CHINA

전일(27일, 현지시각) 미 증시는 연준의 매파적 스탠스와 경기재개에 대한 기대로 미 국채금리가 급등, 나스닥의 기술 성장주는 약세를 보인 반면 경제 정상화에 수혜를 받는 기업들은 일제히 강세를 보이며 혼조세로 마감했다. (다우 +0.21%, 나스닥 -0.52%, S&P500 -0.28%, 러셀2000 +1.46%)10년물 미 국채금리는 지난주 연준임원들의 매파적 발언에 이어 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 찰스 에반스 시카고 연은 총재 역시 11월 테이퍼링을 정당화하는 발언으로 1.50%를 넘어서는등 초강세를 보였다. 당일 진행됐던 국채 입찰에서의 수요 부진도 금리가 오른 원인으로 작용했다. 5년 만기 국채 입찰에서 간접 입찰이 12개월 평균치였던 59.5%를 하회한 54.3%를 기록했고 2년 만기 국채 입찰에서도 12개월 평균인 52.4%를 하회한 45.3%를 기록하는등 부진했다. 제롬 파월 연준의장은 이번주 두 차례 의회 증언에 나설 예정인 가운데 오늘 첫번째 증언을 할 것으로 전망된다. 이에 앞서 미리 공개된 파월 의장의 연설문에 따르면 인플레이션이 예상보다 오래 지속될 수 있고 그 원인으로 공급망의 병목현상을 지목할 것으로 관측되고 있다. 한편 코로나 바이러스 확산세가 확연히 정점을 기록하고 둔화되는 모습을 보이면서 경제 정상화에 수혜를 받는 기업들의 상승세가 두드러졌다. 경제의 선행지표로 인식되는 8월 내구재주문 지수가 7월에 비해 크게 개선됐다는 점도 작용했다. 코로나 백신을 생산하는 대표기업 중 하나인 화이자의 알버트 보울라 최고경영자(CEO)가 "1년 안에 일상생활로 복귀할 수 있다"고 발언한 점도 금리 상승세를 견인했다. 다만 이로인해 향후 백신 매출이 둔화될 수 있다는 우려가 커지며 관련 종목은 큰 폭으로 하락했다. 오늘 시장은 월요일 부채한도 유예 법안을 거부한 공화당으로 인해 정부 셧다운의 우려가 커진 가운데 5년물 국채금리가 1%를 넘어서며 19개월래 최고치를 기록, 기술 성장주 위주의 약세가 계속되고 있다. 투자자들이 급등한 국채 수익률 우려에 성장주에 대한 노출을 최소화하면서 유럽 기술주는 6주 최저치로 급락했다. 뉴욕증시 역시 나스닥이 -1.60%(동부시각 오전 6시 20분)의 급락세를 보이는 가운데 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)와 엔비디아(NVDA), AMD(AMD) 등의 반도체 관련기업이 선물시장에서 2%이상 급락세를 보이며 하락세를 견인하고 있다.

전일(9일, 현지시각) 미 증시는 예상보다 견고한 고용지표로 장 초반 강세를 보였으나 이후 유럽중앙은행(ECB)의 정책전환과 연준 이사의 매파적 발언으로 하락 전환, 주요지수가 모두 약세로 마감했다(다우 -0.43%, S&P500 -0.46%, 나스닥 -0.25%, 러셀2000 -0.03%).주간으로 발표되는 신규실업수당청구가 예상보다 훨씬 좋게 나와 팬데믹 이후 최저치를 기록하면서 고용시장에 대한 우려가 크게 완화됐다. 특히 7월의 채용공고가 역대 최고치를 기록하면서 고용시장이 여전히 뜨겁다는 점에서 이는 고용회복이 향후 빠르게 진행될 수 있다는 기대로 작용했다. ECB도 통화정책회의를 통해 올해 유로존 성장을 기존의 4.6%에서 5.0%로 상향조정하면서 경기 회복의 기대를 높인 점도 투자심리 개선에 도움이 됐다. 하지만 인플레이션 전망을 기존의 1.9%에서 2.2%로 상향조정하며 팬데믹 긴급구호프로그램(PEPP)의 매입 속도를 향후 완만하게 축소할 것이라 발표하며 매물이 출회하기 시작했다. ECB의 유동성 공급 축소 발표에 이어 연준의 미셸 보우만 이사도 연내 테이퍼링을 다시 한번 시사하면서 투자심리가 더욱 악화됐다. 특히 인플레이션의 완화에 시간이 걸릴 수 있다고 언급하면서 물가 상승세의 장기화 우려를 높여 증시도 하락세가 가팔라졌다. 다만 코로나 확산이 정점에서 둔화되는 모습을 보이고 여행 및 출장 수요도 점차 안정적으로 회복되는 추세를 보이면서 항공과 크루즈 등 여행 관련 산업이 강세를 보였다. S&P500과 다우가 이번주 4일 연속 하락세를 보이고 나스닥 역시 8월 중순이후 처음으로 이틀 연속 하락세로 마감한 가운데 이번주는 3대 지수 하락세로 마감할 가능성이 커졌다. 9월 변동성이 확대되면서 벤치마크 지수인 S&P500은 현재 7개월 연속 상승세를 전환하는 하락세를 유지중이다. 오늘 증시는 미중 협력 강화 소식에 상승세로 출발하고 있다. 지난 2월 이후 처음으로 통화한 바이든 대통령과 시진핑 주석은 향후 경제회복을 비롯해 기후변화, 코로나 예방 및 주요 국제관련 이슈에서 조건부 협력을 약속했다. 중국의 상하이 지수는 이 소식에 6년만에 최고치를 경신했다. 중국의 기술 지수 역시 당국이 새로운 게임 출시 승인을 동결한 것이 아니라 완화하고 있다는 소식에 크게 반등에 성공했다.

전일(1일, 현지시각) 미 증시는 예상보다 견고한 경기활동 지수가 증시를 들어올린 가운데 유럽의 긴축 메시지가 장 막판 투자심리를 흔들며 혼조세로 마감했다. (다우 -0.14%, S&P500 +0.03%, 나스닥 +0.33%, 러셀2000 +0.58%)초반에는 시장의 관심을 모았던 ADP의 고용변화 지수가 예상보다 부진한 것으로 나타나며 증시는 전반적으로 약세를 보였다. 이후 공급관리자협회(ISM)의 구매관리자지수(PMI)가 예상보다 견고한 활황세를 유지하고 있는 것으로 나타나 경제 정상화에 대한 기대로 증시는 반등했다. 하지만 유럽중앙은행(ECB)의 라가르드 총재가 향후 경제 부양책을 피해 업종 중심으로 유동성을 타겟화하여 공급하겠다고 발언, 긴축에 대한 우려가 제기되며 상승분을 반납하거나 하락전환해 증시는 혼조세로 마감했다. 연준이 향후 긴축을 위한 가장 중요한 요인으로 고용을 지목한 가운데 전일 발표된 ADP의 부진한 고용변화는 델타변이 확산으로 인한 고용시장의 회복둔화를 시사하는 것으로 관측된다. 오늘 증시는 매주 목요일 발표되는 주간 신규실업자수당에 주목할 것으로 전망된다. 월가는 지난주의 35만 3천명에 이어 34만 5천명으로 소폭 하락했을 것으로 보고있다. 제롬 파월 연준의장이 잭슨홀 미팅에서 밝힌대로 연준은 금요일 발표될 예정인 8월의 노동부 고용보고서를 주목할 것이다. 델타변이 확산 여파로 고용시장의 회복에 불확실성이 커진 가운데 고용회복이 둔화될 경우 시장이 이를 호재로 받아들일지 혹은 성장둔화에 대한 우려로 받아들일지가 관건이다. 다만 ECB의 긴축 메시지에서도 알 수 있듯이 최근 전세계 중앙은행들의 기조가 정책의 정상화를 향하고 있어 연준 역시 연내 긴축을 곧 공식 발표할 것으로 전망된다.

캐시 우드 아크 인베스트 CEO. 그는 2021년 여름, 7~8월 미 주식시장의 이슈 한가운데 있는 인물이었다. 암호화폐 붐을 일으키기 위해 컨퍼런스(더비워드)를 개최하기도 했다. 지난해 152%에 달하는 '역대급' 수익률을 기록한 이후 올해는 5%의 '상대적으로' 부진한 성적을 거두고 있다. 여기에 영화 ‘빅쇼트’의 실제 주인공으로 유명한 마이클 버리가 캐시 우드의 아크 펀드에 대량 공매도를 내면서 화제가 됐다. 이에 캐시 우드 CEO가 직접 해명에 나섰다. 펀드 하락에 베팅한 투자자들을 반박한 것이다. 우드 CEO는 CNBC 테크체크(TechCheck)에 출연 “나는 많은 곰(하락론자)들이 생각하는 것처럼 우리가 버블에 있다고 생각하지 않는다”라고 강조했다. 그는 90년대 후반을 떠올리며 “(그 때) 버블 속이었다면 우리의 전략은 지지를 받았을 것이다. 당시 분석가들은 주가 추정치를 다른 것보다 더 높게, 목표 주가도 높게 잡았다. 지금은 전혀 그렇지 않다”라고 덧붙였다.아크 펀드가 약세를 나타낸 것은 인플레이션과 금리 상승 때문인데 그는 인플레이션보다 디플레이션을 더 우려하고 있다고 설명했다. 이어 기존 산업이 혁신을 다룰 준비가 돼 있지 않다고 강조했다. 기존 업체들은 자율주행 및 전기차로의 이동, 새로운 자동차 공급망의 등장, 기술 변화를 이제 막 맞이한 소매업 및 금융 서비스 등을 준비하지 못하고 있다는 것이다. 이와 함께 미중관계 및 스테이블코인 등에 대한 입장을 밝혔다. 다음은 대담 전문이다.

미국의 스포츠 브랜드 나이키. 나이키는 전세계 국가대표팀 및 선수들의 운동화와 스포츠복을 후원, 올림픽이 개최될 때마다 판매가 급증하면서 주목을 받았다. 올해 개최된 2020 도쿄올림픽에서도 육상 등 주요 선수들이 나이키 운동화를 착용 화제가 됐다. 주가는 사상 최고치를 연일 경신하고 있다. 그러나 나이키(티커 : NKE) 주가가 '사상 최고'를 기록하고 있는 것은 도쿄올림픽 때문이나 르브론 제임스 때문만은 아니다. 디지털 혁신을 이뤄내고 중국에서의 불매운동 등 위기를 빠르게 극복하고 있기 때문이다. 이에 대해 존 도나호 나이키 CEO는 지난 5일(미 현지 시각) CNBC 뉴스채널 클로징 벨(Closing Bell)에 출연해 나이키의 성장 비결이 “전세계 모든 소비자들을 지원하고 연결했기 때문이다"고 강조했다. 그는 “재택근무를 한다고 해서 혁신이 중단되는 것은 아니라"며 지난 18개월 동안 혁신적인 상품을 출시하기 위해 노력했다고 전했다. 최근 백신 보급 이후에 지난해 폭발적 성장을 거뒀던 아마존, 엣시, 아디다스 등 이커머스 성장이 둔화할 것이라는 전망에 대해 도나호 CEO는 “우리는 소비자에게 원하는 서비스를 제공할 수 있도록 모든 초점을 맞추고 있다”며 온라인이든, 오프라인이든, 하이브리드든, 나이키는 소비자의 요구를 모두 충족시킬 수 있다고 자신감을 보였다.지난 4월부터 강제노동 관련해 중국 내 나이키 불매 운동이 시작됐된 것에 대해서는 나이키는 “중국의 브랜드, 중국을 위한 브랜드"라며 중국 소비자의 마음을 돌이키려 했다. 이 발언을 언급하며, 중국에서 사업을 계속하려면 나이키 가치를 희생해야 한다고 생각하는지에 대해 질문하자, 그는 그렇지 않다며, “전세계 어느 나라든 그 시장의 소비자는 나이키가 그들을 위한, 그들 시장의 브랜드라고 말할 것”이라고 강조했다.배인 앤 컴퍼니, 이베이, 페이팔, 서비스나우 등의 CEO를 역임하며 직업이 CEO란 평가를 받는 도나호 CEO. 나이키에서도 주가를 끌어 올리면서 그의 성공적 CEO 경력에 한줄을 추가하고 있다. 다음은 도나호 CEO가 출연한 CNBC 뉴스채널 클로징 벨의 대담 전문이다.

중국 규제 당국의 기술기업에 대한 규제 칼날이 몰아치면서 중국기업에 대한 투자심리가 급속도로 얼어붙고 있다. 26일(현지시간) 블룸버그는 미국의 투자자금이 중국과 홍콩에서 빠져나가고 있다는 검증되지 않은 루머로 인해 중국 증시와 채권, 통화시장이 모두 패닉 매도에 빠졌다고 보도했다. 이날 알리바바를 포함해 샤오미와 텐센트 등 중국의 주요 기술 기업들이 포함된 블루칩 지수인 홍콩의 항셍 테크지수는 하루 만에 10%가 폭락하며 출범 1년만에 마이너스 수익을 기록했다. 중국 시장에 대한 투자심리가 규제 공포로 번지면서 매도세가 이어진 것. 패닉 메도는 주식시장에 국한되지 않았다. 위안화와 채권시장까지 번졌다. 중국 위안화는 달러 대비 한 달 만에 가장 낮은 수준으로 절하됐고 중국 채권은 크레딧스프레드가 급등하는 등 위험 시그널을 강하게 보였다. 투자자들이 중국발 리스크를 일시적 현상이 아니라고 본 것이다. 또 중국 정부가 표면에 내세운 명분인 '공정거래를 위한 반독점 규제'가 아닌 중국 빅테크 기업을 장악하고 시진핑의 장기 집권을 위한 기업 길들이기로 해석하고 있기 때문이다. 중국정부의 규제가 교육을 비롯해 기술, 부동산, 의료와 같은 산업 전반으로 확대될 수 있다는 우려가 커지고 있는 것이다.

‘돈나무 언니'라고도 불리는 아크 인베스트(ARK Invest) 최고경영자(CEO) 캐시 우드는 지난 14일(미 현지 시각) CNBC 뉴스 클로징 벨(Closing Bell)에 출연해 중국 주식 전략, 비트코인의 가능성, 지금 투자하기에 가장 적합한 기업 등 가장 뜨거운 현안에 대해 입장을 전했다.우드 CEO는 기술주에 대한 중국의 탄압 때문에 중국 주식 비율을 줄이고 있지만, 중국은 혁신의 리더가 되기를 원하고 내부적으로 확장할 수 있는 회사는 지원하고 있기 때문에 중국 토종 기업 중 일부는 빼지 않을 것이라고 밝혔다. CNBC에 따르면, 현재 아크 인베스트는 중국 기업인 바이두(티커:BIDU), NIU 테크놀로지(NIU), 칸준(BZ)을 매도하지 않았다.중국의 단속으로 인해 비트코인 가격이 급락했지만 우드 CEO는 비트코인에 대한 낙관적인 입장을 보였다. 그는 비트코인 채굴의 50~65%는 중국에서 일어났고 “채굴이 분산되는 것이 더 건강한 현상”이라고 강조했다. 많은 부분이 미국으로 오고 있고 재생 가능한 방향으로 가고 있다. 또한 우드 CEO는 “ESG 환경, 사회, 지배구조 측면에서 비트코인보다 더 나은 것은 없다”고 전했다.테슬라(TSLA)와 로쿠(ROKU)를 비롯해 우드 CEO가 최고의 기회로 보고 있는 주식은 스퀘어(SQ), 줌(ZM), 쇼피파이(SHOP), 텔라닥(TDOC) 등이다. 그녀가 꼽은 이 주식들은 집에서 머물 때(stay-at-home) 좋은 주식이라고 알려져 있다. 이제 사무실로 돌아가기 때문에 이 주식들은 더 이상 필요가 없다는 의견이 있지만, 이에 대해 우드 CEO는 “코로나 바이러스 위기는 세상을 극적으로 또한 영구적으로 변화시켰고, 다시 그 전으로 돌아가지 않을 것"이라고 강조했다.다음은 캐시 우드 CEO의 대담 전문이다.

전일(14일, 현지시각) 미 증시는 애플이 차기 아이폰의 생산량을 20% 늘리도록 공급업체에 요청했다는 소식과 제롬 파월 연준의장의 긍정적인 발언에 강세를 보였으나 파이낸셜과 에너지의 부진으로 혼조세를 보이며 마감했다. 화요일(13일) 6월 소비자물가의 예상 밖 급등에 이어 수요일(14일, 현지시각) 발표된 생산자물가지수(PPI)는 공급망의 부진을 반영하며 핵심물가가 역대 최고수준의 상승세를 보였다.하지만 제롬 파월 연준의장은 최근 예상을 뛰어넘고 있는 물가 상승세에 여전히 '일시적'이라는 입장을 표명했다. 시장의 우려를 자아내고 있는 긴축 가능성 역시 미국의 경제가 통화정책을 전환하기에는 여전히 임계점에서 먼 상황이라는 점을 강조, 통화완화정책을 한동안 유지할 것임을 시사했다. 2분기 실적보고에 들어간 파이낸셜 섹터는 뱅크오브아메리카의 예상 밖 매출 부진 여파와 국채금리의 급락세로 하락했다. 미 국채금리는 최근 인플레이션 가능성이 제기되며 상승세를 보였지만 글로벌 코로나 재확산세로 인한 성장둔화 우려로 다시 1.31%로 낮아졌다. 중국의 2분기 성장이 작년 팬데믹의 기저효과가 있던 1분기와 비교, 예상대로 7.9%로 크게 하락한 가운데 중국의 성장이 정점을 지났다는 전망이 힘을 얻고있다. 한편 세계보건기구(WHO)가 미국과 남미에서 최근 델타 변이가 빠르게 확산중이라고 발표한 가운데 미국의 확진자는 한달전 만명에서 현재 3만명이 넘는 것으로 집계됐다. 오늘 증시는 제롬 파월 의장의 상원 청문회에서의 발언에 주목할 것으로 보이는 가운데 신규실업수당 청구를 통해 고용시장의 회복을 가늠할 것으로 전망된다. 오늘 실적을 발표할 주요기업으로는 모건스탠리(MS), 유나이티드 헬스그룹(UNH), 프로그레시브(PGR)등이 있다

지난 4일(미 현지시각), 중국 차량공유 업체 디디추싱(DiDi Chuxing, DIDI)은 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 지 나흘 만에 중국 정부로부터 앱 삭제 명령을 받았다. 중국은 자국 기업이 외국에서 주식을 발행해 상장하는 것에 대한 규제를 공식 발표했기 때문이다.중국의 독단적이고 갑작스러운 규제로 미국과 중국 간의 긴장이 더 고조됐다. CNN은 헤지 펀드 매니저 카일 베스(Kyle Bass)의 말을 인용해 “독립기념일에 미 투자자들의 자금으로 IPO한 기업 앱을 금지하는 것은 기본적으로 미국에 대한 큰 모욕이다”라고 보도했다. 미국에서 ‘디디’라고 불리는 중국판 우버 기업의 철퇴는 안 그래도 불안했던 미국-중국의 갈등을 더 깊게 만들었다. 중국의 선긋기가 본격적으로 시작됐다.전 미 무역대표부(USTR)에서 중국을 담당했던 제프 문(Jeff Moon)은 CNBC 뉴스채널 스쿼크온더스트릿(Squawk on the Street)에 출연해 “이번 디디추싱을 통해 중국은 디커플링(decoupling, 탈동조화)을 원한다는 신호를 보내고 있다”며 앞으로 닥칠 경제적, 산업적 위기에 대해 우려했다. 또한 그는 “중국 지도자들은 안정과 자신의 리더십 유지에 가장 몰두”하고 있기 때문에 중국 지도자에 도전하는 기업, 사람들을 계속 '통제할 것'이라고 전했다.다음은 해당 전문가를 인터뷰한 CNBC 뉴스채널 스쿼크온더스트릿(Squawk on the Street)의 대담 전문이다.

바이든 행정부가 반도체와 배터리 등 핵신산업 분야의 공급망을 강화하는 새 전략을 발표했다. 반도체와 같은 핵심 전략 품목에 대한 안정적인 공급망 확보가 목표다. 한편 같은 날 미국 기술·과학·연구에 2000억 달러 이상을 투자한다는 내용의 ‘미국혁신경쟁법’이 초당적 합의로 의회를 통과했다. 턱밑까지 차오르는 중국의 공세를 견제하고 한국 등 동맹국과의 파트너십을 강화해 '바이 아메리카'(미국산 우선 구매)를 달성하려는 의도다.

미 증시는 27일(현지시간) 연준의 긴축 스탠스를 좌우할 경제회복과 물가에 대한 단서를 제공할 지표들을 기다리며 완만한 약세를 보이고 있다. 오늘 발표할 내구재 주문과 실업 수당 청구 지표는 제조업과 고용시장의 회복을 시그널할 것으로 전망된다. 28일일 예정된 개인소비지출(PCE) 지표는 인플레이션에 대한 연준의 통화정책을 좌우할 강력한 기준이 될 것으로 관측된다. 이번 주 연준의 클라리다와 퀄스 부의장이 모두 6월 통화정책회의(FOMC)에서 '긴축에 대한 논의가 시작될 수 있음'에 대한 신호를 줬기 때문에 시장의 반응은 매우 예민할 것으로 예상된다. 한편 전일(26일) 시장은 게임스탑(GME), AMC엔터테이먼트(AMC)등 소위 '밈주식'들이 시장을 주도하며 개인 투자자들이 주도하는 열풍이 식지 않았음을 증명했다. 유럽의 에어버스는 관련 부품 공급업자들에게 생산량을 늘릴 계획을 발표한 후 상승세를 보였다. 전일 실적을 발표한 데이터 분석 소프트웨어 기업인 스노우플레이크(SNOW)는 손실이 확대되었음을 보고한 후 3%대 하락했다. 팹리스 반도체 기업의 주도주인 엔비디아(NVDA)는 1분기 수익과 매출이 모두 시장의 예상을 상회했음에도 소폭 약세를 보였다. 엔비디아의 매출은 전년 대비 88% 증가했다. 1분기 수익시즌이 마무리를 하는 가운데 오늘은 달러제너럴(DG)과 베스트바이(BBY), 세일즈포스(CRM), 코스트코(COST)등이 실적을 발표할 예정이다. 국제유가는 여전히 핵 협상 합의 가능성으로 인한 이란의 시장 진입 가능성을 소화하며 약세를 보이고 있다.

미국 투자의 대가 레이 달리오(Ray Dalio) 브리지워터 어소시에이츠 회장 및 최고운용책임자(CIO)는 24일(미 현지 시간) 코인데스크의 컨센서스 컨퍼런스에 참석해 자신도 비트코인을 보유하고 있다며 암호화폐에 대한 명확한 의견을 보였다.그는 지난해에는 비트코인의 미래에 대해 우려를 표했는데 올해는 금을 대체하는 투자 수단으로 역할을 설명했다. 1년여 만에 비트코인에 대한 입장을 바꾼 것이다. 달리오 회장은 “비트코인의 가장 큰 위험은 비트코인의 성공"이라고 말했다. 정부는 비트코인이 크게 성장할 경우 통화를 통제하고 디지털 통화를 파악하기 위해 규제할 것이기 때문이다. 달리오 회장은 “현금은 쓰레기"라며 높은 인플레이션의 미래에 대해 이야기했다.‘억만장자 헤지펀드의 대부'로 알려진 달리오 회장의 시각은 많은 비즈니스 리더들과 정부에 영향을 준다. 그는 이 세션에서 부채 사이클, 인플레이션, 자본 경쟁자로서의 중국 및 암호화폐에 대한 생각을 전했다. 다음은 대담 전문이다.