미 워싱턴주 레드몬드에 위치한 마이크로소프트(MS) 본사에서 만난 A 부문장의 말이었습니다. 본사가 매우 빠르게 변하기 때문에 전 세계 직원들도 이에 맞춰 변해야 하며 그 속도를 따라가기 쉽지 않다는 것입니다. 실제 이번에 직접 가본 MS 본사 분위기는 '세상의 변화를 주도한다'는 자신감이 넘쳐 보였습니다. 회사 곳곳에 글로벌 디지털 트랜스포메이션을 주도하기 위한 '협력 혁신(Co innovation)'의 표어가 넘쳤으며 사내에선 "고객의 요구 하나하나를 챙겨라(커스터머 옵세션, Customer Obsession)"을 주입하고 있었습니다. 이미 2024년까지 계획과 실행 계획을 수립하고 전사로 확산시키며 이를 '고객'이 느끼게 할 수 있도록 하겠다는 의지로 충만해 보였습니다.
캘리포니아주 법원이 게임업체 ‘액티비전 블리자드(Activision Blizzard, 이하 블리자드)’ 인수와 관련한 마이크로소프트와 미 연방거래위원회(FTC)의 소송에서 마이크로소프트의 손을 들어줬다. 마이크로소프트의 블리자드 인수 절차에 청신호가 켜졌다는 평가다.11일(현지시각) 미국 캘리포니아주 연방법원 및 주요 외신에 따르면 이 사건을 담당한 재클린 스콧 콜리 판사는 FTC가 요청한 인수 중단 가처분 신청을 기각했다. 마이크로소프트의 블리자드 인수가 콘솔 게임, 클라우드 게임 시장의 경쟁 환경을 심각하게 저해하지 않는다고 판단한 것이다. 다만 이번 판결은 인수 금지 가처분 신청에만 해당하며 기각 결정과 별개로 지난 6월 13일 결정된 ‘합병안 임시 금지 명령(temporary restraining order)’의 시한은 오는 14일 자정까지로 연장했다. FTC가 항소할 수 있는 여지를 줬다는 분석이 나온다.
“온라인 의류 쇼핑객 59%는 구매한 옷을 마음에 들어하지 않습니다.” 13일(현지시각) 뉴욕 맨해튼 ‘Pier(부두) 57’ 구글 오피스. ‘버추얼 트라이온(Virtual Try-On, 가상 피팅)’ 기능을 설명하던 구글 관계자는 “막상 옷을 착용해 보면 예상했던 것과 다르기 때문”이라며 이같이 말했다. 구글 쇼핑 카테고리에서 가장 많이 검색되는 품목이 의류인데 ‘입어 보지 못한다’는 제약 때문에 소비자들의 만족도가 낮다는 것이다. 이 관계자는 “조사에 따르면 온라인 의류 쇼핑객의 42%는 쇼핑몰 피팅 모델이 자신을 대변한다고 생각하지 않는다”며 “옷을 착용했을 때 어떻게 보일지 알기 어렵다고 답한 응답자도 68%에 달한다”고 강조했다. 구글이 생성 AI 기술을 활용한 새로운 ‘가상 피팅’ 기능을 공개한 이유가 여기에 있다. 온라인 쇼핑객들의 불만, 문제를 생성 AI 기술로 상당 부분 해결할 수 있다는 게 구글 측 주장이다.
유럽연합(EU) 집행위원회가 구글에 “EU 반독점 규정을 위반했다”는 강력한 예비 의견(preliminary view)을 전달했다. 광고 시장 독점 문제를 해소하려면 구글의 디지털 광고 사업을 매각해야 한다는 주장이다. EU 집행위원회는 14일(현지시각) 공식 성명을 통해 “온라인 광고 기술 남용 관행에 대한 이의제기 성명서를 구글에 전달했다”고 밝혔다. 이날 발표된 성명은 EU 집행위원회가 2021년 6월부터 시작한 반독점 조사를 바탕으로 작성됐다. 구글이 경쟁 광고 기술 서비스 제공업체, 광고주 및 온라인 퍼블리셔(광고 지면 제공 매체)에게 손해를 끼치면서까지 자체 온라인 디스플레이 광고 기술 서비스를 선호했다는 것이다. EU 집행위원회는 성명서에서 “구글은 자체 웹사이트 및 앱에서 광고 공간을 판매하고, 온라인에 광고를 게재하려는 광고주와 퍼블리셔를 중개하고 있다”며 “특히 퍼블리셔 광고 서버(DFP, DoubleClick For Publishers), 광고 구매 도구(구글 애즈, DV 360) 부문에서 2014년부터 지배적 지위를 남용했다”고 지적했다.
EU가 소셜 미디어 페이스북(facebook)을 운영하는 메타 플랫폼(Meta Platform)에 개인 정보 보호 관련 역대 최대 규모인 13억달러(약 1조7000억원)의 과징금을 부과했다. 유럽 사용자들의 정보를 미국으로 불법 전송했다는 이유에서다. 유럽 규제 당국은 5월 22일(현지시각) “페이스북이 수년 동안 유럽 사용자 데이터를 미국 서버에 불법적으로 저장했다”며 “사용자들이 항소할 수 있는 충분한 수단 없이 미국 정보 기관이 정보에 액세스할 수 있다”고 말했다. 유럽 개인정보보호법(GDPR)과 관련 메타에 대한 과징금과 행정명령의 주체는 아일랜드의 ‘데이터 보호 위원회(Data Protection Commission)’다. 메타의 유럽 본사가 아일랜드 더블린(Dublin)에 있기 때문이다.
글로벌 펀드 매니저들의 경기침체에 대한 우려가 강화되고 있다. BofA에 따르면 주요 글로벌 펀드 매니저들의 대다수인 65%가 올해 경제가 향후 더 악화될 것으로 내다봤다. 특히 투자자들의 거의 3분의 2가 가장 가능성 있는 시나리오로 연착륙(Soft Landing)을 보고 기업 이익 역시 둔화될 것으로 전망했다. 경제에 대한 불확실성이 커지면서 안전자산 선호심리도 강화됐다. 투자자들의 현금 레벨은 5.6%로 상승했고 채권으로의 비중은 2009년 이후 최고치를 기록했다. 특이점은 올해 주식시장에 대한 노출도 가장 높은 수준으로 증가했고 투자자들이 빅테크를 중심으로 대형주에 가장 높은 포지셔닝을 점했다는 점이다. 이는 주식시장에 대한 투자자들의 관심이 늘어나고 비교적 안전한 자산으로 빅테크를 선택했다는 점이다. 특히 원자재와 유틸리티에서 벗어나 기술주와 유로존 주식으로의 대규모 로테이션이 나타나고 있다는 점도 주목할 만하다. 기술주는 2021년 12월 이후 최고 수준으로 올랐고 가치주 대비 성장주는 2020년 7월 이후 가장 많이 매수하고 있는 것으로 나타났다. 가장 위험한 리스크로는 은행 신용경색과 글로벌 경기침체가 꼽혔다. 반면 부채한도가 해결될 것으로 본 비율은 지난 4월의 80%에서 71%로 감소했다.
자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 53.5%, S&P500 8.7%, 골드 8.7%, 하이일드 채권 3.6%, 투자등급 채권 3.0%, 미 국채 2.0%, 현금성 자산 1.6%, 미 달러 -0.6%, 원자재 -8.0%, 오일 -9.3%주간흐름: 현금으로 251억 달러 유입. 채권으로 56억 달러 유입. 금으로 4억 달러 유입. 주식에서 77억 달러 유출.알아두어야 할 큰 흐름1. 머니마켓펀드(MMF): 현금성 자산인 MMF에 251억 달러가 유입됐지만 유입 규모와 속도는 둔화되고 있다. 지난 4주간 유입액은 1510억 달러로 실리콘밸리 사태 이후 4주간의 4040억 달러와 비교해 그렇다는 의미다. 절대적인 규모로 여전히 시장은 현금에 모든것을 쏟아붓고 있다.2. 미 국채: 주가는 리스크온이지만 자금의 흐름은 리스크오프 시그널이 계속되고 있다. 미 국채는 여전히 강력한 자금 유입세가 계속되며 14주 연속 유입세를 기록하고 있다. 이번주에만 43억 달러가 유입됐다. 3. 채권시장: 위험도가 높은 정크등급 하이일드 채권에서 좀 더 안전한 투자등급 채권으로의 선호가 뚜렷하다. 투자등급 채권은 7주 연속 유입세를 기록하며 49억 달러가 들어왔고 정크등급은 2주 연속 유출을 겪었다.4. 주식: 딴 세상이다. 성장주가 가치를 압도하며 5주 연속 기술주로의 자금 유입세가 강화되고 있다. 하지만 주식 전체적으로는 77억 달러가 유출됐다.
✔ 애플은 아이폰을 비롯해 아이패드와 맥북, 애플워치, 애플TV 등 스마트폰 및 컴퓨터와 같은 가전제품과 앱스토어, 애플뮤직, 아이클라우드 등의 소프트웨어와 온라인 서비스를 제공하는 다국적 IT기업이다. ✔ 애플은 시가 총액 기준 세계에서 가장 가치있는 기업이다. 시총 2조 7천억 달러(5월 16일 기준)로 캐나다 국내총생산(GDP)보다 크고 영국과 비슷한 수준이다. 애플은 2020년 8월 미국 상장 기업 중 최초로 시가총액 2조 달러를 돌파했고 2022년 1월에는 3조 달러를 돌파한바 있다.✔ 애플은 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 포트폴리오에서 압도적인 비중을 차지하고 있는 기업으로 아이폰을 비롯해 애플의 제품과 서비스는 강력한 애플 생태계를 구성해 충성 고객을 가두어 두는 전략을 이용한다.
‘구글 I/O 2023’에서 놓친 건 없을까?기조연설 요약본만 보고 구글 I/O 2023을 마스터했다고 생각한다면 오산이다. 구글의 연례 개발자 컨퍼런스 구글 I/O 2023은 제품 출시, 소프트웨어 업데이트를 비롯한 새로운 뉴스로 가득 찬 행사였다. 기조연설 외에도 별도로 데모 행사, 기술 세션, 워크숍 등이 진행됐고, 놓치면 아쉬울 정보가 가득했다. 더밀크는 구글이 발표한 목록을 기반으로 카테고리별 ‘주목해야 할 이유(why it matters)’와 ‘요점(takeaways)’을 추가하고, 중요도에 따른 순서를 새롭게 매겨 총정리본을 만들었다. 바로 ‘구글 I/O 2023에서 발표된 100가지 사실’이다. 구글이 그리는 웹, 스마트폰 생태계, 하드웨어, AI의 미래를 이 시리즈 하나로 정리할 수 있다.
안녕하세요. 더밀크 구독자 여러분, 크리스정 투자팀장입니다. 참 어수선한 시대인 것 같습니다. 물가는 대체 내리는 건지 오르는 건지 모르겠고 정치적으로는 나라가 파산한다는데 서로 싸우기나 하고 참 어수선합니다. 시장도 그렇습니다. 방향을 알 수 없는 움직임이 6개월째 이어지는데 경기침체가 오느니 마느니 금리인하를 하느니 마느니 참 어수선합니다. 이런 어수선한 시국에 전 오랜만에 가족들과 함께 올란도 여행을 다녀왔습니다. 여행을 다녀온 건지 극기훈련을 간 건지 모르겠습니다. 기억나는 거라곤 하루종일 걷고 애기 보고 지쳐 잠든 것 밖에 없습니다. 올란도는 저희 가족의 최애 여행지입니다. 디즈니월드가 있기 때문인데요. 매년 가도 매년 재밌습니다. 테마파크에서 보여주는 쇼와 라이드는 정말 경탄을 할 정도로 재밌습니다.
투자와 경제, 뗄레야 뗄 수 없는 사이입니다. 습관이라는 게 참 무섭습니다. 모든지 한번 습관화가 되어 버리면 다른 건 생각도 하지 않게 되니까요. 가장 무서운 건 습관이 루틴화가 되는 겁니다. 아침에 일어나면 아이폰부터 찾아 유튜브를 켜죠. 페이스북을 보거나 트위터를 보기도 합니다. 아기 용품이나 가정용품은 이제 베드배스앤비욘드(BBBY)를 가지 않습니다. 아마존으로 오더 하면 다음 날이면 오는데 비싼 기름값내고 갈 필요가 없습니다. 그런데 요즘은 새로 생긴 루틴이 생겼습니다. 전 인터넷 작업을 할 때 구글 크롬을 쓰는데 최근에는 마이크로소프트 에지를 함께 띄어놓습니다. 검색엔진 빙의 챗GPT 기반 인공지능의 도움을 많이 받고 있습니다. 아직 안 써보셨다면 써보시길 강력 추천합니다. 신세계입니다. 생각해 보니 이렇게 빅테크의 기술과 서비스는 저의 삶에 깊숙이 침투해 있습니다. 이들 서비스 없이 살라고 하면 못 살 것 같은 생각마저 듭니다. 그래서 빅테크는 빅테크인가 봅니다. 1분기 어닝시즌은 빅테크가 왜 빅테크인지를 여실히 보여줬습니다.
빅테크는 빅테크다. 지금까지 1분기 어닝시즌을 전환점을 돌면서 빅테크가 상대적으로 견고한 실적을 보여주고 있다. 이제 시장의 포커스는 이커머스의 제왕 아마존(AMZN)에 쏠리고 있다. 미 전체 소매 판매에서도 절대적인 영향력을 행사하는 아마존은 어떤 그림을 보여줄까? 시장은 아마존이 제시했던 효율성, 즉 비용 절감 노력의 과정에 주목할 것으로 전망된다. 또한 소매 부문의 마진 상승 추세 여부와 무엇보다 AI 혁신의 중심에 있는 클라우드 서비스 AWS의 성장에 집중할 것이다. 특히 AWS는 아마존 실적의 핵심이 될 전망이다. 최근 마이크로소프트(MSFT)가 견고한 실적으로 클라우드 성장 둔화에 대한 우려를 일부분 불식시키고 AI 혁신으로 인한 인프라 수요 증가 가능성을 제기했기 때문에 아마존의 AWS에 대한 기대는 더 커지고 있다. 하지만 전망은 그다지 밝지 않다. 월가는 아마존의 1분기 온라인 상품 판매 매출이 소폭 감소하고 AWS 클라우드 서비스 부문의 매출 역시 계속 둔화되었을 것으로 보고 있기 때문이다. 반대로 이는 AWS의 약세가 시장에 이미 반영되었을 수 있다는 가능성으로 평가된다. 씨티그룹은 AWS의 성장과 북미의 소매 마진에 주목할 것으로 전망했다. 월가는 최근 구글 클라우드와 애저가 긍정적인 추세를 보여주면서 AWS의 선전을 기대하는 것으로 관측된다. 레이몬드 제임스는 특히 아마존이 인공지능을 비즈니스에 통합하는 방식, 즉 AI 이니셔티브에 집중할 것으로 내다봤다.
