SEMICONDUCTOR

실리콘밸리에 ‘산업 스파이 경보령’이 떨어졌습니다. 19일 뉴스레터 미디어 프로토콜은 샌프란시스코를 중심으로 활동해 온 닉 셴킨 미국 연방수사국(FBI) 요원과의 인터뷰를 통해 “실리콘밸리 테크 중심의 기업 내부에 산업스파이 활동이 그 어느 때보다 활발하게 벌어지고 있다”면서 “이런 활동을 감시하는 데 힘을 쏟아야 한다”고 보도했습니다.셴킨 요원에 따르면 ‘권위정치(autocracy)' 국가에서 온 실리콘밸리 직원들이 당국의 악랄한 스파이 행위 강요에 노출되고 있습니다. 실제 한 중국계 직원은 당국의 요구에 따르지 않을 경우 신장 투석을 받는 어머니가 위태로워질 수 있다는 위협을 받기도 했다고 합니다. FBI는 기업 규모를 갖춘 테크 기업은 나름 이런 스파이 활동에 대비하기 위해 자구책을 쓰고 있지만, 벤처캐피탈, 스타트업과 같이 작은 규모의 업체들은 대비가 어렵고, 여전히 이런 산업 스파이 활동을 ‘위협’으로 느끼지 못한다고 지적했습니다. 그러면서 대비 방안을 담은 ‘델타 프로토콜’이라는 지침서를 공개했습니다. 지침서는 IP 액세스 권한을 강화하고 기록을 추적하는 기본적인 일부터 시작하라고 당부합니다. 또 “내부에 다른 직원과 함께 일을 하기 어려울 정도로 극심한 불만과 호전성을 갖고 있거나 직장내 규칙과 정책을 자주 위반하는 등의 특성을 지닌 직원들이 스파이 활동에 노출될 가능성이 높다”고 조언합니다.👉실리콘밸리의 산업 스파이 문제는 어제오늘의 일이 아닙니다. 트럼프 대통령 집권 당시 중국과의 무역전쟁은 ‘미국의 지적재산권 보호’ 라는 명분이 깔려있었습니다. 조 바이든 대통령이 수장이 됐지만, 미국의 이런 기조는 변하지 않았습니다. 배터리 기술을 놓고 미국에서 한바탕 전쟁을 치른 LG에너지솔루션과 SK이노베이션과의 법정 소송 이슈가 쉽게 판가름 나지 않고 수년간 이어졌던 이유도 지적재산권’ 문제 때문에 미국 당국이 어느 한 쪽의 손을 들어주기가 쉽지 않았기 때문입니다.지적재산권에 대한 중요성은 누구나 인지하고 있지만, 스타트업은 산업 스파이에 취약한 구조를 갖고 있습니다. FBI도 프로토콜을 통해 공개한 ‘델타 프로토콜’에서 인사 담당 직원이 스파이를 가려내기는 쉽지 않다”고 지적합니다. 그러면서 “피싱 이메일을 다루듯이 기업이 직원들의 주의할 점을 지속해서 교육하고, 실수했을 때 피해를 최소화할 수 있는 백업 대책을 마련해야 한다”고 조언합니다.예방 차원에서 시스템을 구축하더라도 중국이나 러시아계 미국인들에 대해 ‘색안경’을 끼게 될 수도 있다는 우려도 나옵니다. 셴킨 요원도 이에 동의하면서 "모든 외국인을 미국에서 몰아내거나 이들을 가려서 고용하는 것은 어렵다”며 “더욱 면멸하게 세분화 한 기준으로 산업 스파이에 노출될 가능성이 있는 직원을 가려내고, 이들이 자국 정권으로부터 착취되지 않도록 보호하는 것이 중요하다”고 강조합니다.

자동차와 반도체 업계 판도 변화의 중심으로 '자율주행칩'이 부상했다. 맥킨지앤컴퍼니는 자율주행 차량 부상으로 자동차용 반도체 시장에 거대한 변화의 바람이 분다고 밝혔다. 자동차 산업 전반에 가치 사슬이 재구성될 전망이다. 기존 자동차 제조 기업은 물론 신생 기업은 2020년부터 자율주행 기능에 1060억 달러를 투자했다. 투자금은 제동과 물체 감지, 첨단 운전자 지원시스템(ADAS) 개발에 들어갔다. 아직 완전 자율주행 승인을 불확실하지만 자동차 제조사는 상용화 될 날을 기대한다. 맥킨지는 자율주행 반도체 시장이 2030년까지 연간 약 290억 달러로 증가할 것으로 예상했다. 차량당 약 350달러 규모에 해당한다.

전일(2일, 현지시각) 미 증시는 부진한 경제지표로 성장둔화에 대한 우려가 강해진 가운데 일부 반도체와 전기차 기업들이 상승세를 보이며 혼조세로 마감했다. (다우 -0.28%, 나스닥 +0.06%, S&P500 -0.18%)테슬라(TSLA)는 중국 정부의 전기차 육성과 탄소중립 시행에 긍정적인 영향을 받은 가운데 니오(NIO)와 샤오펭(XPEV)이 견고한 인도를 발표, 전기차 시장에 대한 투자심리가 개선되며 급등했다. 반도체는 실적을 발표한 ON세미컨덕터(ON)의 전망을 상회하는 실적과 낙관적인 전망에 전반적으로 강세를 보이며 시장을 견인했다. 하지만 공급관리자협회(ISM)의 7월 제조업 지표가 예상을 크게 하회하고 건설지출 역시 부진하는 등 성장 둔화 우려는 더 커졌다. 코로나 확산세가 미국 내에서 일일 확진자 10만명을 돌파하며 미 국채 금리는 1.15%까지 하락하는 모습을 연출했다. 한편 중국 관영언론은 온라인 게임을 '정신 아편'으로 칭하며 비난, 텐센트를 비롯한 중국의 온라인 게임업체들이 일제히 급락했다. 중국 정부의 또다른 규제 가능성을 보여준 이번 보도로 아시아 증시는 투자심리가 급격히 얼어붙으며 전반적으로 약세를 보였다. '차이나 리스크'가 계속되는 가운데 중국의 대표 기술주인 알리바바(BABA)가 개장 전 실적을 발표할 예정이다. 전일 실적을 발표한 쇼핑몰의 사이먼 프라퍼티 그룹(SPG)는 매출이 전년대비 80% 증가, 비지니스가 팬데믹 이전 수준으로 회복되었다고 발표한 후 시간 외 거래에서 강세를 보이고 있다. 오늘 시장은 6월 공장주문 지수 외에 연방공개시장위원회(FOMC) 멤버인 클라리다 부의장과 보우만 이사의 발언에 주목할 것으로 전망된다.

애플이 27일(현지 시각) 월가의 예상을 넘어서 또 한 번 사상 최대 실적을 갈아치웠다. 전 부문 두자릿수 이상 성장률을 기록했고, 특히 아이폰 판매는 전년 대비 50% 증가했다. 팬데믹이 한창이던 지난해 같은 분기 재택근무·원격수업 수요로 되려 매출이 증가했던 점을 고려하면 엄청난 성장세다. 영업이익률은 43.3%를 기록했다. 전세계 시가총액 1위 기업이 100원어치 팔면 43.3원의 마진을 남긴다는 뜻이다.다만 계속되는 반도체 부족과 코로나 바이러스 델타변이에 따른 불확실성으로 다음 분기 성장폭은 둔화할 것으로 전망됐다. 실적 가이던스도 내놓지 않았다. 애플 주가는 장중 1.5% 빠진 데 이어 시간 외 거래에서도 2% 하락했다.

액면분할을 앞둔 엔비디아(티커:NVDA)의 주가 상승세가 이어지고 있는 가운데 여전히 상승여력이 충분하다는 주장이 나왔다. 820달러선의 현 주가가 1000달러까지 올라 '천비디아' 시대가 올 수도 있다는 전망이다. '미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 더밀크TV 라이브 방연에 출연해 "엔비디아는 아직도 싸다고 말하고 싶다"며 "실적에 비해 주가에 반영이 덜됐다"고 말했다. 그는 "총수익은 꾸준히 우상향하고 사업적으로도 성장성이 있다"고 강조했다. 실제 엔비디아는 주력 제품은 그래픽처리장치(GPU)가 비디오게임 분야에서 압도적 시장 점유율을 차지하고 있다. 여기에 인공지능(AI) 컴퓨터, 데이터센터용 서버, 클라우드 컴퓨팅, 슈퍼컴퓨터 분야에서도 입지를 넓히고 있다. 영국 반도체 설계회사 ARM 인수딜이 아직 종료되지 않았지만, 만약 인수가 별탈없이 완료된다면 시장에서 더욱 강력한 입지를 가질 수 있다는 전망이다. 실적도 가파르게 성장하고 있다. 지난 5월2일로 끝난 2022년 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 84% 증가한 56억 6000만달러를 기록했다. 순익은 같은 기간 109% 증가한 19억달러로 역대 최대 분기실적을 기록했다. 엔비디아는 2분기(5~7월) 매출이 63억달러 전후를 기록할 것으로 내다봤다. 액면분할은 기대감의 또다른 요인이다. 지난 5월말 엔비디아는 주식 1주를 4주로 쪼개는 4대1 액면분할을 의결했다. 오는 20일 액면이 분할되면 발행주식 수는 40억주로 늘어난다. 액면분할은 통상 기업의 펀더멘털과는 무관하지만, 주가가 낮아지면서 더 많은 사람들이 해당기업 주식을 살 기회를 얻어 호재로 여겨지는 경향이 있다. 이같은 호재들로 엔비디아 주가는 올 들어서만 45% 이상 올라 반도체 업체 중에서도 눈에 띄는 상승세를 보였다. 리 CIO는 "선행 주가수익비율(PER)이 S&P500보다도 낮다"며 "시즈널리티가 있다해도 일부 보유하는 게 좋을 것"이라고 말했다.

"너무 황당합니다. 렌터카 예약을 했는데 취소 당하다니요. 도착해보니 차가 없데요"미 캘리포니아 여행을 하던 A씨는 허츠에 예약해 둔 렌터카를 당일 취소 당했다. 당장 가족과 엄청난 짐을 들고 이동해야 하는데 렌터카를 구할 방법이 마땅하지 않아 발을 굴러야 했다. 미국에서 본격적인 휴가철이 시작되면서 미 전역이 렌터카 대란에 빠졌다. 자동차용 반도체 부족으로 신차 공급이 늦어지면서 중고차에 이어 렌터카 시장까지 여파를 미친 것. 코로나19 백신이 보급되며 여행이 늘어나 렌터카 공급 부족은 더욱 심해졌다. 차량 렌트 가격도 하루에 60달러에서 100달러까지 상승했다. 일부 도시에서는 하루에 300 달러를 내야 차량을 빌릴 수 있다.휴가 시즌을 맞아 여행을 계획 했던 사람들은 숙소는 구했는데 렌터카 공급 부족에 발목을 잡혀 이동이 자유롭지 않다.

바이든 행정부가 반도체와 배터리 등 핵신산업 분야의 공급망을 강화하는 새 전략을 발표했다. 반도체와 같은 핵심 전략 품목에 대한 안정적인 공급망 확보가 목표다. 한편 같은 날 미국 기술·과학·연구에 2000억 달러 이상을 투자한다는 내용의 ‘미국혁신경쟁법’이 초당적 합의로 의회를 통과했다. 턱밑까지 차오르는 중국의 공세를 견제하고 한국 등 동맹국과의 파트너십을 강화해 '바이 아메리카'(미국산 우선 구매)를 달성하려는 의도다.

펠 겔싱어 인텔(티커: INTC) CEO가 반도체 부족 현상이 몇 년간 계속될 것이라는 예측을 내놨다.일부 자동차 기업은 글로벌 반도체 부족으로 생산 라인을 중단했으며 가전, 컴퓨터, 게임기 등까지 여파가 확산됐다.겔싱어 CEO는 타이페이에서 열린 컴퓨텍스 무역 박람회 발표에서 “코로나19 팬데믹 동안 집에서 일하고 공부하는 경향이 반도체의 폭발적인 성장 주기로 이어져 공급망에 큰 영향을 일으켰다"고 말했다. 그는 “업계가 단기적인 제약을 해결하는 조치를 하고 있지만 반도체 파운드리 용량, 기판 등의 부족을 해결하는데 2년 이상 걸릴 수 있다"고 덧붙였다.

바이든 행정부가 제시한 1.7조달러의 인프라 부양안을 공화당이 거부하면서 민주당과 공화당의 대립이 심해지고 있다. 당초 2.3조달러 부양안에서 6000억 달러를 삭감했지만, 공화당은 받아들이지 않았다.서로 다른 정치적 신념을 지닌 두 정당이 첨예하게 대립하고 있지만 이견없이 일치하고 있는 두가지 키워드가 있다. 바로 중국과 반도체다.민주당의 척 슈머 상원의원이 발의한 2000억달러 규모의 '2021 미국 혁신과 경쟁법(U.S Innovation and Competition act 2021)'은 이 두가지를 모두 포함하고 있다. 이 법안은 중국과의 경쟁에 대비해 국가 안보 및 이익에 중요한 기술과 산업을 촉진하기 위해 만들어졌다.기술 전쟁의 핵심에 있는 것은 반도체다.이 법안에는 반도체 제조지원을 위한 자금 520억달러가 포함돼 있다. 바이든 행정부는 이 법안의 후속법안으로 ‘미국을 위한 반도체 법(CHIPS for America act)과 아메리칸 파운드리 법안(American Foundries act)를 통해 총 2000억달러에서 2500억달러의 자금을 반도체 산업에 쏟아부을 예정이다.기술전쟁의 선봉에 설 반도체 산업을 위해 미국 정부가 본격적으로 행동에 나서고 있는 것이다.

다리오 길(Dario Gil) IBM연구소 총괄 부사장은 지난 6일 세계 최초로 ‘2나노미터(㎚) 나노시트’ 기술로 개발한 칩을 공개하며 이같이 말했다. 현재 5나노미터 수준인 첨단 반도체 공정보다 더 우수한 방식으로 칩을 개발했다는 것이다. 반도체는 회로의 폭인 ‘선폭(線幅)’이 미세할수록 칩 하나의 크기가 작아지고, 같은 크기의 웨이퍼(반도체의 원재료)에서 더 많은 반도체를 생산할 수 있다.반도체 강자 인텔은 최근 IBM과 손잡고 첨단 반도체 설계에 집중하고 있다. 더 우수한 반도체를 설계·생산할 수 있어야 살아남을 수 있을 정도로 업계 전반의 경쟁이 치열해졌기 때문이다. 컴퓨터 CPU(중앙처리장치) 부문에서 AMD가 대만 TSMC와 협력해 인텔의 시장을 잠식하고 있고, 주요 컴퓨터 제조업체인 애플은 자체 개발한 M1칩을 사용하기 시작했다.인텔이 독주했던 시대가 저물고 이른바 반도체 업계의 ‘르네상스’가 열린 셈이다. 기존 반도체 업체만의 얘기가 아니다. 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 클라우드 사업을 하는 빅테크 기업 역시 일제히 자체 반도체 개발에 힘쓰고 있다.

오늘의 투자포인트지난 2주간 뉴욕증시는 '인플레이션 공포'가 지배했다. 하지만 13일(현지시간) 증시는 원자재 가격이 진정세를 보이면서 인플레이션에 대한 우려도 진정이 되는 모습을 보이며 일제히 반등에 성공했다.실제 중국이 철광석 가격 폭등을 강하게 견제할 수 있음을 시사하면서 철광석 가격이 하루만에 6%가 넘게 급락했다. 국제 유가 및 옥수수, 밀, 구리, 설탕 등 원자재 지수의 급등세를 불렀던 상품들의 가격이 약세로 전환되면서 원자재 가격지수(CRB Index)가 2.4%가 넘게 하락했다. 미 상무부는 14일엔 4월의 소매 판매지수가 전월과 같았음을 발표하며 0.8% 수준의 상승세를 전망한 시장의 기대치에는 못미쳤다. 시장은 11주만에 최대폭의 하락을 한 이후, 소매판매의 부진에도 불구하고 에너지와 기술주가 리드를 하며 금요일 시장의 회복세를 이끌고 있다. 인플레이션 우려가 시장을 지배하는 가운데 시장의 관심은 인플레이션을 감당할 수 있는지 여부를 확인할 수 있는 경제의 회복 능력에 쏠려있다. 소비자물가지수를 포함해 생산자 물가지수가 모두 큰 폭으로 급등하며 인플레이션의 지속 가능성에 대한 두려움이 시장을 휩쓸었다. 연준은 여전히 물가상승세는 '일시적(Transitory)'일 것으로 전망하고 있는데 이에 대한 시장 반응이 다음주 주가 추이를 결정할 것으로 보인다.

한달전에 인텔(Intel)의 새로운 최고경영자(CEO)인 팻 겔싱어(Pat Gelsinger)가 취임한지 5주만에 전격적으로 종합반도체 2.0(IDM 2.0)이라는 인텔의 사업전략을 발표했다. 그 당시 이에 대해 많은 분석이 나왔는데, 그후 지난 한달동안 인텔을 포함한 많은 반도체, IT기업들의 중요한 발표들이 있었기에, 지금 인텔의 신전략을 큰그림에서 분석해 볼 수 있는 좋은 기회라고 생각되었다.우선, 이 전략의 핵심사항은 다음의 세가지로 압축된다.1. 인텔 자체 첨단 제조능력 확보/증설 (7nm)2. 외부 파운드리 활용 확대3. 인텔 파운드리 서비스 (IFS) 진출1번과 3번을 뒷받침하기 위해, 이 발표와 함께 애리조나주에 있는 인텔팹에 추가로 22조원을 투자하여 7nm 공정의 2개의 팹(공장)을 짓기로 발표하였다.