쇼피파이

‘개발자의 코드를 지배할 것인가, 소비자의 지갑을 열 것인가.’AI 거인 앤트로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)가 29일(현지시각) 선명한 전략 방향성을 보여주는 발표를 단행했다. 앤트로픽은 이날 개발자들의 작업 방식을 근본적으로 바꿀 ‘클로드 소네트 4.5(Claude Sonnet 4.5)’를 공개했고, 오픈AI는 소비자의 구매 방식을 재정의할 ‘인스턴트 체크아웃(Instant Checkout)’ 기능을 선보였다. 이 두 발표는 단순한 신모델, 신기능 출시 이상의 의미를 지닌다. 미래 AI 산업의 주도권을 차지하기 위한 두 기업의 다른 철학과 전략을 극명하게 보여줬기 때문이다.  앤트로픽이 현대 기업 활동의 근간이 되는 ‘코드’를 통해 B2B 시장에서 쐐기를 박으려 했다면 오픈AI는 소비자의 일상적 행위인 ‘상거래’를 장악, B2C 분야에서 챗GPT를 새로운 관문으로 만들겠다는 거대한 야망을 드러낸 것으로 해석된다.

‘미국 증시에 상장하려면 얼마나 많은 매출을 올려야 할까?’실리콘밸리와 뉴욕 투자 업계에서 ‘1억~3억달러(약 1380억~4140억원)의 ARR(연간 반복 매출)’이 스타트업 상장 성공을 좌우하는 ‘스위트 스폿(sweet spot, 최적 지점)’이라는 인식이 확산하고 있다. 최근 몇 년 간 “10억달러(약 1조3800억원) 혹은 이에 근접한 규모의 ARR(연간 반복 매출)을 달성해야 상장에 성공할 수 있다”는 주장이 팽배했으나 지금은 이런 ‘규모 프리미엄’이 사라졌다는 것이다. 큰 매출만으로 성공을 보장하던 시대는 끝나고, 제품 및 비즈니스의 품질 제공, AI 같은 혁신 기술을 어떻게 적용하고 있는지 보여주는 ‘AI 스토리’가 더 중요해지는 시대가 됐다는 게 전문가들의 주장이다. 

✔ 금리인하 기대 과도하다...심각한 침체 반영? 연준의 금리인하 가능성에 대한 시장의 기대가 너무 과도하다는 의견이 강해지고 있다. 웨이 리(Wei Li) 블랙록 글로벌 최고투자전략가는 "투자자들이 2024년 연준의 금리인하를 예상하는 것은 틀렸다."며 시장의 기대가 과도하다고 평가했다. 리는 5일(현지시각) 원탁행사를 통해 내년 3월 첫 금리인하를 시작으로 총 5번의 금리인하를 가격에 반영하고 있는 시장에 대해 "정말 공격적이다. 그런 수준의 금리인하가 현실화되려면 뭔가 심각하게 잘못되어야 한다."며 내년 하반기나 되어야 한 번의 금리인하를 예상하고 있다고 전했다. 시장이 심각한 수준의 경기침체를 금리인하 전망을 통해 반영하고 있음에도 대부분의 시장 애널리스트들은 여전히 연착륙의 가능성이 더 높다는 분석이다. 골드만삭스가 2024년 S&P500 목표가를 4700으로 제시한 것을 시작으로 BofA는 5000을 제시했고 네드 데이비스 리서치 역시 4900을 제시했다. 네드 데이비스 리서치는 내년 상반기에는 투자자들이 경기침체의 가능성에 대한 두려움을 소화하면서 변동성이 커지겠지만 하반기부터 순환주와 소형주를 중심으로 회복을 만들 것으로 내다봤다.

전자상거래 소프트웨어 기업 쇼피파이(Shopify, 티커: SHOP)가 2분기 예상보다 견고한 실적을 보여줬다. 2일(현지시각) 매출, 잉여현금 등 주요 지표가 월가 애널리스트 추정치를 상회하면서 SHOP 주식은 장외 시장에서 높은 변동성을 보였다. 쇼피파이는 중소 상인 및 자영업자에게 커머스를 구축할 수 있도록 돕는 플랫폼이다. 독자적인 이커머스 플랫폼을 구축하는 아마존과 비견된다.

1. 섹터 및 산업 퍼포먼스: 에너지와 원자재 초강세12월 이후 연준의 정책이 전환될 수 있다는 기대가 시장을 끌어올리면서 S&P500은 지난 5일간 3.6%에 달하는 상승세를 기록했다. 2주 연속 상승 마감이 확실시 되면서 투자의견이 확실히 개선되고 있다. 원자재와 헬스케어가 각각 5.37%와 5.29%의 상승세로 시장을 주도했다. 에너지가 4.80%로 여전히 강력한 상승세를 유지했고 파이낸셜은 은행들의 견고한 실적에 힘입어 경기침체 우려를 지우며 4.18%에 달하는 상승세를 기록했다. 시장이 광범위한 회복세를 보였지만 전반적으로 경제 회복에 대한 기대가 작용했다기보다 실적에 따른 개별 장세가 주도했다는 평이다. 3분기 어닝시즌에 본격적으로 진입하면서 예상보다 나은 기업 실적과 일부 연준 위원의 완화적인 메시지가 시장 모멘텀에 긍정적인 영향력을 행사한 것으로 관측된다. 특히 달러 약세가 확연히 나타나면서 원자재와 에너지가 시장을 주도했다. 광산부문이 무려 13%의 상승세를 기록했고 에너지 장비와 서비스 부문 역시 12%로 경기침체 우려에도 강력한 이익을 보고했다. BofA는 시장을 리드하는 섹터로 헬스케어와 파이낸셜, 자유소비재, 에너지, 그리고 산업을 꼽았다. 특히 헬스케어와 에너지가 최근 불리시한 모멘텀을 보이고 있다고 평가했고 반대로 자유소비재와 산업은 모멘텀을 잃고 있다고 평가했다. 반면 유틸리티와 필수소비재는 최근 부진한 모습을 보이고 있지만 필수소비재가 경기침체 우려가 커지면서 다시 불리시한 전환을 하고 있는 것으로 분석했다. 여전히 기술과 커뮤니케이션, 그리고 부동산은 부진한 모습을 유지하고 있고 원자재는 지난주에 이어 2주 연속 리딩 섹터로 진입을 하며 강력한 모멘텀 전환을 보이고 있는 것으로 나타났다.

전자상거래와 콘텐츠 마케팅을 결합한 ‘미디어 커머스(Media Commerce)’ 경쟁이 격화하고 있다.19일(현지 시각) 쇼피파이(티커: SHOP) 블로그에 따르면 쇼피파이는 버즈피드와 손잡고 새로운 제휴 마케팅 서비스를 출시했다. 버즈피드 같은 미디어 콘텐츠 기업이 제휴 콘텐츠를 통해 온라인 쇼핑몰을 연결, 판매 수수료를 받을 수 있도록 하는 서비스다.쇼피파이는 온라인 쇼핑몰 구축 서비스를 제공하는 업체다. 쇼핑몰 웹사이트 제작부터 서버 호스팅, 결제, 재고 관리까지 전자상거래와 관련한 모든 서비스를 제공, 아마존(티커: AMZN)의 대항마로 불려왔다.미국 IT 전문 매체 디인포메이션에 따르면 현재 버즈피드가 쇼피파이와 계약을 체결, 이미 서비스를 통합했으며 버즈피드 외에 복스(Vox) 미디어, 컴플렉스 네트워크(Complex Networks) 등 다른 뉴스 콘텐츠 업체와도 협의를 진행 중이다.

팬데믹 이후 온라인 소비가 급증하면서 전자 상거래를 위한 플랫폼 구축 및 온라인 마케팅 관련 기업이 성장세를 타고 있다. 지난 18일(미 현지시간) 뉴욕 기반 이커머스 마케팅 플랫폼 욧포(Yotpo) 역시 2억3000만달러 규모의 시리즈 F 투자 유치에 성공하면서 14억달러 가치(포스트 머니)를 달성했다. 이는 지난 번 시리즈 E 투자 유치 이후 반년 만에 이뤄진 결과다. 욧포는 이번 투자로 제품 및 R&D 팀을 활용해 만족할만한 플랫폼 경험을 이끌어내는데 사용하겠다고 말했다. 단일화된 이커머스 마케팅 솔루션을 제공하는 기업은 많지만 전반적인 마케팅 솔루션을 아우르는 단일 플랫폼이 없다. 욧포는 온라인 상거래에서 빠르게 고객들이 유입되는 상황에서 효과적인 마케팅 솔루션을 단일 플랫폼에서 해결할 수 있도록 해준다. 이는 서비스 실패를 막고 고객 만족을 높일 수 있는 툴로 사용되고 있다.

기업 개요미국 샌프란시스코에 본사를 둔 어펌은 ‘후불결제’ 서비스를 제공한다. 소비자가 ‘지금 바로 물건을 사고 돈은 나중에 낼 수 있도록(buy now, pay later)’ 돕는 서비스다. 카드회사의 할부 서비스와 비슷하지만, 번거로운 신용카드 발급 절차가 없다는 점이 다르다.상품을 구매할 때 어펌으로 결제하면 어펌이 판매자에게 돈을 지급한다. 소비자는 6주부터 48개월까지 다양한 할부 기간에 맞춰 이를 갚으면 된다. 신용카드와 달리 이자율 체계가 간단하고, 연체료도 없어 밀레니얼, Z세대 등 젊은층의 뜨거운 반응을 얻고 있다.상장 증권신고서(S-1)에 따르면 어펌 결제를 채용한 커머스(commerce) 업체 수는 6500개(2020년 9월 말 기준)에 달한다. 현재 펠로톤(Peloton, 구독형 홈트레이닝 서비스), 아디다스, 노드스트롬(Nordstrom, 미국 백화점 체인) 등에서 연이율 0%로 어펌 결제를 이용할 수 있다. 회사 설립연도는 2012년, 설립자 겸 최고경영자(CEO)는 페이팔(PYPL) 공동 창업자인 맥스 레브친이다.

한국은 사회적 거리두기 2단계로 격상됐고 실리콘밸리(산타클라라 카운티)는 코로나19 재확산에 따라 30일(현지시각)부터 대면 활동을 제한하는 정책이 시행됐다. 이 정책으로 야외 모임은 최대 100명으로 제한되고 실내 운영하는 사업체도 수용 인원의 10%만 입장할 수 있게 된다.밀접한 신체접촉을 하는 모든 스포츠가 금지돼, 리바이스 스타디움에서 예정된 샌프란시스코 49ers의 풋볼(미식축구) 홈 경기를 예정대로 할 수 없게 됐다. 또 산타클라라 카운티에서 150마일(약 241km) 이상 여행하는 사람들은 돌아온 후 14일간 자가 격리를 해야 한다. 한국처럼 추적(contact tracing)은 하지 않지만 강력한 권고 조치다.미국에서는 추수감사절과 최대 쇼핑시즌인 블랙 프라이데이(Black Friday)가 있었다. 올해 블랙 프라이데이는 미국 유통 역사상 가장 큰 변화가 있었다는 평가다. 쇼핑 습관이 변하면서 미국인들의 일상이 크게 바뀌고 있음을 실감하고 있기 때문이다. 이에 따라 유통 산업도 지각변동이 되고 있다.

전자상거래 플랫폼 쇼피파이의 할리 핀켈스타인 사장은 금융 전문 매체 배런스가 주최한 인베스팅 인 테크 (Barron’s Investing in Tech) 포럼에 나와 코로나19가 온라인 쇼핑 시장 참여자의 행태를 바꾸고 소비 습관 변화의 속도를 가속화했다고 설명했다. 또 코로나 팬데믹이 바꾼 3가지 리테일 산업 트렌드를 변화를 언급했다. 1. 대기업이 더 빨랐다 핀켈스타인 사장은 코로나19의 대응에서 '대기업'이 스타트업 못잖게 빠르게 변화했다는 점에 주목했다. 통상 스타트업은 작고 빠르게 움직이는 기업의 대명사로 꼽히지만 코로나 팬데믹 상황에서는 대기업이 생존을 위해 스타트업보다 더 빠르게 움직였다는 것이다.핀켈스타인 사장은 미국의 대표 케첩 브랜드인 '하인즈'가 빠르게 소비자 직접판매(D2C)에 나선 것을 주목했다. 실제 하인즈 케첩은 온라인 스토어 ‘하인즈 투 홈(Heinz to home)’을 시작하며 소비자에게 양념을 직접 판매했다. 통상 케첩은 중소형 마트에서 구매하는 상품. 그러나 팬데믹으로 판매가 부진하자 재빠르게 소비자에게 직접 판매하고 배달하는 온라인 직판 모델로 돌아선 것이다. 스니커즈(Snickers)와 치폴레(Chipotle)도 D2C 마켓을 만들었다. .핀켈스타인 사장은 “작은 스타트업이 민첩하게 움직이며 변화를 수용할 것이라고 생각했지만 큰 기업도 새로운 비즈니스 모델을 찾고 있었다"고 말했다. 그는 “100년 전으로 돌아가면 빵은 빵굽는 사람에게 사고, 구두는 구두상에게 샀다"면서 “1876년 필라델피아에 백화점이 들어서면서 갑자기 제품을 큐레이팅하는 중개자가 생겨나 마진을 받았다"고 말했다. 이어 “D2C는 사라지지 않는다. 유통사는 소비자 직접 판매로 브랜드 가치를 스스로 지키고, 소비자는 더 좋은 가격에 제품을 얻는다"고 덧붙였다.