IPO

영화배우 제시카 알바(Jessica Alba)는 지난 5월 상장한 친환경 육아 및 가정용품 업체 '디 어니스트 컴퍼니(The Honest Company)'의 공동 창업자다. 제시카는 IRL 혹은 'in real life(현실에서)'라는 문구를 모티브로 회사를 설립했다. IRL(현실)은 회사가 고객을 이해하고, 고객의 필요를 상기시키는 핵심 가치다. 제시카 알바는 어린 시절부터 천식, 알레르기 등 건강 문제로 고통을 받은 것으로 알려졌다. 엄마 된 그는 육아 및 가정용품에 어떤 성분이 들어있는지 관심을 가질 수밖에 없었다. 그 결과 안전 테스트를 거치지 않은 화학 물질을 소비자 제품에 넣는다는 사실을 알게 됐다. 제시카 알바는 결국 “나와 내 자녀를 포함해 그 누구도 실험 대상이 되는 것은 옳지 않다”면서 지난 2012년 직접 친환경 제품을 판매하는 회사를 설립했다. 제시카는 사업 아이디어를 단순화하는 과정에서 주목했던 것은 'IRL(현실)' 경험과 고객의 니즈였다. 대부분의 아이디어는 “내 삶의 경험에서 원하는 것은 무엇인가? 그렇게 하려면 어떻게 해야 할까?”에서 비롯됐다고 말한다. 제시카는 고객이 무엇을 좋아하고 무엇이 필요한지 배우기 위해 고객과 직접적인 IRL(현실) 관계를 구축했다. 이를 위해 디 어니스트 컴퍼니가 가진 친환경 제품에 대한 사명을 결합, 구독 서비스를 론칭했다. 고객의 일상을 풍요롭게 하는 제품을 만들기 위해 제시카는 자신과 팀을 향해 “이 제품의 IRL(현실) 버전은 무엇인가”를 끊임없이 질문한다. 디 어니스트 컴퍼니가 14억달러 가치를 지닌 기업으로 성장, 주식시장에 상장한 비결은 바로 “고객의 실제 경험을 이해하는 것"에 있었다. 최근 '마스터스 오브 스케일(Podcast: Masters of Scale)' 팟캐스트에 출연한 제시카 알바 디 어니스트 컴퍼니 공동창업자의 말을 정리했다.

영화배우 제시카 알바(Jessica Alba)는 지난 5월 상장한 친환경 육아 및 가정용품 업체 '디 어니스트 컴퍼니(The Honest Company)'의 공동 창업자다. 제시카는 IRL 혹은 'in real life(현실에서)'라는 문구를 모티브로 회사를 설립했다. IRL(현실)은 회사가 고객을 이해하고, 고객의 필요를 상기시키는 핵심 가치다.제시카 알바는 어린 시절부터 천식, 알레르기 등 건강 문제로 고통을 받은 것으로 알려졌다. 엄마 된 그는 육아 및 가정용품에 어떤 성분이 들어있는지 관심을 가질 수밖에 없었다. 그 결과 안전 테스트를 거치지 않은 화학 물질을 소비자 제품에 넣는다는 사실을 알게 됐다. 제시카 알바는 결국 “나와 내 자녀를 포함해 그 누구도 실험 대상이 되는 것은 옳지 않다”면서 지난 2012년 직접 친환경 제품을 판매하는 회사를 설립했다.제시카는 사업 아이디어를 단순화하는 과정에서 주목했던 것은 'IRL(현실)' 경험과 고객의 니즈였다. 대부분의 아이디어는 “내 삶의 경험에서 원하는 것은 무엇인가? 그렇게 하려면 어떻게 해야 할까?”에서 비롯됐다고 말한다.제시카는 고객이 무엇을 좋아하고 무엇이 필요한지 배우기 위해 고객과 직접적인 IRL(현실) 관계를 구축했다. 이를 위해 디 어니스트 컴퍼니가 가진 친환경 제품에 대한 사명을 결합, 구독 서비스를 론칭했다.고객의 일상을 풍요롭게 하는 제품을 만들기 위해 제시카는 자신과 팀을 향해 “이 제품의 IRL(현실) 버전은 무엇인가”를 끊임없이 질문한다. 디 어니스트 컴퍼니가 14억달러 가치를 지닌 기업으로 성장, 주식시장에 상장한 비결은 바로 “고객의 실제 경험을 이해하는 것"에 있었다.최근 '마스터스 오브 스케일(Podcast: Masters of Scale)' 팟캐스트에 출연한 제시카 알바 디 어니스트 컴퍼니 공동창업자와 진행자인 리드 호프만 링크드인 공동창업자의 말을 기사로 정리했다.

2021년은 글로벌 스타트업·벤처캐피털(VC) 업계에 있어 기록적인 한 해였다. 전 세계적으로 새로운 유니콘(기업가치 10억달러 이상 비상장 스타트업)이 413개 탄생해 역대 최다(3분기 말 기준)를 기록했고, 분기 별 글로벌 VC 투자 금액은 최초로 1000억달러를 돌파했다.벤처투자금 회수(IPO 포함) 척도가 되는 기업 엑시트 밸류(Overall exit value) 역시 5820억달러(미국, 3분기 말 기준)를 기록, 사상 최대 수준에 도달했다. 타이거 글로벌 매니지먼트 같은 월가 헤지펀드가 스타트업에 투자하려고 미국 역사상 두 번째(올해 단일 펀드 규모 1위)로 큰 초대형 펀드(67억달러 규모)를 조성하기도 했다.투자 규모 대형화, IPO 활황, 핀테크 투자가 두드러진 2021년에 이어 다가올 2022년에는 어떤 트렌드가 부상할까?

와인 구독 서비스 기업 윈크(Winc)가 기업공개(IPO)에 나선다. 이 회사는 티커 WBEV로 뉴욕주식시장(NYSE)에 상장할 예정이다. 윈크는 이번 기업 공개로 8000만 달러를 조달할 계획으로 2억6300만 달러 기업 가치를 목표로 한다. 윈크는 캘리포니아 산타모니카에 기반을 둔 기업이다. 이 회사는 2011년 클럽W라는 이름으로 설립됐는데 2016년 브랜드를 윈크로 변경했다. 윈크는 '로스트 포잇(Lost Poet)', 폴리 오브 더 비스트(Folly of the Beast)' 등의 브랜드를 갖고 있다. 윈크는 코로나19 팬데믹으로 공공장소가 폐쇄되면서 와인 소비 증가 혜택을 봤다.

사용자에게 맞는 맞춤형 건강 플랜을 제공하고 체중 감량과 건강 유지를 돕는 앱이 있다. 자신의 현재 기본 정보를 입력하고 희망하는 몸무게를 선택하면 음식, 운동뿐 아니라 정신건강까지 관리해 준다. 바로 체중 감량 플랫폼 눔(Noom)이다. 눔은 지난 5월, 5억4000만달러 규모의 투자유치를 완료하고 상장을 준비 중이다.눔의 한국인 창업가 정세주 CEO는 지난 6일(미 현지시각), 월스트릿저널 건강의 미래(WSJ Future of Health) 컨퍼런스에 참석해 기술이 음식과 건강의 관계를 어떻게 변화시켰는지 대해 나눴다. 그는 눔은 “소비자가 주도하는 행동 변화 플랫폼”이며 “과학과 기술을 사용해 서비스를 확장하고 많은 사람들의 삶을 돕는다”고 설명했다.2008년에 론칭한 눔은 지난해 코로나 팬데믹으로 건강, 웰빙에 대한 인식이 높아지며 미국에서 큰 인기를 얻었다. 지난해 매출이 약 4억달러로 전년대비 2배 이상 늘었다. 정세주 대표는 시장을 바라보는 시각이 달라졌다며 “사람들은 건강한 습관을 형성하는 방법을 적극적으로 찾고 있다”고 전했다. 사람들은 더 높은 라이프스타일을 위해 비침습적이고 유기적인 방법으로 행동을 변화한다는 것이다.체중 감량을 목표로 하는 앱은 많다. 그러나 눔의 차별점은 사용자에게 공감을 하는 ‘코치'에 있다. 앱이지만 사람인 코치가 사용자에게 배정돼 조언과 격려를 하는 역할을 한다. 체중 감량하는 과정 중 사용자가 어려움에 처하면 도움을 주고 동기부여를 한다. 기술이 대체할 수 없는 ‘감성 터치' 부분을 눔의 코치가 하는 것이 눔이 인기를 얻는 비결 중 하나다.정세주 대표는 상장 시기를 말할 수는 없지만 “건강하고 효과적인 행동 변화 플랫폼을 구축하기 위해 R&D에 공격적으로 투자를 하고 있다”고 있다고 언급했다. 눔 서비스에 중요한 4가지는 영양 식이요법, 운동 피트니스, 스트레스 관리 및 수면인데, 전체론적 방식을 적용하기 위해서는 아직 개발해야 할 것이 많다. 정세주 대표는 “더 많은 인재들이 더 강한 기술을 만들어 더 많은 사람들을 살릴 수 있도록 더 많이 R&D에 투자하고 싶다”고 강조했다.다음은 대담 전문이다.

기업 소프트웨어 전문 회사인 프레시웍스(Freshworks)가 상장 후 첫 거래일인 22일(현지시각) 30% 이상 급등하면서 향후 성장 가능성에 대한 기대감을 밝혔다.이날 뉴욕 주식시장에서 프레시웍스는 상장 첫날 공모가보다 32.08% 급등한 47.55달러에 거래를 마쳤다. 이에 따라 기업가치는 약 130억 달러로 평가됐다. 실리콘밸리에 거점을 둔 프레시웍스는 소프트웨어 서비스(SaaS)를 제공하는 업체다. 디스커버리, 소더비, 쿠파, 글로벌 비즈니스 트래블 등 5만 2500개의 고객사를 보유하고 있다. 인도에서 창업, 미국 주식시장에 상장한 첫 기업이라는 특징도 있다. 이 회사는 비즈니스 규모가 큰 세일즈포스, 오라클 등이 장기적인 경쟁자가 될 것으로 시장 전문가들은 내다봤다. 다만 현재 시점에서 프레시웍스에 대한 적극적인 투자는 아직 판단하기 이르다는 의견이 나왔다. '미국 형님' 데이비드 리 테일러 투자자문 그룹 최고투자책임자(CIO)는 이날 더밀크 유튜브TV '미국형님'에 출연해 프레시웍스에 대한 소견을 밝혔다. 리 CIO는 "월별 이용료가 저렴하기 때문에 기업의 매출 구조가 애매하다"며 "10배 이상 더 성장해야 한다"고 분석했다. 이어 "현재 주가도 고평가됐다"면서 "현재는 투자하기에 적당하지 않은 시점이다. 막 상장한 회사이니만큼 조금 더 실적을 보고 미 주요 증권사의 투자 의견을 지켜본 후 투자 여부를 결정하는 것이 좋다"고 조언했다.

올해 가장 실적이 좋은 기업공개(IPO) 기업은 어디일까? 로빈후드나 코인베이스를 떠올리게 마련이다. 디인포메이션은 로빈후드나 코인베이스도 있지만 올해 6월과 7월에 IPO 후 급등한 소프트웨어 기술주도 놓치면 안된다고 보도했다. 먼데이닷컴(티커:MNDY)은 6월 IPO 이후 주가가 160%나 급증했다. 7월 IPO 후 주가가 2배가 된 또 다른 기업은 데이터베이스 제공기업 카우치베이스(티커:BASE)다. 지난 12개월 동안 가장 좋은 성과를 보인 종목은 스노우플레이크(티커:SNOW)와 카우치베이스 등 데이터 저장과 분석 소프트웨어를 판매한 곳이다. 먼데이닷컴과 아사나(티커: ASAN)는 회사 내부 팀이 잘 협업할 수 있게 지원하는 소프트웨어를 제공한다. 기업용 소프트웨어 주식이 월스트리트에서 모두 좋은 성적은 낸 것은 아니다. 스프링클러는 IPO 가격이 예상범위보다 낮았는데 IPO 후 주가도 하락했다. 스프링클러는 기업이 소셜미디어에서 판매와 마케팅 캠페인을 관리하는데 쓰는 소프트웨어다. 스프핑클러 IPO 가격은 16달러였는데 약 4% 하락했다.

뉴욕타임스가 지난달 31일(현지시각) '침묵의 파트너가 페이스북을 청소했다'는 내용의 기사를 단독으로 보도했습니다. 침묵의 파트너는 누구였을까요. 바로 컨설팅 업체 '액센추어'(Accenture)입니다. 악성 콘텐츠 때문에 골머리를 앓아 온 페이스북이 액센추어에 연간 5억 달러를 지불하면서 해당 콘텐츠를 관리해왔다는 겁니다. 자체적으로 콘텐츠 관리를 하기에는 업무량이 폭주했기 때문에 아예 외주사를 두고 일을 해왔다는 건데요.페이스북은 그간 문제가 되는 콘텐츠를 걸러내기 위해 AI를 활용하고, 수천 명의 인력을 고용하고 있다고 홍보해왔습니다. 그러나 실제로는 외주가 그 업무를 담당해온 사실이 드러난 겁니다. 보도에 따르면 관련 업무를 위한 1만 5000여 명의 인력 중 액센추어가 3분의 1을 담당했습니다. 2012년을 시작으로 액센추어는 10여 개 컨설팅 업체와 스태핑 업체를 통해 콘텐츠를 검토하는 업무를 해왔습니다. 일부 관계자들은 "액센추어 없이 페북은 없다"라고 까지 이야기하고 있습니다. 두 회사는 이런 사실에 대해 공식적인 코멘트를 하지 않고 있습니다.👉 플랫폼에게 콘텐츠 관리라는 어려움 많은 스타트업이 콘텐츠 기업보다는 이를 관리하는 플랫폼이 되길 원합니다. 이용자들이 자발적으로 콘텐츠를 올리도록 하고 이용자를 늘린 후 광고 등의 비즈니스를 통해 매출과 영향력을 높이고 이를 바탕으로 성장한다는 전략입니다. 페이스북이 대표 사례입니다. 하지만 플랫폼 비즈니스에 '콘텐츠' 관리는 갈수록 어려워지고 있습니다. 악성 콘텐츠도 덩달아 늘어는데 이제는 악성 콘텐츠가 올라와서 퍼지는 책임도 플랫폼이 져야 한다는 여론이 대세가 됐습니다. 어려움을 겪던 페이스북이 자체 해결한 것이 아니라 액센추어에 외주를 줬다는 점은 다소 충격적입니다. 콘텐츠 공룡으로 성장한 페이스북이 내부적으로 통제가 어려워 외주를 맡겼기 때문입니다. 주객이 전도된 상황입니다.액센추어 내부에서도 회의적인 의견들이 나오고 있습니다. 뉴욕타임스에 따르면 줄리 스윗 액센추어 신임 CEO는 페이스북 서비스를 재검토하고 있다고 합니다. 액센추어의 정규직 및 비정규직 직원들은 8시간을 교대로 페이스북내 악의적인 게시물들을 분류하고 있는데, 상당수가 자살에 대한 이미지와 동영상, 참수, 성행위 등과 같은 악성 콘텐츠입니다. 그 결과 직원들이 우울증, 불안감, 편집증 등을 호소하고 있고, 회사를 향한 집단 소송으로까지 번지는 등 부정적인 이슈들이 나오고 있는 상황입니다. 윤리적인 비판은 물론, 명예 훼손 등 소송 리스크도 커지고 있다는 겁니다.문제는 페이스북이라는 고객을 잃기에는 수익성이 너무 좋다는 겁니다. 액센추어는 페이스북 서비스를 토대로 유튜브, 핀터레스트, 트위터 등과 콘텐츠 관리를 위한 계약을 맺은 것으로 알려졌습니다. 디지털 콘텐츠 관리 산업 규모가 내년에는88억 달러 정도가 될 것이라는 추산도 나옵니다. 콘텐츠 기업들의 규모가 날이 갈수록 커지면서, 사이버 보안, 가짜뉴스 확산 등 문제점들도 잇따라 나오고 있습니다. 정부가 빅테크 기업들의 영향력을 규제하려는 이유도 여기에 있습니다. 편리함을 위해 만들어진 테크놀로지 기업들이 점점 ‘괴물'로 변해가고 있는 것은 아닐까하는 우려도해봅니다.

미국 나스닥 시장 상장을 앞둔 듀오링고(티커: DUOL)가 공모가(IPO price) 범위를 확정했다.에듀테크 스타트업 듀오링고는 19일(현지 시각) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 증권신고서 수정 문서(S-1/A)를 통해 공모가 범위를 85달러에서 95달러로 책정했다고 밝혔다.듀오링고가 공모가 95달러에 상장할 경우 신주 매출로만 3억5150만달러(약 4000억원)를 조달하게 된다. 기업가치는 공모가 기준 31억~35억달러(약 3조5000억~4조원) 수준이다.테크크런치에 따르면 상장주관사(IB)가 옵션을 행사할 경우 최대 4억2426만달러(약 4800억원)를 조달할 수 있을 전망이다. 양도제한 조건부주식(RSU, 임직원에게 부여한 주식), 옵션 등을 포함할 경우 최대 기업 가치는 42억달러(약 4조8000억원)로 올라간다.

Robinhood Markets(HOOD, 나스닥 상장 예정)

지난 4일(미 현지시각), 중국 차량공유 업체 디디추싱(DiDi Chuxing, DIDI)은 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 지 나흘 만에 중국 정부로부터 앱 삭제 명령을 받았다. 중국은 자국 기업이 외국에서 주식을 발행해 상장하는 것에 대한 규제를 공식 발표했기 때문이다.중국의 독단적이고 갑작스러운 규제로 미국과 중국 간의 긴장이 더 고조됐다. CNN은 헤지 펀드 매니저 카일 베스(Kyle Bass)의 말을 인용해 “독립기념일에 미 투자자들의 자금으로 IPO한 기업 앱을 금지하는 것은 기본적으로 미국에 대한 큰 모욕이다”라고 보도했다. 미국에서 ‘디디’라고 불리는 중국판 우버 기업의 철퇴는 안 그래도 불안했던 미국-중국의 갈등을 더 깊게 만들었다. 중국의 선긋기가 본격적으로 시작됐다.전 미 무역대표부(USTR)에서 중국을 담당했던 제프 문(Jeff Moon)은 CNBC 뉴스채널 스쿼크온더스트릿(Squawk on the Street)에 출연해 “이번 디디추싱을 통해 중국은 디커플링(decoupling, 탈동조화)을 원한다는 신호를 보내고 있다”며 앞으로 닥칠 경제적, 산업적 위기에 대해 우려했다. 또한 그는 “중국 지도자들은 안정과 자신의 리더십 유지에 가장 몰두”하고 있기 때문에 중국 지도자에 도전하는 기업, 사람들을 계속 '통제할 것'이라고 전했다.다음은 해당 전문가를 인터뷰한 CNBC 뉴스채널 스쿼크온더스트릿(Squawk on the Street)의 대담 전문이다.

2021년 상반기 미국 시장에서 이뤄진 기업공개(IPO) 기업은 182개였다. 이들은 시장에서 총 790억 달러를 조달, 상반기 IPO로 공모한 자금은 이미 지난해 전체 IPO 규모를 뛰어넘었다. 하지만 여기서 끝이 아니다. 하반기에도 IPO를 앞둔 유망 기업이 줄줄이 대기하고 있다. 하반기 상장 기업들은 해당 분야에서 독보적 1위를 점유하고 있는 기업들이 많다. 디인포메이션은 인플레이션 우려에도 IPO 시장이 여전히 활기를 띄고 있다고 보도하면서 하반기 유망 IPO 기업들을 소개했다. 하반기에도 직상장 방식이 인기를 얻고 있다. 상반기, 코인베이스와 로블록스가 직상장했다. 하반기 직상장할 기업은 인스타카트(Instarcart)로 점쳐진다. 더밀크는 디인포메이션의 자료를 바탕으로 하반기 IPO될 기업을 정리했다.