전기차(EV)∙친환경에너지 수요가 높아지면서 핵심광물 확보 전쟁이 본격화하고 있다. 최근 국제 규제기구가 심의 기한을 놓치면서 심해채굴은 말 그대로 ‘노다지’가 됐다. 아직 규칙이 없지만 채굴 면허를 신청할 수 있게 된 것. 이때 미국 하와이와 멕시코 사이에 있는 태평양 심해 바닥에 놓인 ‘심해광물’ 채굴을 둘러싸고 총성 없는 전쟁이 벌어지고 있다. 산업을 차지하려는 각 국가와 기업, 그리고 이를 견제하는 편에 선 국가와 환경보호단체, 그 전에 규제를 정립하려는 국제기구 간 움직임이 치열하다.
핵융합 에너지는 약 60년 전 최초의 제어된 열핵융합 반응이 성공한 이래로 청정 에너지를 사랑하는 사람들에게 꿈과 같은 기술이었다. 이 기술은 현세대 핵분열 발전기의 모든 이점을 누리면서도 위험은 훨씬 적고, 가동 시 방사능이 훨씬 적으며, 방사성 폐기물을 거의 배출하지 않는다. 하지만 여기에는 한 가지 모순이 있었다. 지금까지 핵융합 과정에서 반응을 제어하기 위해 소비되는 에너지가 생성되는 에너지보다 더 많이 사용되었다는 것이다. 이러한 과학 실험으로서의 핵융합 달성을 넘어서 실제로 비즈니스 측면에서 상업적, 산업적 규모로 전기를 생산할 수 있는 핵융합 기술은 없을까?오늘 소개할 회사는 헬리온 에너지(Helion Energy). 핵융합을 통해 탄소 배출이 없는 풍부한 전기를 공급하는 새로운 시대를 열기 위해 노력하는 청정 에너지 기업이다. 기존 핵융합 분야의 일부 프로젝트들은 열이나 에너지 등에 대해 이야기하지만 헬리온 에너지는 오로지 전기 생산에 초점을 맞춘다. 저렴한 비용으로 빠르게 전기를 생산하고 산업 규모의 전력을 생산하는 것이 이 회사의 목표다. 실제로 이 회사는 선적 컨테이너 크기 정도에 50메가와트 정도의 전력을 공급할 수 있는 산업 규모의 전력 공급 시스템을 구축해 놓은 상태다.실리콘밸리의 거물인 샘 알트먼(Open AI의 CEO)이 지금까지 투자한 것 중 가장 큰 베팅인 3억 7,500만 달러를 2021년에 헬리온 에너지에 투자하면서 화제를 모았다. 몇 년 전, 알트먼은 자신이 참여하고 싶은 기술 목록을 만들었는데, 인공지능과 에너지가 그 목록에서 1위를 차지한 바 있다. 알트먼의 헬리온 에너지에 대한 투자는 이번이 처음이 아니다. 알트먼은 4개의 융합 기업을 방문한 후 2015년 헬리온 에너지에 950만 달러를 처음으로 투자한 바 있다.
더밀크의 프리미엄 경제방송 미국형님의 새로운 시즌이 시작됐습니다.미국형님 시즌2는 더밀크닷컴 유료구독자만을 위한 포트폴리오 분석 중심의 라이브 방송과 유튜브 구독자들을 위한 기업분석 방송으로 구성됩니다.15일 오후 6시(미 서부시각), 16일 오전 11시(한국시각) 시작하는 미국형님 라이브 방송에서 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 금리에서 실적으로 바뀐 투자시장의 흐름을 조망합니다.이와 함께 미국 연방준비제도(Fed)가 올 4분기 금리를 인하할 가능성을 진단하고, 기업공개(IPO) 이후 최초로 흑자로 전환하면서 시장의 주목을 받은 빅데이터 소프트웨어 기업 팔란티어(Palantir, 티커명: PLTR)를 전격 분석합니다.라이브 방송에서는 미국형님의 종형 포트폴리오에 대한 설명과 함께 직접 구독자 포트폴리오를 컨설팅하는 시간도 마련됩니다. 컨설팅은 사전에 이 링크를 통해 더밀크에 포트폴리오 정보를 제공한 더밀크닷컴 유료 구독자만을 대상으로 진행됩니다.미국형님 방송은 기업가치를 분석하는 녹화 방송을 통해 주말까지 이어집니다.녹화 방송에서는 반도체주 어플라이드머터리얼즈(AMAT), 데이터독(DDOG), 램버스(RMBS)의 실적을 분석합니다. 이와 함께 저평가된 에너지 상장지수펀드(ETF) 기업을 공개할 예정입니다.미국형님의 톱픽 방송은 오직 더밀크닷컴을 통해서만 시청하실 수 있습니다. 미국형님 라이브 방송을 시작으로 주말까지 이어지는 미국형님 기업분석 방송에도 구독자 여러분들의 많은 시청과 관심 부탁드립니다.
급격한 기후 변화에 따른 위기감과 바이든 행정부의 친환경 정책에 힘입어 북미에 새로운 전기 자동차 배터리 공장의 설립 계획이 연이어 발표됐다.아르곤국립연구소(Argonne National Laboratory)와 미국 에너지국 (Department of Energy)의 조사에 따르면 북미 지역의 배터리 제조 능력은 2021년 연간 55기가와트시(GWh/year)기준으로 2030년 1000 GWh/year가 될 전망이다. 대략 20배 가까이 증가할 전망이다. (그림 1 참조). 공개된 배터리 공장 프로젝트는 2025년에서 2030년 사이에 생산을 시작할 전망이다. 프로젝트가 성공적으로 수행되면, 2030년까지 북미 배터리 생산 능력은 연간 약 1000만~1300만 대의 완전 전기 자동차 제조를 지원할 수 있다. 최근 현대자동차-SK온의 배터리 합작공장 보도에서 볼 수 있듯, 공급망 물류를 최적화하기 위해 많은 배터리 공장이 자동차 공장과 함께 혹은 자동차 공장 인근에 배치될 예정이다.현재 미국에서 발표된 프로젝트 대부분은 미시간에서 앨라배마까지 남북 밴드를 따라 집중됐다. 포드, GM, 현대자동차의 제조 공장의 영향에 따라 켄터키, 테네시, 조지아, 미시간은 배터리 제조 능력이 가장 많이 성장할 것으로 보인다.
ETF 자금 흐름 현황: 채권으로 쏠리는 자금 흐름...주식은 산업재만 +연준이 올해 최종금리로 5% 이상을 제시하면서 채권으로의 전환이 가속도가 붙고있다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재가 지난 주 최종금리 5.4%를 제시한 데 이어 메리 데일리와 라파엘 보스틱 총재가 모두 5%이상의 금리를 강조하면서 더 높은 채권 수익률을 향한 투자자들의 관심이 뜨거워지는 모습이다. 상장지수펀드(ETF)의 자금 흐름 역시 이런 기조를 이어갔다. ETF.com에 따르면 2023년 첫 주의 ETF 자금 흐름은 전체적으로 93억 달러의 순유입세를 기록했다. 다만 대부분의 자금은 미국 채권쪽으로 향했으며 94억 달러가 유입됐다. 반면 미국 주식으로는 27억 달러의 유출을 기록하며 리스크오프 심리가 강화됐다. 미국 주식으로 자금이 유출됐지만 미국 외 선진국과 이머징 주식으로의 자금 유입세는 이어졌다. 미국 외 주식상품으로 약 21억 달러의 자금이 유입돼 올해 투자자들의 관심이 미국을 벗어나고 있음을 시사했다. 자금이 유입된 10개의 상품 중 S&P500 산업재 섹터에 투자하는 XLI(Industrial Select Sector SPDR Fund)의 4억 2055만 달러 유입을 제외하면 모든 상품이 채권상품으로 채워질 정도로 투자자들의 채권에 대한 관심은 뜨거웠다. 가장 많은 자금을 모은 상품은 AGG(iShares Core US Aggregate Bond ETF)로 국채와 안전한 투자등급 위주의 회사채에 전체적으로 투자하는 상품이 차지했다.반면 가장 큰 자금 유출을 겪은 상품은 중소형주에 투자하는 스몰캡 러셀2000을 추종하는 IWM(iShares Russell 2000 ETF)와 S&P500 주력 상품인 SPY(SPDR S&P500 ETF Trust)로 각각 15억 달러와 10억 달러의 유출을 기록했다.
HD현대그룹(현대중공업)이 새로운 비전을 바다에서 찾는다. 해상에서 모빌리티와 물류, 자원, 기후변화 문제를 해결하고 이를 새로운 성장동력으로 삼겠다는 취지다. 4일(현지시각) 미국소비자기술협회(CTA)가 주최하는 세계 최대 가전IT박람회인 국제전자제품박람회(CES)2023에서 HD현대는 오션모빌리티, 오션에너지, 오션와이즈, 오션라이프 등을 골자로 하는 '오션트랜스포메이션(Ocean Transformation)' 비전을 밝혔다. 기존 조선업 위주의 사업모델에서 탈피해 친환경 에너지 생산부터 육지로의 안전한 이동까지 사업모델을 확장하겠다는 의지로 풀이된다. 정기선 HD현대 사장은 "글로벌 에너지 위기와 기후변화 등 문제를 해결하려면 바다가 품은 무한한 잠재력을 활용해야 한다"면서 "프런티어 정신으로 바다에 도전, 지속 가능한 성장을 이뤄내겠다"고 말했다. HD현대그룹은 최근 현대중공업에서 그룹명을 변경한 바 있다. 창립 50주년을 맞아 전통 조선산업의 패러다임을 바꾸고 타 산업에서의 존재감을 높인다는 이유에서다.
이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 고용, 그리고 연준 의사록2023년 첫 주부터 시장은 가파르게 달릴 예정이다. 경기침체에 대한 우려가 커지는 가운데 미국 경제의 대표적인 선행지표로 인식되는 제조업과 서비스업의 구매관리자지수(PMI)가 공급관리자협회(ISM)와 S&P글로벌에서 발표된다. 신규주문을 비롯해 기업들의 활동에 대한 전반적인 통찰력을 보여주는 PMI 지표가 발표되지만 시장의 포커스는 12월 연방공개시장위원회(FOMC)의 회의내용을 보여줄 의사록과 고용지표에 쏠릴 것으로 전망된다. FOMC 정례회의 의사록은 올해 금리인상 기조에 대한 연준 위원들의 의견을 볼 수 있다는 점에서 시장의 방향성을 좌우할 수 있는 중요한 이벤트가 될 것이다. 의사록은 올해 50~75bp 수준의 추가 인상을 전망하는 시장에 최종금리에 대한 단서를 줄 수 있을 것으로 관측된다. 고용 데이터는 이번 주 시장을 움직이는 최대 촉매제가 될 것이다. 채용공고 및 이직현황을 보여주는 JOLTs 보고서는 4일(현지시각, 수) 발표되며 타이트한 고용시장에 대한 단서를 줄 것으로 전망된다. 채용공고는 10월 1033만에서 11월에는 1천만 건으로 소폭 하락했을 것으로 관측된다. 신규 실업수당 청구는 경기침체에 대비한 기업들의 정리해고에 대한 단서를 제공할 것이다. 하지만 이번 주 하이라이트는 6일(현지시각, 금) 발표되는 노동부 고용보고서가 될 것으로 전망된다. 12월 20만 명의 신규고용이 창출되었을 것으로 전망되며 이는 11월의 26만 건에서 둔화를 의미하지만 전반적으로 여전히 견고한 고용시장을 의미할 것으로 관측된다.
워렌 버핏의 이 유명한 격언처럼 썰물이 빠졌는지는 모르겠지만 올해 내내 금리와 달러의 강세로 투자의 혹한이 몰아치면서 많은 기업들이 발가벗겨졌다. 따뜻한 금융환경에서 위세를 뽐내던 젊고 강력한 기업들은 투자의 겨울과 함께 급격하게 쪼그라 들었다. 일론 머스크의 테슬라는 올해에만 44%가 하락하며 4440억 달러의 가치를 잃었고 4차 산업혁명의 최대 수혜자로 일컬어지던 하이테크 컴퓨터 칩 설계자인 엔비디아 역시 44%의 주가 하락세로 3290억 달러의 가치를 날렸다. 세계 최대의 소셜 미디어 플랫폼인 메타플랫폼은 66%의 주가 하락세로 무려 6360억 달러의 가치가 사라졌다.반면 버크셔 해서웨이(BRK.A/B)는 S&P500의 시장수익을 크게 상회하는 퍼포먼스를 보이며 기업가치 6873억 달러로 이들 기업을 모두 제치며 S&P500에서 5번째로 큰 기업이 됐다. 14일(현지시각) 공개된 버크셔 해서웨이의 13F 보고서는 워렌 버핏의 투자 철학을 그대로 보여줬다. 주식과 채권시장이 최악의 베어마켓에 돌입한 올해 워렌 버핏은 투자자들에게 그가 '살아 있는 전설'인 이유를 상기시켰다는 평이다. S&P500이 16% 수준의 하락장을 견디는 동안 버크셔는 4%가 넘게 상승하며 시장을 압도했다. 올해 시장을 이긴 버핏의 비결은 어디에 있을까?
세계적인 인플레이션과 금리 인상이 벤처캐피탈(VC) 자금 조달 둔화를 불러온 가운데 글로벌 VC 중 65%는 투자 전략을 바꾼 것으로 나타났다. 핵심 키워드는 '인플레이션이나 금리인상' 때문이 아니라 '지정학적 이슈' 때문이었다. 피치북은 지난 2일 포르투갈에서 개최된 '웹서밋 테크 컨퍼런스2022'에서 142개 글로벌 VC에 설문조사를 진행한 결과를 발표했다. 피치북 데이터에 따르면 미국의 VC 거래는 지난 1분기부터 3분기까지 거의 20% 감소했다. 유럽은 37%나 떨어졌다. 142개 글로벌 VC는 투자 감소가 있었지만 그 원인이 '인플레이션이나 금리 인상' 때문은 아니라고 답했다. 거시경제 여파가 직접적인 투자 전략 변경의 원인은 아니라는 것이다. 설문 응답자 47%는 지난 12개월 동안 1~5회 투자를 했다고 답했다. 이는 지난해 31% 오히려 높은 수치다. 투자자의 74%는 현재 펀드의 3분의 2 이상을 새로운 투자에 할당하고 있다고 답했다. 2022년 글로벌 VC 활동은 둔화됐지만 글로벌 투자금은 총 3945억 달러에 달했다. 미국에서 1949억 달러, 유럽에서 760억 유로를 기록했다.인플레이션이 투자 전략에 미친 영향은 예상보다 미미했지만 미중 갈등, 러시아-우크라 전쟁, 중국-대만 긴장 등 '지정학적 이슈'는 그렇지 않았다. 응답 VC의 79%는 지정학적 이슈가 투자 전략에 영향을 미쳤다고 밝혔다. 지난 2021년에는 53%가 투자 전략을 바꾼 것보다 높은 수치다. 투자자들에게 심리적으로 투자에 영향을 미치는 것은 거시경제가 아니라 예측이 힘든 '지정학적 이슈'라는 것이다.실리콘밸리서 펀드를 운영하고 있는 공경록 K2펀드 매니징 파트너는 "미중 갈등으로 2개의 다른 경제가 돌아가기 시작했다. 미국은 중국계 스타트업에 투자 하지 않는 등 지정학적 이슈가 투자 시장에 막대한 영향을 끼치고 있다"고 말했다.이에 대해 패디 코스그레이브 웹 서밋 CEO는 "VC에 쌓아둔 건조 분말(드라이 파우더)가 많아 인플리에션이 투자에 미치는 영향이 적은 건 놀라운 일이 아니다"고 말했다. 드라이 파우더란 사모펀드(PEF)가 투자자로부터 모은 투자금 중 집행이 이뤄지지 않은 자금을 말한다. 드라이 파우더는 전투에서 바로 사용할 수 있는 실탄을 의미한다. VC에게는 바로 투자할 수 있는 투자 실탄이다. 프랑스에서 코렐리아캐피탈을 이끌고 있는 플뢰르 펠르랭 전 프랑스 문화커뮤니케이션 장관도 더밀크와의 인터뷰에서 "지금과 같은 경제불황이 언제까지 계속 될지는 모르겠지만 과거의 경제위기와 비교했을 때 지금 시장에는 여전히 많은 돈, 드라이파우더가 많은 상태” 라고 밝히며 “투자자들은 이미 작년에 많은 투자금을 확보한 상태이지만 이전 보다 조금 더 조심하고 있을 뿐” 이라고 분위기를 전했다.관련기사 👉 지정학 긴장이 경제 역풍이 됐다
1. 섹터 및 산업 퍼포먼스: 에너지와 원자재 초강세12월 이후 연준의 정책이 전환될 수 있다는 기대가 시장을 끌어올리면서 S&P500은 지난 5일간 3.6%에 달하는 상승세를 기록했다. 2주 연속 상승 마감이 확실시 되면서 투자의견이 확실히 개선되고 있다. 원자재와 헬스케어가 각각 5.37%와 5.29%의 상승세로 시장을 주도했다. 에너지가 4.80%로 여전히 강력한 상승세를 유지했고 파이낸셜은 은행들의 견고한 실적에 힘입어 경기침체 우려를 지우며 4.18%에 달하는 상승세를 기록했다. 시장이 광범위한 회복세를 보였지만 전반적으로 경제 회복에 대한 기대가 작용했다기보다 실적에 따른 개별 장세가 주도했다는 평이다. 3분기 어닝시즌에 본격적으로 진입하면서 예상보다 나은 기업 실적과 일부 연준 위원의 완화적인 메시지가 시장 모멘텀에 긍정적인 영향력을 행사한 것으로 관측된다. 특히 달러 약세가 확연히 나타나면서 원자재와 에너지가 시장을 주도했다. 광산부문이 무려 13%의 상승세를 기록했고 에너지 장비와 서비스 부문 역시 12%로 경기침체 우려에도 강력한 이익을 보고했다. BofA는 시장을 리드하는 섹터로 헬스케어와 파이낸셜, 자유소비재, 에너지, 그리고 산업을 꼽았다. 특히 헬스케어와 에너지가 최근 불리시한 모멘텀을 보이고 있다고 평가했고 반대로 자유소비재와 산업은 모멘텀을 잃고 있다고 평가했다. 반면 유틸리티와 필수소비재는 최근 부진한 모습을 보이고 있지만 필수소비재가 경기침체 우려가 커지면서 다시 불리시한 전환을 하고 있는 것으로 분석했다. 여전히 기술과 커뮤니케이션, 그리고 부동산은 부진한 모습을 유지하고 있고 원자재는 지난주에 이어 2주 연속 리딩 섹터로 진입을 하며 강력한 모멘텀 전환을 보이고 있는 것으로 나타났다.
21일 미국 크로스보더 미디어 스타트업 더밀크와 한국무역협회가 주최한 '트렌드쇼 2023(Trend Show 2023)'에서 김상협 탄소중립녹색성장위원회(이하 탄중위) 공동위원장은 ‘기후∙에너지 위기가 가져올 비즈니스 대전환’ 세션에서 탄소중립을 위해 현 정부와 차기 정부가 적극적으로 비용을 분담할 것을 주문했다. 그는 기후가 더 이상 환경에 국한되는 게 아닌, 국제질서와 경제구조를 재편할 수 있는 어젠다가 됐다고 말한다. 코로나 이후 디지털 전환이 가속화하면서 기후가 더 이상 환경만의 문제가 아닌, 국제질서와 경제를 뒤흔들 게임 체인저로 떠올랐다. 이에 한국도 선제적으로 자본을 투입하고 민간 주도로 산업을 육성해야 한다는 전언이다. 이때 재생에너지가 안정화할 때까지 원전과의 공존은 필수라고 봤다. 독일은 공격적인 원전 폐지로 재생에너지 선도국가에 일찍이 들어섰지만, 러시아 우크라이나 사태로 전기가 모자란 사태를 보면 점진적 접근이 필요하다는 주장이다. 김상협 탄중위 공동위원장은 언론인 출신으로 매일경제와 SBS를 거쳐 이명박 정부에서 대통령직속 녹색성장위원회 공동단장, 청와대 녹색성장기획관을 역임했다. 2013년 8월부터 카이스트(KAIST) 경영대학 녹생성장대학원 초빙교수를, 원희룡 현 국토교통부 장관이 제주지사던 2020년 9월부터 제11대 제주연구원장직을 맡고 있다. 이후 윤석열 정부 대통령직인수위원회 기획위원회에서 상임기획위원으로 활동하며 탄소중립과 미래 전략을 담당한 후 올 8월부터 탄중위 공동위원장을 맡았다. 탄중위는 탄소중립기본법에 따라 설치된 법정기구로, 국내 탄소중립 정책의 컨트롤타워 역할을 하는 대통령 직속 단체다. 다음은 김상협 탄중위 공동위원장의 트렌드쇼 2023 발표자료 및 발언 편집본이다.
