빅테크

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 엔비디아가 강력한 실적을 보고했지만 일부 수익성과 성장 모멘텀이 투자자들의 기대를 충족시키지 못하며 변동성을 확대. 신규 실업수당 청구는 예상보다 낮은 21만 건으로 집계됐으나 지속적으로 청구를 신청하는 실업자의 수는 3년 만에 최고치를 기록. 11월 필라델피아 연은의 제조업 지수는 -5.5로 하락하며 예상치였던 +6.9 및 10월 수치였던 +10.3을 크게 하회. 제조업 활동의 감소는 경제 둔화의 초기 신호로 인식. 2. 빅테크에 대한 미 정부 규제 강화: 디지털 생태계의 경쟁 환경 변화?미 소비자금융보호국(CFPB)은 애플과 구글 같은 빅테크 기업을 은행처럼 감독할 수 있는 규정을 최종 확정.새로운 규정은 디지털 결제 시장 장악력을 제한, 소비자 프라이버시 보호와 사기 방지 강화를 목표. 규정을 30일 후 발효.빅테크 기업들의 결제 시장 점유율이 증가하며 규제 리스크가 부각되고 있음. 투자자들로써는 빅테크 관련 법적 리스크를 고려해야 할 것이란 분석.미 법무부는 애플이 디플트 검색 엔진으로 구글을 사용하는 계약을 종료해야 한다고 주장, 애플이 연간 20억 달러 이상의 수익 손실을 초래할 가능성 제기.애플은 대체 수익 창출 방안으로 챗GPT 및 구글의 제미나이와 협력을 논의하며 AI 파트너십을 모색 중.구글은 미 법무부가 8월 반독점 판결에 따라 구글이 인터넷 브라우저인 크롬을 매각해야 한다고 판단, 연방 법원에 이를 압박하고 있다는 소식이 전해지며 급락. 3. 지정학적 리스크 확산: UBS, "리스크 헤지 위해 에너지 매수해야"러시아가 우크라이나의 국경 미사일 공격에 대응해 냉전 이후 처음으로 대륙간 탄도 미사일(ICBM)을 발사하며 유럽 투자자들의 불안 심리 확산.국제유가는 러시아의 대륙간 탄도 미사일 공격에 우크라이나는 영국제 스톰 셰도 미사일로 대응하며 지정학적 리스크 확대. 지정학적 긴장이 고조되며 크루드유는 70달러 이상 상승했고 브렌트유는 74달러 수준으로 상승. UBS는 지정학적 리스크를 헤지하기 위해 포트폴리오에 원유를 포함할 것을 권장.휘발유나 디젤과 같은 정제 제품 프리미엄이 수개월 만에 최고치를 기록하며 수요 증가의 초기 신호가 발생. 씨티그룹은 중동과 유럽의 지정학적 리스크로 인한 공급 차질 가능성과 미국의 새로운 무역 분쟁과 같은 변수가 OPEC+ 회의를 앞두고 단기 변동을 초래할 것으로 전망. 4. 비트코인 10만 달러 돌파 눈앞..."레버리지 너무 높아 조정 불가피"비트코인은 9만 8000달러를 돌파하며 사상 최고가를 기록했고 최대 수혜주인 마이크로스트래티지(MSTR) 역시 급등. 트럼프 당선 후 디지털 자산 정책 전담 부서 신설 논의로 낙관적 분위기 확산. 갤럭시 디지털 비트코인이 10만 달러를 돌파할 가능성이 있지만 높은 레버리지로 인해 조정이 불가피하다고 전망. 블랙록의 iShares 비트코인 ETF인 IBIT에 대한 옵션 거래가 시작되며 약 19억 달러 규모의 명목 거래가 발생, 암호화폐 시장의 투기적 특성을 강화할 것으로 전망. 코인베이스의 CEO인 브라이언 암스트롱은 올해 100% 이상 상승하며 3년 만의 최고치를 기록한 코인베이스 주식을 약 3억 달러 매각. 마이크로스트래티지(MSTR)는 0% 금리 전환사채를 통해 26억 달러의 자금을 조달해 비트코인을 추가 매수할 계획을 발표. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 엔비디아(NVDA): 엔비디아의 3분기 실적이 예상을 상회했지만 4분기 매출 성장률 전망이 69.5%로 둔화, 3분기의 94%보다 낮을 것으로 전망되며 변동성 확대. 차세대 AI칩인 블랙웰의 수요가 강력하게 유지되고 있으나 공급 부족이 성장 둔화 우려를 자극. 월가는 장기적으로 마진이 회복하고 성장이 유지될 것으로 전망하며 강세 의견 유지. BofA는 엔비디아의 블랙웰에 대한 강력한 수요가 대만의 TSMC(TSM)에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망. 스타벅스(SBUX): 스타벅스는 중국 사업의 지분 매각 또는 현지 파트너 도입을 검토하며 경쟁 심화와 매출 둔화로 인한 성장 전략 재조정 필요성을 시사. 중국은 스타벅스의 두 번째로 큰 시장이지만 최근 현지 경쟁사와 외국 브랜드 간 경쟁이 심화되면서 매출이 감소하고 있어 브라이언 니콜 CEO가 회사를 재정비하고 있는 것으로 분석. 알파벳(GOOGL): 구글의 알파벳 주가는 미 법무부가 지난 8월 구글이 검색 시장에서 독점권을 가지고 있다는 판결에 따라 검색 산업 부문에서 경쟁자들에게 더 공평한 환경을 제공하기 위해 크롬 인터넷 브라우저를 매각하도록 연방 법원에게 압력을 가하고 있다는 소식으로 5% 하락. 넷플릭스(NFLX): 뱅크오브아메리카는 지난 주말 넷플릭스에서 방영한 제이크 폴과 마이크 타이슨의 라이브 경기가 최대 동시 스트리밍 6500만명, 오프닝 벨부터 클로징까지 전 세계 라이브 시청자 1억 800만 명을 기록했다고 밝히며 주당 목표가를 800달러에서 1000달러로 상향 조정. 스노우플레이크(SNOW): 강력한 분기 실적 발표와 함께 급등한 스노우플레이크에 대해 골드만삭스는 '매수' 등급과 주당 목표가 220달러를 재확인. 골드만은 3분기 실적에 대해 "인상적인 실적 결과에 따라 회사가 40억 달러 매출 규모에서 20% 중반의 매출 성장을 유지하고 25%의 잉여 현금 흐름 마진을 제공할 수 있다는 확신을 강화했다."며 강한 매수 의견을 시사.

트럼프 재선은 전 세계 정치, 경제 사회적으로 어떤 의미가 있을까? 미국과 한국을 연결하는 크로스보더 미디어 더밀크(The Miilk)는 8일, 미국 대선 이후 경제와 산업, 자산 시장에 미칠 영향을 분석하는 웨비나를 개최했다. 웨비나에서는 트럼프의 재선이 확정된 이후 경제, 산업, 자산 시장 등에 미칠 영향을 다루며, 한국 기업과 투자자들이 대비해야 할 사항에 대해 심도 있게 다뤘다. 이번 웨비나는 손재권 더밀크 대표와 송인근 WSQ미디어 대표가 대담자로 참여해 트럼프 재선의 정치적, 경제적 의미를 분석하고, 한국 기업들이 선제적으로 준비해야 할 대책을 제시했다. 사회는 권순우 더밀크 서던플래닛장이 맡았다.

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. 매주 수요일 발행하는 ‘AI인사이트’를 통해 AI 리더들의 전략, 글로벌 테크업계 최신 흐름 및 중요 시그널을 놓치지 말고 확인하세요! “애플 인텔리전스가 출시됐습니다. 흥미진진한 새 시대의 시작입니다.”팀 쿡 애플 CEO는 28일(현지시각) “오늘부터 쓰기 도구, 발전된 대화형 시리 등 강력한 새 기능으로 아이폰 및 맥에서 더 많은 작업을 수행할 수 있다”며 이렇게 말했습니다. 애플 인텔리전스는 AI 기술로 개인(B2C)의 생산성을 향상하는데 초점을 맞추고 있습니다. 내 정보를 활용해 나에게 도움을 주는 개인용 비서, AI 에이전트(agent, 대리인)인 셈입니다. 애플의 참전으로 이런 흐름이 더 가속될 것이란 게 업계의 관측입니다. B2B(기업용) 분야는 이보다 더 빠르게 질주하고 있습니다. 비용 절감, 생산성 향상은 기업의 주요 화두이기 때문에 그렇습니다. 이미 “에이전트 이코노미(economy, 경제)가 시작됐다”는 관측까지 나옵니다.

“사람들은 AI가 어디까지 왔는지 아직 이해하지 못하고 있다.”실리콘밸리 인공지능 스타트업 앤트로픽(Anthropic)이 22일(현지시각) 발표한 ‘컴퓨터 사용(computer use)’ 기능에 대한 한 AI 컨설턴트의 반응이다. AI 기술의 발전 속도가 너무 빨라 일반 대중은 이런 변화를 미처 인지하지 못하고 있다는 것이다. 실제로 이날 앤트로픽이 공유한 시연 영상은 기술업계에 적잖은 충격을 던졌다. AI가 키보드 입력, 버튼 클릭, 마우스 커서 이동 등 컴퓨터 조작에 필요한 모든 작업을 스스로 수행한 것이다. 최신 AI 모델인 ‘클로드 3.5 소네트’ 기반으로 작동하는 일종의 ‘AI 에이전트(agent, 대리인)’ 기능이었다. 

미국 로스앤젤레스의 주택 시장이 새로운 국면을 맞이하고 있다. 대형 도매업체 코스트코(COSTCO)가 아파트 건설 프로젝트에 참여하면서 주택 공급과 도시 개발의 혁신적인 모델을 제시하고 있기 때문이다. 이 프로젝트는 단순한 주택 공급을 넘어 지역 경제 활성화, 일자리 창출, 그리고 저소득층을 위한 주거 환경 개선까지 아우르는 종합적인 도시 발전 전략으로 주목받고 있다.코스트코의 이번 행보는 심각한 주택난을 겪고 있는 로스앤젤레스 시의 요청에 대한 민간 기업의 적극적인 대응으로 볼 수 있다. 특히 상업 시설과 주거 공간을 결합한 복합 용도 개발 방식은 토지 이용의 효율성을 높이고 지속 가능한 도시 발전을 촉진할 것으로 기대된다. 이는 캘리포니아 주정부의 'AB 2011 법'과 맞물려 주택 시장에 새로운 변화의 바람을 일으킬 전망이다.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 S&P500과 다우지수가 지난주까지 사상 최고가를 경신하며 6주 연속 상승세를 기록하며 올해 가장 긴 주간 상승세를 기록.공화당 대선 후보인 트럼프의 승리 가능성이 제기되면서 대선 불확실성이 확대되면서 안전자산인 금으로의 쏠림 현상 지속.이스라엘이 이란에 대한 공격을 논의중인 가운데 주말 동안 헤즈볼라 드론이 이스라엘 총리인 네타냐후 집 근처에서 폭발하는 사건으로 유가 상승.미국의 강력한 경기 데이터로 '연착륙'에 대한 기대가 강화되는 가운데 유럽 기업들은 미국 기업들과 비교해 예상보다 부진한 실적 서프라이즈로 투자자들의 신뢰 약화.미 10년 만기 국채 수익률은 4.1% 이상으로 상승하고 달러 인덱스 역시 소폭 상승하며 다른 주요국 통화 대비 강세를 지속, 금리인하 추세에 대한 우려를 반영.중국은 중앙은행이 주요 대출 금리를 인하하며 경기 부양책을 시행했음에도 홍콩 항셍지수가 1.6% 하락하는 등 부진.2. 3분기 어닝시즌 업데이트이번주 S&P500 기업의 5분의 1인 약 20%의 기업들이 실적을 발표. 현재까지 S&P500 기업 중 약 14%가 실적을 발표하며 79%가 주당순이익(EPS) 기대치를 상회.주당순이익 실적이 5년과 10년 평균을 상회했지만 이익 서프라이즈의 크기는 6.1%로 장기 평균치를 밑돌며 기대보다 작은 폭의 이익 개선을 시사.섹터별로는 기술과 통신이 가장 높은 연간 이익 성장을 기록한 가운데 에너지 부문은 가장 큰 연간 이익 감소를 기록. 산업재, 헬스케어, 에너지는 9월 이후 이익 전망이 하향, 금융은 긍정적인 전망으로 이익 성장률 확대를 견인.현재까지 S&P500 기업들의 이익 성장률은 3.4%로 이전 전망보다 둔화되었지만 4분기와 2025년 1분기 전망은 각각 14.0%와 13.8%로 예상.2024년 연간 이익 성장률은 9.4%로 전망되고 있지만 2025년은 15.1%로 전망되며 향후 몇 분기 동안 기업들의 이익 증가세가 가파를 것으로 전망. 다만 시장 밸류에이션은 선행 주가수익률이 21.9배로 장기 평균을 상회해 다소 높다는 평가.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 미 연준이 50bp의 과감한 금리인하를 단행한 이후 긍정적인 반응이 쏟아지며 상승 출발. 다우지수 선물은 400포인트 이상 상승했고 3대 지수 선물은 모두 1% 이상 상승. 큰 폭의 금리인하가 연착륙 기대를 강화하고 차입 비용에 대한 부담을 줄이면서 대형 기술주를 시작으로 성장주 등의 위험자산이 초강세. 국제유가가 배럴당 약 71달러 수준까지 상승한 가운데 비트코인도 6만 3000달러까지 상승. 반면 10년물 국채금리는 3.7%를 넘어서며 안전자산에서 위험자산으로의 전환 시그널 강화. 2. 연준의 향후 금리 전망 및 글로벌 중앙은행의 정책 추이 점도표에 따르면 연준은 9월 50bp 인하에 이어 11월과 12월에도 추가로 각각 25bp의 금리인하를 단행할 것으로 전망. 연준은 올해 기준금리 목표를 4.4%로 내년 금리는 3.4%로 제시하며 금리인하 사이클의 시작을 선포. 연준의 금리인하가 글로벌 통화정책의 완화를 촉발할 가능성이 커지는 가운데 주요국 중앙은행들은 자국 경제 상황에 따라 다른 대응. 영란은행(BOE)은 인플레이션 고착화 우려로 금리를 5%로 동결. 노르웨이 중앙은행은 4.5%의 금리를 유지하고 연말까지 동결할 것으로 전망. 대만 중앙은행은 금리 동결. 터키 중앙은행은 50%의 금리를 유지하며 초인플레이션에 대응. 일본 중앙은행은 금리를 0.25%로 유지할 것으로 전망되는 가운데 향후 금리인상을 암시하는 매파적인 전망을 제시할 것으로 예상. 3. 금리인하 이후 주식시장 반응 연준의 금리인하가 차입 비용을 낮추고 달러의 약세를 초래할 것이란 기대에 빅테크 기술주를 중심으로 엔비디아와 같은 AI 반도체 수혜주가 강세. 금리인하가 경제를 긍정적으로 자극할 것이란 기대가 커지며 경기 민감주도 강세. 산업의 캐터필라와 리테일의 홈디포, 그리고 금융의 JP모건 등이 상승. 통화정책 완화로 성장주에 대한 우려가 완화되며 솔라엣지 및 TAN ETF와 같은 태양광 관련주도 강세. 위험자산 선호심리가 커지며 비트코인은 6만 3000달러를 돌파. 이더리움은 2425달러를 돌파하며 각각 2% 이상 상승. 반면 금은 안전자산 선호심리가 약화되고 제롬 파월 연준의장이 초저금리 시대가 다시 오지 않을 것이라 발언한 이후 약세. 4. 신규 실업수당 청구 등 주요 지표 현황 연준의 포커스가 고용시장으로 완전히 전환됐음을 시사한 가운데 지난주 신규 실업수당 청구는 21만 9000건으로 5월 이후 최저치로 하락. 미 북동부 지역의 제조업 활동을 보여주는 9월의 필라 연은 제조업 지표는 1.7로 전월의 -7.0에서 예상보다 큰 폭의 회복을 시사. 8월 신규 주택판매는 386만채로 전월의 상향 수정된 396만채에서 소폭 하락했고 월가 예상치도 하회. 5. 개별주 현황 달든 레스토랑(DRI): 올리브 가든의 모기업인 달든 레스토랑은 올해 예상보다 약한 분기 이익과 매출을 보고했지만 올해 말 온디맨드 배달을 위한 우버(UBER)와의 파트너십을 발표하며 주가는 11% 이상 급등. 넥스트에라 에너지(NEE): 클린 에너지 유틸리티 기업인 넥스트에라 에너지는 투자은행 제프리스가 '매수' 의견을 제시하며 투자자들의 우려가 이미 주가에 반영됐다고 평가. 엔비디아(NVDA): 엔비디아를 비롯한 ASML, 암홀딩스, 마이크론 등의 AI 반도체 수혜주들은 연준의 금리인하 결정을 소화하며 모두 3% 이상 급등. 레나(LEN): 미 주택건설 업체는 3분기 실적발표에 앞서 연준의 금리인하로 인한 주택시장의 활성화에 대한 기대로 3% 이상 급등. 알리바바(BABA): 중국 최대 온라인 전자상거래 기업인 알리바바는 100개 이상의 오픈소스 인공지능 모델과 텍스트-비디오 도구를 출시한 후 4% 이상 급등.

닐 모한 유튜브 CEO는 18일(현지시각) 구글 뉴욕 캠퍼스 ‘피어57(Pier 57)’에서 열린 ‘메이드 온 유튜브(Made On Youtube) 행사 기조연설에서 “유튜브를 크리에이터(creators, 창작자)를 위한 최고의 플랫폼으로 만들겠다”며 이같이 말했다. 인스타그램 릴스, 틱톡의 부상으로 플랫폼 간 경쟁이 치열해진 가운데, 강력한 생성 AI 기능을 대거 선보이며 유튜브 크리에이터에 대한 전폭적 지원을 약속한 것이다. 

예상했던 수준이지만 기대에는 못 미쳤다. '애플 인텔리전스'의 AI 기능을 앞세운 애플이 야심차게 아이폰16을 공개했지만 월가의 반응은 미적지근하다. 애플은 강력한 프라이버시 보호 기능과 스마트 카메라와 같은 AI 기능을 내세운 애플 최초의 온디바이스 AI 기기인 아이폰16을 공개했다. 애플은 민감한 개인정보를 다뤄야 하는 온디바이스 AI의 특성을 살리기 위해 머신러닝(ML) 성능이 기존 모델에 탑재된 A16칩보다 두 배나 빠른 A18을 탑재했다. 또한 애플 인텔리전스로 업그레이드 된 시리(Siri)와 카메라 컨트롤 기능으로 AI 폰 경쟁에 뛰어들었음을 공표했다. 하지만 월가는 애플의 야심만만한 계획에 의문이 제기했다. 새롭게 공개된 아이폰16을 비롯해 애플 워치와 에어팟 등이 기대에는 부합했으나 분석가들은 과연 '애플 인텔리전스'가 강력한 업그레이드 사이클을 촉진할 수 있는가에 대해서는 부정적으로 반응했다. 특히 많은 월가 투자은행들은 애플의 AI 기능이 경쟁사와 비교해 큰 차별점을 만들지 못했다는 평가를 내렸다. 번스타인은 이번 발표가 "분명히 진화는 했지만 혁신적이지는 않았다."고 지적했고 UBS는 "기대 이하"라고 폄하하며 특히 AI 기능 출시가 지연되면서 소비자들 사이에서 관심이 저하될 위험이 있다고 언급했다.

AI 스타트업 ‘캐릭터AI(Character.AI)’의 공동창업자 노암 샤지어(Noam Shazeer)와 다니엘 디 프레이타스(Daniel De Freitas)가 구글로 복귀합니다. 회사의 임시 CEO는 현재 이 회사의 법률 고문으로 일하고 있는 도미닉 페렐라가 맡게 됩니다. 캐릭터AI는 2일(현지시각) 회사 블로그를 통해 이같은 내용을 발표했습니다. 구글을 떠나 스타트업을 창업했던 노암과 다니엘이 다시 구글에 합류하는 걸 두고 AI 업계에서는 사실상의 ‘인재인수(acqui-hire)’라고 평가하고 있습니다. 스타트업 창업자를 회사에 영입하며 충분한 보상을 지급, 일종의 엑시트(exit, 투자 회수)가 이뤄졌을 것이란 추측입니다. 👉 구글과 라이선스 계약... 회사 미래 불투명캐릭터AI는 ‘트랜스포머’ 아키텍처를 소개한 논문(Attention is all you need) 공동 저자이자 구글 챗봇 '람다(LaMDA)'를 개발한 AI 전문가 노암과 구글에서 함께 일하던 다니엘이 2021년 설립했습니다. AI 기술을 활용해 사용자와 상호작용 할 수 있는 캐릭터를 만들고 관리하는 플랫폼을 제공합니다. 캐릭터AI는 a16z의 투자를 받고, 442만 명의 월간 활성 사용자를 확보하며 업계에서 주목을 받아왔습니다. 구글과 메타, 일론머스크의 xAI가 캐릭터AI 인수를 위해 3파전을 벌인다는 추측이 나오기도 했습니다. 이런 상황에서 회사의 핵심인 두 공동창업자가 구글로 복귀한다는 소식이 전해진 것입니다. 회사의 미래가 불투명해졌다는 전망이 나오는 이유입니다.회사 측은 성명에서 “캐릭터AI는 현재 보유한 LLM 기술에 대한 비독점 라이선스를 구글에 제공할 예정”이라며 “이번 계약으로 캐릭터AI가 지속적으로 성장하고, 전 세계 사용자를 위한 개인화된 AI 제품을 개발하는 데 집중할 수 있도록 더 많은 자금이 지원될 것”이라고 설명했습니다.

애플(AAPL)이 오랜 판매 부진에서 벗어나며 회생의 가능성을 보여줬다. 애플은 1일(현지시각) 보고한 2024 회계연도 3분기 실적을 통해 매출이 전년 동기 대비 5% 증가한 857억 8000만 달러를 기록, 2022년 4분기 이후 처음으로 성장의 회복이 시작됐음을 시사했다. 애플의 3분기 실적은 포스트 팬데믹 이후 기기 판매가 전반적으로 침체에 빠진 가운데 회복의 가능성을 보여줬다는 점에서 긍정적이라는 평이다. 특히 2022년 이후 처음 새로운 모델을 발표한 아이패드가 전년 대비 24%의 판매 증가세를 보이며 퍼스널 컴퓨팅의 판매 침체를 벗어나는 시그널을 보여줬다는 점은 주목할 만한 부분이다. 특히 '애플 인텔리전스'를 앞세운 AI 기능이 추가된 새로운 아이폰 16 라인업이 수요를 촉발할 것이란 기대도 크다. 다만 중국 시장에서의 성장이 꺾이며 글로벌 시장에서의 불확실성이 커졌다는 점은 우려 사항으로 꼽혔다.

마이크로소프트는 지난 화요일(30일, 현지시각) 오후 4분기 실적을 발표했습니다.양호한 실적이었지만, 시간외 거래에서 주가는 3% 가까이 하락했습니다. 다음 거래일인 오늘(31일, 현지시각)도 주가가 1.08% 내렸죠.   주가 하락의 원인은 클라우드 부문의 실적 부진 때문이었는데요. 클라우드 비즈니스의 매출 성장 둔화와 함께, 인텔리전트 클라우드 부문 매출이 거의 2년 만에 처음으로 월가의 예상치를 하회했습니다. 반면, 금융 리스로 구매한 장비와 현금 자본 지출로 190억 달러라는 큰 금액을 투입한 것으로 확인됐습니다.구글은 어땠을까요? 구글도 양호한 실적을 기록했지만, 투자자들의 시선은 막대한 AI 투자에 쏠렸습니다. 하반기에 지난 5년 평균보다 84% 많은 지출을 할 것이라고 밝혔기 때문입니다. 이처럼 빅테크 기업들의 'AI 지출 전쟁'은 당분간 지속될 것으로 보입니다. 투자자들 사이에서 '돈을 벌지 못 하는 AI 분야에 과도한 투자가 이뤄지는 것은 아닐까'하는 불안함이 생긴 이유입니다. 시장은 생성 AI가 'AI 버블'이 될지, 아니면 진정한 '4차 혁명'이 될지 주목하고 있습니다.<CEO 포커스 29호>에서는 이런 시장 상황을 보다 정확히 파악하기 위해 2024년 상반기 생성 AI 트렌드와 차세대 지능형 멀티모달 AI 트렌드를 살펴봤습니다. 또, AI와 공존하며 잠식되지 않기 위한 통찰력을 제공하는 4권의 책도 소개합니다.