안녕하세요, 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 박원익의 AI인사이트입니다.스마트폰 카메라 앱 Lux의 공동창업자이자 디자이너인 세바스티안 드 위드는 9일(현지시각) X에 “아이폰 에어(iPhone Air)가 이렇게 멋질 줄 몰랐다. 프로와 에어 둘 중 하나를 고르기가 어려울 것 같다”고 썼습니다. 애플이 이날 발표한 아이폰 에어가 최고 사양 모델인 아이폰 17 프로만큼 매력있다는 평가였죠. 실제로 아이폰 에어는 역대 가장 얇은 5.6mm의 두께, 반짝이는 광택(양면 세라믹 실드2), 세련된 색상의 디자인으로 이날 공개된 제품 중 가장 큰 관심을 받았습니다.하지만 눈에 보이는 디자인보다 더 중요한 게 있습니다. 새 제품에 적용된 애플 실리콘, A19 Pro, N1, C1X 칩입니다. 배터리 용량을 줄여 슬림한 스마트폰을 만들려면 강력한 성능을 내면서도 전력 소모가 적은 칩이 필수죠. ‘실시간 번역’ 등 스마트폰 핵심 기능으로 자리잡고 있는 생성형 AI 기능을 구동하기 위해서도 칩 성능의 뒷받침이 필요합니다. 애플 뿐만 아닙니다. AI 혁명이 가속화할수록 이와 같은 AI 반도체, AI 인프라의 중요성이 커지고 있습니다. 미래 경쟁력을 좌우할 AI 인프라 기술, 산업은 어떻게 변화할까요?
아이폰 17 공개 이벤트를 앞둔 애플이 자체 AI 기반 웹 검색 도구를 출시할 것이란 관측이 제기됐다. 자체 AI 음성 비서 시리(Siri)에 이 도구를 통합해 퍼플렉시티(Perplexity), 챗GPT 검색처럼 ‘답변 엔진’으로 기능하도록 만든다는 것. 법원이 지난 2일(현지시각) 검색 시장 경쟁을 촉진하기 위해 구글에 검색 색인(index) 및 사용자 상호작용(interaction) 데이터를 공개하라고 명령한 가운데, 애플의 새로운 AI 도구가 검색 산업 및 시장에 어떤 파급력을 미칠지 관심이 집중된다. 4일에는 기업용 협업 도구 시장 점유율 21%를 차지한 소프트웨어 강자 아틀라시안(Atlassian)이 AI 기능을 갖춘 웹 브라우저 개발사 더 브라우저 컴퍼니(The Browser Co.)를 인수한다고 발표하며 경쟁에 기름을 부었다.두 사건은 결코 별개의 움직임이 아니다. 지난 20년간 구글이 독점적으로 지배해 온 검색 시장의 패러다임이 AI를 이용해 직접 답을 주는 답변 엔진으로 빠르게 전환되고 있음을 시사하는 중요한 시그널로 해석된다.
“우리의 제품 경험은 더욱 매끄럽고 즐거워졌습니다.”팀 쿡 애플 CEO는 9일(현지시각) 진행한 연례 개발자 컨퍼런스 ‘WWDC 2025’ 기조 연설에서 “개발자들이 이 새로운 디자인 언어를 앱에 어떻게 적용할지 기대된다”며 이같이 말했다. 새로운 사용자 인터페이스(UI) ‘리퀴드 글래스(Liquid Glass)’를 언급하며 자체 운영체제(OS)의 대대적인 개편을 강조한 것이다.애플은 이날 아이폰 등 애플 기기 화면에서 배경 이미지와 앱 아이콘, 알림창, 검색창 등의 경계를 흐리게 만들어 반투명한 유리처럼 보이게 하는 리퀴드 글래스를 발표했다. 리퀴드 글래스를 적용하며 2013년 iOS7 업데이트 후 12년 만에 OS의 구성을 완전히 새롭게 디자인했다.
"작년에 우리는 여러분에게 가장 도움이 되고 관련성 있는 인텔리전스를 제공하기 위한 여정의 첫 걸음을 내디뎠습니다. 올해 우리는 애플 인텔리전스가 지원하는 언어를 확장하고 있습니다.우리는 생태계 전반에 걸쳐 더 많은 곳에서 애플 인텔리전스를 계속 활용하고 있습니다"애플의 연례 개발자컨퍼런스 WWDC가 열린 캘리포니아주 쿠퍼티노. 팀 쿡 최고경영자(CEO)의 간략한 오프닝에 이어 무대에 등장한 애플 수석 부사장 크레이그 페더리기는 새롭게 추가된 AI 기능을 선보였다.이날 애플의 야심작은 '파운데이션 모델 프레임워크'였다. 개발자들이 인터넷 연결 없이도 기기 내 AI 모델을 활용할 수 있는 것이 특징이다. 앱 제작자들이 현재 텍스트 요약과 같은 가벼운 작업을 처리하는 데 사용하는 회사의 온디바이스 기술을 활용할 수 있게 해준다. 하지만 이는 약 30억 개의 매개변수를 가진 대형 언어 모델에로, 오픈AI나 심지어 애플 자체가 자사의 클라우드 기반 AI 기능에 사용하는 클라우드 기반 모델보다 훨씬 적다. 사진 속 사물이나 의류, 행사 정보를 인식해 일정에 추가하거나 쇼핑 정보로 연결해주는 '비주얼 인텔리전스' 기능도 있었다. 페더리기는 "이번에 선보인 도구는 앱 안에서 새로운 지능의 물결을 일으킬 것"이라고 강조했다. 팀 쿡은 기조연설 마지막에도 등장, "개발자 베타가 오늘부터 사용 가능하고 공개 베타는 7월에, 정식 버전은 가을에 출시될 것이라고 발표했다. 키노트 내내 박수 소리는 차분했고 '한가지 더(One More Thing)'라며 애플이 공개할 만한 깜짝 발표도 없었다. 현장 분위기는 "이게 다야?"란 반응이었다. 다소 어수선하기도 했다.페더리기 수석 부사장은 별도로 가진 기자들과의 대화에서"올해 출시 예정이었던 애플 시리 업그레이드 버전을 아직 출시하지 못했다"고 밝혔다. 그는 "애플의 높은 품질 기준을 충족하려면 더 많은 시간이 필요하다"고 말했다. 한마디로 "우리는 지금 못한다"였다. 이 말이 진짜 속마음이었다.지난 2023년 애플은 WWDC에서 '애플 비전 프로'를 발표했고 지난해는 애플의 AI 서비스 '애플 인텔리전스'를 발표했다. 오픈AI 챗GPT를 내장한다고 했고 샘 알트먼 CEO가 WWDC에 참석하기도 했다. 올해는 '애플 인텔리전스' 업그레이드 또는 그 정도의 제품(서비스)를 내놔야했다. 그러나 이날 애플의 강조점은 AI가 아니라 '디자인'이었다. 비전OS에서 영감을 받은 '리퀴드 글래스' 디자인을 iOS, iPadOS, macOS 전반에 적용했다. 팀 쿡은 키노트를 마무리하며 "우리는 애플 인텔리전스의 힘을 활용할 수 있는 더 많은 방법과 아름다운 새로운 디자인으로 각 플랫폼을 계속 발전시키고 있다"고 말했다. 기존 애플 모바일 앱 생태계(아이폰-아이패드-맥북-애플 워치 등)를 강화하면서 잡아 놓은 물고기(고객)에서 더 매출과 수익을 뽑아내겠다는 것으로 읽혔다.애플 주가는 키노트 발표 직후 1.5% 하락했고, 이는 애플의 AI 발전에 대한 월가의 실망감을 반영한 것으로 해석됐다.
애플(AAPL)이 3월 마감된 2025년 2분기 실적에서 월가 예상을 웃도는 성과를 거뒀으나, 주요 성장 지역인 중국 시장 매출 부진과 관세에 따른 비용 증가 우려로 시간외 거래에서 주가가 최대 4% 하락했다.애플은 2분기에 주당 1.65달러의 순이익을 기록해 LSEG 예상치인 1.63달러를 소폭 상회했다. 매출은 전년 동기 대비 5% 증가한 954억 달러로, 월가 예상인 946억 달러를 넘어섰다. 애플의 순이익은 247억 8000만 달러로 전년 동기 236억 4000만 달러 대비 증가했다.
아이폰 판매의 부진을 예고한 월가의 전망이 옳았다. 애플은 30일(현지시각) 장 마감 후 공개한 2025 회계연도 1분기 실적 발표에서 전반적으로 예상을 상회하는 우수한 실적을 공개했다. 하지만 애플 사업의 핵심인 아이폰 매출은 2년 만에 최대 규모의 어닝 쇼크를 기록하며 시장에 실망감을 안겼다. 애플의 전체 매출과 이익은 견고했다. 매출은 1243억 달러로 월가의 예상치였던 1241억 2000만 달러를 상회했고 주당순이익(EPS) 역시 2.40달러로 예상치였던 2.35달러를 상회했다. 문제는 아이폰에 있었다. 중국 시장에서 무려 11.1%의 매출 감소를 기록하며 아이폰 매출이 691억 4000만 달러로 추정치였던 710억 3000만 달러를 크게 빗나갔다. 서비스 부문과 맥-아이패드 컴퓨터 부문의 매출 증가가 전체 실적을 견인했지만 핵심 사업 부문이자 핵심 시장인 아이폰의 중국 매출 부진에 애플의 주가는 실적 발표 직후 1.2%가량 하락했다. 하지만 팀 쿡 애플 CEO가 컨퍼런스콜을 통해 3분기 긍정적인 실적 전망을 제시하며 주가는 상승 반전했다.
1. 자산시장 동향뉴욕증시는 예상보다 견고한 고용 보고서로 연준의 금리인하 사이클에 대한 우려가 확대되는 가운데 메가캡 기업들의 하락세가 심화되며 하락 출발했으나 이후 강력한 회복세를 보이며 혼조세로 마감. 최근 증시를 이끌던 엔비디아(NVDA)를 비롯해 팔란티어(PLTR)와 같은 AI 수혜주들이 각각 3% 이상 하락하며 투자심리 약세에 일조. 10년물 국채 수익률은 4.80%로 상승, 2023년 11월 이후 최고 수준에 도달하며 연준의 추가 금리인하에 대한 의구심이 확대. 미 최대 소매업체 중 하나인 메이시스(M)는 현재 분기에 대한 비관적인 전망을 제시하며 지난 연말 시즌에 대한 기대를 너무 낙관적으로 가졌음을 경고. 2. 소비자물가지수(CPI)와 어닝시즌이 강세장 운명 좌우한다 15일(현지시각)을 시작으로 본격적으로 4분기 어닝시즌이 시작. JP모건(JPM)을 비롯해 씨티그룹(C)과 골드만삭스(GS) 등의 기업이 실적을 보고. 같은 날 발표되는 12월 소비자물가지수(CPI)는 식품 및 에너지를 제외한 근원 소비자물가가 4개월 연속 0.3% 상승 후, 0.2%로 둔화할 것으로 전망. 다만 연간수치는 전년 대비 3.3%로 3개월 전과 동일해 물가 하락 추세가 사실상 멈췄음을 시사할 것으로 전망. 12월 고용 보고서가 예상보다 훨씬 높은 25만 명의 신규고용을 보고한 가운데 JP모건은 연준이 6월이나 되어야 금리를 인하할 것으로 전망을 조정. 🔑 고용 보고서 이후 월가 투자은행들의 컨센서스가 올해 3번 인하에서 2번으로 좁혀지고 있음. JP모건 역시 6월과 9월 두 번의 금리인하로 전망을 변경하며 3월 연준의 금리인하 조건으로 '매우 나쁜 고용 보고서'를 요구하고 있어 고금리의 장기화 우려가 확대 중. 3. 골드만삭스, "올해 금리인하 두 번으로 하향...어닝시즌은 견고할 것"글로벌 투자은행 골드만삭스 역시 올해 연준의 금리인하 전망을 두 번으로 하향 조정하며 6월과 12월 인하를 전망. 2026년에도 한 번 더 인하하며 최종 금리 전망을 3.5~3.75%로 제시. 골드만은 기준금리 예측을 시장 가격보다 다소 비둘기파적으로 전망했지만 미 경제 데이터의 불확실성으로 인해 "인하 시점에 대한 확신을 가지기 어렵다"고 강조. 골드만은 트럼프의 관세 인상에 대해 "불확실하다"고 평가하면서도 트럼프의 재정 및 이민 정책이 인플레이션에는 눈에 띄는 영향을 미치지 않을 것으로 전망. 이번주부터 시작되는 4분기 어닝시즌은 S&P500이 전년 대비 8%의 이익으로 전년 대비 8% 성장하고 이익 마진이 31bp 확대되는 견고한 시즌을 전망. 다만 시장의 기대가 높아 "더 높은 기준을 감안할때 최근 분기보가 비트의 규모가 작을 가능성이 높다"고 예고. 🔑 골드만은 섹터로는 통신 서비스 및 기술 부문이 가장 강력한 수익 성장을 보일 것으로 전망한 가운데 금융 부문의 수익 역시 13% 성장할 것으로 예상. 반면 에너지는 유가 하락에 가장 큰 폭의 수익 감소에 직면할 것으로 전망. 4. 주도권 잃고있는 애플...AI 스마트폰 시장에서 중국에 밀린다블룸버그에 따르면 애플의 아이폰 판매량은 부진한 업그레이드 주기와 중국에서의 경쟁 심화로 지난 4분기에 전년 대비 5% 감소하며 시장의 예상을 하회. 카운터포인트 리서치에 따르면 아이폰의 시장 점유율은 2024년에 전 세계적으로 18%로 1포인트 하락. 판매 역시 전 세계적으로 4% 성장한 지난 1년 동안 매출이 2% 감소. 인터네셔널 데이터에 분기별 데이터도 4분기 아이폰 출하량이 전년 대비 4.1% 감소한 반면 전체 산업은 2.4% 성장했다고 발표.IDC는 애플과 삼성전자가 "샤오미와 비보가 이끄는 중국 제조업체에 밀렸다"고 평가하며 중국의 글로벌 스마트폰 출하량이 56%로 역대 최고를 기록했다고 발표.🔑 중국 브랜드가 빠르게 점유율을 확대하고 있는 사이 애플의 AI 기능인 '애플 인텔리전스'는 미국에서 큰 기대를 받지 못하고 있고 중국에서는 정부 견제로 출시조차 하지 못하고 있음. 중국산 브랜드가 모두 자체 AI로 시장을 빠르게 확대하고 있다는 점에서 애플이 AI 스마트폰 시장에서 주도권을 잃고 있다는 것은 사실. 월가의 부정적 의견도 여기에 기인.5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 퀀텀 컴퓨팅(QUBT): 퀀텀 컴퓨팅을 비롯해 리게팅 컴퓨팅(RGTI)과 D-웨이브 퀀텀(QBTS)와 같은 양자 컴퓨팅 기업들은 마크 주커버그, 메타플랫폼 최고경영자(CEO)가 젠슨 황의 발언에 이어 "양자 컴퓨팅이 유용한 패러다임이 되기까지 적어도 10년은 걸릴 것"이라 발언하며 25% 이상 폭락. 크립토 주식: 비트코인 가격에 민감하게 반응하는 크립토 관련 주식들은 비트코인이 한때 9만 달러로 하락하며 급락했으나 이후 소폭 회복세를 보이며 손실을 일부 만회. 코인베이스(COIN)과 마이크로스트래티지(MSTR)은 개장 전 거래에서 각각 4% 이상 하락했으나 이후 손실을 일부 만회. 룰루레몬(LULU): 고급 스포츠 의류 소매업체 룰루레몬은 지난 연말 쇼핑 업데이트를 통해 4분기 매출 및 주당순이익에 대한 전망을 상향 조정하며 강력한 수요를 시사. 또한 지난 가이던스를 통해 축소될것으로 전망했던 총마진도 전년 대비 확대될 것으로 전망하며 3% 이상 상승. 애버크롬비 앤 피치(ANF): 의류 소매업체 애버크롬비 앤 피치는 연말 쇼핑 업데이트를 통해 4분기 순매출이 이전의 가이던스였던 5~7% 성장보다 높은 7~8%를 제시했으나 시장의 기대에는 못 미치며 15%넘게 급락. ***더밀크100 기업 테슬라(TSLA): 모건스탠리는 테슬라가 향후 인공지능으로 작동하는 자율주행차나 로보택시 서비스를 출시하면서 주가가 장기적으로 오를 가능성이 있다고 판단, 투자의견을 '비중확대'로 유지하고 목표가를 주당 430달러로 상향 조정. 모건스탠리는 테슬라가 로봇 분야에서도 선도적인 위치를 차지하고 있다고 분석하며 "반복적이고 높은 마진의 수익을 계속 창출할 가능성이 있다"고 주장. 강세 시나리오의 경우 2040년까지 1200만 대의 차량이 운행될 경우를 산정하며 주당 800달러를 제시. 반면 더 엄격한 규제와 더딘 도입 등의 역풍이 작용할 경우의 약세 시나리오는 주당 200달러 제시.
1. 자산시장 동향뉴욕증시는 예상보다 견고한 서비스 부문의 데이터와 고용 지표로 인해 인플레이션에 대한 우려가 제기되며 하락 전환.공급관리자협회(ISM)의 12월 서비스 구매관리자지수(PMI)는 54.1로 11월의 52.1에서 예상보다 크게 상승. 특히 물가 지표가 58.2에서 64.4로 급등하며 인플레이션 우려 재점화.10년물 국채금리는 2024년 4월 이후 가장 높은 수준으로 급등. 30년 만기 장기 금리는 2023년 11월 이후 가장 높은 4.91%로 상승.2. 금리 인하 기대 후퇴: 서비스업 활황 속 장기 금리 상승세 지속대표적인 경기 선행지표로 인식되는 ISM의 비제조업(서비스) 부문 PMI가 54.1로 상승하며 서비스 부문의 활동이 빠르게 확장되고 있음을 시사.특히 기업들의 투입 비용을 보여주는 물가 지표는 64.4로 급등. 18개 서비스업 중 15개 업종에서 물가 상승세가 목격되며 인플레이션 압력이 강화되고 있음을 시사.제조업 지표의 경우 9개월 연속 위축되며 최근 수출 감소와 원자재 비용 증가로 어려움을 겪고 있는 가운데 경제 전반의 성장 동력이 서비스업에 의존.JOLTs 데이터에 따르면 11월 구인 건수는 비즈니스 서비스업 중심으로 증가하며 6개월 만에 최고치 809만건을 기록.🔑 강력한 성장으로 인플레이션 압력이 유지되면서 반대로 연준의 금리인하에 대한 기대는 빠르게 약화되고 있음. 금리 동결의 가능성이 커지면서 7월까지 금리를 인하하지 않을 수 있다는 전망이 강화. 장기 금리가 계속 오르고 있어 고금리 충격이 부동산과 유틸리티 같은 '금리민감' 섹터에서 가시화될 가능성 확대.
애플(AAPL)이 견고한 4분기 회계연도 실적을 발표했음에도 유럽에서의 세금 문제로 인한 순이익의 감소와 중국에서의 매출 둔화 우려로 장 마감 후 하락했다. 애플의 4분기 실적은 전반적으로 양호했다. 조정된 주당순이익(Non-GAAP EPS)은 주당 1.64달러로 월가 예상치였던 1.60달러를 소폭 상회했다. 하지만 일회성 비용인 유럽에서의 세금 문제로 인한 손실을 반영한 일반 회계방식(GAAP)의 EPS는 97센트로 월가 예상을 39%나 하회했다. 애플이 일반 회계기준에서 어닝이 예상을 하회한 적은 2022년 4분기 이후 처음이다. 매출은 949억 달러로 전년 대비 6.1%가 증가하며 월가 예상치를 소폭 상회했다. 우려가 컸던 아이폰 매출은 462억 2000만 달러로 아이폰15과 아이폰16의 초기 판매 호조를 반영하며 월가의 예상치였던 454억 7000만 달러를 상회했다. 아이폰 매출 역시 전년 대비 6%가 증가하며 애플 총 매출의 49%를 차지했다. 에어팟, 홈팟, 애플워치 등 기타 제품의 매출은 전년 대비 3%가 감소한 90억 4000만 달러를 기록하며 월가 추정치였던 92억 1000만 달러를 하회했다. 반면 아이패드 매출은 2023년 신제품 출시 부재에 따른 대기 수요 효과로 전년 대비 8%가 증가한 65억 9000만 달러로 가장 큰 성장을 기록했다. 맥 역시 맥북 에어 판매 호조 및 신학기 수요를 반영하며 2% 증가한 77억 4000만 달러로 집계됐다.
안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. 매주 수요일 발행하는 ‘AI인사이트’를 통해 AI 리더들의 전략, 글로벌 테크업계 최신 흐름 및 중요 시그널을 놓치지 말고 확인하세요! “애플 인텔리전스가 출시됐습니다. 흥미진진한 새 시대의 시작입니다.”팀 쿡 애플 CEO는 28일(현지시각) “오늘부터 쓰기 도구, 발전된 대화형 시리 등 강력한 새 기능으로 아이폰 및 맥에서 더 많은 작업을 수행할 수 있다”며 이렇게 말했습니다. 애플 인텔리전스는 AI 기술로 개인(B2C)의 생산성을 향상하는데 초점을 맞추고 있습니다. 내 정보를 활용해 나에게 도움을 주는 개인용 비서, AI 에이전트(agent, 대리인)인 셈입니다. 애플의 참전으로 이런 흐름이 더 가속될 것이란 게 업계의 관측입니다. B2B(기업용) 분야는 이보다 더 빠르게 질주하고 있습니다. 비용 절감, 생산성 향상은 기업의 주요 화두이기 때문에 그렇습니다. 이미 “에이전트 이코노미(economy, 경제)가 시작됐다”는 관측까지 나옵니다.