투자노트

마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 일본중앙은행의 매파적 기조 전환 가능성에도 물가 하락과 강력한 경제를 보여준 데이터에 골디락스에 대한 기대가 커지며 상승 마감했다. (다우 +0.50%, S&P500 +0.99%, 나스닥 +1.90%)지역은행 ETF, 2016년 이후 최고의 한 달[2:27pm ET]SPDR S&P 지역은행 ETF인 KRE가 7월 이후에만 19.6%이상 급등하며 2016년 10월 이후 최고의 달을 보내고 있다. 19.7%가 올랐던 2016년의 최고치를 넘어선다면 이는 2011년 이후 12년 만의 기록이 될 것으로 전망된다. 7월 미 소비자, 물가 상승 기대 오르고 소비 심리 약화[1:21am ET]강력한 경제와 물가 하락에 힘입어 미국인들의 소비심리가 급등했지만 이번 달 초에 조사한 내용보다는 약한 것으로 나타났다. 미시건대의 소비자심리지수는 7월 초 조사한 72.6에서 71.6으로 소폭 하락했다. 특히 6개월 이후의 향후 전망과 현재 상황이 모두 월 초와 비교해 하락하며 소비심리가 약화됐음을 시사했다. 반면 단기 물가에 대한 기대는 3.3%에서 3.4%로 올라 경기회복과 함께 물가도 함께 오를 수 있음을 우려하고 있는 것으로 관측된다. BOJ의 정책 전환...수익률곡선통제(YCC)란?[9:55am ET]일본의 수익률곡선통제(YCC) 정책이란 장기 국채 금리 상단 +0.50%, 하단 -0.50%의 밴드내에서 정부가 인위적으로 통제하는 정책을 의미한다.이 정책의 목적은 저금리를 유지하기 위한 것으로 채권 매도세에 금리가 상단에 도달하면 정부가 금리를 끌어내리기 위해 대량의 채권을 매입하는 것으로 사실상 무한 양적완화에 가깝다.이는 그동안 일본경제가 다른 선진국 경제에 비해 강력한 회복세를 지속할 수 있었던 원인으로 지목된다. 일본의 강력한 통화완화 정책으로 인해 엔화는 수십년 만의 약세를 기록했고 이는 그대로 일본 수출 경제의 모멘텀으로 작용했기 때문이다.BOJ의 정책전환 의미와 영향일본중앙은행(BOJ)이 수익률곡선통제(YCC) 정책의 전환을 시사한 가운데 블룸버그는 일본의 정책 전환 가능성이 세계 자산시장에 3조 4000억 달러 규모의 충격파를 불러일으킬 수 있다고 보도했다.그만큼 BOJ의 정책전환 시사는 세계 금융시장에 매우 중요한 사건으로 인식된다. 그동안 무한 양적완화로 세계 금융시장에 유동성을 퍼부었던 일본이 사실상 긴축으로 전환하고 있음을 시사했기 때문이다.일본은 세계 2위의 미 국채 보유국이기도 하며 유럽 주요국에 막대한 투자를 유지하고 있는 국가이기도 하다. 일본의 YCC 정책 전환은 미래의 인플레이션과 금리 상승을 예고하는 것으로 인식되기 때문에 국채 수익률의 상승, 즉 채권 매도세를 야기한다.일본 국채 수익률의 상승은 반대로 일본 투자자들의 '엔 캐리 트레이드'의 청산을 의미한다. 엔 케리 트레이드란 낮은 자국의 수익률을 피해 상대적으로 수익률이 높은 미국과 유럽 등 타국 자산에 투자하는 것으로 규모는 무려 3조 달러가 넘어선다.3조 4천억 달러는 2016년 이후 자국의 초저금리 시장에서 탈출한 자금으로 무려 일본 경제의 3분의 2가 넘는 수준이다. 이런 막대한 규모의 자금이 다시 자국으로 송환되면 글로벌 금융시장이 큰 혼란을 겪을 수 있다는 분석이다.일본의 정책전환이 부를 나비효과일본은행의 이번 조치는 다른 주요 선진국 중앙은행들의 매파적 기조와도 연관이 깊다. 미 연준은 경제 데이터에 따라 추가 금리인상도 가능함을 시사했고 2분기 미 경제는 2.4%의 놀라운 성장세를 기록했다. 유럽 역시 내년까지 금리인상을 예고하면서 일본은행에는 압박을 가하고 있다는 평이다. 일본중앙은행이 계속 통화 완화정책을 고수한다면 일본과 다른 선진국과의 금리 격차가 벌어지며 자본 유출 압력이 커질 수 있기 때문이다. 가파르게 치솟고 있는 일본의 인플레이션도 정책 전환의 원인이 됐다. 일본의 인플레이션은 6월 전년 대비 3.3%로 15개월 연속 2% 목표치를 상회했다. BOJ는 인플레이션이 일시적이라 보고있지만 더 높아질 경우 우려가 커질 수 있다.일본중앙은행이 결국 YCC 정책을 전환하게 될 경우 국채금리의 상승과 엔화의 강세를 초래할 것으로 전망된다. 이는 일본경제에는 수출 경쟁력의 약화와 수입 물가의 상승으로 이어진다. 글로벌 금융 시장의 충격도 가능하다. 일본의 해외자산은 현재 3조 9천억 달러 수준으로 영국의 전체 규모보다 높다. 이 중 미국 주식시장은 일본 투자자가 가장 선호하는 시장이며 채권은 호주와 네덜란드, 그리고 유럽과 미국이 가장 크게 노출되어 있다.

마감시황[4:38pm ET]뉴욕증시는 미국 경제가 예상보다 강력한 성장을 유지하며 연준의 긴축 사이클이 지속될 수 있다는 우려가 커지며 금리와 달러가 모두 급등하자 주요 지수가 모두 하락 전환했다. 특히 일본중앙은행(BOJ)이 금리 상단을 끌어올리는 수익률곡선통제(YCC)의 조정 가능성을 시사하자 채권 매도세가 강화되며 10년물 국채금리가 4%를 상향 돌파했다. (다우 -0.67%, S&P500 -0.64%, 나스닥 -0.55%)2분기 어닝시즌 브리핑[3:47pm ET]지금까지 S&P500 기업의 44%인 219개 기업이 실적을 발표하면서 2분기 어닝시즌이 중반에 접어들었다. 레피니티브에 따르면 올해 기업 이익은 전년 동기 대비 6.8%, 매출은 0.6% 감소한 것으로 나타났다. 순이익 측면에서 실적을 발표한 기업의 78%가 예상을 상회했으며 매출은 62%의 기업이 추정치를 상회했다. 에너지 섹터가 가장 큰 이익 감소세를 기록할 것으로 전망된다. 긴축의 끝, 엔드게임이 다가오지만 시장은 고갈 조짐[2:58pm ET]연준의 금리인상 사이클이 사실상 마무리됐다는 월가의 기대가 커지고 있다. 그레고리 파라넬로 아메리벳 시큐리티의 미국 금리전략책임자는 "엔드게임에 가까워지고 있다."며 한 번의 추가 금리인상을 완전히 배제할 수 없지만 이번이 마지막 금리인상이 될 것으로 내다봤다. 긴축 사이클의 종료 기대에도 시장의 랠리는 모멘텀이 고갈되고 있다는 평이다. 월가 투자 리서치 기업인 BTIG는 광범위한 지수가 지쳐가는 조짐을 보이고 있다며 "S&P500은 4600을 돌파하며 3월 22일 이후 고점을 기록했다. 오늘 주가가 평평하거나 하락하면 향후 주목해야 할 것."이라 주장했다. 다우지수, 하니웰의 부진으로 하락 전환[2:12pm ET]다우지수에 포함된 산업계의 거인, 하이웰 인터네셔널(HON)이 부진한 실적으로 5%가 넘게 급락하며 다우 산업지수가 13거래일 연속 상승세를 이어가지 못하고 하락 전환했다. S&P500과 나스닥 역시 강력한 미국 경제가 연준의 추가 금리인상을 부를 수 있다는 우려로 하락 전환했다. 치폴레(CMG), 2분기 실적 및 주요내용[1:17pm ET]주당순이익(EPS): 예상 12.31달러 vs 실제 12.65달러(2.74% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 25억 3천만 달러 vs 실제 25억 1천만 달러(예상 부합)순이익은 전년 동기의 2억 5990만 달러에서 2분기 3억 4180만 달러로 31% 증가. 영업마진은 전년 동기 25.2%에서 27.5%로 확대. 순매출은 2분기 전년 동기 대비 13.6% 증가. 동일매장매출(SSS)은 7.4% 증가해 시장 추정치였던 7.5% 하회. 3분기 SSS는 한 자릿수 하단 부분에서 성장이 나타날 것으로 전망. 시장 컨센서스는 5.9%.램리서치(LRCX), 2분기 실적 및 주요내용[12:53pm ET]주당순이익(EPS): 예상 5.06달러 vs 실제 5.98달러(18% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 31억 3천만 달러 vs 실제 32억 달러(2.48% 서프라이즈)순이익은 전년 동기 대비 32% 증가, 매출은 31% 감소. 세미에 따르면 내년 반도체 제조 장비의 글로벌 매출이 14.4% 증가한 1000억 달러로 반등할 것으로 전망. 올해 반도체 장비 매출은 2022년의 기록적인 1074억 달러에서 18.6% 감소한 874억 달러가 될 것으로 전망. 맥도날드(MCD), 2분기 실적 및 주요내용[11:14am ET]주당순이익(EPS): 예상 2.79달러 vs 실제 3.17달러(13.85% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 62억 7천만 달러 vs 실제 65억 달러(3.22% 서프라이즈)2분기 순이익은 23억 1천만 달러로 전년 동기의 11억 9천만 달러에서 94% 성장했고 순매출은 전년 대비 14%가 증가. 글로벌 동일 매장 매출은 11.7%가 증가해 시장 컨센서스였던 9.2%를 상회했고 3개 사업부 모두 동일 매장 매출이 두 자릿수 성장을 기록. 맥도날드의 최대 시장인 미국의 동일매장매출은 10.3%가 증가. 지점으로의 방문 트래픽은 4분기 연속 증가세. 잠정주택 판매 4개월 만에 증가세[11:09am ET]미국 주택시장 판매의 약 90%를 차지하는 기존주택 판매의 선행지표로 인식되는 잠정주택 판매가 4개월 만에 처음으로 예상치 못한 상승세를 기록했다. 잠정주택 판매는 계약을 했지만 아직 클로징이 완료되지 않은 미결 상태의 판매건을 의미한다. 일반적으로 기존주택 판매를 약 2~3개월 정도 선행하는 것으로 알려져있다. 전미부동산협회(NAR)에 따르면 6월 잠정주택 판매는 6월에 0.3% 증가한 76.8을 기록했다. 시장은 0.5%의 감소를 예상했다. 로렌스 윤 NAR 이코노미스트는 성명을 통해 "회복은 아직이지만 침체는 끝났다."고 평가하며 "지속적인 고용시장의 강세를 감안할때 모기지 금리가 의미있게 하락하면 연말과 다음 해에 구매자가 몰릴 것."이라 전망했다. 미 2분기 GDP 2.4% 성장...소비는 살고 물가는 둔화[10:53am ET]미 연준이 1년 만에 금리를 5%가 넘게 올리는 전례없는 긴축 통화정책을 강행하고 있음에도 미국의 2분기 경제는 예상보다 강력한 2.4%의 성장세를 기록했다.미국 경제의 80%를 차지하는 소비 지출은 연초의 급등세를 이어가며 예상보다 높은 1.6%가 성장했다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가도 예상보다 둔화된 3.8%의 속도로 상승했다.연준이 더이상 올해 경기침체를 예상하지 않는다고 밝힌 가운데 발표된 2분기 GDP에 금리와 달러는 모두 상승 전환했다. 예상보다 강력한 미국의 경제에 연준의 추가 긴축에 대한 가능성이 살아났기 때문으로 해석된다.

시장의 반응과 마감시황[4:08pm ET]뉴욕증시는 연준의 금리인상과 제롬 파월 의장의 발언을 소화하며 3대 지수가 혼조세로 마감했다. 다우지수는 경기침체를 배제한 연준의 스탠스에 강세를 보이며 13일 연속 상승 마감했고 S&P500과 나스닥은 약세 전환, 각각 0.02%와 0.12%로 소폭 하락 마감했다. 주식시장은 전반적으로 연준의 성명이 발표된 후, 예상했던 결과라는 듯 상승했으나 제롬 파월 연준의장의 발언 이후 하락 전환했다. 채권시장의 반응은 흥미로웠다. 파월 의장이 향후 상황에 따라 추가 금리인상 가능성을 제시했지만 국채금리는 일제히 하락해 사실상 연준의 금리인상 사이클이 종료됐다는데 베팅했다. 연준의 긴축 사이클이 종료됐다는 실망으로 달러 역시 하락했다. 이는 그대로 금의 강세로 이어졌다. 금리와 달러가 모두 하락하며 금융환경이 완화되면서 비트코인과 같은 암호화폐는 상승 전환했다. 제롬 파월, "인플레이션은 2025년까지 2%로 돌아오지 않을 것"[3:47pm ET]미 연준이 철저하게 데이터 의존적으로 향후 상황에 대처할 것임을 시사했다. 제롬 파월 연준의장은 "9월까지 두 번의 인플레이션 데이터와 두 번의 고용지표 외에 많은 경기활동 지표가 나올 것."이라며 데이터에 따라 추가 금리인상과 동결이 모두 가능하다고 밝혔다. 파월 의장은 올해 금리인하 가능성에는 확실히 선을 그었다. 그는 그 이유로 연준 직원들이 더 이상 경기침체를 예상하지 않는다고 밝히며 일부 참가자들이 내년부터 금리인하를 할 가능성을 보고있다고 전했다. 연준의 이런 기조는 지난 달 완만한 경기침체를 예고했던 것과는 다른 스탠스로 해석된다. 파월 의장은 일자리 손실없이 인플레이션을 목표치로 되돌리는 것은 보장할 수 없다며 사실상 일정 수준의 경기둔화가 나타날 것으로 전망했다. 제롬 파월 연준의장은 최근 유가의 상승과 대규모 파업으로 인한 임금의 인상기조가 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려에 대해 "충분히 인지하고 있으며 상황을 주시하고 있다."고 전했다. 그는 연준이 팬데믹으로 인해 왜곡되어진 수요와 공급을 정상화하기 위해 통화정책을 충분히 제한적인 상황으로 유지해야 한다고 주장했다. 파월 의장은 또한 "2025년까지 인플레이션이 연준의 목표치인 2%까지 되돌아올것으로 생각하지 않는다."고 밝혀 높은 금리가 시장의 예상보다 더 오래 지속될 수 있음을 시사했다. 미 연준, 기준금리 25bp 인상...22년 만에 최고수준[2:06pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)가 예상대로 기준금리를 5.25~5.5% 범위로 25bp 인상했다. 이로써 미국의 차입비용은 22년 만에 최고 수준으로 오르며 경제에 더 큰 압력을 주게됐다. 시장이 주목했던 추가 금리인상의 가능성에 대해서는 성명을 통해 "위원회는 추가적인 정보를 분석해 향후 통화정책에 적용할 것."이라 밝혀 모호한 입장을 보였다는 평이다. 지난 6월의 성명과 다른 점이 있다면 경제 성장 전망을 이전의 2% 미만의 성장을 의미하는 "완만한(modest)" 성장에서 좀 더 높은 "보통(moderate)"으로 상향했다는 점이다. 연준은 여전히 인플레이션은 높고 고용시장은 견고하다고 평가했다. 신규주택 판매, 5월과 6월 모두 크게 하향...홈빌더 충격받나?[11:22am ET]미국의 신규주택 판매가 4개월 만에 처음으로 감소하며 높은 차입비용과 가격이 시장의 회복을 방해하고 있는 것으로 나타났다. 신규주택 판매는 지난 5월 76만 5천건을 기록하며 시장에 긍정적인 서프라이즈를 선사한바 있다. 이는 그대로 홈빌더들에 대한 낙관론으로 이어지며 주가를 끌어올리는 촉매제가 됐다. 하지만 수요일 발표된 지표에 따르면 5월 신규주택 판매는 76만건이 아닌 71만 5천건으로 크게 하향됐고 6월 판매 역시 시장의 추정치였던 72만 5천건을 하회한 69만 7천건으로 집계됐다. 더블라인 캐피탈, "내년 100bps 금리인하...침체에 대비해야"[10:54am ET]'신채권왕'으로 불리는 제프리 건들락의 더블라인 캐피탈이 내년 경기침체 가능성을 강하게 경고했다.제프리 셔먼 더블라인 캐피탈의 최고투자책임자(CIO)는 "우리가 보는 수많은 경제지표와 데이터가 침체 신호를 보내고 있다."며 투자자들이 향후 연준이 1% 포인트 수준의 극단적 금리인하를 보증하는 깊은 경기침체에 대비해야 한다고 주장했다.이는 현재 사실상 침체가 없거나 약할 것이라는 '무착륙'이나 '연착륙' 시나리오와는 완전히 상반되는 의견으로 월가에서는 대담한 주장이라는 평이다. 셔먼은 7월 연준의 금리인상에도 금리인상 사이클이 종료됨에 따라 10년물과 30년물과 같은 장기 국채를 매입하고 있다고 전했다.셔먼은 향후 연준이 침체의 충격에 대응해 아마도 긴급회의를 통해 100bps 이상의 금리인하를 단행할 것으로 내다봤다. 셔먼은 잠재적 경기침체 시기로 12개월에서 18개월의 타임 프레임을 제안했다. 한편 뉴욕 연은의 경기침체 게이지는 지난 6월에 40년 만에 최고치를 기록했다.

마감시황[4:21pm ET]뉴욕증시는 견고한 2분기 어닝실적이 주가를 끌어올린 가운데 연준의 통화정책 결과를 기다리며 상승 마감했다. (다우 +0.08%, S&P500 +0.28%, 나스닥 +0.61%)시장을 리드하는 GE와 유나이티드헬스 그룹[3:32pm ET]토마스 에디슨이 1878년 설립한 미 산업계의 거물 GE(GE)가 최근 대형 기술주를 능가하는 주가 상승세를 기록하고 있어 화재다. GE는 예상보다 강력한 2분기 실적에 이어 화요일(25일, 현지시각) 6.9%가 상승했다. GE는 올해에만 72.4%가 상승해 아마존과 애플, 그리고 주요 기술주의 실적을 모두 능가했다. 골든 하스켓은 이에 "6개월 후에 항공우주 사업부에서 전력/재생에너지를 분사함에 따라 기대가 높아졌다."고 평가했다. 한편 헬스케어의 대표주인 유나이티드헬스 그룹(UNH)은 7월 14일(현지시각) 강력한 실적보고 이후 시작된 연속 상승세가 8거래일동안 유지되며 2021년 이후 가장 긴 일일 연승 기록을 세웠다. 철광석 ETF, 12년 만에 최고가[2:59pm ET]글로벌 경제에 대한 자신감이 회복되고 중국 정부의 부양책 기대가 뒤섞이면서 철광석 관련 주식들이 초강세를 보이고 있다. CNBC에 따르면 철광석 관련 ETF(상장지수펀드)인 SLX(VanEck Steel ETF)는 오늘만 3%가 오르며 2011년 5월 이후 12년 만에 최고치를 기록했다. 상승세를 주도한 기업으로는 2010년 만에 최고가를 기록한 한국의 포스코를 비롯해 블리블랜드-클리프(CLF)와 리오 틴토(RIO)가 있다. 전 모건스탠리 수석 전략가, "고배당 주식에 집중하라"[2:32pm ET]전 모건스탠리 수석 주식 전략가이자 현 트라이베리에잇 리서치의 설립자인 아담 파커의 최근 보고서에 따르면 닷컴 버블이 붕괴되고 연준이 금리를 인하하면서 고수익 주식이 시장을 능가했다고 밝히며 "높은 배당 수익률을 제공하는 배당주가 점점 더 중요해질 것."이라 전망했다. 그는 그동안 낮은 10년 만기 국채 수익률로 인해 배당주의 장기적인 수익률이 부진했지만 향후 10년 동안 상황이 바뀌게 될 것이라 내다봤다. 아담 파커는 이에 10년 연속 배당금이 증가하고 펀더멘탈의 최상위를 차지하는 기업으로 셰브론(CVX)과 버라이즌(VZ), 필립 모리스(PM), 알트리아 그룹(MO) 등을 제시했다.👉주가 하락을 이용하라...모닝스타 원픽, 배당률 8%가 넘는 버라이즌자산가격 급등에 장기 인플레 기대 4개월 만에 최고[2:02pm ET]S&P500이 올해에만 18%가 넘게 오르고 투자심리가 빠르게 개선되면서 자산가격이 광범위한 상승세를 기록하고 있다. 주요 원자재 가격을 추적하는 블룸버그 원자재 지수는 7월 이후에만 10%가 넘게 올랐고 국제유가는 18%가 급등했다. 자산가격이 전반적으로 상승세를 타면서 인플레이션 기대도 함께 오르고 있다. 10년 만기 인플레이션 기대율은 2.38%로 빠르게 오르면서 실리콘밸리 사태 이전인 3월 7일(현지시각) 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 씨티그룹, "미국 주식 롱 포지션, 위험할 정도로 많다"[12:50pm ET]미 최대 은행 중 하나인 씨티그룹이 미국 주식시장의 강세에 베팅하는 이른바 '롱 포지션'이 위험할 정도로 많아 경제나 수익에 대한 실망에 취약하다고 주장했다. 크리스 몬타구 투자전략팀은 최근 S&P500의 강세 모멘텀이 약해진 후에도 투자자들의 매수에 대한 노출이 일방적으로 나타나고 있다고 전했다. 씨티그룹은 지난 주에만 약 107억 달러 규모의 선물 롱 포지션이 마감되어 현재 순매수 포지션만 700억 달러에 달한다고 밝혔다. 몬타구는 투자노트를 통해 "현재 주가가 장기적인 최고치에 근접해 있어 만일 경제 혹은 수익 전망이 갑작스럽게 악화될 경우 포지셔닝 위험이 우려스러울 정도로 높다."며 경고했다. 미 소비자신뢰지수, 2년 만에 최고치[10:32am ET]미 소비자신뢰지수가 강력한 고용시장과 인플레이션의 둔화에 힘입어 2년 만에 최고치를 기록했다. 컨퍼런스보드가 집계하는 7월 미 소비자신뢰지수는 6월의 110.1에서 117로 상승해 예상치를 훌쩍 뛰어넘었다. 현재 상황을 묻는 질문에는 2020년 3월 이후 가장 높은 지수가 발표됐고 6개월 전망을 묻는 기대 측정치 역시 작년 초 이후 가장 높은 수준으로 집계됐다. 컨퍼런스보드는 소비자들의 자신감이 급격히 상승한 원인으로 인플레이션의 하락과 강력한 고용시장을 꼽았다. 다나 피터슨 수석 이코노미스트는 "모든 연령층과 소득이 5만 달러 미만인 소비자와 10만 달러 이상인 소비자 모두 자신감이 커졌다."며 미국인들의 경기침체를 피할 수 있다는 자신감이 확대됐다고 평가했다.주택가격 4개월 연속상승...S&P, "침체는 1월에 끝나"[10:26am ET]미국 주택시장이 금리가 정점에서 하락함에 따라 예상보다 견고한 가격 상승세를 유지했다. S&P 코어로직 케이스-실러 주택가격지수에 따르면 미국 20개 대도시의 가격 상승세는 전년 대비 1.7%가 하락했지만 시장 추정치였던 1.9%보다 견고했다. 특히 전월 대비 기준은 1.5%가 상승해 1.2%가 오를 것으로 전망했던 시장 추정치를 크게 상회했다. S&P는 이에 미국 주택시장의 연속적인 가격하락이 올해 1월에 끝난 것으로 보인다고 분석했다. 국제통화기금, 세계 경제성장률 상향[10:17am ET]국제통화기금(IMF)이 2023년 세계 경제 성장 전망률을 기존의 2.8%에서 3%로 0.2% 포인트 상향했다. 2024년 전망은 지난 4월의 추정치였던 3%를 그대로 유지했다. IMF의 성장률 상향은 최근 중국 경제가 빠르게 둔화되고 있어 의외라는 반응이다. IMF는 세계 최대 경제국인 미국의 올해 성장률은 1.8%, 2024년은 1% 성장할 것으로 전망했다. 중국은 올해 5.2%에서 2024년에는 4.5%로 떨어질 것으로 내다봤다. IMF는 인플레이션 역시 2022년의 8.7%에서 올해 6.8%로 개선될 것으로 내다봤다. 다만 근원 물가는 작년 6.5%에서 올해 6%로 더 천천히 감소해 인플레이션 고착화 우려가 있다고 내다봤다. GM, 2분기 실적 및 주요내용[9:32am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.86달러 vs 실제 1.91달러(2.42% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 426억 4천만 달러 vs 실제 447억 5천만 달러(6.20% 서프라이즈)신제품에 대한 투자를 줄이고 내년 말까지 운영 비용을 10억 달러 추가 절감할 계획. 비용 절감 전망을 기존의 20억 달러에서 30억 달러로 확대. 조정 전 순이익은 25억 7천만 달러로 전년 대비 52% 증가. 분기 매출은 전년 동기 357억 6천만 달러와 비교해 25% 증가. 올해 순이익 가이던스는 이전의 110억~130억 달러에서 120억~140억 달러로 상향 조정. 잉여 현금흐름 전망은 기존의 55억~75억 달러에서 70억~90억 달러로 상향. 리스크는 15만명의 노조원을 대상으로 하는 계약이 9월 14일(현지시각) 만료 예정으로 노조와 새로운 계약을 파업이나 작업 중단없이 성공적으로 협상하느냐에 달려있다는 평. 자산시장동향[7:56am ET]핵심이슈: 마이크로소프트, 알파벳 실적보고. AI 수요에 수혜를 받고 있는 클라우드 컴퓨팅 성장속도에 주목할 것으로 전망 / 미 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 시작. 25bp 금리인상 가능성 확실시. 연준의 정책전환 시그널에 주목할 것으로 전망 / 중국 정부는 2분기 성장 둔화에 맞서 경기를 활성화하기 위한 조치를 강화하겠다고 발표. 금리동향: 미 국채금리는 연준의 통화정책 결과를 기다리며 혼조세. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 4.88%로 하락. 10년물 국채금리를 비롯해 30년물 등 장기 국채금리는 상승. 10년 만기 인플레이션 기대는 2.38%로 3월 초 이후 최고치로 상승. 달러는 강세 유지. 상품동향: 국제유가는 중국 정부의 경기 부양책에 대한 기대로 3개월 최고치로 상승. 크루드유는 미석유협회의 주간 재고량에 주목하며 배럴당 78.70달러로 유지. 귀금속은 달러 강세에도 상승. 구리는 중국의 경기 부양 기대에 상승. 오전시황[7:47am ET]뉴욕증시는 견고한 2분기 기업실적으로 낙관적인 분위기를 이어가는 가운데 연준의 통화정책 결정을 주목하며 상승 출발했다. 다우지수는 전일(24일, 현지시각) 11거래일 연속 상승하는등 2022년 4월 이후 최고가를 기록하며 강세를 리드했다. (다우 +0.04%, S&P500 +0.09%, 나스닥 +0.31%)

마감시황[4:03pm ET]뉴욕증시는 다우지수가 2017년 2월 이후 가장 긴 11일 연속 상승세를 기록하며 시장을 리드, 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 에너지 섹터가 3개월 만에 최고치를 기록한 국제유가의 상승세에 힘입어 11개 섹터중 가장 강력한 모습을 연출했다. (다우 +0.52%, S&P500 +0.40%, 나스닥 +0.19%)미즈호, "엔비디아, 최대 3000억 달러의 AI 수익 창출할 것"[2:31pm ET]엔비디아가 인공지능의 가장 강력한 수혜자가 될 것이란 월가의 전망이 계속 이어지고 있다. 미즈호 증권은 인공지능 우위를 이유로 엔비디아의 목표가를 주당 400달러에서 530달러로 상향하며 "AI 서버 장치 보급률이 2027년까지 최대 11%에 달하고 엔비디아의 점유율은 현재 90% 이상에서 보수적으로 최대 75%까지 유지될 것."이라 전망했다. 미즈호는 이에 엔비디아의 AI 관련 수익이 최대 3000억 달러에 달할 것으로 내다봤다. 미즈호의 목표가는 지난 금요일(20일, 현지시각) 종가 대비 20%의 상승여력이 있는 수준으로 주가는 올해에만 세 배 이상 올랐다. 레이몬드 제임스, "원자재, 강세장의 치명적 약점된다"[1:11pm ET]투자 리서치 업체 레이몬드 제임스가 원자재가 향후 시장 내러티브의 전환에 핵심이 될 것이라 전망했다. 레이몬드 제임스는 지난 10월 저점 이후 원자재 가격의 하락세가 디스인플레이션을 초래해 금리정점의 기대와 함께 시장 랠리를 이끌며 '연착륙' 내러티브를 완성했다고 봤다. 하지만 5월 말부터 블룸버그 원자재 지수가 10% 수준으로 급등하고 있고 지속적인 원자재 인플레이션이 향후 시장의 내러티브를 '연착륙'에서 '스태그플레이션'으로 전환할 수 있다고 전망했다. 레이몬드 제임스는 이에 "다시 시장이 2022년 가을과 겨울의 부정적 내러티브로 전환할 가능성이 있고 여기에 원자재는 치명적인 역할을 할 것."이라 경고했다. S&P 글로벌, "올해 말까지 침체 우려 다시 살아날 것"[11:20am ET]7월 초 미국 기업들의 활동이 예상외로 서비스 부문의 성장이 완화되면서 5개월 만에 가장 둔화됐다. 제조업은 여전히 49.0으로 위축 영역에서 머물었지만 예상보다는 훨씬 나아졌다는 평이다. 제조업의 둔화 속도가 완화되고 더 나은 고용 능력과 투입 비용 절감으로 희망을 보였다면 그동안 미국 경제를 이끌었던 서비스는 예상보다 큰 폭의 부진을 선보였다. 특히 너무 높은 임금으로 직원을 유지하는데 어려움을 겪으며 운영비용이 점점 증가하고 있음을 시사, 고용지수가 6개월래 최저치로 하락했다. 데이터를 집계한 S&P 글로벌 마켓 인텔리전스는 성명을 통해 "7월의 경기 확장 속도 둔화와 함께 미국 경제가 올해가 끝나기 전 다시 침체에 빠질 수 있다는 두려움이 살아날 것."이라 전망했다. 미국경제는 다시 위축 영역으로 진입[10:58am ET]미국의 전반적인 경제활동과 인플레이션 압력에 대한 월별 평가를 제공하는 시카고 연은의 국가활동지수가 6월에 예상외로 다시 하락하며 경기 위축 영역으로 재진입했다.시카고 연은의 국가활동지수(CFNAI)는 미국 85개의 주요 통계를 모두 합쳐 평가하는 지표로 대표적인 경기선행지표 중 하나로 인식된다. 지표의 임계점은 0으로 지수가 0보다 높다면 경기가 지속적으로 좋아지고 있음을 나타내며 반대로 0보다 낮다면 경기가 나빠지고 있음을 시사한다. CFNAI는 생산과 소득, 소비 및 주택, 주문 및 재고, 그리고 고용 및 실업의 네 가지 카테고리로 구분된다. 시카고 연은에 따르면 6월 지표는 고용부문을 제외한 나머지 세개 부문이 모두 위축되며 5월의 -0.28에서 -0.32로 소폭 하락해 전망치였던 0.03을 크게 하회했다. 국제유가 3개월 만에 최고치 기록[10:11am ET]글로벌 경제에 대한 원자재 시장의 자신감이 강화되는 가운데 서부텍사스중질유가 3개월 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 특히 지난 8월 이후 처음으로 중장기적인 추세에 중요하게 인식되는 200일 이동평균선 위에서 마감될 가능성을 보였다.국제유가의 강세가 지속되면서 에너지 섹터 역시 강세로 전환했다. SPDR 에너지 섹터 ETF인 XLE는 발레로 에너지와 데본 에너지, 그리고 필립스66의 리드에 지난 주에만 4% 이상 상승했다. 투자 리서치 기업 스트레테가스는 "오일은 오늘 유럽 데이터 약세에 당황하지 않고 200일 이평선을 돌파하고 있고 휘발유 선물은 5월 이후 조용히 약 25%가 상승했다."며 돌파할 준비가 된 것 같다고 평가했다. UBS, "테슬라, 수요 증가 이미 주가에 반영됐다"[10:03am ET]유럽 최대 은행 중 하나인 UBS가 최근 테슬라의 주가 상승세가 가격 인하로 인한 수요 증가를 이미 충분히 반영했다고 주장했다. 패트릭 험멜 애널리스트는 투자노트를 통해 "최근 주가 강세는 가격 인하 이후 나타난 강한 수요와 경영진의 2024년에 대한 견실한 집행능력을 충분히 반영했다."고 평가했다. UBS는 이에 테슬라가 저렴한 전기차와 자율주행 경쟁을 전 세계적으로 주도하고 있지만 단기적인 관점에서 본다면 위험/보상은 균형을 이루고 있다고 분석했다. 일본의 비즈니스 활동은 확장...유럽은 침체로[9:51am ET]일본 지분은행이 제공하는 구매관리자지수(PMI)에 따르면 일본의 비즈니스 활동이 7개월 연속 확장세를 이어간 것으로 나타났다. 7월 전국 구매관리자지수는 52.1로 전월과 변동이 없었고 서비스PMI는 54에서 53.9로 소폭 하락, 제조업 지수는 49.8에서 49.4로 역시 소폭 하락해 경기 위축 영역에 머물렀다. 반면 S&P 글로벌이 집계하는 유로존의 경기 활동지수는 모든 영역에서 예상을 크게 하회하는 깜짝 쇼크를 기록했다. 제조업과 서비스업을 복합적으로 계산하는 복합PMI 지표는 6월 49.9에서 7월에는 48.9로 8개월 만에 최저치를 기록했다. 자산시장동향[7:44am ET]핵심이슈: 27조 달러 규모의 기업들이 실적을 보고하는 2분기 어닝시즌 하이라이트 주간 돌입 / 미 연준 7월 통화정책회의 25~26일(현지시각) 일정으로 진행 / 유로존 제조업 및 서비스 구매관리자지수(PMI) 예상보다 급격한 위축으로 경기침체 우려 심화.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 경제성장 둔화에 대한 우려로 채권 매수세가 몰리며 하락. 10년물 국채금리는 3.79%로 하락. 2년물 국채금리는 4.82%로 하락. 달러화는 유로화와 파운드화의 약세로 강보합세. 상품동향: 국제유가는 연준의 통화정책회의를 기다리며 중국 부양책에 대한 기대로 상승. 브렌트유는 배럴당 81.24달러로 0.45% 상승. 귀금속은 달러 보합세에 혼조세. 구리는 약보합세. 오전시황[7:16am ET]뉴욕증시는 글로벌 채권시장이 유럽의 서비스와 제조업 지표의 급격한 하락세로 성장에 대한 우려를 드러낸 가운데 큰 변동없이 상승 출발했다. (다우 +0.08%, S&P500 +0.14%, 나스닥 +0.17%)

[매크로 투자 인사이트]👉골드만, 침체 가능성 20%로 하향...어닝시즌, 하반기 투자전략은?[더밀크알파 개별주 분석]👉[투자의견]이번주 월가 투자의견 Top10: PLTR, WAL, LLY, JOBY, SQ, etc👉[빅테크7]전세계 인구의 절반이 사용하는 소셜미디어의 최강자 메타👉[빅테크7]메타의 스레드, 온라인 광고와 투자 시장을 뒤흔든다👉[빅테크7]광고 시장의 회복 + 릴스 성장 가속화로 장기 활주로 열렸다👉[배당주]주가 하락을 이용하라...모닝스타 원픽, 배당률 8%가 넘는 버라이즌👉산업별 가장 돈을 잘 버는 기업은 어디? '수익성 갑' 기업 Top10 #1👉산업별 가장 돈을 잘 버는 기업은 어디? '수익성 갑' 기업 Top10 #2[더밀크 2분기 실적분석]👉[테슬라]수익성 악화에도… 일론 머스크 "AI 기술 최전선에 선다" 비전 제시👉[넷플릭스]넷플릭스 미래, 광고 상품에 달렸다… 연간 구독자 성장 8% 그쳐👉[TSMC]‘4년 만에 이익 감소’ TSMC 부진 이유는?… 반도체 먹구름 끼나👉[금융주]2분기 선방한 모건스탠리∙BofA. 3분기 관건은?

오펜하이머, "반도체 기업 실적의 포커스는 AI가 될 것"[2:32pm ET]투자 리서치 기업 오펜하이머가 다음주부터 이어질 반도체 기업들의 실적 포커스가 AI가 될 것으로 내다봤다. 오펜하이머는 "우린 클라우드와 AI, 5G, 그리고 자동차 부문에 레버리지가 있는 구조적 성장주를 선호한다."며 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO), 그리고 마벨(MRVL) 등의 반도체 기업이 하반기 회복을 주도할 것으로 전망했다. 오펜하이머는 반도체 부문의 조정이 완화되면서 대부분 큰 서프라이즈가 없는 인라인 실적에 대비하고 있지만 하반기로 갈수록 우호적인 환경이 조성될 것이라 주장했다. 씨티그룹, 시장은 과매수 상태지만 매수 계속해야[1:18pm ET]씨티그룹은 주식시장이 전반적으로 과매수 상태임에도 다가올 하락장에서 투자자들이 매수를 계속해야 한다고 주장했다. 더크 윌러 씨티 애널리스트는 이젠 경제 변화로 인한 영향에 대해 걱정할 것이 거의 없다고 밝히며 "특히 인공지능에 대한 기대감이 시장에 계속 형성되고 있다며 매수하기 좋은 시기일 것."이라 내다봤다. 윌러는 이에 유틸리티나 금융, 부동산보다는 기술, 에너지, 산업주를 선호한다고 말하며 필수 소비재에 대한 비중확대 의견을 철회하고 원자재에 대한 비중 축소 등급도 변경한다고 밝혔다. 일본중앙은행(BOJ), "YCC 정책 조정 필요없어"[9:51am ET]선진국 중 유일하게 통화완화 정책을 시행하고 있는 일본중앙은행(BOJ)이 양적완화를 계속할 것을 시사했다. 블룸버그에 따르면 BOJ 관리들은 수익률곡선통제(YCC) 정책을 조정할 필요가 없다고 밝혔다. YCC는 채권 수익률을 고정하기 위해 국채를 조건없이 매입하는 사실상 무한 양적완화를 의미한다. 다음 주 예정된 일본중앙은행(BOJ)의 통화정책회의를 앞두고 공개된 비둘기파적인 발언에 엔화는 달러 대비 1.3%에서 141.94까지 손실을 확대하며 약세로 전환했다. 발렌틴 마리노프 크레디트 아그리콜 통화 연구 책임자는 다음 주 일본과 유럽, 그리고 미국의 통화정책회의를 앞두고 "미국과 유럽의 매파적인 결과가 일본의 YCC 유지와 결합되며 엔화가 큰 손실을 입을 가능성이 높다."고 전망했다. 아메리칸 익스프레스, 2분기 실적 및 주요내용[9:35am ET]주당순이익(EPS): 예상 2.81달러 vs 실제 2.89달러(2.70% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 154억 8천만 달러 vs 실제 150억 5천만 달러(-2.3% 쇼크)카드 지출이 2분기에 사상 최고치를 기록했지만 올해 소비자 지출 둔화 가능성을 제기. 총 네트워크 거래량은 전년 대비 8% 증가한 4266억 달러. 신용 손실에 대비한 대손충당금은 2분기 12억 달러로 전년 동기의 4억 1천만 달러에서 급증. 이자 비용을 차감한 순수익은 12% 증가한 150억 5천만 달러. 지출 증가율은 1분기 14%에서 둔화. 자산시장동향[8:11am ET]핵심이슈: 나스닥은 넷플릭스와 테슬라의 부진으로 4개월 만에 가장 큰 일일 하락세 이후 소폭 회복 반등 / 중국 정부는 자동차 및 전자제품 소비 촉진 정책 발표 / 일본중앙은행(BOJ), 수익률곡선통제 정책 유지 시사 / 아메리칸 익스프레스, 오토네이션 등 실적 발표. 금리동향: 국채금리는 일본중앙은행의 유동성 완화 정책의 유지 시사가 채권 매수세를 부르며 급락. 10년물 국채금리는 3.82%로 하락. 2년물 국채금리는 4.83%로 하락. 달러는 엔화 약세에 강세 유지. 상품동향: 국제유가는 중국의 경기 부양책에 대한 기대로 강세. 브렌트유는 배럴당 80달러로 1.4% 상승. 귀금속은 달러 강세에 약세. 구리는 약보합세.오전시황[8:08am ET]뉴욕증시는 일본중앙은행(BOJ)이 무한 양적완화를 의미하는 수익률곡선통제(YCC) 정책을 시급히 조정할 필요가 없다고 발언한 후, 엔화가 약세로 전환하고 기술주가 반등하며 혼조세로 장을 시작했다. (다우 -0.04%, S&P500 +0.19%, 나스닥 +0.38%)

마감시황[4:32pm ET]뉴욕증시는 2분기 실적을 소화하며 혼조세로 마감했다. 다우는 존슨앤존슨의 선전으로 9거래일 연승 행진을 이어간 반면 나스닥은 넷플릭스와 테슬라의 부진으로 2%가 넘게 하락하는 부진을 연출했다. (다우 +0.47%, S&P500 -0.68%, 나스닥 -2.05%)경기민감주 부진...7월 하락 전환하나?[2:51pm ET]경기회복에 수혜를 받는 경기민감주가 이번 주에 거의 2.5%가 하락하며 11개 섹터 중 최악의 실적을 기록했다. 이에 반해 S&P500은 0.7%가 상승해 임의소비재가 시장 대비 상당히 부진한 퍼포먼스를 보이고 있음을 시사했다.올해 상반기 시장을 이끈 임의소비재의 부진은 시장의 센티먼트가 전환하고 있다는 단서로 이해할 수도 있다. 하지만 여전히 월간 누계 기준으로 0.5% 상승해 올해 30%이상 급등한 이후 한 숨 돌리는 풀백일 가능성도 있다는 평이다.개인 투자자 낙관지수 27개월 최고치로 올라[1:32pm ET]전미개인투자자협회(AAII)의 최근 설문조사에 따르면 개인 투자자들의 낙관론은 지난주 41.0%에서 51.4%로 급등했다. 이는 7주 연속 낙관론이 강세를 보이는 결과이며 장기 역사적 평균인 37.5%를 훌쩍 뛰어넘는 수치다. 특히 지난주 낙관론은 2021년 4월 이후 가장 높은 수준으로 시장이 뜨거운 열기를 뿜어내고 있음을 시사한다. 반대로 향후 6개월 이내에 주가가 하락할 것이란 비관론은 25.9%에서 2021년 6월 이후 최저치인 21.5%로 떨어졌다. 경기선행지수 15개월 연속 하락...2007년 이후 처음[12:41pm ET]미국 경제의 대표적인 선행지표를 종합해 집계하는 컨퍼런스보드(CB)의 경기선행지수가 6월 다시 하락했다. 컨퍼런스보드에 따르면 이는 15개월 연속 하락해 2007~2008년 금융위기 직전 이후 가장 긴 연속 하락세라고 평가했다. 컨퍼런스보드는 최근 미국 경제의 강력한 데이터에도 2023년 3분기부터 2024년 1분기까지 경기침체에 빠질 가능성이 높다고 전망했다. CB는 미국 경제를 침체에 빠뜨릴 위험 요인으로 높은 물가와 통화정책 강화, 신용위축, 그리고 정부지출의 감소가 성장을 압박할 것으로 내다봤다. 컨퍼런스보드의 경기선행지수(LEI)는 지난 5월 0.6% 하락에 이어 6월에도 0.7% 추가 하락한 106.1을 기록했다. LEI는 지난 6개월 동안 4.2%가 하락해 이전의 6개월(2022년 6월~12월)의 3.8% 감소보다 더 가파른 하락세를 기록했다. 6월 기존주택 판매, 공급부족으로 질식...가격은 다시 오른다[10:11am ET]미국의 주택시장이 높은 금리로 판매자가 나타나지 않으면서 극심한 공급부족에 시달리고 있다. 전미부동산중개인협회(NAR)에 따르면 6월 기존주택 판매는 5월과 비교해 3.3%, 전년 동기 대비 18.9%가 하락했다. 이는 2009년 이후 14년 만에 가장 느린 6월 판매로 집계됐다. 판매 부진은 수요의 침체가 아닌 극심한 공급 부족때문으로 분석된다. 6월 말에 매물로 나온 주택은 108만채에 불과해 전년 대비 13.6%가 가소했다. NAR은 이에 "판매용 주택이 부족하다."며 "현재 시장은 재고가 두 배로 증가해도 쉽게 흡수할 수 있을 정도로 수요가 탄탄하다."고 전망했다. 모기지 금리가 7%를 넘어섰음에도 강력한 수요가 전국의 주택 가격을 다시 끌어올리고 있다는 분석이다. 특히 최근 한 달 동안 판매된 주택의 3분의 1 이상이 리스트 가격 이상으로 거래가 되며 부동산 시장의 열기가 다시 재현되고 있다는 평이다. 신규 실업수당 청구, 두 달 만에 최저치[10:08am ET]미국의 지난주 신규 실업수당 청구가 22만 8천건으로 두 달 만에 최저치를 기록하며 고용시장이 여전히 강력하게 유지되고 있음을 시사했다. 반면 1주일 이상 실업수당을 계속 청구받고 있는 건수는 8일(현지시각)까지 일주일 동안 3만 3천건이 증가한 175만 건으로 3개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다. 주간 변동성을 완화한 4주 평균은 6주 최저치인 23만 7500건으로 떨어져 미국의 노동시장이 여전히 탄력성을 유지하고 있음을 시사했다. 존슨앤존슨, 2분기 실적 및 주요내용[9:55am ET]주당순이익(EPS): 예상 2.62달러 vs 실제 2.80달러(7.00% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 246억 2천만 달러 vs 실제 255억 3천만 달러(3.64% 서프라이즈)분기 매출은 전년 대비 6.3% 증가. 순이익은 전년 동기 48억 달러에서 51억 4천만 달러로 증가. 연간 매출 전망은 기존보다 높은 988억~998억 달러 전망. 순이익도 주당 10.60~10.70달러에서 10.70~10.80달러로 상향 조정. 의료 기기 사업 매출은 전년 대비 12.9% 증가. 의약품 판매는 전년 대비 3% 증가. 유나이티드 항공, 2분기 실적 및 주요내용[9:49am ET]주당순이익(EPS): 예상 4.03달러 vs 실제 5.03달러(24.92% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 139억 1천만 달러 vs 실제 141억 8천만 달러(1.98% 서프라이즈)순이익은 10억 8천만 달러로 지난해 같은 기간의 3억 2900만 달러보다 3배 넘게 증가. 항공 유류비용이 26% 절감되며 수익성이 향상. 항공 운항 능력은 전년 동기 대비 17.5% 증가. 가용 좌석 마일당 수익은 전년 대비 0.4% 감소했으나 총 매출은 141억 8천만 달러로 전년 대비 17% 증가. 3분기 주당순이익은 3.85~4.35달러로 시장의 예상치였던 3.70달러를 훨씬 상회할 것으로 전망. 아메리칸 항공, 2분기 실적 및 주요내용[9:41am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.59달러 vs 실제 1.92달러(20.64% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 137억 4천만 달러 vs 실제 140억 6천만 달러(2.32% 서프라이즈)순이익은 전년 동기의 4억 7600만 달러에서 13억 4천만 달러로 급증. 매출은 전년 동기 대비 4.7% 증가. 항공 운항 능력은 전년 대비 5.3% 증가. TSMC, 2분기 실적 및 주요내용[9:23am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.07달러 vs 실제 1.12달러(5.16% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 154억 4100만 달러 vs 실제 154억 7300만 달러(0.20% 서프라이즈)매출은 전년 동기 대비 10% 감소, 단기순이익은 전년 대비 23.3% 감소하며 2019년 2분기 이후 처음으로 순이익 감소 기록. 3분기 매출 전망을 167억 달러에서 175억 달러로 전망하며 "최종 시장 수요의 악화와 고객의 지속적인 재고 조정"의 거시적 역풍에 시달리고 있다고 평가. C.C 웨이 최고경영자, "최근 AI 관련 수요가 증가하는 것이 관찰됐지만 반도체 산업의 광범위하며 주기적인 약세를 상쇄하기에는 충분치않다."자산시장동향[7:49am ET]핵심이슈: 테슬라는 강력한 실적에도 마진의 추가하락이 투자자들의 우려를 촉발. 넷플릭스는 부진한 매출에 3분기 전망도 하향하며 주가 하락. 테슬라와 넷플릭스의 주가 하락에 나스닥 약세 / 세계 최대의 반도체 제조업체 TSMC는 AI 열풍으로 인한 반도체 수요가 지속가능하지 않을수 있다고 경고 / 신규 실업수당 청구 및 필라 연은 제조업 지수 발표.금리동향: 미 국채금리는 연준의 금리인상 사이클 종료에 대한 기대가 완화되면서 상승 전환. 10년물 국채금리는 3.78%로 상승. 2년물 국채금리는 4.81%로 상승. 달러는 약 보합세.상품동향: 국제유가는 중국의 경기부양책에 대한 기대가 유지되며 상승. 브렌트유는 배럴당 79달러로 0.34% 상승. 금은 보합세. 구리는 상승 전환. 오전시황[7:43am ET]뉴욕증시는 2분기 어닝시즌이 본격화되는 가운데 일부 대형 기술주의 실적이 상반기의 강세에 대한 의문을 던지며 혼조세로 출발했다. 나스닥은 넷플릭스와 테슬라의 실적에 대한 실망으로 하락했다. (다우 +0.13%, S&P500 -0.14%, 나스닥 -0.68%)

마감시황[4:19pm ET]뉴욕증시는 골드만삭스의 부진에도 전반적으로 긍정적인 2분기 기업들의 실적에 상승 마감했다. 다우지수는 8 거래일 연속 상승세로 거의 4년 만에 가장 긴 연승 행진을 기록했고 2022년 4월 이후 처음으로 3만 5천선을 넘어 마감했다. (다우 +0.31%, S&P500 +0.24%, 나스닥 +0.03%)러시아의 곡물 수출 시설 폭격으로 농산물 가격 급등[3:31pm ET]미 중서부의 건조한 날씨 예보와 러시아의 흑해 곡물 협정 탈퇴로 러시아의 흑해 항구 오데사에 대한 공습 우려가 제기되며 밀 가격이 급등했다. 러시아는 흑해 곡물 협정 탈퇴 이후 흑해에 위치한 우크라이나 곡물 수출 시설을 폭격했다. 밀 선물 가격은 이번주에만 6%이상 급등해 6월 23일 이후 최고의 한 주를 기록했다. 이 외에도 미국의 날씨 문제가 제기되며 대두 선물과 옥수수 선물 가격도 급등했다. 특히 옥수수 선물가는 이번주 7.2% 상승해 5월 26일 이후 최고의 한 주를 보냈다. 스몰캡 러셀2000, 7월을 지배하다[3:21pm ET]스몰캡을 담은 러셀2000이 7월 한 달 동안 거의 5% 상승하며 S&P500의 2.6% 상승세를 압도했다. 러셀2000은 올해 내내 시장수익을 하회하며 부진을 겪은바 있다. 올해 S&P500이 거의 19% 상승한 반면 소형주는 약 12%만 올랐다. 이번 달 러셀2000을 끌어올린 기업으로는 비트코인 채굴업체인 테라울프(WULF)를 비롯해 카바나(CVNA)가 100%이상 폭등했고 브릿지바이오(BBIO)가 97%, 사이퍼 마이닝(CIFR)이 70%이상 상승하며 기여했다. 애플, 자체 AI 도구 개발한다[2:51pm ET]블룸버그에 따르면 애플(AAPL)이 자체 인공지능 도구를 개발하고 있다는 보도 이후 주가는 거의 1% 가까이 상승했다. 보도에 따르면 애플은 오픈AI와 구글 및 기타 업체의 언어 모델에 도전할 수 있는 대규모 언어 모델(LLM)을 개발하고 있다는 소식이다. 밈주식 담은 ETF, 1년 만에 최고가[1:12pm ET]개인 투자자들의 투기성 거래로 알려진 밈주식을 담은 것으로 알려진 라운드힐(Roundhill)의 MEME ETF(MEME)이 1년 만에 최고가를 기록했다. 펀드는 42달러에 거래되며 지난해 5월 이후 가장 높은 수준으로 올랐다. 펀드의 급등세에는 온라인 중고차 소매업체인 카바나(CVNA)가 부채를 12억 달러 줄이겠다고 발표한 후 30%이상 폭등한 것과 어펌(AFRM)이 7% 상승하며 기여한 것으로 관측된다. CS, S&P500 4700으로 월가 최고가 제시[11:39am ET]크레디트 스위스가 올해 S&P500 전망치를 4700으로 상향 조정하며 주요 월가 투자은행 중 가장 높은 목표가를 제시했다. 조나단 골럽 미국 주식 전략 책임자는 "미국의 하반기 기본 시나리오로 경기침체를 피하고 인플레이션이 둔화와 함께 통화정책도 점진적인 긴축을 이어갈 것으로 전망한다."며 사실상 골디락스 시나리오를 제안했다. 골럽은 "경제의 개선과 단기적인 경기침체 위험의 감소, 그리고 빅테크 등 기업들의 강력한 전망을 고려할 때 5분기의 침체 이후 2024년 연말까지 그룹의 이익 증가세가 의미있는 수준으로 확대될 것."이라 전망했다. 골럽은 다만 향후 밸류에이션의 상승과 변동성의 침체가 향후 시장의 상승을 제한할 수 있는 리스크가 될 수 있다고 봤다. 또한 중국의 경제 둔화와 미국의 신용 위축이 향후 성장을 저해할 가능성이 있다고 내다봤다. 대형 지역은행...예금 유출 안정화됐지만 수익성 악화됐다[11:16am ET]2분기 은행들의 실적보고에 따르면 올해 초 지역은행의 유동성 위기 이후 일부 대형 지역은행을 중심으로 예금이 안정화되고 있는 것으로 나타났다. 시티즌스 파이낸셜 그룹(CFG)은 전 분기보다 예금이 3% 증가했다고 보고했고 M&T뱅크(MTB)는 2% 증가, 퍼스트 호라이즌 은행은 6%, US뱅코프(USB)는 3%가 증가했다. 지역은행의 예금은 1분기 대비 안정적인 흐름을 보였지만 그럼에도 은행들은 예금자를 유치하기 위해 이전보다 훨씬 더 많은 예금이자를 지불해야 했다. 이는 결과적으로 은행들의 마진 악화를 초래해 수익성을 해친 것으로 관측된다. 미 주택 건설...소폭 둔화했지만 여전히 강력한 회복[10:11am ET]미국 주택시장의 선행지표로 인식되는 건축허가와 주택착공이 6월 들어 소폭 하락했다. 수요일 발표된 정부 데이터에 다르면 6월 신규주택 착공 건수는 전년 대비 8% 감소한 143만 건으로 예상을 하회했다. 미래 건설의 단서를 제공하는 건축허가 건수는 144만건으로 전년 대비 3.7% 감소했다. 다만 단독주택 건축 허가는 1년 만에 최고 수준으로 급등했다. 이는 건설업계가 여전히 빈약한 주택 재고로 인해 어려움을 겪는 주택시장에서 사업을 가속화하고 있음을 시사한다. 실제 단독주택 건설은 6월에 7% 감소했지만 추세로 본다면 이는 1년 만에 두 번째로 강력한 수준을 유지했다. 반면 다세대 주택은 전년 대비 10% 가까이 하락했다.골드만삭스, 2분기 실적 및 주요내용[9:31am ET]주당순이익(EPS): 예상 3.18달러 vs 실제 3.08달러(-2.65% 어닝 쇼크)매출: 예상 108억 4천만 달러 vs 실제 109억 달러(2.64% 서프라이즈)2분기 순이익은 거래 및 투자 은행 부문의 급격한 부진과 그린스카이 및 부동산 관련 손실로 인해 전년 동기 대비 58% 감소한 12억 2천만 달러 기록. 매출은 전년 동기 대비 8% 감소2021년 인수한 핀테크 기업 그린스카이와 관련된 5억 4천만 달러의 손실과 4억 8500만 달러의 부동산 상각이 총 운영 비용으로 유입. 운영비용은 전년 대비 12% 증가한 85억 4천만 달러로 이익을 대폭 상쇄. 채권 트레이딩 수익은 전년 대비 26% 감소한 27억 1천만 달러로 예상 하회. 주식 트레이딩 수익은 29억 7천만 달러로 변동은 없었으나 예상치였던 24억 2천만 달러를 상회. 투자 은행 부문 수수료는 20% 감소한 14억 3천만 달러로 예상치였던 14억 9천만 달러를 하회. 자산 관리 부문 수익은 4% 감소한 30억 5천만 달러. 자산시장동향[7:46am ET]핵심이슈: 영국 소비자물가지수는 5월의 8.7%에서 7.9%로 5개월 만에 처음으로 급격히 하락. 영란은행(BOE)의 금리정점에 대한 기대 상승하며 채권 매수세 가속화 / 골드만삭스는 부진한 어닝으로 실망스런 실적 보고. 테슬라와 넷플릭스 실적보고.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 금리정점에 대한 기대로 추가 하락. 10년물 국채금리는 3.75%로 하락. 2년물 국채금리는 4.73%로 하락. 달러는 파운드화와 유로화 약세에 상승 전환. 상품동향: 국제유가는 예상보다 약한 원유 재고량 감소에도 중국 정부의 부양책에 대한 기대가 작용하며 상승. 브렌트유는 배럴당 80달러로 0.54% 상승. 골드는 달러 강세에 하락 전환. 구리는 약세. 오전시황[7:40am ET]뉴욕증시는 영국 인플레이션의 급격한 하락으로 금리가 정점에 달할 수 있다는 기대가 커진 가운데 2분기 어닝시즌에 주목하며 큰 변동없이 플랫 출발했다. (다우 +0.03%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.13%)

마감시황[4:33pm ET]뉴욕증시는 예상보다 견고한 수익을 보고한 은행주들의 실적을 소화하며 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 다우지수는 366포인트(1.06%)가 오른 3만 4951포인트에 마감했고 7거래일 연속 상승세를 보이며 2021년 3월 이후 가장 긴 연승 행진을 기록했다. S&P500은 0.71% 상승한 4554.98에 마감했고 나스닥은 0.76% 상승 마감했다. 3대 지수는 모두 2022년 4월 이후 최고 종가를 기록했다.PNC파이낸셜, 실적 및 주요내용[3:21pm ET]2분기 어닝시즌이 본격적으로 시작된 가운데 지역은행 중 대형은행으로 인식되는 PNC 파이낸셜이 예상보다 견고한 실적을 보고했다.주당순이익(EPS): 예상 3.28달러 vs 실제 3.36달러(2.27% 어닝 서프라이즈)매출: 54억 4900만 달러 vs 실제 52억 9300만 달러(-2.86% 서프라이즈)순이익은 15억 달러로 전년 동기 대비 변화가 없었다. 반면 매출은 53억 달러로 전년 대비 3%가 증가했다. 시장 추정치는 54억 달러로 예상은 하회했다. 예금은 전년 대비 3%, 전 분기 대비 2% 감소했다. 상업용 부동산에 대한 순상각액은 8700만 달러로 전 분기 1천만 달러, 전년 동기 400만 달러에서 급증했다. PNC 파이낸셜은 예금 비용의 상승과 대출 성장의 둔화를 지적하며 올해 수익 전망을 하향 조정했다. 다른 지역 은행들도 대부분 1분기 이후 유사한 하향 조정을 단행했다. 6월 산업생산은 제조업 침체에 광범위한 후퇴[1:59pm ET]미 연준 데이터에 따르면 지난 달 미국의 산업생산은 상품 수요의 둔화에 따른 제조업의 침체를 반영하며 광범위한 후퇴를 기록했다. 6월 미국의 공장과 광산 및 유틸리티 부문의 산업생산 지수는 0.5%가 감소해 시장의 전망치를 크게 하회했다. 제조업 생산 역시 0.3%가 감소해 3개월 만에 최대수준의 침체를 기록했다. 제조업 생산의 부진은 수출 시장의 둔화와 기업들의 재고 감소 노력, 그리고 상품에 대한 소비지출의 제한이 원인이 된 것으로 관측된다. 특히 소비재 생산량은 전월 대비 1.3%가 감소해 2021년 2월 이후 가장 큰 폭의 감소를 기록했다. 소매판매 지표, 예상 하회했지만 탄력성 보여[12:32pm ET]미국의 6월 소매판매가 예상을 하회했지만 탄력적인 소비 지출 추세를 유지했다. 미 상무부에 따르면 6월 소매판매는 5월의 상향 수정된 전월 대비 0.5% 증가에 이어 0.2%로 상승폭이 둔화됐다. 다만 국내총생산(GDP)을 계산하는 데 사용되는 음식 서비스와 자동차 딜러, 그리고 건축 자재 상점 및 주유소를 제외한 이른바 컨트롤 그룹의 판매는 전월의 두 배인 0.6%로 지출이 가속화됐다. 온라인 소매점을 비롯해 전자제품 매장과 가구 아울렛 등 13개 소매 카테고리 중 7개 부문에서 매출이 증가했으나 건축 자재 스토어와 주유소, 그리고 식료품 점의 매출은 둔화됐다. 소매판매는 탄력성을 보였지만 높은 물가에 소비자들의 지출은 결국 둔화될 것이란 전망이다. 블룸버그 이코노믹스는 "저소득 가구를 중심으로 재정적 어려움과 함께 수요에 대한 역풍이 심화될 것."이라 전망했다. 실제 보고서 내에서 유일한 서비스 부문인 레스토랑과 바에서의 지출은 지난 달 1.2% 급증한 이후 6월에는 0.1%로 지출이 급격히 둔화됐다. 특히 센서스국에 따르면 연체율이 상승하고 있고 10가구 중 4가구가 일상적인 가계 비용을 지불하기 어렵다고 답했다. 지역은행 ETF, 한 달 만에 최고치 경신[12:12pm ET]대형 은행주들의 예상보다 견고한 실적이 이어지면서 지역은행들도 실적보고를 앞두고 강세로 전환하기 시작했다. SPDR 지역은행 ETF 상품인 KRE는 18일(현지시각) 2% 이상 상승해 한 달 만에 최고가를 코앞에 뒀다. 지역 은행 지수를 끌어올린 기업들은 3월 은행 위기 당시 크게 무너졌던 팩웨스트(PACW)와 웨스턴 얼라이언스(WAL), FB 파이낸셜(FBK), 그리고 지온스(ZION)로 모두 5%이상 급등했다. 무디스, "올해 기업 파산 수 이미 작년 넘었다"[9:50am ET]글로벌 신용평가사 무디스에 따르면 올해 상반기 미국에 기반을 둔 대형 기업들의 채무불이행 수가 55건을 기록하며 지난해의 36건을 초과했다고 밝혔다. 이를 글로벌 기업으로 확대하면 81개의 기업들이 파산한 가운데 대부분이 미국 기업인 것으로 나타났다. 다만 무디스는 이로 인해 미국 경제가 위험해질 것으로 전망하지는 않았다. 무디스는 올해 상반기 미국 기업의 부도율이 3.8%로 올해 12월 말까지 약 4.7%로 마감할 것으로 내다봤다. 무디스는 잠재적이지만 심각하게 비관적인 시나리오로 내년 6월까지 글로벌 부도율이 13.7%에 도달해 2008년 금융위기를 초과할 가능성을 제시했다. 하지만 이는 실업률이 8%에 도달하는 수준의 심각한 경기침체를 수반해 지금으로써는 가능성이 희박하다고 봤다. 뱅크오브뉴욕 멜론, 2분기 실적 및 주요내용[9:33am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.22달러 vs 실제 1.30달러(6.46% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 43억 7100만 달러 vs 실제 44억 5400만 달러(1.89% 서프라이즈)매출은 전년 대비 5% 증가하며 사상 최고치를 기록. 높은 이자율로 순이자소득이 33% 증가하며 매출 증가세 주도, 자금 관리 부문의 부진을 상쇄.BNY 멜론의 예금은 전년 동기 대비 11% 감소한 2772억 달러를 기록했지만 은행의 대출 및 대출 활동의 수익성을 측정하는 순이자마진은 전년 동기의 0.89%에서 1.2%로 상승. 록히드마틴, 2분기 실적 및 주요내용[9:25am ET]주당순이익(EPS): 예상 6.44달러 vs 실제 6.73달러(4.37% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 159억 2300만 달러 vs 실제 166억 9300만 달러(4.84% 서프라이즈)주당순이익은 전년 동기 대비 6.5% 증가했고 순매출은 8% 증가. 항공 부문 매출이 성장을 주도하며 전년 대비 17% 증가했고 우주 사업은 12% 증가. 미사일 및 사격 통제 판매 부문은 전년 대비 변화 없음. 2023년 매출 가이던스는 지난 4월의 655억 달러에서 665억 달러로 상향 조정. 주당순이익은 주당 26.75달러에서 27.10달러로 상향 조정. F-35 제트기 인도량은 1분기 5대에서 2분기는 45대를 기록. 수주 잔고는 매출을 넘어서는 1580억 달러를 기록. 모건스탠리, 2분기 실적 및 주요내용[8:14am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.15달러 vs 실제 1.24달러(3.20% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 130억 8천만 달러 vs 실제 134억 6천만 달러(3.37% 서프라이즈)순이익은 전년 동기 대비 13% 감소한 21억 8천만 달러. 매출은 2% 증가한 134억 6천만 달러. 자산관리 매출은 이자 소득의 증가로 전년 대비 16% 증가한 66억 6천만 달러로 시장 예상치 65억 달러 상회하며 회사 전체 매출의 거의 50%를 차지.투자은행 수익은 10억 8천만 달러로 전년 대비 비슷한 수준을 보였으나 트레이딩 수익은 22% 감소. BofA, 2분기 실적 및 주요내용[8:05am ET]주당순이익(EPS): 예상 84센트 vs 실제 88센트(4.78% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 250억 5천만 달러 vs 실제 253억 3천만 달러(0.88% 서프라이즈)순이익 74억 1천만 달러로 전년 동기 62억 5천만 달러에서 19% 증가. 매출은 순이자소득(NII)이 14% 증가한 142억 달러에 힘입어 11% 증가한 253억 3천만 달러. 채권 거래 매출은 전년 대비 18% 증가한 28억 달러로 추정치 27억 7천만 달러를 상회했고 주식 거래 매출은 2% 감소한 16억 달러로 추정치 14억 8천만 달러 상회.잠재적인 경기침체로 인한 대출 손실에 대비하기 위해 대손충당금 2억 5600만 달러 추가. 비이자 소득은 전년 동기 대비 8% 증가한 110억 4천만 달러 기록. 투자은행 수수료는 6% 증가한 12억 6천만 달러 기록. BofA는 저금리 시절 당시 매입한 유가 증권 포트폴리오가 과제로 주목받는 가운데 만기까지 보유예정인 채권에 대해 1060억 달러의 미실현 손실 기록중. 오전시황[7:26am ET]뉴욕증시는 예상보다 견고한 2분기 어닝시즌을 시작한 가운데 뱅크오브아메리카(BAC)와 모건스탠리(MS) 등 주요 기업들의 실적을 기다리며 큰 변동없이 출발했다. (다우 -0.01%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.07%)자산시장동향[7:40am ET]핵심이슈: 뱅크오브아메리카와 모건스탠리스 2분기 실적 발표. 팩트셋에 따르면 2분기 실적을 발표한 기업 82%가 수익 추정치 상회. / 유럽중앙은행(ECB) 고위 관료의 금리인상 사이클 종료 시사로 채권 강세.금리동향: 미 국채금리는 ECB의 완화적인 스탠스에 하락. 10년물 국채금리는 3.76%로 하락. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 4.69%로 하락. 달러는 연준의 긴축 완화에 대한 우려로 약세 유지.상품동향: 국제유가는 중국 경제의 수요 둔화 우려에도 미국의 재고량과 공급에 초점이 맞춰지면서 소폭 상승. 브렌트유는 배럴당 78달러로 0.32% 상승. 귀금속은 달러 약세에 상승. 구리는 중국의 경제 둔화 우려가 유지되며 하락.

마감시황[4:18pm ET]뉴욕증시는 긍정적인 투자심리가 유지되는 가운데 2분기 어닝시즌의 본격적인 시작을 기다리며 상승 마감했다. (다우 +0.22%, S&P500 +0.39%, 나스닥 +0.93%) JP모건, "회사채는 위험...국채에 집중하라"[3:32pm ET]미 최대 은행 JP모건은 미국 경제가 단기적으로는 긍정적이지만 장기적으로는 침체의 위험이 높다고 봤다. 마르코 콜라노비치 JP모건 글로벌 헤드는 "단기적으로는 서비스 수요와 원자재 가격의 정상화가 성장을 압박하겠지만 글로벌 경제의 탄력성은 그대로 유지될 것."이라 전망했다. 하지만 그는 "경기침체 없이 인플레이션이 연준의 목표치 수준으로 회복되는 연착륙이 가능할지에 대해서는 회의적."이라며 "경기침체 리스크를 경시하는 신용 사이클이 나타나는 신호가 증가하면서 회사채에 대해서는 더 부정적으로 국채에 대해서는 더 긍정적으로 바뀌고 있다."고 전했다. 골드만삭스, 경기침체 확률 20%로 하향 조정[3:18pm ET]최근 월가에서 가장 긍정적인 투자의견을 보유하고 있는 골드만삭스가 올해 경기침체 확률을 추가 하향하며 사실상 '무착륙'의 가능성을 강하게 시사했다. 골드만삭스는 "최근 데이터는 인플레이션을 허용 가능한 수준으로 낮추는 것이 경기침체를 야기하지 않을 수 있다는 우리의 확신을 강화했다."고 평가했다. 얀 하치우스 골드만 애널리스트는 "2분기 성장률이 2.3%를 기록하는 등 미국 경제 활동은 여전히 탄력적이다. 물론 향후 몇 분기동안 개인 소득이 점진적으로 느려질 것으로 보이기 때문에 약간의 둔화는 예상한다. 하지만 금융환경의 완화, 주택 시장의 반등, 공장건설의 지속적인 호황은 모두 미국 경제가 추세는 약하지만 계속 성장할 것임을 시사한다."고 주장했다. 월가의 중국주식 구애 계속된다...골드만, 바이두 확신 목록에 추가[2:05pm ET]글로벌 투자은행 골드만삭스는 중국의 대표적인 인터넷 회사 바이두(BIDU)가 생성AI를 주제로 전환하는 중국 기업 중 가장 좋은 포지셔닝을 점하고 있는 기업이라 평가했다.골드만은 바이두를 가장 높은 매수 등급은 '확신 목록'에 추가하고 목표가를 주당 183달러에서 197달러로 상향했다. 이는 지난 금요일(14일, 현지시각) 종가보다 약 32%의 상승 여력이 있음을 시사한다. 링컨 콩 애널리스트는 투자노트를 통해 "회사의 AI 클라우드가 기업 소비자와 구조적 성장 추세에서 이익을 계속 얻을 것이며 광고 마진은 더 개선될 것."으로 내다봤다. 전기차 가격전쟁 계속된다...포드 F-150 라이트닝 가격 인하[1:11pm ET]미 최대 자동차 메이커 중 하나인 포드(F)가 자사의 베스트셀러인 F-150 라이트닝 트럭의 가격을 1만 달러나 인하하면서 전기차 시장의 가격전쟁이 더 뜨거워지고 있다. 예상을 넘는 깜짝 가격 인하에 투자자들은 포드의 마진 및 수요침체에 대한 우려가 커지며 주식을 매도했다. 포드 주가는 5%이상 급락해 2월 이후 최악의 일일 하락세를 기록했다. 투자자들의 우려에도 아담 크리사풀리 바이탈 놀리지 투자전략가는 이를 포드에는 부정적이지만 거시적으로는 긍정적이라 평가했다. 크리사풀리는 포드의 전기차 가격인하에 대해 "공급망 조건의 개선과 투입 비용의 감소, 산출량 증가가 소비자 가격의 감소를 이끌어냈다."고 평가하며 투자자들이 거시적 순풍과 미시적 역풍의 딜레마 한 가운데에 있다고 전했다. 새로운 강세장에 대한 열기 뜨거워진다[12:30pm ET]미국 주식시장이 새로운 강세장으로 진입하면서 향후 증시에 대한 긍정적인 투자의견이 확대되고 있다. 에드 야데니 야데니 리서치 대표는 S&P500이 향후 18개월 동안 잠재적으로 거의 20% 수준의 상승여력이 있는 5400까지 상승할 것으로 내다봤다. 야디니 대표는 지난해 10월 바닥을 친 S&P500이 적어도 2024년 말까지 랠리가 계속될 것으로 전망하며 벤치마크가 4800에서 5400사이에서 사상 최고치를 기록할 것으로 전망했다. 뉴욕 제조업 지수 성장 정체 시그널 보였다[10:11am ET]뉴욕 연은이 보고하는 엠파이어 스테이트 제조업 지수가 7월에 거의 움직임이 없는 상태로 정체됐다. 뉴욕 제조업 지표는 전월 대비 6포인트가 하락한 1.1을 기록해 대부분의 기업들이 여전히 확장 추세에 있음을 보고했지만 성장은 둔화되고 있음을 시사했다. 신규 주문은 3.3으로 거의 변동이 없었던 반면 출하량은 8.6포인트가 떨어졌다. 재고는 4.8포인트가 떨어진 -10.8을 기록했다. 긍정적인 소식은 기업들이 지불한 가격과 받은 가격이 모두 5포인트 이상 떨어지며 인플레이션의 하락 조짐이 확연히 나타났다는 점이다. 펀드스트랫 토마스 리, "S&P500 사상 최고가 간다"[9:30am ET]올해 강세장을 부르짖으며 시장의 대표적인 낙관론자로 인식되는 토마스 리 펀드스트랫 창업자는 "예상보다 소비자물가지수가 둔화됐고 이것이 지금의 시장 반응을 일으켰다. 이제 시장은 전고점에서 피보나치 환급으로 76% 수준 이상으로 회복했기 때문에 이젠 최고점을 향해 갈 가능성이 높다고 보고있다."고 주장했다. 현재 S&P500은 지난 2022년 1월 전고점이었던 4818.62보다 약 7% 낮은 수준으로 거래되고 있다. 톰 리는 투자자들이 주시해야 할 저점 매수가 가능한 지지레벨로 4505를 제시했다.러시아, 흑해 '곡물 협정' 종료 발표[8:14am ET]러시아가 우크라이나와 전쟁 중에서 곡물과 비료등을 수출할 수 있도록 합의한 흑해 곡물 협정을 더 이상 이행하지 않기로 결정하면서 지정학적 우려가 커졌다. 러시아가 세계 최대 곡물 수출국인 우크라이나의 수출길을 막을 것으로 전망되면서 밀 가격이 급등하고 아프리카와 중동 지역의 식량난이 커질 것으로 전망된다. 중국 2분기 성장 예상치 밑돌며 우려 커졌다[7:58am ET]중국의 경제 회복세가 올해 초 '경제 리오프닝'에도 시장의 예상을 크게 밑돌며 성장에 대한 우려가 커지고 있다. 중국 정부는 2분기 국내총생산(GDP) 성장이 시장의 전망치였던 7.3%를 1% 포인트나 밑돈 6.3%로 발표하며 성장 둔화가 예상보다 가속화되고 있음을 시사했다. 중국 경제는 코로나로 인해 경제가 광범위한 활동 제재를 받았던 지난해와 비교하면 회복세를 보였지만 기대에 크게 못미쳤다는 분석이다. 특히 수요침체가 물가를 디플레이션 영역으로 끌어내리면서 21%에 달하는 청년 실업률과 함께 경기침체에 대한 우려가 커지고 있다는 평이다.중국 경제의 둔화는 광범위한 소비자 지출의 감소로 인한 것으로 분석된다. 중국 국가통계국에 따르면 그동안 중국 경제의 주요 동인이었던 소비지출이 크게 둔화됐다. 6월 소매판매는 전년 대비 3.1%만 증가해 5월의 12.7%에서 급감했다. 중국 경제가 예상보다 빠르게 둔화되면서 월가 주요 투자은행들의 중국에 대한 성장전망도 일제히 하향했다. 모건스탠리는 이전의 5.7%에서 5%로 내렸고 씨티그룹 역시 5.5%에서 5%로 하향했다. 자산시장동향[7:22am ET]핵심이슈: 2분기 어닝시즌 본격 시작. 이번주 뱅크오브아메리카(BAC), 모건스탠리(MS), 골드만삭스(GS), 넷플릭스(NFLX), 테슬라(TSLA), 아메리칸항공(AAL) 등 실적 발표 / 중국 2분기 GDP 성장은 예상치였던 7.3% 하회한 6.3%로 성장둔화 우려.금리동향: 미 국채금리는 금리정점에 대한 기대로 채권 매수세가 강화되며 약세 가속화. 10년물 국채금리는 3.78%로 하락. 달러화는 연준의 정책전환 가능성에 약세. 상품동향: 국제유가는 중국의 성장둔화로 인한 수요 침체 우려와 러시아의 흑매 '곡물 협정' 종료 위기로 지정학적 우려가 제기되며 하락. 귀금속은 약세에도 하락 전환. 구리는 중국의 경기 둔화 우려에 하락. 오전시황[7:12am ET]뉴욕증시는 물가하락의 징후와 금리정점에 대한 기대로 주요지수가 52주 최고치를 기록한 이후 2분기 어닝시즌을 맞이하며 큰 움직임 없는 혼조세로 장을 시작했다. 팩트셋에 따르면 2분기 기업 이익은 전년 동기 대비 7% 수준의 감소세를 보이며 팬데믹 이후 가장 큰 침체를 보일 것이란 전망이다. (다우 -0.20%, S&P500 -0.09%, 나스닥 +0.02%)

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