수, 하니웰의 부진으로 하락 전환[2:12pm ET]다우지수에 포함된 산업계의 거인, 하이웰 인터네셔널(HON)이 부진한 실적으로 5%가 넘게 급락하며 다우 산업지수가 13거래일 연속 상승세를 이어가지 못하고 하락 전환했다. S&P500과 나스닥 역시 강력한 미국 경제가 연준의 추가 금리인상을 부를 수 있다는 우려로 하락 전환했다. 치폴레(CMG), 2분기 실적 및 주요내용[1:17pm ET]주당순이익(EPS): 예상 12.31달러 vs 실제 12.65달러(2.74% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 25억 3천만 달러 vs 실제 25억 1천만 달러(예상 부합)순이익은 전년 동기의 2억 5990만 달러에서 2분기 3억 4180만 달러로 31% 증가. 영업마진은 전년 동기 25.2%에서 27.5%로 확대. 순매출은 2분기 전년 동기 대비 13.6% 증가. 동일매장매출(SSS)은 7.4% 증가해 시장 추정치였던 7.5% 하회. 3분기 SSS는 한 자릿수 하단 부분에서 성장이 나타날 것으로 전망. 시장 컨센서스는 5.9%.램리서치(LRCX), 2분기 실적 및 주요내용[12:53pm ET]주당순이익(EPS): 예상 5.06달러 vs 실제 5.98달러(18% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 31억 3천만 달러 vs 실제 32억 달러(2.48% 서프라이즈)순이익은 전년 동기 대비 32% 증가, 매출은 31% 감소. 세미에 따르면 내년 반도체 제조 장비의 글로벌 매출이 14.4% 증가한 1000억 달러로 반등할 것으로 전망. 올해 반도체 장비 매출은 2022년의 기록적인 1074억 달러에서 18.6% 감소한 874억 달러가 될 것으로 전망. 맥도날드(MCD), 2분기 실적 및 주요내용[11:14am ET]주당순이익(EPS): 예상 2.79달러 vs 실제 3.17달러(13.85% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 62억 7천만 달러 vs 실제 65억 달러(3.22% 서프라이즈)2분기 순이익은 23억 1천만 달러로 전년 동기의 11억 9천만 달러에서 94% 성장했고 순매출은 전년 대비 14%가 증가. 글로벌 동일 매장 매출은 11.7%가 증가해 시장 컨센서스였던 9.2%를 상회했고 3개 사업부 모두 동일 매장 매출이 두 자릿수 성장을 기록. 맥도날드의 최대 시장인 미국의 동일매장매출은 10.3%가 증가. 지점으로의 방문 트래픽은 4분기 연속 증가세. 잠정주택 판매 4개월 만에 증가세[11:09am ET]미국 주택시장 판매의 약 90%를 차지하는 기존주택 판매의 선행지표로 인식되는 잠정주택 판매가 4개월 만에 처음으로 예상치 못한 상승세를 기록했다. 잠정주택 판매는 계약을 했지만 아직 클로징이 완료되지 않은 미결 상태의 판매건을 의미한다. 일반적으로 기존주택 판매를 약 2~3개월 정도 선행하는 것으로 알려져있다. 전미부동산협회(NAR)에 따르면 6월 잠정주택 판매는 6월에 0.3% 증가한 76.8을 기록했다. 시장은 0.5%의 감소를 예상했다. 로렌스 윤 NAR 이코노미스트는 성명을 통해 "회복은 아직이지만 침체는 끝났다."고 평가하며 "지속적인 고용시장의 강세를 감안할때 모기지 금리가 의미있게 하락하면 연말과 다음 해에 구매자가 몰릴 것."이라 전망했다. 미 2분기 GDP 2.4% 성장...소비는 살고 물가는 둔화[10:53am ET]미 연준이 1년 만에 금리를 5%가 넘게 올리는 전례없는 긴축 통화정책을 강행하고 있음에도 미국의 2분기 경제는 예상보다 강력한 2.4%의 성장세를 기록했다.미국 경제의 80%를 차지하는 소비 지출은 연초의 급등세를 이어가며 예상보다 높은 1.6%가 성장했다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가도 예상보다 둔화된 3.8%의 속도로 상승했다.연준이 더이상 올해 경기침체를 예상하지 않는다고 밝힌 가운데 발표된 2분기 GDP에 금리와 달러는 모두 상승 전환했다. 예상보다 강력한 미국의 경제에 연준의 추가 긴축에 대한 가능성이 살아났기 때문으로 해석된다.

아마존이 곧 새로운 규제 리스크에 직면할 수 있다는 우려가 커지고 있다. 미국의 정치 전문지 폴리티코에 따르면 연방거래위원회(FTC)가 오랫동안 기다려온 아마존에 대한 반독점 소송 준비가 대부분 마무리가 되고 있다는 소식이다. 리나 칸 위원장이 이끄는 FTC는 이미 아마존을 상대로 3건의 소송을 제기한바 있다. 블룸버그는 FTC가 아마존의 핵심 사업부인 온라인 시장에 초점을 맞춘 광범위한 반독점 소송을 제기할 것이라 전망한바 있다. 폴리티코는 이번 소송이 바이든 행정부 산하에서 빅테크를 향한 가장 공격적인 행보가 될 것이라 전망하며 이르면 8월 소송을 소송을 제기할 것으로 봤다. FTC는 이번 소송을 통해 궁극적으로 1조 3천억 달러에 달하는 이커머스 제국의 부분 해체로 이어지는 구조 조정을 원하는 것으로 알려졌다.

시장의 반응과 마감시황[4:08pm ET]뉴욕증시는 연준의 금리인상과 제롬 파월 의장의 발언을 소화하며 3대 지수가 혼조세로 마감했다. 다우지수는 경기침체를 배제한 연준의 스탠스에 강세를 보이며 13일 연속 상승 마감했고 S&P500과 나스닥은 약세 전환, 각각 0.02%와 0.12%로 소폭 하락 마감했다. 주식시장은 전반적으로 연준의 성명이 발표된 후, 예상했던 결과라는 듯 상승했으나 제롬 파월 연준의장의 발언 이후 하락 전환했다. 채권시장의 반응은 흥미로웠다. 파월 의장이 향후 상황에 따라 추가 금리인상 가능성을 제시했지만 국채금리는 일제히 하락해 사실상 연준의 금리인상 사이클이 종료됐다는데 베팅했다. 연준의 긴축 사이클이 종료됐다는 실망으로 달러 역시 하락했다. 이는 그대로 금의 강세로 이어졌다. 금리와 달러가 모두 하락하며 금융환경이 완화되면서 비트코인과 같은 암호화폐는 상승 전환했다. 제롬 파월, "인플레이션은 2025년까지 2%로 돌아오지 않을 것"[3:47pm ET]미 연준이 철저하게 데이터 의존적으로 향후 상황에 대처할 것임을 시사했다. 제롬 파월 연준의장은 "9월까지 두 번의 인플레이션 데이터와 두 번의 고용지표 외에 많은 경기활동 지표가 나올 것."이라며 데이터에 따라 추가 금리인상과 동결이 모두 가능하다고 밝혔다. 파월 의장은 올해 금리인하 가능성에는 확실히 선을 그었다. 그는 그 이유로 연준 직원들이 더 이상 경기침체를 예상하지 않는다고 밝히며 일부 참가자들이 내년부터 금리인하를 할 가능성을 보고있다고 전했다. 연준의 이런 기조는 지난 달 완만한 경기침체를 예고했던 것과는 다른 스탠스로 해석된다. 파월 의장은 일자리 손실없이 인플레이션을 목표치로 되돌리는 것은 보장할 수 없다며 사실상 일정 수준의 경기둔화가 나타날 것으로 전망했다. 제롬 파월 연준의장은 최근 유가의 상승과 대규모 파업으로 인한 임금의 인상기조가 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려에 대해 "충분히 인지하고 있으며 상황을 주시하고 있다."고 전했다. 그는 연준이 팬데믹으로 인해 왜곡되어진 수요와 공급을 정상화하기 위해 통화정책을 충분히 제한적인 상황으로 유지해야 한다고 주장했다. 파월 의장은 또한 "2025년까지 인플레이션이 연준의 목표치인 2%까지 되돌아올것으로 생각하지 않는다."고 밝혀 높은 금리가 시장의 예상보다 더 오래 지속될 수 있음을 시사했다. 미 연준, 기준금리 25bp 인상...22년 만에 최고수준[2:06pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)가 예상대로 기준금리를 5.25~5.5% 범위로 25bp 인상했다. 이로써 미국의 차입비용은 22년 만에 최고 수준으로 오르며 경제에 더 큰 압력을 주게됐다. 시장이 주목했던 추가 금리인상의 가능성에 대해서는 성명을 통해 "위원회는 추가적인 정보를 분석해 향후 통화정책에 적용할 것."이라 밝혀 모호한 입장을 보였다는 평이다. 지난 6월의 성명과 다른 점이 있다면 경제 성장 전망을 이전의 2% 미만의 성장을 의미하는 "완만한(modest)" 성장에서 좀 더 높은 "보통(moderate)"으로 상향했다는 점이다. 연준은 여전히 인플레이션은 높고 고용시장은 견고하다고 평가했다. 신규주택 판매, 5월과 6월 모두 크게 하향...홈빌더 충격받나?[11:22am ET]미국의 신규주택 판매가 4개월 만에 처음으로 감소하며 높은 차입비용과 가격이 시장의 회복을 방해하고 있는 것으로 나타났다. 신규주택 판매는 지난 5월 76만 5천건을 기록하며 시장에 긍정적인 서프라이즈를 선사한바 있다. 이는 그대로 홈빌더들에 대한 낙관론으로 이어지며 주가를 끌어올리는 촉매제가 됐다. 하지만 수요일 발표된 지표에 따르면 5월 신규주택 판매는 76만건이 아닌 71만 5천건으로 크게 하향됐고 6월 판매 역시 시장의 추정치였던 72만 5천건을 하회한 69만 7천건으로 집계됐다. 더블라인 캐피탈, "내년 100bps 금리인하...침체에 대비해야"[10:54am ET]'신채권왕'으로 불리는 제프리 건들락의 더블라인 캐피탈이 내년 경기침체 가능성을 강하게 경고했다.제프리 셔먼 더블라인 캐피탈의 최고투자책임자(CIO)는 "우리가 보는 수많은 경제지표와 데이터가 침체 신호를 보내고 있다."며 투자자들이 향후 연준이 1% 포인트 수준의 극단적 금리인하를 보증하는 깊은 경기침체에 대비해야 한다고 주장했다.이는 현재 사실상 침체가 없거나 약할 것이라는 '무착륙'이나 '연착륙' 시나리오와는 완전히 상반되는 의견으로 월가에서는 대담한 주장이라는 평이다. 셔먼은 7월 연준의 금리인상에도 금리인상 사이클이 종료됨에 따라 10년물과 30년물과 같은 장기 국채를 매입하고 있다고 전했다.셔먼은 향후 연준이 침체의 충격에 대응해 아마도 긴급회의를 통해 100bps 이상의 금리인하를 단행할 것으로 내다봤다. 셔먼은 잠재적 경기침체 시기로 12개월에서 18개월의 타임 프레임을 제안했다. 한편 뉴욕 연은의 경기침체 게이지는 지난 6월에 40년 만에 최고치를 기록했다.

올해 챗GPT를 위시로 한 생성AI의 주인공, 마이크로소프트(MSFT)가 시장의 예상대로 견고한 2023 회계연도 4분기(4~6월) 실적을 공개했다. 마이크로소프트는 회계연도를 7월 1일부터 다음 해 6월 30일까지로 인식한다. 마이크로소프트는 4분기 주당순이익(EPS)이 월가의 추정치를 소폭 상회한 주당 2.69달러에 매출 역시 추정치를 가볍게 상회한 561억 9천만 달러를 기록했다. 그럼에도 주가는 실적발표 직후 4% 가까이 하락했다. AI 수요에 대한 시장의 기대에 미치지 못한 가이던스와 미지근한 분기별 매출 성장에 대한 실망 때문이었다.

✔ 아마존은 선도적인 온라인 전자 상거래 업체로 북미 지역에서 사업을 확장하고 있으며 현재 전 세계로 영역을 확장하고 있는 세계 최대의 리테일러로 인식된다. ✔ 아마존은 2022년 기준 총매출이 5139억 8천만 달러로 소매 관련 매출이 전체의 80%를 차지하며 AWS의 클라우드 컴퓨팅과 스토리지, 데이터베이스 등 제품과 서비스가 10~15%, 광고 서비스가 5%를 차지한다. ✔ 아마존은 고수익 창출 사업으로 아마존 웹 서비스(AWS)로 클라우드 컴퓨팅 시장, 그 중에서도 IaaS(서비스형 인프라스트럭처) 부문에서 지배적인 위치를 차지하고 있다.

마감시황[4:21pm ET]뉴욕증시는 견고한 2분기 어닝실적이 주가를 끌어올린 가운데 연준의 통화정책 결과를 기다리며 상승 마감했다. (다우 +0.08%, S&P500 +0.28%, 나스닥 +0.61%)시장을 리드하는 GE와 유나이티드헬스 그룹[3:32pm ET]토마스 에디슨이 1878년 설립한 미 산업계의 거물 GE(GE)가 최근 대형 기술주를 능가하는 주가 상승세를 기록하고 있어 화재다. GE는 예상보다 강력한 2분기 실적에 이어 화요일(25일, 현지시각) 6.9%가 상승했다. GE는 올해에만 72.4%가 상승해 아마존과 애플, 그리고 주요 기술주의 실적을 모두 능가했다. 골든 하스켓은 이에 "6개월 후에 항공우주 사업부에서 전력/재생에너지를 분사함에 따라 기대가 높아졌다."고 평가했다. 한편 헬스케어의 대표주인 유나이티드헬스 그룹(UNH)은 7월 14일(현지시각) 강력한 실적보고 이후 시작된 연속 상승세가 8거래일동안 유지되며 2021년 이후 가장 긴 일일 연승 기록을 세웠다. 철광석 ETF, 12년 만에 최고가[2:59pm ET]글로벌 경제에 대한 자신감이 회복되고 중국 정부의 부양책 기대가 뒤섞이면서 철광석 관련 주식들이 초강세를 보이고 있다. CNBC에 따르면 철광석 관련 ETF(상장지수펀드)인 SLX(VanEck Steel ETF)는 오늘만 3%가 오르며 2011년 5월 이후 12년 만에 최고치를 기록했다. 상승세를 주도한 기업으로는 2010년 만에 최고가를 기록한 한국의 포스코를 비롯해 블리블랜드-클리프(CLF)와 리오 틴토(RIO)가 있다. 전 모건스탠리 수석 전략가, "고배당 주식에 집중하라"[2:32pm ET]전 모건스탠리 수석 주식 전략가이자 현 트라이베리에잇 리서치의 설립자인 아담 파커의 최근 보고서에 따르면 닷컴 버블이 붕괴되고 연준이 금리를 인하하면서 고수익 주식이 시장을 능가했다고 밝히며 "높은 배당 수익률을 제공하는 배당주가 점점 더 중요해질 것."이라 전망했다. 그는 그동안 낮은 10년 만기 국채 수익률로 인해 배당주의 장기적인 수익률이 부진했지만 향후 10년 동안 상황이 바뀌게 될 것이라 내다봤다. 아담 파커는 이에 10년 연속 배당금이 증가하고 펀더멘탈의 최상위를 차지하는 기업으로 셰브론(CVX)과 버라이즌(VZ), 필립 모리스(PM), 알트리아 그룹(MO) 등을 제시했다.👉주가 하락을 이용하라...모닝스타 원픽, 배당률 8%가 넘는 버라이즌자산가격 급등에 장기 인플레 기대 4개월 만에 최고[2:02pm ET]S&P500이 올해에만 18%가 넘게 오르고 투자심리가 빠르게 개선되면서 자산가격이 광범위한 상승세를 기록하고 있다. 주요 원자재 가격을 추적하는 블룸버그 원자재 지수는 7월 이후에만 10%가 넘게 올랐고 국제유가는 18%가 급등했다. 자산가격이 전반적으로 상승세를 타면서 인플레이션 기대도 함께 오르고 있다. 10년 만기 인플레이션 기대율은 2.38%로 빠르게 오르면서 실리콘밸리 사태 이전인 3월 7일(현지시각) 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 씨티그룹, "미국 주식 롱 포지션, 위험할 정도로 많다"[12:50pm ET]미 최대 은행 중 하나인 씨티그룹이 미국 주식시장의 강세에 베팅하는 이른바 '롱 포지션'이 위험할 정도로 많아 경제나 수익에 대한 실망에 취약하다고 주장했다. 크리스 몬타구 투자전략팀은 최근 S&P500의 강세 모멘텀이 약해진 후에도 투자자들의 매수에 대한 노출이 일방적으로 나타나고 있다고 전했다. 씨티그룹은 지난 주에만 약 107억 달러 규모의 선물 롱 포지션이 마감되어 현재 순매수 포지션만 700억 달러에 달한다고 밝혔다. 몬타구는 투자노트를 통해 "현재 주가가 장기적인 최고치에 근접해 있어 만일 경제 혹은 수익 전망이 갑작스럽게 악화될 경우 포지셔닝 위험이 우려스러울 정도로 높다."며 경고했다. 미 소비자신뢰지수, 2년 만에 최고치[10:32am ET]미 소비자신뢰지수가 강력한 고용시장과 인플레이션의 둔화에 힘입어 2년 만에 최고치를 기록했다. 컨퍼런스보드가 집계하는 7월 미 소비자신뢰지수는 6월의 110.1에서 117로 상승해 예상치를 훌쩍 뛰어넘었다. 현재 상황을 묻는 질문에는 2020년 3월 이후 가장 높은 지수가 발표됐고 6개월 전망을 묻는 기대 측정치 역시 작년 초 이후 가장 높은 수준으로 집계됐다. 컨퍼런스보드는 소비자들의 자신감이 급격히 상승한 원인으로 인플레이션의 하락과 강력한 고용시장을 꼽았다. 다나 피터슨 수석 이코노미스트는 "모든 연령층과 소득이 5만 달러 미만인 소비자와 10만 달러 이상인 소비자 모두 자신감이 커졌다."며 미국인들의 경기침체를 피할 수 있다는 자신감이 확대됐다고 평가했다.주택가격 4개월 연속상승...S&P, "침체는 1월에 끝나"[10:26am ET]미국 주택시장이 금리가 정점에서 하락함에 따라 예상보다 견고한 가격 상승세를 유지했다. S&P 코어로직 케이스-실러 주택가격지수에 따르면 미국 20개 대도시의 가격 상승세는 전년 대비 1.7%가 하락했지만 시장 추정치였던 1.9%보다 견고했다. 특히 전월 대비 기준은 1.5%가 상승해 1.2%가 오를 것으로 전망했던 시장 추정치를 크게 상회했다. S&P는 이에 미국 주택시장의 연속적인 가격하락이 올해 1월에 끝난 것으로 보인다고 분석했다. 국제통화기금, 세계 경제성장률 상향[10:17am ET]국제통화기금(IMF)이 2023년 세계 경제 성장 전망률을 기존의 2.8%에서 3%로 0.2% 포인트 상향했다. 2024년 전망은 지난 4월의 추정치였던 3%를 그대로 유지했다. IMF의 성장률 상향은 최근 중국 경제가 빠르게 둔화되고 있어 의외라는 반응이다. IMF는 세계 최대 경제국인 미국의 올해 성장률은 1.8%, 2024년은 1% 성장할 것으로 전망했다. 중국은 올해 5.2%에서 2024년에는 4.5%로 떨어질 것으로 내다봤다. IMF는 인플레이션 역시 2022년의 8.7%에서 올해 6.8%로 개선될 것으로 내다봤다. 다만 근원 물가는 작년 6.5%에서 올해 6%로 더 천천히 감소해 인플레이션 고착화 우려가 있다고 내다봤다. GM, 2분기 실적 및 주요내용[9:32am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.86달러 vs 실제 1.91달러(2.42% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 426억 4천만 달러 vs 실제 447억 5천만 달러(6.20% 서프라이즈)신제품에 대한 투자를 줄이고 내년 말까지 운영 비용을 10억 달러 추가 절감할 계획. 비용 절감 전망을 기존의 20억 달러에서 30억 달러로 확대. 조정 전 순이익은 25억 7천만 달러로 전년 대비 52% 증가. 분기 매출은 전년 동기 357억 6천만 달러와 비교해 25% 증가. 올해 순이익 가이던스는 이전의 110억~130억 달러에서 120억~140억 달러로 상향 조정. 잉여 현금흐름 전망은 기존의 55억~75억 달러에서 70억~90억 달러로 상향. 리스크는 15만명의 노조원을 대상으로 하는 계약이 9월 14일(현지시각) 만료 예정으로 노조와 새로운 계약을 파업이나 작업 중단없이 성공적으로 협상하느냐에 달려있다는 평. 자산시장동향[7:56am ET]핵심이슈: 마이크로소프트, 알파벳 실적보고. AI 수요에 수혜를 받고 있는 클라우드 컴퓨팅 성장속도에 주목할 것으로 전망 / 미 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 시작. 25bp 금리인상 가능성 확실시. 연준의 정책전환 시그널에 주목할 것으로 전망 / 중국 정부는 2분기 성장 둔화에 맞서 경기를 활성화하기 위한 조치를 강화하겠다고 발표. 금리동향: 미 국채금리는 연준의 통화정책 결과를 기다리며 혼조세. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 4.88%로 하락. 10년물 국채금리를 비롯해 30년물 등 장기 국채금리는 상승. 10년 만기 인플레이션 기대는 2.38%로 3월 초 이후 최고치로 상승. 달러는 강세 유지. 상품동향: 국제유가는 중국 정부의 경기 부양책에 대한 기대로 3개월 최고치로 상승. 크루드유는 미석유협회의 주간 재고량에 주목하며 배럴당 78.70달러로 유지. 귀금속은 달러 강세에도 상승. 구리는 중국의 경기 부양 기대에 상승. 오전시황[7:47am ET]뉴욕증시는 견고한 2분기 기업실적으로 낙관적인 분위기를 이어가는 가운데 연준의 통화정책 결정을 주목하며 상승 출발했다. 다우지수는 전일(24일, 현지시각) 11거래일 연속 상승하는등 2022년 4월 이후 최고가를 기록하며 강세를 리드했다. (다우 +0.04%, S&P500 +0.09%, 나스닥 +0.31%)