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전일(9일, 현지시각) 미 증시는 우크라이나 전쟁 리스크가 완화된 가운데 국제유가가 폭락하며 주요 지수가 일제히 급등했다. (다우 +2.00%, 나스닥 +3.59%, S&P500 +2.57%, 러셀2000 +2.71%)국제유가는 우크라이나와 러시아의 대화 가능성이 제기된 데 이어 아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC) 국가들에 증산을 요청하면서 무려 18%가 폭락했다. 이라크도 OPEC이 원한다면 증산을 할 수 있다고 답하면서 유가 하락세에 일조했다. 유가의 빠른 하락세에 고유가로 인한 경기침체 우려가 완화되면서 증시로 빠르게 저점 매수세가 유입됐다. 미국 증시는 화요일(8일, 현지시각) 2020년 3월 이후 가장 빠른 하락세에 이어 수요일(9일, 현지시각)에는 2020년 6월 이후 가장 빠른 상승세를 기록하는 롤러코스터 장을 연출했다. 오늘 증시는 유가가 다시 상승세를 보이는 가운데 유럽 증시의 하락세가 투자심리를 이끌고 있다. 유럽 증시는 러시아 경제에 노출된 유럽 경제의 우려와 이번주 예정된 유럽중앙은행(ECB)의 금리인상 기조 완화 우려로 파이낸셜 섹터가 3%이상 급락세를 보였다. 베어링 투자 연구소의 유럽 전략가인 마그네스 벨라이쉬는 "어제 랠리가 있었지만 이미 시장은 오늘 차익실현을 하고 있다. 현재 시장에는 강세장에 대한 확신이 거의 없다."며 투자자들이 빠른 차익실현을 하고 있음을 시사했다. 유럽중앙은행(ECB)은 목요일 통화정책 및 금리에 대한 성명을 발표할 예정이다. WSJ에 따르면 에너지 가격 급등과 함께 유로화의 약세로 인한 경제성장 전망을 하향 조정하고 인플레이션 전망은 반대로 높일 것으로 전망된다. 한편 미국 증시는 유가의 재상승과 우크라이나 전쟁으로 인한 인플레이션의 우려속에 다시 하락세로 출발했다. 아마존(AMZN)은 개장 전 거래에서 전일 발표한 주식분할 및 100억달러에 달하는 자사주 매입 소식으로 약 6% 상승했다. 사이버 보안업체인 크라우드 스트라이크(CRWD) 역시 강력한 분기 실적으로 개장 전 약 11% 급등했다.

전일(3일, 현지시각) 미 증시는 메타플랫폼(FB)을 포함한 일부 영향력 있는 기업들의 실망스런 실적보고가 나스닥의 큰 하락세를 이끈 가운데 주요 지수는 모두 하락 마감했다. (다우 -1.45%, 나스닥 -3.74%, S&P500 -2.44%, 러셀2000 -1.90%)글로벌 중앙은행들의 매파적인 정책 스탠스 역시 위험자산 회피심리에 일조했다. 영란은행(BOE)은 정책금리를 기존의 0.25%에서 0.5%로 인상했다. 유럽중앙은행(ECB)은 기준금리는 동결했지만 크리스틴 라가르드 총재가 인플레이션에 대한 우려를 나타내며 올해 금리인상 가능성을 시사했다. 유럽중앙은행의 통화정책 전환에 유로화는 달러 대비 1.1% 상승했고 국채 수익률 역시 급등했다. 유럽의 범대륙 지수인 Stoxx 600은 1.8% 하락해 한 달 만에 최악의 하루를 기록했다. 한편 장 마감 후 실적을 발표한 아마존(AMZN)은 예상을 크게 뛰어넘는 실적을 발표했다. 아마존은 클라우드 컴퓨팅 사업의 견고한 성장과 프라임 멤버쉽 가격 인상을 발표하면서 시간 외 거래에서 13%가 급등했다. 월가는 그동안 4분기 아마존의 실적이 둔화될 것으로 전망했다. 하지만 전기차 제조업체인 리비안(RIVN)으로 인한 투자이익이 크게 증가하며 순익이 전망치를 크게 웃돌았다. 아마존의 주당순이익(EPS)은 월가의 전망치였던 3.61달러를 668% 상회한 27.75달러를 기록했다. 함께 실적을 발표한 기술주인 스냅(SNAP)의 실적 역시 견고했다. 스냅은 1분기 매출 가이던스가 예상을 상회하면서 55% 폭등했다. 메타플랫폼의 어닝 쇼크가 목요일 헤드라인을 장식했지만 여전히 대부분의 기업들이 예상보다 좋은 실적을 발표하는 추세는 계속되고 있는 모습이다. 블룸버그에 따르면 4분기 실적을 발표한 271개 기업중 82%가 예상을 상회하거나 부합한 것으로 나타났다. 이익은 예상보다 8.8% 높은 수준이다. 오늘 시장은 개장 전 브리스톨 마이어스(BMY), 리제네론(REGN), CBOE글로벌 마켓(CBOE)의 실적과 함께 미 노동부의 1월 고용보고서에 집중할 것으로 전망된다.

전일(8일, 현지시각) 미 증시는 계속되는 델타변이 확산과 이로 인한 성장의 둔화, 그리고 연준의 긴축 우려에 약세를 보이며 주요지수가 모두 하락했다. (다우 -0.20%, S&P500 -0.13%, 나스닥 -0.57%, 러셀2000 -1.14%)미 노동국이 발표한 7월의 채용공고는 109만 3400건을 기록해 고용시장이 역대 최고 수준의 인력난을 겪고 있음을 시사했다. 다만 가장 빠른 소비자심리지수로 인식되는 IBC/TIPP 경제낙관지수는 8월 48.5를 기록해 전월의 53.6에서 크게 하락, 델타변이 확산으로 소비심리가 크게 위축되고 있음을 의미했다. 한편 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 최근 코로나의 확산으로 고용시장과 소비지출이 압력을 받고 있다고 평가했으나 여전히 미국 경제가 테이퍼링을 시작할 수 있는 궤도에 있다고 언급했다. 또한 자산 시장에 대해서는 밸류에이션이 매우 높다고 발언, 증시가 자산버블의 영역에 있음을 시사해 우려를 자아냈다. 당일 연준이 발표한 베이지북은 미국 경제가 7월과 8월 완만하게 둔화되고 있다고 평가했다. 코로나 확산세로 여행 및 외식 트래픽이 위축되면서 소비가 하락하고 있으나 전반적인 소매판매는 완만하게 증가해 낙관적인 태도는 유지했다. 다만 고용시장에 대해서는 조기퇴직과 이직 증가등으로 인력난을 겪고 있고 물가는 원자재 가격 상승및 공급부족 현상이 계속되면서 향후 일부 기업이 판매 가격을 크게 인상할 수 있음을 시사했다. 델타변이의 확산이 소비자의 심리를 억제하고 공급망에 피해를 주면서 인플레이션 압력은 더욱 커져 성장을 둔화시키고 있다. 오늘 시장은 지난주 고용보고서 충격 이후 첫번째 실업수당청구에 주목하고 있다. 고용시장의 둔화가 실업자의 증가로까지 나타날지 여부를 볼 것으로 전망된다. 유럽 증시는 델타변이의 확산속에 유럽중앙은행(ECB)이 긴축 조치를 발표할 지여부를 관망하며 약세를 보이고 있다. 아시아 증시는 중국 당국이 온라인 게임 산업에 대한 새로운 규제를 발표한 후, 텐센트(TECHY)가 8.5%, 넷이즈(NTES)가 11% 폭락하는 등 전반적으로 약세를 보였다.

지난주(8월 30일~9월 3일) 뉴욕증시는 코로나 확산에도 불구하고 경제 정상화에 대한 기대가 시장을 끌어올렸으나 금요일 충격적인 고용보고서에 실망, 모멘텀을 이어가지 못하며 3대 지수가 혼조세로 마감했다. (다우지수 -0.24%, S&P500 +0.58%, 나스닥 1.42%)금요일(3일, 현지시각) 미 노동부는 75만건의 신규고용을 전망한 시장에 23만이라는 매우 부진한 8월 데이터를 발표했다. 이는 델타변이의 확산이 고용시장에 심각한 악영향을 미치고 있는것으로 해석된다. 8월의 23만건은 지난 1월 이후 가장 안좋은 수준이다. 하지만 시장은 고용시장의 둔화를 연준의 온건한 통화정책 유지되는 호재로 해석, 성장을 반영하는 미 국채금리는 오히려 상승했다. 지난 2개월간의 고용이 상향조정되고 목요일(2일, 현지시각) 발표된 신규실업수당 청구 역시 팬데믹 이후 가장 낮게 발표되며 고용시장의 회복이 유지되고 있다는 점 역시 긍정적으로 해석됐다. 고용지표는 미 연준이 채권매입 축소를 위해 가장 주목하던 데이터로 향후 긴축이 늦어질 수 있음을 시사했다. 당장 9월 통화정책회의에서의 긴축 발표 가능성이 크게 낮아지면서 시장은 전반적으로 안정적인 모습을 보인 가운데 기술의 나스닥은 강세로 마감했다.

21일(현지시각) 미 증시는 코로나 바이러스의 확산에도 국채금리의 상승세와 강력한 실적보고에 힘입어 미 3대지수가 모두 상승 마감했다. 특히 국제통화기금(IMF)의 크리스탈리나 게오르기에바 총재가 "올해 세계경제 성장률 전망치를 기존의 6%로 유지한다"고 발표한 것도 호재였다. 그는 코로나 바이러스 확산세는 백신의 접종 속도에 따라 국가간 성장 속도가 차이가 발생할 수 있다고 우려했으나 전반적으로 아직 우려할 수준은 아니라고 발언했다. 여기에 최근 실적을 발표하고 있는 경기재개에 민감한 기업들이 코로나 확산에 크게 우려하지 않는 모습을 보이고 있다는 점도 시장의 투자심리 개선에 일조했다. 유나이티드항공(UAL)은 20일 실적보고 후, 컨퍼런스콜에서 "예약이 전년대비 4배나 급증하고 있고 델타변이 확산에도 수요가 둔화되지 않을 것이다"고 발언, 백신으로 인해 소비자들이 바이러스에 크게 동요하지 않고 있음을 시사했다. 비트코인은 수요일 개최된 더비워드(The B Word) 이벤트에서 테슬라의 CEO인 일론 머스크가 테슬라를 포함해 스페이스X, 그리고 본인 역시 비트코인을 보유하고 있고 '펌프(매수)는 하지만 덤프(매도)는 하지 않는다'며 암호화폐에 강한 믿음을 보이자 반등해 3만 2000달러까지 상승했다. 또 테슬라가 곧 다시 비트코인을 통해 결제를 받을 수 있을 것이라 자신했다. 오늘 증시는 미 동부 표준시 오전 7시 45분에 예정된 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책회의 결과 발표에 주목할 것으로 전망된다. 최근 유럽의 바이러스 확산세에 경제 활동이 완전히 정상으로 회복되지 않아 중앙은행의 통화완화정책 유지 가능성이 매우 높을 것으로 관측된다. 주목할 만한 경제지표로는 신규 실업자 통계를 확인할 수 있는 신규실업수당청구 건수와 최근 모기지 이자의 하락에도 불구하고 부족한 매물과 주택가격의 급등세로 인해 4개월 연속 하락세를 겪고있는 기존주택 판매지수가 예정되어 있다. 이와 함께 22일에는 AT&T(T), 어메리칸항공(AAL), 누코어(NUE), D.R.홀튼(DHI), 사우스웨스트항공(LUV), 인텔(INTC), 스냅(SNAP), 트위터(TWTR)등이 실적을 발표한다.

시장의 모든 포커스가 소비자물가지수(CPI)에 쏠리면서 이 외에는 시장을 움직이는 동력이 사라졌다. 벤치마크 지수인 S&P500은 사상최고가에서 1% 이내로 10일 연속 거의 움직임이 없으며 이는 2018년 10월 이후 처음이다. 월간 소비자물가지수는 미 동부 표준시 8시 30분에 발표된다. 다우존스에 따르면 5월 소비자물가지수는 4월 4.2% 상승한 이후 전년 대비 4.7% 상승할 것으로 전망하고 있다. 가격 변동성이 심한 식량과 에너지를 제외한 핵심 물가지수는 연간 3.5% 증가할 것으로 예상되며 이는 28년래 가장 큰 폭이다. 다만 월간 기준은 지난 4월의 0.8%보다 낮아진 0.4%로 예상되고 있어 실질적인 인플레이션 압력은 둔화할 것으로 기대가 되고 있다. 인플레이션에 민감한 미 국채 금리는 10년만기 수익률이 3개월만에 처음으로 1.5% 아래로 하락, 1.48%를 기록했다. 한편 아시아 증시는 미국과 중국의 상무부 장관들의 통화에서 '무역과 투자에 있어 실용적인 협력을 하고 건전한 발전을 촉진하기로 합의했다'는 발표에 강세를 보였다. 하락세를 계속하던 비트코인은 31000달러에서 반등에 성공 8일(현지시각) 이후 약 20%에 가까운 랠리를 펼치고 있다. 오늘 시장은 고용시장의 회복세를 보여줄 주간 신규실업수당청구와 함께 인플레이션의 척도가 될 소비자물가지수에 집중할 것으로 전망된다. 고용시장의 빠른 회복과 물가상승세는 연준의 긴축 스케쥴을 앞당길 수 있는 촉매제로 작용할 가능성이 높고 반대로 고용과 물가의 둔화는 연준의 완화적인 통화정책이 당분간 유지될 수 있음을 시사한다.

지난주(5월 31일~6월 4일) 뉴욕증시는 확연히 나타나는 경기회복 시그널속에 인플레이션 지속 가능성을 주시했다. 하지만 4일(금) 발표된 미 노동부의 고용지표는 실망스런 수치로 집계되며 고용시장의 회복이 예상보다 둔화되고 있음을 보여줬다. 시장이 생각보다 과열되지 않을 수 있다는 신호를 주면서 나스닥 중심으로 주가가 큰 폭으로 올랐다. 이어 인플레이션이 지속되지 않을 수 있다는 분석까지 나오게 했다. 월요일, 시장은 메모리얼 데이 연휴로 인해 휴장했으나 OECD는 글로벌 경제 성장률을 기존의 5.6%에서 5.8%로 상향조정, 글로벌 경제의 회복세가 가속화되고 있음을 시사했다. 또한 석유수출국기구와 러시아를 포함한 동맹들의 모임인 OPEC+는 올해 말 미국과 중국등 주요 경제 블록의 수요가 빠르게 회복될 것을 전망하며 유가 상승세를 견인했다. 2일(수) 발표된 미 연준의 경기 동향 보고서인 베이지북은 미국 경제가 재개되면서 사람들의 소비가 레스토랑및 레져등 서비스 산업으로 향하며 회복되고 있음을 시사했다. 다만 원자재 및 반도체 등 부품의 공급 부족과 지연 현상이 계속되고 있고 심각한 수준의 노동력 부족이 전반적인 서비스와 제품의 가격 인상을 초래하고 있음을 우려했다. 역레포 시장의 이상 신호가 감지되는 가운데 연준은 팬데믹 이후 가장 급진적인 통화완화정책으로 인식되던 회사채를 7일(현지시각)부터 매각, 연내에 모두 매각할 것을 밝혔다. 사실상 긴축이 시작됐음을 알린 연준의 시그널속에 시장은 상당한 변동성을 보였다. 4일(금) 발표된 미 노동부의 고용이 예상(65만)을 크게 벗어난 56만명으로 집계, 인플레이션의 지속 가능성이 낮아졌고 시장은 이를 긴축이 당장 오지 않을 것에 대한 호재로 인식했다. 고용시장의 회복 둔화를 저금리 저물가의 유지 가능성으로 소화한 시장은 크게 반등에 성공, 나스닥이 강세를 주도하며 3대 지수 모두 상승마감했다.