비트코인(BTC) 채굴 보상이 반으로 줄어드는 ‘비트코인 반감기(halving)’ 가 완료됐지만 비트코인 가격이 폭등이 아닌 보합세를 유지했다. 최근 비트코인 가격은 급락했다. 중동발 지정학적 위기와 미국의 기준금리 인하 시점이 밀린 것에 영향을 많이 받았다. 여기에 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 승인으로 지난 2개월 간 이미 수요가 충분히 유입된데다, 반감기 기대감이 선반영된 만큼 과거처럼 가격을 많이 끌어올리진 못했다는 분석이다. 하지만 거시경제 불확실성이 커지는만큼 당분간 암호화폐 업계 자체 상승 이벤트보다는 추가 암호화폐 금융상품 승인 등이 상승 동력이 될 수 있다는 관측이 나왔다.
미국의 근원 인플레이션 데이터가 3개월 연속 전망치를 상회하며 미 연준의 금리인하가 연말까지 지연될 가능성이 커졌다. 미 노동부가 발표한 3월 소비자물가지수(CPI)는 헤드라인 지표가 2월의 3.2%에서 3월에는 3.5%로 2개월 연속 상승세를 이어갔다. 연준이 주목하는 식품 및 에너지 비용을 제외한 핵심 소비자물가 역시 2월 대비 0.4%가 상승해 전년 대비 3.8%가 상승했다. 인플레이션 위협이 다시 제기된 것은 에너지 가격의 상승이 컸다. 에너지는 2월 대비 가격이 급격히 상승하면서 전월 대비 0.4% 올랐고 1년 전과 비교해 3.5%의 상승세를 기록, 2023년 2월 이후 처음으로 연간 상승세를 기록했다. 특히 휘발유와 주거비 상승이 물가 상승률을 주도했으며 자동차 보험, 의료 및 의류 비용은 상승세를 보인 반면 신차 및 중고차 가격은 하락했다. 서비스 부문에서는 주거비는 0.4% 상승을 기록해 여전히 인플레이션을 주도하는 요소로 자리매김했다.시장은 연준의 전례없는 긴축 정책으로 디스인플레이션 추세가 완전히 무너졌다고 보기는 어렵지만 그렇다고 무시할만한 수준도 아니라는 분석이다. 특히 3개월 연속 인플레이션이 다시 상승하는 추세로 나타난 이상 연준도 이를 간과하기는 어려워졌다는 평이다. 특히 물가 상승세와 함께 노동시장이 상당히 견고한 모습을 유지하고 있어 연준으로서도 향후 이른 금리인하는 부담스럽게 됐다. 이에 JP모건은 사실상 6월 금리인하 가능성은 사라졌다고 평가했으며 찰스 슈왑 역시 서비스 인플레이션이 경직되고 있어 정책을 완화할 여지가 없다고 분석했다. 뉴욕증시는 예상보다 높은 인플레이션 데이터와 중동의 지정학적 불안 요인이 다시 제기되며 일제히 하락 마감했다. 블룸버그는 이란이 곧 이스라엘의 시리아 영사관 공습에 대한 대응으로 대규모 미사일 공격이 임박했다고 보도해 유가 상승세 및 주가 하락을 견인했다.
미국의 고용시장이 월가의 예상보다 훨씬 견고한 것으로 나타나며 올해 연준의 금리인하에 대한 기대가 옅어졌다. 미 노동통계국(BLS)이 5일(현지시각) 발표한 데이터에 다르면 3월의 비농업 부문 고용은 30만 3천명이 증가했다. 1월과 2월의 합계 수치 역시 상향 조정되면서 이전보다 약 2만 2천명이 더 늘어난 것으로 나타났다. 신규고용이 급격히 증가하면서 반대로 실업률은 다시 가라앉았다. 3월 실업률은 3.8%로 2월의 3.9%에서 다시 하락했다. 최근 미국의 실업률은 8월 이후 3.7%에서 3.9% 사이에서 거의 변동이 없는 모습으로 강력한 고용시장이 유지되고 있음을 시사하고 있다. 노동국에 따르면 보건 관리 부문에서 7만 2천개의 일자리가 창출됐고 정부 고용이 7만 1천명, 그리고 건설 부문에서 3만 9천개의 고용이 추가되며 3월 신규고용을 이끌었다. 인플레이션에 직접적인 영향을 끼칠 수 있는 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%가 증가해 2월의 0.2%에서 소폭 증가한 34.69달러를 기록했다. 이 역시 시장의 예상에는 부합했으나 2월 수치가 0.1%에서 0.2%로 상향 조정되는등 고용 인플레이션이 현재 진행중임을 시사했다. 전년 대비 기준은 4.3%에서 4.1%로 하락하며 예상에 부합했다. 예상보다 훨씬 강력한 고용 데이터에 시장의 반응은 부정적이었다. 주식시장은 데이터 발표 직후 하락 전환하는 모습을 연출했으며 10년 만기 국채 수익률은 고금리의 장기화 가능성이 대두되면서 4.394%로 급등, 올해 최고 수준에 다시 근접했다.
크리스토퍼 월러 미국 연방준비은행(Fed) 총재가 최근 연설에서 금리 인하 기대에 제동을 걸면서 뜨거운 시장에 찬물을 끼얹었다. 월러 총재는 "(금리인하를) 아직 서두를 필요는 없다"라며, 연준이 통화정책을 완화하기 전에 인플레이션이 더 낮아지는 것을 확인할 필요가 있다고 강조했다.이 발언 이후 2년 만기 미국 국채 금리는 5bp(베이시스 포인트) 상승했고, 달러는 강세로 전환했다. 미국 주식 선물은 사상 최고치를 기록한 이후 혼조세로 장을 시작했다.브라운 브라더스 해리먼의 전략가인 윈 씬과 엘리아스 하다드는 연준에 대한 시장의 통화정책 완화 기대가 조정이 필요하다고 언급했다. 실제 주식 시장은 이번 분기에 금리인하에 대한 기대와 AI 열풍에 힘입어 블록버스터급 상승을 기록하며 MSCI의 글로벌 주가지수가 지난 3개월 동안 8% 상승했다.미국 경제 성장률과 실업수당 청구 건수에 대한 데이터는 오늘 발표될 예정이며, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 휴장일인 금요일(29일, 현지시각)에 발표될 예정이다.중요한 데이터와 제롬 파월 연준 의장의 발언을 앞두고 시장은 관망하는 모습이다. 캐피탈닷컴의 수석 시장 분석가 카일 로다는 "공휴일에 영향력 있는 데이터 발표를 앞두고 과감한 움직임을 보이고 싶어하는 사람은 없을 것."이라며 이를 표현했다. 로다는 인플레이션 상승이 증시에 하방 리스크를 제기할 수 있다는 주장이다.한편 유럽 시장에서는 Stoxx 600 지수가 0.3% 상승하며 나흘 연속 상승세를 기록했다. 미국과 달리 유럽 증시의 랠리는 ASML(ASML), 노보 노디스크(NVO) 등 벤치마크의 대형주를 넘어 확대되는 양상을 보였다.
연준의 비둘기파적인 FOMC(연방공개시장위원회) 회의 이후 주식시장이 완연히 안도하는 모습을 연출하고 있습니다. 2개월 연속 인플레이션이 재상승하는 모습을 보여 불안했던 투자자들은 이를 깜짝 선물로 인식하는 모습이죠. 특히 3월의 통화정책회의는 연준 위원들의 금리 경로에 대한 전망을 보여주는 '점도표'가 공개됐다는 점에서 더 중요했는데요. 재밌는 점은 연준 위원들의 생각이 3번의 금리인하로 더 확고해졌다는 것입니다. 지난 12월에는 3번의 금리인하를 예고한 위원들이 6명에 지나지 않았으나 3월에는 9명으로 3명이 더 늘어났습니다. 세 달 전만 해도 다양한 의견이 나왔으나 이제는 3번의 금리인하로 헤쳐 모이는 양상입니다. 이는 연준 위원들이 두 달의 물가 상승세를 크게 인식하지 않았다고 말할 수도 있는 부분입니다. 실제 근원물가는 여전히 하락 추세를 유지하고 있습니다. 연준의 정책이 다시 매파적으로 전환되어야 한다고 보기에는 어려운 부분이죠. 이는 지난 투자레터에도 지적한 내용입니다. 의문점은 과연 연준이 물가의 재상승세에도 3번의 금리인하가 타당한가 여부였고 연준은 이에 답을 했습니다. 지난 10월 이후 S&P500은 무려 26%의 상승세를 보였고 5개월 동안의 랠리는 2020년 팬데믹 이후 최고의 시장을 투자자들에게 선사했습니다. 이제 의문은 과연 이 강세장이 계속 이어질 것인가라는 점입니다.
✔ 핵심이슈:1. FOMC 발언: 제롬 파월 연준의장은 "금리인하를 신중히 접근할 것."이라 밝히며 정책 스탠스에 대한 시장의 우려 강화. 파월 의장에 이어 로레타 메스터 클리브랜드 연은 총재, 패트릭 하커 필라 연은 총재 발언 예정. 2. 중국 주식 상승: 사상 최대 규모의 중국 증시 부양책이 가시화되고 있는 가운데 금융 당국이 증시 관련 정책 논의에 돌입했다는 소식이 전해지며 중국 상하이 증시 3%대 급등. 3. 어닝시즌: 비만 치료제 혁신으로 세계 최대 헬스케어 기업으로 거듭난 일라이 릴리(LLY)를 시작으로 토요타(TM), 허츠(HTZ), 엔페이즈 에너지(ENPH), 포드(F) 등 주요 기업 실적 발표. ✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 연준 위원들의 매파적인 발언을 소화하는 가운데 4분기 기업들의 긍정적인 실적을 평가하며 상승 마감. (다우 +0.37%, S&P500 +0.23%, 나스닥 +0.07%)국채금리는 금리인하 시기에 대한 기대를 낮춘 연준 위원들의 발언에 급등한 이후 소폭 하락. 10년 만기 국채 수익률은 4.14%로 하락. 2년 만기 국채 수익률은 4.44%로 하락. 달러는 강세 유지. 국제유가는 앤서니 블링컨 미 국무장관의 중동 순방 결과를 기다리며 소폭 상승. 크루드유는 배럴당 73달러로 0.73% 상승. 브렌트유는 배럴당 79달러로 1.7% 상승. 금은 달러 강세가 완화되며 0.11% 소폭 상승 전환. 구리는 중국의 경기 부양책에 대한 기대로 하락세가 완화되며 보합세.
코로나19 팬데믹으로 인한 미국 연방준비제도(FED)의 경기부양책은 40년 만에 최고 수준의 인플레이션 급등을 초래했다. 특히 식료품을 비롯한 소비자 물가가 크게 상승하면서 미국인들의 가계 재정도 크게 타격을 받았다. 이는 특히 미국에서 한국 식당을 이용하는 소비자들에게도 영향을 미치고 있다. 가령 최근 애틀랜타 한식당에서 2인이 점심 한 끼 식사를 하려면 팁을 포함해 50달러 가까이 지불해야 한다. 외식물가가 계속해서 상승하고, 경기둔화에 대한 우려로 인해 식당을 찾는 소비자들의 발길이 뜸해지면서 한인 운영 식당들도 자구노력을 펴고 있다. 최근 미국 조지아주 애틀랜타 한인타운 식당가에는 '9.99 런치 스페셜' 바람이 불고 있다. 한 두 개 업소에서 시작한 저렴한 런치 메뉴가 인기를 끌자 너도나도 잇따라 할인 메뉴를 선보이고 있다. 한인타운인 둘루스의 한 순두부 식당은 요일별로 다른 메뉴를 선정해, 해당 메뉴만 10달러에 판매 중이다. 또 일부 바비큐 식당은 점심식사 손님들을 유치하기 위해 기존 가격보다 4~5달러 저렴한 8.99달러 메뉴도 내놨다. 갈비탕부터 순두부, 순댓국에 이르기까지 메뉴도 다양하다. 새로 문을 연 식당들도 '세일'로 고객 유치에 나섰다. 팬데믹 이후 요식업계가 정상화하면서 식당들이 속속 문을 열고 있다. 이런 가운데 경기둔화 우려가 나오면서 '런치 할인'을 통해 최근 문을 연 한인 운영 중국집은 짜장면과 짬뽕, 유산슬밥, 마파두부 등 30여 가지 메뉴를 오전 11시부터 오후 3시까지 9.99달러에 판매하고 있다. 다양한 메뉴를 저렴하게 제공하면서 맛을 알리고, 저녁 고객까지 유치하겠다는 계획이다. 고객들 입장에서는 인플레이션 급등 속에서 다양한 메뉴를 저렴하게 사 먹을 수 있게 됐다. 그러나 요식업계 입장에서는 반가운 소식은 아니다. 애틀랜타의 한인 요식업계 관계자는 "한식 특성상 여러 반찬을 제공해야 하는데, 식료품 가격과 인건비가 모두 늘었다"며 "어쩔 수 없이 런치 할인행사를 하고는 있지만, 수익에는 전혀 도움이 되지 않는다"라고 말했다.
✔ 핵심이슈:1. 중국 성장 둔화: 중국의 2023년 국내총생산(GDP) 성장률이 5.2%로 시장의 추정치였던 5.3%보다 둔화. 신규 주택판매 가격과 소매판매 데이터 역시 시장 예상을 크게 하회하며 부진. 홍콩 항셍 지수 3.7%, 상하이 지수 2%대 폭락. 2. 크리스토퍼 월러: 연준의 월러 이사는 "인플레이션이 점진적으로 목표치인 2%를 향해 가고 있다."고 평가하면서도 금리인하에 대해서는 "과거만큼 빠르게 내릴 이유가 없다."고 시장의 금리인하 기대에 찬물.3. 지역은행 그리고 FED: US뱅코프(UBNC)와 시티즌스 파이낸셜(CFG)을 시작으로 지역은행 실적 발표 시작. 크리스토퍼 월러 이사에 이어 마이클 바 연준 부의장 발언 예정. 미 12월 소매판매 데이터 발표. ✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 아시아 증시의 폭락세가 부른 글로벌 경제 회복에 대한 우려와 연준의 금리인하에 대한 기대가 엇갈리며 하락 마감. (다우 -0.25%, S&P500 -0.56%, 나스닥 -0.59%)국채금리는 연준 월러 이사의 매파적인 발언으로 상승. 10년 만기 국채 수익률은 4.10%로 상승. 2년 만기 국채 수익률은 4.33%로 상승. 달러 인덱스는 한 달 만에 최고가. 국제유가는 중국의 부진한 데이터에 글로벌 수요에 대한 우려가 작용하며 급락. 크루드유는 배럴당 70달러로 2.3% 하락. 브렌트유는 배럴당 77달러로 1.2% 하락. 금은 달러 강세에 밀리며 하락. 구리는 글로벌 경제회복에 대한 우려로 0.4% 하락.
✔ 핵심이슈:1. 이란은 솔레이마니 사령관 4주기 추모식에 대규모 폭탄테러 사건 발생으로 84명이 사망하고 220명이 부상을 당했다고 발표. 한편 미국은 12개국과 공동으로 이란이 배후에 있는 예멘 후티 반군의 홍해 선박 공격 사태를 비난. 2. 미 연준은 FOMC(연방공개시장위원회) 의사록을 통해 현재 금리가 '최종금리'에 있음을 시사했으나 시장의 섯부른 금리인하 기대와는 동떨어진 매파적인 입장 제시. 3. 글로벌 신용평가사 피치, 중국 자산운용사 신용등급 대거 강등. 피치는 목요일 (4일, 현지시각) 중국 국영자산관리회사 4곳의 발행자 기본등급(IDR)을 하향 조정. 피치는 정부 지원 약화와 부동산 시장 침체로 인해 추가 하향 가능성 시사.✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 금리인하에 대한 기대가 도전을 받으며 나스닥이 5일 연속 하락세를 보인 가운데 3대 지수가 약세로 마감. (다우 +0.03%, S&P500 -0.34%, 나스닥 -0.56%)국채금리는 연준의 의사록을 소화하며 소폭 상승. 10년 만기 국채 수익률은 3.95%로 상승했으나 3 거래일 연속 큰 움직임을 보이지 않는 보합세 유지. 달러는 하락 전환. 국제유가는 중동의 지정학적 리스크가 이스라엘을 넘어 확전되는 경향을 보이면서 상승 전환. 크루드유는 배럴당 73달러로 1.09% 상승. 브렌트유는 배럴당 79달러로 0.5% 상승. 금은 달러의 하락 전환에 강세. 구리는 글로벌 경제에 대한 우려로 0.5% 하락.
2024년 비트코인(BTC)이 심리적 저항선인 4만5000달러를 돌파하며 눈에 띄는 출발을 보였다. 덩달아 시가총액도 상승해 일부 빅테크 기업을 넘어섰다. 2일(현지시각) 코인게코 기준 비트코인 시총은 약 8840억달러 수준이다. 일론 머스크가 이끄는 테슬라 시총 7840억달러, 워렌 버핏의 버크셔해서웨이 7786억달러를 넘어선 수치다. 시총 8855억달러 수준인 메타(전 페이스북)와 비슷하다. 이 같은 최근 상승세의 중심에는 단연 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 상품을 곧 승인하고, 이에 시장에 더 많은 투자금이 유입될 수 있다는 기대에서다. 다만 ‘소문에 사고 뉴스에 팔라’라는 시장의 오래된 격언처럼 정작 현물 ETF 승인 여부와 상관없이 가격 하락 압박 가능성이 있다는 의견도 나온다. 2024년 상승, 하락 의견과 근거를 알아봤다.
뷰스레터 구독자 여러분 안녕하세요? 박원익입니다. 구독자 여러분들은 연말·연초 계획을 어떻게 세우고 계시나요? 여행이나 휴식도 좋지만, 지난 1년을 찬찬히 돌아보며 새해를 준비하는 시간도 의미가 있으리라 생각합니다. 2023년은 글로벌 기술, 산업, 경제 전반에서 역사에 기록될 만한 굵직한 사건이 유난히 많았던 해였으니까요.그래서 더밀크가 2023년 한 해 동안 보도했던 주요 기사를 통해 기술·산업·경제 분야 핵심 사건과 이슈를 정리해 봤습니다. 흑토끼의 해 ‘계묘년(癸卯年)’을 돌아보며 2024년 청룡의 해 ‘갑진년(甲辰年)’을 전망해 보실 수 있길 바랍니다.
2023년은 글로벌 기술, 산업, 경제 전반에서 역사에 기록될 만한 굵직한 사건들이 벌어졌던 한 해다. AI 기술업체 오픈AI는 지난 3월 선보인 대규모 언어모델(LLM) ‘GPT-4’로 전 세계에 놀라움을 선사했다. 미국 중앙은행 격인 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 결정도 충격적이었다. 7월 기준금리를 22년 만에 최고 수준인 5.25-5.5%로 인상, 연말까지 유지하며 저금리 시대의 종언을 고했다.11월 말 ‘투자의 귀재’ 워런 버핏의 단짝이자 사업 파트너인 찰리 멍거(Charlie Munger) 버크셔해서웨이 부회장이 향년 99세로 별세했고, 암호화폐 거래소 FTX 붕괴 후 급락했던 비트코인 가격은 연초 대비 165% 이상 오르며 12월에 4만달러를 넘어섰다. 2023년 1년 동안 더밀크가 보도했던 기술·산업·경제 분야 주요 사건, 핵심 이슈를 통해 흑토끼의 해 ‘계묘년(癸卯年)’을 정리해 봤다.
