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탄소중립 정책, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 에너지 산업이 요동치고 있다. 특히 최근 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프 전 대통령이 재선에 성공하면서 에너지 산업의 희비가 갈리는 중이다. 에너지 산업이 불확실성으로 접어든 가운데 ‘2050 에너지의 미래’ 저자인 최지웅 작가는 트렌드쇼2025에서 ‘미래 에너지 전쟁’이 석유, 천연가스 중심으로 흘러갈 것이라고 예측했다. 최지웅 작가는 한국석유공사 스마트데이터센터에서 에너지 전환, 석유시장, 탄소중립 등을 연구하고 있다. 2008년 입사해 개발생산처, 유럽아프리카사업처 등을 거쳐 2015년 회사의 위탁교육생으로 선발돼 영국 런던 코번트리대학교(Coventry University)에서 석유·가스 MBA 과정을 밟았다. 2019년 베스트셀러 《석유는 어떻게 세계를 지배하는가》를 펴낸 후 KBS ‘최경영의 경제쇼’, ‘홍사훈의 경제쇼’, MBC ‘이진우의 손에 잡히는 경제’ 등에 출연해 에너지에 대한 쉬운 설명으로 주목받았다. 미국 공인회계사(AICPA) 자격증을 보유하고, 서울 대성고와 고려대학교 영문학과를 졸업했다.

“아이슬란드엔 검은 모래 해변이 있다는데 진짜예요?” “네 색도 까만데, 질감이 엄청 거칠어요. 이걸로 한 번 만져보세요”생성AI 사업을 추진하는 미국 빅테크들의 주력 상품은 AI에이전트입니다. 이 AI에이전트는 올해 멀티모달 기술이 본격 적용되면서 이용자의 요청을 듣거나, 이용자가 제공한 사진, 영상을 보는 등 상호작용 기능이 강화되고 있는 중이죠. 이 AI에이전트가 이제 만지고 느낄 수 있는 촉감으로 향하고 있습니다. 메타는 31일(현지시각) 촉각 센서 회사인 겔사이트(GelSight)와 국내 로봇 회사인 원익로보틱스와 제휴해 인공지능(AI)을 위한 촉각 센서를 상용화할 계획이라고 발표했습니다. 젤사이트와는 인간 수준의 촉각을 가진 멀티모달 감지 기능의 ‘디짓 360(Digit 360)’을 출시할 예정입니다. 디짓 360은 메타의 기존 촉각 센서 ‘디짓’의 후속 모델로 18개 이상의 감지 기능을 가지고 있죠. 디짓 360은 진동을 감지하고 열을 감지하며 냄새까지 맡을 수 있는 다양한 감지 기능을 갖추고 있습니다. 메타는 디짓 360이 손끝 표면의 전방위 변형을 포착할 수 있도록 넓은 시야를 가진 촉각 인식 전용 광학 시스템을 개발했다고 전했죠. 디짓 360은 내년에 구매할 수 있으며, 메타는 연구자들이 조기 접근 권한을 얻을 수 있도록 제안서 제출 요청 프로그램을 시작했습니다. 👉 촉각센서-로봇 손-연결 플랫폼…생태계 구축메타는 3단계 시스템을 구축하고 있습니다. 촉각센서 디짓 360과 함께 단일 로봇 손에 촉각 센서를 통합하는 하드웨어-소프트웨어 솔루션을 제공하는 플랫폼 ‘메타디짓프레서스’를 개발하고 있습니다.여기에 더해 원익로보틱스와는 디짓360과 같은 촉각센서가 포함된 로봇 손 ‘알레그로 핸드(Allegro Hand)’를 개발합니다. 알레그로 핸드는 16개의 독립적인 토크 제어 관절을 갖춘 저비용, 고적응성의 로봇 손입니다. 네 개의 손가락을 갖춰 높은 자유도 및 실시간 컨트롤, 온라인 시뮬레이션 기능을 강점으로 내세우고 있죠. 원익로보틱스는 이미 페이스북과 구글, 스탠퍼드대학교, 메사추세츠 공과대학교(MIT) 등 연구 기관에서 이 제품을 로봇 연구에 활용하고 있다고 밝힌 바 있습니다. 알레그로 핸드는 내년에 출시될 예정입니다. 알레그로 핸드에는 메타 디짓360 센서와 디짓 프레서스 플랫폼을 기반으로 촉각 센서 데이터를 통합적으로 관리하는 제어 기능을 제공할 예정입니다. 게시물에서 메타는 AI에이전트를 넘어 고급머신인텔리전스(AMI)를 목표로 천명했습니다.

1. 자산시장 동향잭슨홀 미팅에서 제롬 파월 연준의장이 '금리인하 사이클'의 시작을 선포한 이후 주요 지수는 올해 최고가에 근접하고 다우지수는 장중 사상최고가 기록. 금리인하 기대와 함께 견고한 경제 데이터로 경기침체에 대한 우려가 완화되면서 소형주와 같은 더 광범위한 시장의 회복세가 강화. 연준의 통화정책 완화 시그널로 금리와 달러가 동반 약세를 보이면서 구리 등의 원자재 회복세 확대. 특히 국제유가는 리비아의 석유 생산 중단 및 이스라엘-헤스볼라 공격 소식으로 급등. 2. 파월 의장의 발언 이후 연준 위원들의 입장토마스 바킨 리치몬드 연은 총재는 인플레이션이 여전히 상승할 가능성이 있다고 평가하면서도 노동시장의 냉각 시그널을 고려해 금리를 '점진적으로 낮추는 것'을 지지한다고 발언. 이번주 발표될 연준의 주요 인플레이션 데이터인 PCE물가지수가 연준의 목표치인 2%에 근접할 것으로 예상되면서 연준의 금리인하 기조가 더 강화될 것으로 전망. 연준의 통화정책 완화에 대한 기대가 자산시장을 끌어올리는 가운데 장기 인플레이션 기대도 빠르게 재상승중. 5년 만기 인플레이션 기대율은 2.01%, 10년 만기는 2.13%로 한 달 만에 최고치로 상승. 3. 미 경제 데이터7월 내구재주문이 전월 대비 9.9%로 크게 증가하며 제조업 부문의 회복을 시사. 내구재주문은 지난 6월 -6.9%(하향 조정)에서 월가 추정치였던 4.0%보다 강한 상승 기록. 데이터에 따르면 대부분의 주문이 교통 장비 수요 증가에 따른 것으로 방위산업을 제외한 수치도 10.4% 증가. 다만 교통 부문을 제외한 핵심 주문은 0.2% 감소해 특정 산업에서의 수요가 전체 주문 증가를 견인했음을 시사. 4. 시장 전망과 투자전략 제시야디니 리서치의 에드 야디니 회장은 앞으로 몇 주간 예상보다 높은 데이터가 발표될 경우 연준의 9월 금리인하에 대한 기대가 낮아질 수 있다고 경고. 그는 파월 의장의 발언이 비둘기파적이었지만 주식시장이 이미 이러한 기대치를 반영한 상태라고 평가.유럽 최대 은행인 UBS는 연준의 금리인하와 인공지능 성장 스토리가 주식시장을 더 끌어올릴 수 있다고 전망하며 연말 S&P500 목표가를 5900(약 5% 상승여력)으로 제시. 반면 오펜하이머는 방어적 가치 투자를 권고하며 시장이 저성장 국면에 접어들고 있다고 평가. 금리인하 사이클에 수혜를 받는 리츠(REITs) 부문을 '중립'으로 상향하고 에너지 부문은 '비중축소'로 강등. 5. 개별주 현황보잉(BA): 미 항공우주국, 나사(NASA)가 보잉의 스타라이너(Starliner)의 결함 문제로 국제 우주 정거장에서 두 명의 우주인을 귀환하는데 스페이스X에 의뢰할 것이라 발표한 이후 하락. 솔라에지(SEDG): 태양광 업체 솔라에지는 최고경영자(CEO) 자리를 교체한다고 발표한 직후 6% 이상 급등. 핀둬둬(PDD): 온라인 전자 상거래 테무의 모기업인 PDD 홀딩스는 실망스러운 2분기 실적을 보고하며 16% 급락. 경영진은 경쟁 심화와 기타 역풍을 이유로 매출 성장에 대한 압박이 계속될 것이라 전망. 비제이(BJ): JP모건이 창고형 도매업체의 평가를 '매도'에서 '중립'으로 상향 조정하며 "회사가 사업에 재투자하며 소비자들이 낮은 가격으로 거래해 이익을 얻고 있다."고 평가.

사우디아라비아가 게임 산업에 돈을 쏟아붓고 있습니다. 대규모 스포츠 이벤트 개최를 통해 전세계인의 이목을 집중시켜, 정권의 정당성을 세우려함과 동시에 경제적으로 '탈오일'을 실현하려는 야망입니다.e스포츠 월드컵(EWC)이 지난 3일(현지시각)부터 사우디아라비아 수도 리야드에서 개막했습니다. 대회가 열리는 종목(게임) 21개, 총상금은 6,000만달러(약 830억원) 이상으로 역대 최대 규모를 자랑합니다. 마이크로소프트의 액티비전 블리자드, 일렉트로닉아츠, 텐센트의 라이엇게임즈, 크래프톤 등 주요 게임사가 참가하죠. 3일부터 8월 25일까지 8주 동안 한국 게임사 크래프톤의 '배틀그라운드'와 '배틀그라운드 모바일', 한국에서 인기 있는 라이엇게임즈의 '리그 오브 레전드(LOL)'를 비롯해 21개 게임 대회가 차례로 열립니다. LOL 대회는 4일 시작해 7일에 모든 경기가 끝나고, 배그 모바일은 4주 차인 이달 26∼28일 경기를 진행하죠. 배그 PC판은 8월 21일부터 25일까지 열려 결승전이 EWC 전체 일정의 마지막을 장식합니다. e스포츠 역사상 첫 월드컵. 830억원 상당의 상금. 사상 최대 규모의 21개 게임 대회 등 이슈 몰이할 수 있는 여지가 충분합니다. 그러나 일부 게임업계를 제외하곤 이슈가 되지 않고 있습니다. 왜일까요?

미국인들의 소비 심리가 놀라울 정도로 강력한 모습을 보이고 있다. 미시건대의 3월 소비자심리지수가 깜짝 상승세를 보이며 3월 지수가 79.4로 2021년 7월 이후 거의 3년 만에 최고치를 기록한 것. 미국인들의 소비 여력은 어디에서 나왔을까? 미시건대에 따르면 물가 상승세가 더 완화될 것으로 전망하는 소비자들이 많아지면서 소비 심리가 개선된 것으로 나타났다. 하지만 이를 곧이 곧대로 믿기에는 최근 에너지 가격의 상승세가 가파르다. 에너지 가격은 그동안 인플레이션을 주도하는 주요 요인이었다는 점에서 주시할만한 변화라 할 수 있다. 올해는 특히 미국내 악천후와 지정학적 혼란으로 유가가 더 빠른 상승세를 기록했다. AAA에 따르면 휘발유 가격은 미 전역에서 갤런당 평균 3.54달러로 올해에만 약 14%가 급등했다. 캘리포니아는 이미 4.60~4.80달러까지 휘발유 값이 높게 형성되어 있고 월가의 많은 전문가들은 곧 미국 평균도 갤런당 4달러를 돌파할 것으로 전망하고 있다. 문제는 유가의 빠른 상승세는 산업 전반에 걸쳐 영향을 끼쳐 인플레이션을 고착화하고 소비자들의 소비 여력에 부담을 준다는 점이다.

12월 미 연준이 시장에 제시한 큰 그림은 간단하다. 지난 2년간 강력한 긴축에 물가는 하락했고 그럼에도 고용은 견고하다는 점이다. 특히 강력한 고용은 미국 경제의 70% 이상을 차지하는 소비 성장을 지속시키고 있다. 만일 전망대로 경제가 유지된다면 연준은 물가와 경제를 모두 잡은 '정책적 대성공'을 거두게 된다. 여전히 신용의 악화와 고금리, 고물가로 인한 기업과 소비심리의 악화가 진행되고 있지만 연착륙의 가능성은 적지않다. 고용시장이 워낙 견고하게 버티고 있기 때문이다. ‼ 연준의 피봇에 에너지 섹터가 반응하는 이유경제가 침체에 빠지지 않고 반등할 것이란 기대가 커지면서 시장도 이에 반응하고 있다. 특히 에너지는 연준의 '피봇'에 강한 반응을 보이며 오랜만에 회복세를 보이고있다. 그동안 전통적인 에너지 섹터는 유가 하락과 수요침체에 대한 우려로 9월 이후 지속적으로 부진했다. 클린 에너지는 더 심각했다. 한때 에너지 전환에 대한 기대로 폭등했던 클린 에너지는 고금리와 높은 비용, 그리고 인센티브의 감소에 충격을 받으며 올해 내내 깊은 침체에 빠졌다. 이제 상황이 변하고 있다. 연준은 '피봇' 가능성을 넘어 내년을 '금리인하의 원년'으로 결정했고 물가는 빠르게 완화되고 있다. 저물가 저금리 기대에 성장은 침체에 빠지지 않을 것이란 기대가 커지고 있다. 에너지 섹터에는 '대전환'의 가능성을 보이는 긍정적인 소식이다.

📈 핵심이슈 및 자산시장동향

이스라엘과 하마스 전쟁이 국지적인 다툼을 넘어 잠재적으로 더 큰 분쟁을 부를 수 있다는 분석이 제기됐다. 로날드 엡스타인(Ronald Epstein) BofA 애널리스트는 "분쟁이 장기화될 수 있는 위험이 있어 미국 정부는 더 빠른 속도로 더 많은 양의 군수품과 무기 시스템을 구축해야 될 것."이라며 국방 투자가 증가할 가능성이 있다고 분석했다. 엡스타인은 미국의 순전히 자국의 필요에 더해 우크라이나와 이스라엘에게 군수품과 미사일 등의 시스템을 공급하게 될 것이라 평가하며 결과적으로 국방 부문으로의 지출이 늘어날 것으로 전망했다. 한편 중동 지역의 지정학적 분쟁이 소비자들의 신뢰 하락과 거시경제적 압박을 초래해 연준의 금리인상 기조가 중단될 가능성이 높다는 주장도 제기됐다. 토마스 리 펀드스트랫 창업자는 "이번 분쟁은 계속 오를 경우 경제를 무너뜨릴 수 있는 금리의 상승세를 어렵게했다."며 "결국 주식의 하락 요인을 없앴다."고 평가했다. 토마스 리는 채권 수익률의 정점을 예측하기는 어렵지만 이번 분쟁이 결과적으로 거시경제적인 불확실성을 늘려 주식시장이 반사이익을 얻을 수 있다는 주장이다. 실제 CME 페드워치에 따르면 11월 연준의 추가 금리인상 가능성은 낮아졌다. 이스라엘과 하마스 전쟁 소식 이후 다음 달 정책회의에서 금리를 유지할 가능성은 지난 주의 72.9%보다 높은 88%로 책정됐다.

✔ '매파적'인 금리 동결에 대비하라 주식과 채권, 그리고 달러는 이번주 연준의 통화정책회의 이후 발표될 금리결정을 앞두고 큰 움직임을 보이지 않았다. 사실상 중앙은행의 스탠스에 집중하며 관망하는 모습이다. 중앙은행의 금리결정은 올해 남은 기간 시장의 분위기를 좌우할 수 있다는 점에서 중요한 이벤트가 될 것이다. 시장은 전반적으로 9월 금리 동결의 가능성에 무게를 두고 있지만 유가의 계속된 상승세는 인플레이션의 재점화 우려로 나타나고 있다. 연준의 추가 금리인상 가능성을 시사하는 '매파적' 메시지와 함께 금리동결 가능성이 큰 이유다. ✔ 에너지 강세...유틸리티에도 주목하라 올해 연말까지 수급 불균형 우려에 유가의 강세가 전망되면서 에너지가 계속 상승세를 유지하고 있는 가운데 경기 방어주, 그 중에서도 유틸리티에 주목해야 한다는 의견이 제기됐다. JP모건은 올해 한 번의 추가 금리인상 가능성을 제기하며 향후 2년에 걸쳐 매우 느린 완화가 이뤄질 것으로 전망, 향후 경제적 혼란의 위험이 커지면서 방어적인 포지션을 취해야 한다고 주장했다. 모건스탠리는 올해 전반적으로 부진했지만 9월부터 3% 가량 오르며 좋은 모습을 보이고 있는 유틸리티가 향후 시장을 리드할 가능성이 있다고 전망했다. 모건스탠리는 "몇 개 기업에 대한 규제 승인을 포함해 긍정적인 촉매제가 주가를 견인할 것."이라 전망했다. 모건스탠리는 이에 DTE 에너지(DTE)와 엑셀론(EXC), PPL(PPL)이 향후 정부의 긍정적 규제 결정을 기다리는 기업이라 평가했다.

[매크로 투자 인사이트]👉이자만 1조 달러, 부채의 시대...고금리 지속될수록 충격 커진다👉이미 시작된 일본의 나비효과...그리고 TIPS로의 자금유입 의미는?[더밀크알파 개별주 분석]👉가속화되는 아마존의 성장 플라이휠...모건스탠리의 4대 포커스는?👉잠자는 숲 속의 공주가 되어버린 디즈니...언제 깨어날까?👉안정적인 파이프라인 운영 수수료 기반의 배당주, 에너지 트랜스퍼👉밥 아이거의 디즈니 매직을 기대하는 월가.. "내년부터 수익 돌아올 것"👉2Q 실적 지배한 5대장... 구글∙애플∙아마존은 없다[더밀크 2분기 실적분석]👉디즈니는 내환 중... 사업 구조조정 여파. 주가는 3년전으로👉'가입자 정체' 워너브라더스도 뉴스와 스포츠로 돌파구👉아이폰도 스마트폰 시장의 침체 피하지 못했다...3분기 연속 매출 감소👉코인베이스, 2분기 실적 선방... 전쟁은 이제 시작이다

1. 미국: 금리가 다시 지난 11월 이후 최고 수준으로 치솟으면서 주택시장이 역사상 가장 빠른 속도로 무너지고 있다. 잠정주택판매가 소폭 회복했으나 모기지 신청이 다시 하락 전환하면서 판매가 뒤따를 것으로 전망된다. 고용시장의 강세가 인플레이션을 다시 부추기고 있다. 금리공포 UP. 2. 유럽: 스페인, 프랑스, 독일 등 주요국들의 인플레이션이 다시 예상보다 크게 높아졌다. 유럽중앙은행(ECB)의 긴축기조가 강화될 가능성이 확실시 되고 있다. 유럽 주요국들의 국채금리는 10년 만에 최고 수준을 돌파했다. 긴축 우려로 유로화 강세가 달러를 흔들고 있지만 미국도 만만찮다. 3. 중국: 글로벌 3대 경제권 중 가장 강력한 회복세를 보이고 있다. 이번 주 발표된 PMI 지표를 비롯한 주요 경제 데이터가 예상보다 너무 강하게 발표돼 중국 정부가 놀랐다는 보도까지 나오고 있다. 블룸버그는 이로 인해 중국 정부의 경기 부양책 시행을 자제할 것으로 관측했다.👉 미국과 유럽의 긴축기조가 강화되고 있다. 국채금리와 통화가 다시 강세를 보이면서 금융환경이 악화되고 있다. 중국은 예상보다 강한 경제로 긍정적이지만 문제는 기업 물가가 다시 상승하는 인플레이션의 촉매제 역할을 하고 있다는 점이다. 전반적으로 중국 역시 부양책을 자제한다면 글로벌 유동성이 단기적으로 상당히 마를 것으로 전망된다.

시장 동향 및 투자지표: 이젠 역설은 없다...배드뉴스는 배드뉴스가 된다지난해까지 시장은 연방준비제도 이사회, 특히 의장인 제롬 파월의 입 모양을 쳐다보며 진의를 해석하기 급급했다. 고용지표를 시작으로 경기 부진을 예고하는 데이터가 나와도 이를 '침체의 신호'로 인식하기 보다 연준이 인플레이션을 완화하고 긴축기조를 늦추는 '호재'로 해석됐다. 이른바 굿 뉴스가 배드 뉴스가 되고 배드 뉴스가 굿 뉴스가 됐다. 하지만 2023년 1월들어 시장의 포커스가 인플레이션과 연준의 긴축에서 경제로 전환되는 초기 시그널이 포착됐다. 인플레이션이 확연히 둔화 기조를 보이고 이에 따라 연준의 긴축 기조에 대한 우려가 완화되면서 시장의 포커스는 '경기침체' 자체로 움직이는 모습이 연출되고 있는 것이다. 실제 18일(현지시각, 수) 생산자물가지수를 포함해 소매판매와 산업생산 등 경제 성장에 필수적인 데이터가 침체를 예고하면서 시장이 빠르게 하락 전환한 것은 시장이 더이상 연준만 바라보지 않는다는 것을 의미한다. 4분기 어닝시즌에서 시장이 바라보는 기업의 이익도 사실상 경기침체와 연계되어 있다는 점에서 당분간 시장의 키워드는 '리세션 쇼크'가 될 것으로 보인다. 주요 지수가 강력한 상승세를 보이고 있지만 여전히 S&P500이 1년간의 하락 추세에 갖혀있고 월봉 기준으로 9개월 이평선(EMA)이 21개월 이평선(EMA)을 2001년 2월 닷컴버블과 2008년 6월 이후 처음으로 '데드크로스'를 했다는 점에서 방어적인 투자전략을 유지해야 되는 시점이다.