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인공지능(AI) 기술 혁신에 대한 기대로 대대적인 투자가 계속되고 기술주의 상승세가 계속되고 있는 반면 애플(AAPL)은 부진을 면치 못하고 있다. 애플의 주가는 고점에서 약 14%가 넘게 하락했다. 이는 올해 강력한 상승세를 보이고 있는 엔비디아 등 경쟁자들과 비교하면 심각한 부진이라 볼 수 있다. 최근에는 중국 기업인 바이두와 AI 기술 협력 논의를 하고 있다는 보도에도 부진이 계속되고 있어 애플이 AI 경쟁에서 뒤처지고 있다는 인식이 반영된 결과라는 해석이다. 애플은 지난해 대부분의 기간 동안 소위 '매그니피센트 7'의 대장주로 기술주 상승을 주도했으나 올해에는 AI와 관련된 부정적인 전망과 아이폰의 판매 약화, 그리고 새로운 반독점 금지 소송이 투자자들의 우려를 사며 주가 하락세를 이끌었다. 그렇다면 월가 투자은행의 반응은 어떨까? 댄 아이브스, 웨드부시 애널리스트는 애플의 현재 상황을 "AI가 애플 성장 스토리의 또 다른 장으로 다가오고 있다"고 평가하며 애플의 기술적 진보와 시장 적응력이 곧 빛을 발할 것이라고 분석했다. 벤 라이츠즈, 멜리우스 리서치의 분석가도 애플의 AI 전략에 긍정적인 견해를 나타냈다. 그는 "향후 아이폰이 AI 기반의 음성 명령을 통해 사용자 경험을 개선할 것이다"고 전망했다. 그는 애플이 자체 AI 앱을 통해 업그레이드 된 시리(Siri)와 다른 앱들과의 통합을 추진할 가능성이 높다"고 언급하며 이 같은 변화가 2025년부터 새로운 아이폰의 슈퍼사이클을 촉발할 수 있다고 주장했다. 물론 최근 중국에서의 아이폰 판매 둔화를 지적한 IB도 있었다. 데이비드 보그, UBS 애널리스트는 "최근 몇 달간 화웨이의 점유율 상승과 중국 시장의 둔화를 고려할 때, 애플의 성과가 기대에 못 미칠 수 있다."며 애플에 '중립'의견을 제시했다.

반도체의 회복은 아직일까? 반도체 장비 산업의 '슈퍼 을'인 유럽의 ASML이 부진한 수요를 제시한데 이어 세계 최대의 반도체 제조업체인 대만의 TSMC 역시 전망을 하향 조정하고 글로벌 시장의 약세 심리가 겹치면서 투자자들의 심리가 크게 위축되고 있다. TSMC는 강력한 AI칩 수요에 힘입어 월가의 예상에 부합하는 실적을 보고했지만 더 뜨거운 인공지능 열풍에 대한 기대에는 못 미치는 전망을 제시했다. 이로 인해 실적발표 이후 해외 투자자들이 대만 주식에서 약 858억 대만달러(26억 달러) 규모의 주식을 매도하며 지난 3년 동안 최대 규모의 매도세를 기록했다.이런 매도 압력은 대만 기술 중심의 벤치마크 지수를 약 4%에 가깝게 하락시켰고 이는 2022년 10월 이후 최대의 일일 하락폭으로 기록됐다. 이는 통화시장에도 영향을 미치며 대만 달러화가 2016년 이후 최저 수준으로 마감하는 부진을 주도했다. 대만의 국영 은행 관계자들에 따르면 TSMC의 실적 발표 이후, 심각한 자금 유출로 국영 은행은 하루 종일 외환 시장에 달러 유동성을 적극적으로 제공하는 등의 조치를 취하는 등 국가 경제를 뒤흔드는 초유의 결과를 낳았다는 평이다.

브래드 라이트캡 오픈AI 최고운영책임자(COO)는 19일(현지시각) 미국 캘리포니아주 산호세 컨벤션 센터에서 열린 엔비디아의 연례 기술 컨퍼런스 GTC 2024 ‘생성 AI의 미래’ 세션에서 “AI 시스템 확장으로 여러 기능이 놀랍게 발전할 것”이라며 이같이 말했다. 생성 AI 기술의 발전 속도, 고객의 반응에 미뤄볼 때 앞으로 더 큰 혁신이 이어질 것이란 관측이다. 오픈AI가 2022년 11월 30일 선보인 AI 챗봇 ‘챗GPT’는 기업 고객용 제품이 아니었으나 많은 기업의 관심으로 2023년 8월 기업 버전(ChatGPT Enterprise)이 출시됐다. 최근에는 더 적극적으로 기업용 제품을 지원하고 있다는 게 라이트캡 COO의 설명이다.그는 “포춘지 선정 500대 기업 중 90% 이상이 챗GPT를 사용하고 있다”며 “실제 고객 대상 설문조사를 통해 기업용 제품이 기업 고객에 매우 적합하다는 것을 확인했다”고 말했다. 라이트캡 COO는 이어 “더 놀라운 건 수직적인 사용 사례(use case) 혹은 애플리케이션을 구축할 필요가 없었다는 점”이라며 “(직무에 관계없이) 챗GPT는 재무팀 직원, HR 담당자 등을 데이터 과학자로 변신시킬 수 있다”고 강조했다. 그는 “오픈AI는 현재 AI 모델에 여전히 존재하는 결함을 해결하는 일, AI 모델이 일을 잘할 수 있도록 맥락(context) 조정하는 일을 하고 있다”며 “AI 모델 성능 개선에 따라 결함은 점차 사라질 것”이라고 했다. JP모건, 드롭박스를 거쳐 와이콤비네이터에서 투자자로 활동했던 브래드 라이트캡은 샘 알트만 오픈AI CEO의 최측근 중 하나로 평가받는다. 블룸버그는 최근 그를 오픈AI의 ‘비밀병기(secret weapon)’라고 묘사하기도 했다. 라이트캡 COO와 마누비르 다스 엔비디아 엔터프라이즈 컴퓨팅 부문 VP의 대담을 통해 오픈AI가 바라보는 생성 AI 산업의 미래, 오픈AI의 미래 전략을 살펴봤다.

컨플루언트는 실시간 데이터 스트림 처리를 위한 엔터프라이즈 솔루션을 제공하는 기업이다. 컨플루언트는 오픈 소스 스트림 처리 플랫폼으로 유명한 Apache Kafka의 공동 창립자들에 의해 2014년 설립된 기업이다. 컨플루언트는 카프카를 기반으로 한 플랫폼을 제공하며 기업이 데이터를 더욱 효율적으로 관리하고 활용할 수 있도록 다양한 추가 기능과 서비스를 제공한다. 이 플랫폼은 데이터 파이프라인 구축부터 실시간 데이터 스트림 분석, 그리고 데이터 통합과 같은 기능을 제공해 기업이 실시간 데이터를 기반으로 더 빠른 의사 결정을 내릴 수 있도록 돕는 역할을 한다. 🔑 컨플루언트는 생성AI가 산업 전반을 재편하는데 핵심적인 역할을 하는 소프트웨어 기업으로 인식된다. 동사는 생성AI 밸류체인에서 주로 데이터 처리와 스트림 관리에 초점을 맞추며 클라우드 플랫폼과 서비스 및 애플리케이션 부문에 걸쳐 다양한 영향력을 행사한다. 실제 컨플루언트는 2024년에만 325%에 달하는 이익 성장을 기대하면서 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 뒤를 이어 AI 부문에서 숨겨진 수혜주로 등극할 가능성을 보이고 있다.

생성AI가 세상을 흔들고 있다. 인공지능에 대한 관심과 투자는 그 전에도 있었지만 생성AI가 출현한 이후 판도가 완전히 바뀌었다. 이는 마치 인터넷이 존재는 했지만 큰 영향을 주지 못했던 90년대에서 닷컴 혁명으로 폭발적인 전환점(Tipping Point)에 도달한 2000년대와 같은 형태의 기술 혁신이다. 중요한 점은 생성AI를 통한 기술의 혁신이 인터넷과 스마트폰 등 과거의 사례와 유사하다면 향후 최고의 투자 기회가 될 기업은 아직 존재하지 않거나 혹은 소규모 스타트업일 가능성이 높다는 점이다. 주식시장이 'AI 버블'에 있을 가능성을 떠나 투자 기회가 어디에 있는지 전체적인 밸류체인을 확인할 필요가 있다. 이는 현재 생성AI 열풍을 이끄는 시장의 리더를 확인하는 것에서 한발 더 나아가 어떤 유형의 기업을 찾아야 하는지 전체적인 큰 그림을 알 수 있다는 점에서 가치가 있다는 판단이다.

엔비디아(NVDA)의 놀라운 4분기 실적발표 이후 시장은 또다시 흥분에 휩싸였습니다. S&P500은 단숨에 사상 최고가를 경신했고 글로벌 증시 역시 유럽과 일본 증시가 최고가를 갈아치우며 AI 열풍에 반응했습니다.특히 1989년 그 유명한 일본의 자산버블 이후 34년 만에 사상 최고가를 경신한 니케이 지수는 투자자들의 관심을 한 몸에 받았습니다. 지난해 일본 증시의 회복을 이끌었던 '오마하의 현인' 워런 버핏 역시 4분기 버크셔 해서웨이 주주서한을 통해 일본 기업들이 미국보다 더 나은 주주환원정책을 수행하고 있다며 칭찬했죠. 이제 투자자들의 관심은 한 가지에 쏠립니다. 과연 주식시장은 더 오를 수 있을까? 혹시 지금이 올해의 고점이 아닐까? 라는 우려입니다.

기술 기업 마이크로소프트, 오픈AI와 뉴미디어 기업 세마포(Semafor)가 손을 맞잡았다. 생성 AI 기술을 활용해 기사 작성을 보조하고, 이를 활용한 새로운 서비스까지 선보인다는 계획이다. 세마포는 5일(현지시각) 마이크로소프트, 오픈AI의 도구를 사용해 전 세계 주요 뉴스에 대한 다양한 관점과 인사이트를 제공하는 속보(breaking news) 서비스 ‘시그널(Signals)’을 출시했다고 밝혔다. 디지털 미디어 환경 변화, 소셜 미디어 중심의 뉴스 유통, AI 기술이 초래하는 위험과 기회에 대응하기 위해 AI 기반 뉴스 서비스를 선보인다는 게 세마포 측 설명이다.