고용보고서

마감시황[4:21pm ET]뉴욕증시는 부진한 소비자신뢰지수와 노동시장의 데이터로 인해 연준의 긴축 사이클이 종료될 것이란 기대가 커지며 국채금리가 급락, 기술주가 상승세를 주도하며 일제히 상승 마감했다. (다우 +0.85%, S&P500 +1.45%, 나스닥 +1.74%)부진한 경제 데이터에 금리 하락하며 기술주 강세[3:36pm ET]미국의 강력한 경제로 인해 16년 만에 최고 수준으로 치솟았던 국채금리가 부진한 경제 데이터에 타격을 받으며 하락 전환했다. 10년물 국채금리는 4.11%로 급락했고 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리 역시 4.89%로 5%를 빠르게 하회했다. 이는 기술주에 대한 투자 선호도를 높이는 역할을 하며 엔비디아를 비롯해 주요 기술주들의 상승세를 촉발했다. 생성AI 열풍을 이끌고 있는 엔비디아 주가는 4.4% 급등했고 구글의 모기업 알파벳은 2.4%, 페이스북의 모기업 메타는 2.5% 상승했다.

마감시황[4:10pm ET]뉴욕증시는 혼재된 시그널을 보인 고용 보고서를 소화하며 3대 지수가 모두 하락 마감했다. 이번주 S&P500과 나스닥은 미국 신용등급 강등의 충격으로 4거래일 연속 하락하며 3월 이후 최악의 주간 퍼포먼스를 기록했다. (다우 -0.43%, S&P500 -0.53%, 나스닥 -0.36%)2분기 어닝시즌 브리핑[3:12pm ET]이번 주 2분기 어닝시즌의 가장 바쁜 주간이 마무리가 되면서 약 79%의 기업이 시장의 예상을 상회하는 순이익을 발표한 것으로 나타났다. 레피니티브에 따르면 매출 역시 64%가 예상을 상회했다. 미국 기업들의 순이익 증가세는 전년 대비 약 4.2%가 감소했으나 시장의 예상치였던 7%의 감소세보다는 상당히 개선됐다. 에너지 섹터, S&P500 11개 섹터 중 가장 강세[1:52pm ET]에너지 섹터가 이번주 S&P500 11개 섹터 중 가장 견고한 모습을 보이며 지금까지 약 2.4%가 넘게 상승했다. 에너지 섹터의 대표적인 ETF 상품인 XLE에 포함된 기업 중 APA(APA)가 지금까지 약 6%가 넘게 오르며 가장 높은 상승세를 기록했고 마라톤 페트롤리움(MPC), 파이오니어 내추럴 리소시스(PXD) 등이 5%가 넘게 올랐다. 에어비앤비(ABNB), 2분기 실적 및 주요내용[12:12pm ET]주당순이익(EPS): 예상 78센트 vs 실제 98센트(21.92% 어닝 서프라이즈)매출: 24억 2천만 달러 vs 실제 24억 8천만 달러(예상 부합)매출은 전년 동기 대비 18% 증가. 순이익은 전년 동기의 3억 7900만 달러에서 6억 5천만 달러로 전년 대비 71% 증가. 2분기 총 예약 금액은 191억 달러로 전년 대비 12% 증가하며 시장 추정치였던 189억 9천만 달러를 상회. 2분기 동안 1억 1510만 개의 숙박과 경험이 예약되며 전년 대비 11% 증가했지만 시장 추정치였던 1억 1760만 건은 하회. 애플에 대한 믿음 그대로지만 일부 우려 커진다[10:17am ET]2016년 이후 처음으로 나타난 애플의 3분기 연속 매출 둔화세에 월가의 우려가 커지고 있다. 애플의 회계연도 3분기 실적 발표 이후 월가 투자은행은 대부분 애플에 대한 믿음을 드러냈지만 일부 역풍이 다가올수 있다는 분석이다. 모건스탠리는 "우린 아이패드와 맥의 매출을 과대평가했다. 두 제품 모두 9월 분기에도 어려운 상황이고 포스트 팬데믹 이후 수요의 소화도 계속 이어지고 있다. 그것만 아니라면 9월 가이던스는 견고했다."고 평가했다. 반면 BofA는 스마트폰 시장의 침체가 이어지면서 다음 분기도 회복에 확신을 가지기 어렵다는 반응이다. BofA는 "미국 스마트폰 시장이 침체된 상황에서 아이폰 판매량이 크게 회복될 가능성은 낮다."며 아이패드와 맥은 포스트 팬데믹 이후의 지출 정상화로 계속 어려움을 겪고 있다고 분석했다. 반면 애플의 실적이 전환점을 돌고 있다는 의견도 있었다. 씨티그룹은 애플의 실적 이후 약 26%의 상승여력이 있는 목표가 주당 240달러를 유지하며 "9월 분기에 아이폰과 서비스 부문의 매출이 모두 전년 대비 성장세로 가속화될 가능성이 있다. 우린 애플이 프리미엄 폰으로서 판매량보다 서비로의 전환과 마진의 최대화에 주목하고 있다."고 평가했다. 월가의견: 경기 연착륙 가능성 더 커졌다[10:01am ET]예상보다 부진한 신규고용에도 실업률은 더 낮게 집계되고 임금은 가파르게 오르는 혼재된 시그널에 월가는 최악의 경우에도 얕은 침체를 의미하는 '연착륙' 가능성이 더 커졌다는 반응이다.PNC: 7월 일자리 보고서는 미국 경제의 연착륙을 의미한다. 일자리 성장은 점차 둔화되고 있다. 최근 물가와 고용의 둔화를 감안할때 연준은 9월 금리를 동결할 것으로 전망한다. 다만 인플레이션과 고용시장에 다른 데이터가 추가될 경우 올해 말 추가 금리인상 가능성도 배제할 수 없을 것.프린시플 에셋 매니지먼트: 오늘의 일자리 보고서는 연준의 딜레마를 해소하지 못할 것. 비둘기파는 2020년 12월 이후 처음으로 신규고용이 20만 아래로 떨어진 것이 고무적이겠지만 매파는 임금이 더 올랐고 실업률도 3.5%로 떨어지며 인플레의 고착화 가능성이 커졌다는 것에 주목할 것.LPL파이낸셜: 3~4개월 내에 상황이 바뀔 수 있지만 현재로서는 연착륙 가능성이 크다. 이 시점에서 연준은 노동 시장이 둔화되고 인플레이션이 완화되면서 다음 회의에는 금리를 동결할 가능성이 높다.BMO 캐피탈: 9월 연준의 다른 움직임을 줄 만한 데이터는 이번 고용 보고서에는 없다.혼재된 시그널의 7월 고용보고서[9:51am ET]7월 미국의 고용은 예상보다 약했지만 견고한 속도로 증가했다. 실업률은 3.5%로 6월의 3.6%보다 낮게 발표되며 강력한 고용시장이 유지되고 있음을 시사했다. 반면 강력한 고용시장이 계속됨에 따라 임금은 예상보다 빠른 속도로 올라 인플레이션이 고착화될 수 있다는 우려는 더 커졌다.미 노동통계국이 발표한 7월 비농업 신규고용은 18만 7천명으로 월가의 전망치였던 20만명을 하회했다. 6월 수치 역시 18만 5천명으로 이전 발표치였던 20만 9천건에서 크게 하향 수정됐다.신규고용이 두 달 연속 예상보다 가파른 하향세를 보였지만 타이트한 고용시장은 실업률을 더 낮게 이끌었다. 실업률은 3.5%로 예상보다 낮게 집계된 것.특히 평균 시간당 임금이 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 4.4%로 모두 예상보다 높았다. 인력을 구하는 기업들의 수가 구직자보다 많은 타이트한 고용시장이 계속되고 경기회복에 대한 기대가 커지면서 임금 상승 압박이 더 커진 것으로 분석된다.

오전시황[7:04am ET]뉴욕증시는 미 노동부가 발표할 6월 고용 보고서에 집중하며 연준의 추가 금리인상 가능성을 가늠하는 가운데 소폭 약세로 출발했다. 한편 유럽증시는 중앙은행의 매파적 기조와 경기침체 우려가 겹치며 3월 이후 최악의 한 주를 기록했다. (다우 -0.02%, S&P500 -0.08%, 나스닥 -0.21%)자산시장동향[7:07am ET]핵심이슈: 연준의 긴축 기조에 대한 단서를 찾으면서 노동부 고용 보고서에 주목 / 삼성전자 2분기 영업이익 전년 동기 대비 96% 급감하며 반도체 수요 침체 우려 심화.금리동향: 미 국채금리는 노동부 고용보고서를 기다리며 연준의 매파적 기조에 대한 우려로 금리상승세 유지. 10년물 국채금리는 4.05%로 상승. 2년물 국채금리는 5.00%로 상승. 달러는 하락. 상품동향: 국제유가는 견고한 수요를 보여준 오일 재고량에 강세. 브렌트유는 배럴당 76달러로 0.4% 상승. 귀금속은 달러 약세에 상승 전환. 구리는 강세. 예상보다 신규고용 적었지만 우려스런 임금 상승[9:39am ET]미국의 6월 신규고용은 예상보다 적었지만 타이트한 노동시장에 임금 상승세가 다시 오르면서 인플레이션 우려가 커졌다. 미 노동부가 발표한 6월 고용 보고서에 따르면 신규고용은 전월의 30만 6천건(하향 수정)에서 시장의 전망치였던 22만 5천건을 하회한 20만 9천건으로 집계됐다. 전일(6일, 현지시각) ADP의 민간 신규 고용이 50만건을 상회하면서 줬던 충격은 이로 인해 완화됐지만 그럼에도 건전한 수준의 고용 성장과 임금의 상승은 연준의 금리인상 사이클이 재개되기에는 충분하다는 평이다. 인플레이션에 가장 큰 영향을 미치는 평균 시간당 임금 상승세는 전월 대비 0.4%가 올라 예상보다 높았고 지난 5월 역시 상향 조정되면서 인플레이션을 더 자극할 수 있다는 우려가 커졌다. 시장의 반응: 다음 주 CPI가 9월 금리인상 여부 정할 것[9:56am ET]블룸버그 이코노믹스는 이번 고용 보고서에 대해 "6월 고용이 둔화되고 있지만 이는 연준을 안심시키기에 충분치 않다. 노동력의 공급과 수요가 최근 더 나은 균형을 보이고 있긴 하지만 임금과 노동시간의 증가는 현재 슈퍼 코어 인플레이션에 주목하고 있는 연준으로 하여금 긴축 기조를 더 자극할 수 있는 부분."이라 평가했다. 퀸시 크로스비 LPL 파이낸셜의 투자전략가 역시 6월 일자리 보고서가 연준의 추가 금리인상을 공고히 하고 있다는 분석이다. 크로스비는 "실업률이 3.6%로 낮아진 상황에서 여전히 회복력이 있는 노동시장이 7월 금리인상을 요구하고 있다."고 평가했다. 그녀는 향후 연준이 7월 한번의 추가 인상으로 충분할지 여부는 다음주 발표되는 소비자물가지수(CPI)에 달려 있다고 판단했다. 한편 미 국채금리는 노동부의 고용 보고서가 발표된 직후 고용시장 완화 시그널에 하락했지만 임금 상승세와 견고한 데이터에 다시 상승하는 등 변동성이 확대됐다. 특히 10년물과 30년물 등 장기 국채금리는 상승했지만 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 하락하는 혼조세를 보였다. 라자드, "지금은 1999년과 비슷...침체 없다"[1:40pm ET]미 노동부가 집계한 신규고용 창출이 15개월 만에 처음으로 시장의 전망을 하회했다. 연준이 경기침체를 기본 시나리오로 책정할만큼 강력한 긴축을 시사하고 있지만 침체는 없을 것이란 주장이 힘을 얻고 있다. 로널드 템플 라자드 수석 시장전략가는 실업률이 여전히 사상 최저 수준에 머물면서 고용시장이 역대급으로 타이트하다고 평가했다. 그는 "미국이 팬데믹 이전에 6개월 동안 이렇게 많은 일자리를 창출한 것은 1999년이 마지막이다."라며 경기침체가 보이지 않는다고 평가했다. 석유 서비스 부문과 여행이 강세 주도[1:50pm ET]고용시장의 완화 시그널로 긴축에 대한 우려가 희석되면서 달러가 급락, 에너지와 원자재, 그리고 소비재가 강세를 이끌었다. 특히 오일 서비스 부문은 OIH(VanEck Oil Service ETF)가 6%이상 급등하며 지난 6월 이후 최고의 세션을 기록했다. 서부텍사스중질유(WTI)는 침체에 대한 우려가 가시면서 배럴당 73.39달러를 기록해 역시 6월 초 이후 최고치를 기록했다. 이 외에도 경기 회복에 대한 기대는 구리 등 주요 산업 원자재의 상승세도 이끌었다. 경기 회복 사이클에 힘을 받는 자유소비재와 산업재, 그리고 금융이 모두 강세를 보인 가운데 특히 여행주는 항공사인 젯블루(JBLU)가 3.6%가 상승하고 익스피디아(EXPE)가 2.5%이상 오르는 등 강세를 보였다. 마감시황[4:13pm ET]뉴욕증시는 미 노동부의 고용 보고서 이후 긴축완화에 대한 기대로 3대 지수가 모두 한때 급등하는 등 상승세를 보였으나 이후 우려가 재개되며 국채금리가 오르자 모두 하락 마감했다. 3대 지수는 모두 주간 하락 마감했으며 특히 다우지수는 1.96%가 떨어져 3월 은행 위기 이후 최악의 주간 퍼포먼스를 기록했다. (다우 -0.55%, S&P500 -0.29%, 나스닥 -0.13%)

오전시황[7:59am ET]뉴욕증시는 미 상원이 부채한도 합의안을 승인하며 미국의 채무 불이행 가능성이 사라지자 일제히 상승 출발했다. 특히 투자자들이 기술주에 집중하면서 나스닥은 6주 연속 상승세를 기록했다. (다우 +0.52%, S&P500 +0.50%, 나스닥 +0.58%)자산시장동향[8:24am ET]핵심이슈: 미 상원 부채한도 합의안 찬성 63대 반대 36으로 통과. 해당 법안은 부채한도를 2025년까지 유예하고 일부 연방 지출을 제한 / 5월 노동부 고용보고서는 4월 25만에서 29만으로 상향 조정 후, 전망치였던 18만을 크게 상회하는 34만으로 집계. 다만 실업자 증가로 실업률은 3.7%로 예상을 크게 상회.금리동향: 미 채권시장은 혼재된 시그널을 보여준 고용보고서에 변동성 확대. 10년물 국채금리는 3.62%로 상승. 2년물 국채금리는 4.39%로 급등. 미 달러는 상승 전환. 상품동향: 국제유가는 지난주 약 450만 배럴이나 증가한 미 원유 재고량에도 부채한도 해결 소식과 석유 카르텔의 정례회의를 기다리며 상승 전환. 브렌트유는 배럴당 75달러로 2.3% 급등. 금은 달러 강세에 하락. 구리는 상승.5월 노동부 고용보고서 주요 내용 및 시장의 반응 [10:21am ET]1. 신규고용 급증: 5월 신규고용이 전월 29만 4천건(25만에서 상향 조정)에서 예상치였던 18만을 크게 상회하는 33만 9천건으로 집계. 29개월 연속 긍정적 수치.2. 실업률 증가: 5월 실업률은 노동 참가율이 큰 변화가 없었음에도 전망치였던 3.5%를 크게 웃돈 3.7%로 상승. 일자리가 크게 증가했지만 자영업자가 무려 36만 9천명이 급감하며 실업자 증가를 초래한 것으로 관측. 3. 시간당 평균 임금: 인플레이션의 주요 핵심 지표로 인식되는 시간당 평균 임금은 0.3%가 올라 시장 추정치보다 소폭 낮거나 전반적으로 부합. 특히 연간 기준은 4.3%로 올해 계속 둔화하는 추세 유지.4. 통화정책: 고용시장이 여전히 강력한 추세를 이어가면서 인플레이션에 대항하려는 연준의 스탠스는 더 어려워질 것으로 전망. 6월 금리동결 시사에도 고용보고서 직후 금리와 달러는 강세 전환했고 금리인상 가능성은 20%에서 33%로 상승. 5. 시장의 반응: 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 급등. 유로화 강세에 약세로 진입했던 달러 역시 상승 전환. 미 증시는 실물경제의 회복 시그널에 다우가 약 500포인트가량 상승하며 강세 견인. 스몰캡의 러셀2000이 1.69% 상승하며 경제 회복 시그널에 환호.경기침체? 지금은 골디락스![10:48am ET]예상보다 강력한 고용지표가 계속 이어지면서 경기침체가 오고 있다는 우려가 완화되고 있다. 스콧 래드너 호라이즌 인베스트먼트의 최고투자책임자는 "우리가 방금 받은 고용지표에는 불황이 없다. 지금 데이터는 경제적으로나 시장으로 보나 가장 '골디락스'적인 지표일 것."이라 평가했다. 특히 블룸버그는 운송 및 창고업의 신규고용이 증가세를 보인 것은 경기침체의 징후와는 맞지 않다는 분석이다. 그동안 고용시장을 이끌었던 레저와 접객업 부문 역시 여전히 팬데믹 이전보다 전체 고용 수준이 낮다는 점 역시 고용시장의 회복이 더 이어질 수 있다는 주장으로 이어지고 있다. 고용시장의 변곡점일 수 있다[10:52am ET]한편 실업률이 예상보다 빠르게 증가하면서 고용시장이 냉각되는 변곡점에 있다는 주장도 제기됐다. 엘리자 윙거 블룸버그 이코노믹스 경제학자에 따르면 "실업률이 3.4%에서 3.7%로 급등한 것은 연준의 연말 실업률 전망치 4.5%가 합리적이라는 것을 의미한다. 과거의 사례를 볼때 미국이 올 여름부터 침체에 진입한다면 실업률은 비선형적으로 상승할 수 있을 것."이라 전망했다. 블룸버그는 또한 실업률이 12개월 동안 최저치에서 0.3% 포인트 오를때마다 향후 1.5~3% 포인트가 더 치솟는 경향이 있다고 분석했다. 한편 전 연준 이사회 멤버였던 클라우디아 샴은 실업률이 1년이라는 기간 내에 3개월 평균 실업률이 0.5% 포인트가 증가하면 역사적으로 경기침체의 신호라는 '샴 법칙'을 제시한 바 있다. 모건스탠리, "고용보고서는 경제 연착륙 시사"[11:39am ET]엘렌 제트너가 이끄는 모건스탠리의 경제학자들은 5월 고용보고서가 미국 경제의 '연착륙'을 시사한다고 주장했다. 그는 강력한 고용이 유지됨에 따라 연준이 7월 금리를 인상할 위험은 더 높아졌다고 봤다. 블랙록 역시 여전히 올해 경기침체 가능성을 65% 정도로 보고 있지만 현재 금융 시장에서는 그런 가능성을 보지 못하고 있다."며 "이번 고용 보고서는 경기침체가 코앞에 닥친것이 아니다라는 것을 말하고 있다."고 평가했다. 마감시황[4:19pm ET]뉴욕증시는 '골디락스' 고용 보고서에 연준의 일시정지에 대한 기대가 섞이며 다우가 700포인트 이상을 급등하는 초강세를 보이며 일제히 상승 마감했다. 특히 나스닥은 2022년 4월 이후 최고가를 경신하며 6주 연속 상승세를 기록했다. (다우 +2.12%, S&P500 +1.45%, 나스닥 +1.07%)

오전시황[8:17am ET]뉴욕증시는 지역 은행의 붕괴 우려가 완화되고 투자심리가 안정을 되찾으면서 안정적인 회복세를 보였다. 특히 미 증시를 이끌고 있는 빅테크의 애플이 강력한 실적을 보여주면서 기술주 위주의 강세장이 돌아왔고 은행 위기가 연준의 금리인하에 대한 기대를 끌어올리면서 3대 지수는 모두 상승 출발했다. (다우 +0.50%, S&P500 +0.68%, 나스닥 +0.66%)자산시장동향[8:41am ET]핵심이슈: 예상보다 훨씬 강한 4월 노동부 고용보고서. 3월 16만 5천건에서 예상치였던 18만건을 상회한 25만 3천건 보고. 실업률은 3.5%에서 3.4%로 하락 / 애플은 인도를 중심으로 아시아 태평양에서의 성장에 강력한 아이폰 판매 실적. 금리동향: 미 국채금리는 예상보다 훨씬 강한 고용보고서에 연준의 금리인하 기대가 무너지며 급등. 10년물 국채금리는 3.39%에서 3.45%로 상승. 2년물 국채금리는 3.81%에서 3.90%로 상승. 달러도 강력한 지표에 상승 전환.상품동향: 국제유가는 투자심리가 개선되고 강력한 고용보고서로 인해 침체 우려가 완화되며 상승 전환. 브렌트유는 배럴당 74달러로 2.81% 상승. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 약세 유지.경기 둔화에도 신규고용 25만 창출...실업률은 3.4%로 하락[9:33am ET]미 노동부는 경제가 둔화하고 있다는 여러 시그널에도 4월 고용시장이 그 어느때보다 강력했음을 보고했다. 노동통계국(BLS)에 따르면 비농업 고용은 월간 25만 3천명이 증가해 월가의 추정치였던 18만명을 크게 상회했다. 지난 3월의 16만 5천명에서도 크게 증가한 수치다. 실업률 역시 추정치였던 3.6%보다 더 낮은 3.4%로 집계돼 3월의 3.5%보다 더 낮아지며 1969년 이후 최저 수준을 기록했다. 사실상 완전고용이 계속 유지되고 있다는 신호다. 강력한 고용시장이 유지되면서 인플레이션 압력은 더 높아졌다. 평균 시간당 임금은 0.5% 상승해 예상치였던 0.3%를 두 배 가량 상회하고 1년 만에 가장 큰 월간 상승률을 기록했다. 연간 기준 역시 4.4%로 예상치였던 4.2%를 상회했다. 시장은 이를 연준의 금리인상 기조가 계속될 수 있는 근거의 하나로 인식했다. 지역은행의 붕괴로 이르면 7월에도 금리인하의 가능성을 보던 시장은 당장 금리동결에 베팅했고 추가 금리인상 가능성도 나타나며 금리가 급등하기 시작했다.시장의 변화: 금리와 달러 강세에 실질금리 급등[10:15am ET]1. 지역은행 위기로 인한 침체 우려 상쇄 -> 금리와 달러 급등 -> 7월 금리인하에 대한 기대 사라지고 추가 금리인상 가능성이 살아나기 시작. 금리인하 기대는 9.2%에서 0%로 금리인상 기대는 0%에서 7.4%로 상승.2. 금리와 달러 강세 전환에 실질금리는 급등. 실질금리의 상승세가 계속 이어질 경우 나스닥과 비트코인의 상대적 약세가 나타날 가능성. 3. 실물경제에 대한 자신감이 살아나며 중소형주의 러셀2000과 동일가중지수인 RSP가 강세를 보이기 시작.4. 이는 나스닥, 그 중에서도 빅테크 일부만 끌어올리던 시장에서 다른 기업들도 상승세에 동참하기 시작했다는 초기 시그널로 인식되는만큼 전반적인 시장의 폭에 긍정적.5. 다만 금리인하 기대에 상당히 의존했던 시장이 향후 금리와 달러의 상승, 즉 실질금리의 강세에 향후 어떻게 반응할 것인가가 관건이 될 것으로 전망.골드만삭스, "고용보고서가 연준의 금리동결 막지 못할 것"[2:13pm ET] 글로벌 투자은행 골드만삭스는 예상보다 강력한 고용보고서에도 연준의 금리동결 기조가 계속 유지될 것이란 견해를 내비쳤다. 골드만삭스는 13개월 연속 금리를 인상한 이후의 파급 효과에 연준이 초점을 맞추면서 신용의 위축 정도와 지역 은행 문제에 더 집중할 것으로 내다봤다. 반면 모건 혼맨 버덴스 캐피탈 최고투자책임자(CIO)는 이번 고용보고서로 인한 랠리에 동참하지 않을 것이라며 "경제가 이 방향으로 계속 간다면 경기침체가 올 것이 분명해 보이기 때문에 이번 랠리에 매수할 것."이라 주장했다. 그는 특히 고용보고서도 평균 시간당 임금이 전년 대비 상승했다는 점에서 연준이 이를 부정적으로 볼 것으로 내다봤다. JP모건, 웨스턴 얼라이언스 등 일부 지역 은행 투자의견 상향[3:35pm ET]미 최대 은행 JP모건이 웨스턴 얼라이언스를 비롯해 지온스와 코메리카 등 일부 지역은행의 투자의견을 비중확대로 상향 조정했다. JP모건은 메모를 통해 "해당 은행들의 주가가 공매도 세력으로 인해 실질적으로 주가의 가치가 잘못 책정이 됐다."고 평가하며 투자의견 상향 조정의 이유를 밝혔다. 투자심리가 개선되며 팩웨스트와 웨스턴 얼라이언스는 각각 81%와 50% 수준의 폭등세를 기록했다. 마감시황[4:23pm ET]뉴욕증시는 애플의 강력한 실적과 50년 만에 완전고용 상태를 보이는 낮은 실업률로년 침체 우려가 완화되며 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. (다우 1.65%, S&P500 1.85%, 나스닥 2.25%)

오전시황[8:38am ET]뉴욕증시는 마지막 금리인상이 될 것으로 기대되는 5월의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 기다리며 소폭 상승 출발했다. 다우지수 선물은 30포인트(0.1%)가 올랐고 S&P500은 0.2%, 나스닥은 0.25%의 상승세로 장을 시작했다. 지역은행의 붕괴 우려를 낳았던 팩웨스트와 웨스턴 얼라이언스 은행은 화요일 매도 이후 등락을 거듭하며 시장의 불안을 반영했다. 한편 경기침체에 대한 우려로 국채는 예상보다 견고한 고용보고서에 이익을 줄였다. 자산시장동향[8:41am ET]핵심이슈: 5월 FOMC 정례회의 후, 정책금리 결정. 시장의 베팅은 25bp 인상으로 올해 마지막 인상이 될 것으로 전망. 향후 시장이 기대하는 금리인하에 대한 포워드 가이던스가 주요 관전포인트 / 지역은행 붕괴 우려 지속, 부채한도 이슈에 대한 백악관의 반응 / ADP 고용보고서, ISM 서비스 구매관리자지수 금리동향: 미 국채금리는 예상보다 강력한 고용 보고서에 하락세가 둔화되며 안정세. 10년물 국채금리는 3.40%로 하락. 2년물 국채금리는 3.96%로 하락. 달러는 소폭 하락. 상품동향: 국제유가는 원유 재고의 빠른 감소에도 지역은행 위기가 계속되며 침체 우려로 하락. 브렌트유는 배럴당 73달러로 2.68% 하락. 귀금속은 달러 약세에도 하락 전환. 구리는 약세 유지.심각한 경기침체를 반영하는 유가? 3월 이후 최저치[9:03am ET]중앙은행들의 연이은 금리인상과 긴축이 글로벌 경제를 흔들고 미국의 지역은행 위기가 더 심각해질 수 있다는 우려가 커지며 국제유가는 3% 가량 하락해 지난 3월 이후 최저 수준을 기록했다. 미 크루드유는 이번주에만 9.5%가 하락해 3월 17일 13%가 하락한 이후 최악의 주간 퍼포먼스를 기록중이다. 에너지 섹터 ETF인 XLE는 유가 약세에 반응해 6.6%가 하락했고 할리버튼(HAL)과 엑손모빌(XOM)은 각각 10.4%와 8.4%가 하락했다.주요 원자재 지수 역시 경기침체를 반영하고 있다는 분석이다. 인베스코의 대표적인 원자재 지수인 DBC(Invesco DB Commodity Index)는 22.56으로 하락해 지난 3월의 저점을 제외하면 2022년 2월 이후 최저치로 하락했다. 민간 부문 일자리, 예상보다 큰 폭 증가[9:11am ET]미 최대 페이롤 기업 ADP에 따르면 4월 민간 부문의 신규고용 창출이 예상보다 견고했던 것으로 나타났다. ADP는 비농업 부문에 새로운 일자리가 29만 6천개로 지난 3월의 14만 2천건과 시장의 예상치였던 13만 3천건을 크게 상회했다고 밝혔다. 일자리 증가는 레저, 접객업, 교육, 의료 서비스 분야에서 광범위하게 나타난 반면 금융과 제조업은 손실을 기록했다. 한편 고용이 견고하게 유지되며 임금은 최근 몇 달동안 하락세를 유지하며 연간 6.7%의 증가세를 보였다고 보고했다. 서비스 부문은 견고한 성장...기업활동은 2020년 이후 최저[10:47am ET]미 서비스 부문이 전반적으로 완만하게 확장되고 있지만 기업 활동은 빠르게 둔화되는 것으로 나타났다. 공급관리자협회(ISM)의 비제조업 지수는 3월 51.2에서 51.9로 소폭 상승하며 서비스 부문이 여전히 경기활황을 누리고 있음을 시사했다. 다만 비즈니스 활동 지수는 3.4포인트 하락한 52로 여전히 활황에 있지만 3개월 연속 하락세로 2020년 5월 이후 가장 속도가 둔화되며 수요가 약해지고 있는 것으로 관측된다. 특히 고용과 신규주문, 그리고 가격지수가 모두 예상보다 하락해 미국 서비스 부문의 경제가 여전히 활황에 있지만 둔화 속도는 빨라지고 있는 것으로 나타났다.미 연준, 예상대로 25bp 인상...향후 금리인상 동결 시사[2:20pm ET]미 연준이 5월 FOMC 정례회의를 통해 예상대로 25bp의 금리인상을 단행했다. 2022년 첫 금리인상 이후 10번의 연속 인상으로 전례가 없는 강경한 긴축기조를 이어갔다. 다만 연준은 향후 금리인상 경로에 대해서는 조심스런 스탠스를 내보였다. 연준은 성명을 통해 "타이트해진 신용환경이 기업과 가계의 활동을 억제할 것."으로 전망하며 기업활동과 고용, 그리고 인플레이션이 모두 압력을 받을 것으로 내다봤다. 위원회는 이에 이전 성명에 있던 "추가적인 정책의 강화가 적절할 것으로 예상한다."는 문장을 삭제하며 사실상 향후 금리동결을 염두에 두고 있음을 시사했다.제롬 파월, "침체 피할 수 있어...인플레는 갈 길 더 남아"[3:45pm ET]제롬 파월 연준의장은 성명을 통해 밝힌 것 처럼 향후 금리동결을 염두에 두고 있음을 시사했지만 "중단 여부는 아직 결정이 나지 않았다."며 "더 강력한 통화정책 규제가 타당하다면 그렇게 할 것."이라며 추가 인상도 가능함을 시사했다. 특히 인플레이션에 대해서 "우리의 장기 목표인 2%를 훨씬 상회하고 있다. 인플레이션은 작년 중반 이후 다소 완화됐지만 압력은 계속 높아지고 있어 인플레이션을 2%로 다시 낮추는 과정을 멀고 험난할 것."이라 평가했다. 파월 의장은 시장이 기대하는 금리인하 가능성에 대해서는 여전히 선을 그었다. 노동시장이 여전히 너무 타이트하게 유지되고 있어 실업률의 증가 없이 노동시장이 냉각될 수 있다는 주장이다. 파월 의장은 견고한 노동시장이 경기침체를 피할 수 있도록 해 사실상 금리인하는 필요없음을 시사했다. 실제 그는 "위원회는 인플레이션이 그렇게 빨리 떨어지지 않을 것이란 견해를 가지고 있다."며 전망이 맞다면 금리를 인하하는 것은 적절하지 않고 우린 금리를 인하하지 않을 것."이라 밝혔다. 마감시황[4:32pm ET]뉴욕증시는 시장의 예상대로 25bp 금리인상과 향후 정책금리의 동결을 시사한 FOMC의 결정에도 인플레이션의 장기화로 금리인하 가능성에 선을 긋는 발언에 실망하며 하락 마감했다. (다우 -0.80%, S&P500 -0.70%, 나스닥 -0.46%)

오전시황[9:04am ET]뉴욕증시는 지난 7일(현지시각, 금) 발표된 강력한 고용 데이터에 금리가 치솟으면서 연준의 긴축기조에 대한 우려가 커져 하락 출발했다. (다우 -0.40%, S&P500 -0.57%, 나스닥 -0.78%)자산시장동향[9:07am ET]핵심이슈: 실업률의 하락이 나타난 강력한 고용보고서에 5월 연준의 금리인상 기대 70%로 급등 / 이번주 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 등 인플레이션 데이터와 1분기 어닝시즌 은행주들의 실적을 기다리며 주가 약세 / IMF 연례 회의 개최.금리동향: 3.5%로 다시 하락한 실업률과 강력한 고용 데이터에 10년물 국채금리는 3.38%로 2년물 국채금리는 3.97%로 상승. 인플레이션 기대도 동반 상승. 달러는 연준의 긴축 기조 강화 우려로 강세 전환.상품동향: 국제유가는 지난주 석유수출국기구(OPEC+)의 감산 및 석유 수요에 대한 영향을 평가하며 안정적인 약보합세. 브렌트유는 배럴당 84달러로 0.40% 하락. 귀금속은 달러 강세에 약세 전환. 구리는 글로벌 성장 둔화 우려에 하락세.너무 낮은 실업률...연준 금리인상 몇 번 더 해야 할 것[10:23am ET]지난주 발표된 미 노동부 고용보고서에 따르면 3월 비농업 부문의 신규고용이 23만 6천건이 증가해 다우존스의 추정치 23만 8천건에 비해 소폭 하락했다. 특히 연간 임금 상승률은 2021년 6월 이후 가장 느린 속도로 증가해 마침내 물가 상승 압력이 완화되고 있다는 신호를 발산했다. 그럼에도 실업률은 3.5%로 재차 하락하며 반세기 만에 가장 낮은 수준으로 떨어지며 노동시장이 전반적으로 여전히 타이트한 상태를 유지하고 있음을 시사했다. 이번 고용 보고서는 연준의 5월 정례회의 전 마지막으로 확인할 수 있는 고용 보고서로 강력한 고용지표에 연준의 금리인상 가능성은 50%에서 70%로 급등했다.블룸버그 이코노믹스는 3월 고용 보고서 이후 "고용시장이 점진적인 완화 징후를 보이고 있지만 낮은 실업률은 FOMC가 전망한 연말 전망치인 4.5%를 밑돌 위험을 시사한다. 이 경우 연준은 5월 이후에도 몇 번의 금리인상을 더 해야 할 것."이라 평가했다.삼성의 감산에 긍정적으로 반응한 반도체[2:12pm ET]분기 수익이 96% 감소할 것이란 부정적인 전망과 수급 불균형에 대처하기 위해 메모리 생산을 줄일 계획이라는 삼성전자의 발표에 미 반도체 업계가 활짝 웃었다. 월가는 삼성의 메모리 칩 생산 감축이 반도체 산업의 보다 빠른 회복을 촉진할 수 있다고 평가했다. 마이크론을 비롯해 많은 반도체 기업이 삼성의 발표 이후 긍정적인 모습을 연출했고 필라델피아 반도체 지수 역시 1.80%의 상승세를 보이며 강력한 회복 반등세를 보였다. 미 소비자, "은행 대출 안해준다...신용 받기 어려워."[3:34pm ET]뉴욕 연은이 조사한 소비자들의 신용 관련 설문조사에 따르면 미 가계의 거의 60%가 올해 3월 신용카드와 대출을 받는 것이 작년보다 더 어렵다고 응답했다. 은행이 대출을 축소하고 가계는 위기를 느끼기 시작하는 것으로 관측된다. 미 가계의 약 45%는 신용 대출을 받기가 다소 어렵다고 답한 반면 약 14%는 이전보다 훨씬 어려워졌다고 응답했다. 이는 은행들이 잠재적인 경기침체에 대비하면서 대출 심사 기준을 이전보다 크게 강화했기 때문인데 유동성 위기로 인해 예금이 빠르게 빠져나가면서 시중 유동성이 더 악화되고 있는 것으로 평가된다. 마감시황[4:21pm ET]뉴욕증시는 금리의 상승과 빅테크의 부진에도 반도체가 회복세를 견인하면서 3대 지수가 오전의 하락세를 대부분 만회하며 혼조세로 마감했다. 특히 비트코인은 암호화폐 시장에 대한 규제 우려에도 2만 9천달러를 돌파하는 기염을 토했다. (다우 +0.30%, S&P500 +0.10%, 나스닥 -0.03%)

오전시황[8:33am ET]미 증시는 뉴질랜드와 호주 중앙은행이 매파적인 메시지를 전하며 인플레이션과의 싸움이 장기화되고 있음을 시사한 가운데 중국과의 긴장에 주목하며 하락 출발했다. (다우 -0.04%, S&P500 -0.12%, 나스닥 -0.05%)자산시장동향[8:38am ET]핵심이슈: 뉴질랜드 중앙은행 예상보다 높은 50bp 금리인상, 호주 중앙은행은 더 높은 금리 필요하다며 정책전환 기대 일축 / 유로존 경기활동지수 강한 반등 보이며 회복 시그널, 독일 공장주문은 거의 2년 만에 가장 빠른 속도로 증가 /ADP 민간 고용보고서, S&P 글로벌 PMI, ISM 서비스 PMI 발표.금리동향: 미 국채금리는 경기 둔화 우려 유지되며 하락. 10년물 국채금리는 3.31%로 하락. 달러화는 약세 유지.상품동향: 국제유가는 오일 재고량의 큰 하락에도 그동안의 상승세를 소화하며 소폭 약세 전환. 금은 달러 약세에 강세 유지. 구리는 침체 우려로 약세 유지.글로벌 인플레이션 싸움, 장기화 메시지[8:46am ET]뉴질랜드 중앙은행(RBZN)은 예상보다 두 배나 높은 50bp의 금리를 인상하며 시장에 충격을 선사했다. RBZN은 경기 둔화에도 인플레이션이 너무 높고 인플레이션 기대도 높은 수준을 유지하고 있다고 밝히며 전격적인 '빅스텝' 인상의 배경을 설명했다. 한편 기준금리를 동결하며 정책전환에 대한 기대를 높였던 호주중앙은행 총재 역시 정책 입안자들이 지금보다 더 높은 금리를 기대하고 있다며 긴축 사이클이 끝났다는 시장의 기대를 일축했다. 중국 상무부, "반중국 반도체 동맹 정책에 대응할 것."[9:08am ET]미국과 중국의 반도체를 둘러싼 갈등이 심화되면서 반도체 기업들의 충격이 커질 것이란 전망이다. 미국이 일본을 비롯해 반중국 반도체 동맹을 결성한 가운데 지난주 일본은 중국을 견제하는 반도체 제조 장비 제한 조치를 발표했다. 이에 중국 상무부는 "잘못된 관행"을 즉각 바꿀 것을 촉구하며 "중국은 권익을 보호하기 위해 단호한 조치를 취할 것."이라 밝혔다. 로레타 매스터, "금리 5%이상으로 올리고 당분간 유지"[10:33am ET]로레타 매스터 클리블랜드 연은 총재가 시장의 정책전환(Fed Pivot)에 대한 기대에 일침을 놨다. 매스터 총재는 화요일(4일, 현지시각) 뉴욕에서 열린 행사에서 "인플레이션을 2%까지 안정적으로 낮추기 위해 향후 기준금리를 5% 이상으로 올리고 한동안 플러스 영역을 유지하면서 제한적으로 유지해야 할 것."이라 밝혔다. 서비스 부문의 둔화도 시작됐다[10:54am ET]제조업에 이어 미국 경제를 이끌던 서비스 부문의 둔화도 감지됐다. 공급관리자협회(ISM)가 발표한 3월의 미 서비스 부문 구매관리자지수(PMI)는 거의 4포인트가 하락한 51.2로 3개월 만에 최저치를 기록했다.이 수치는 시장 추정치였던 54.5보다 크게 하락한 수치로 미국 경제의 거의 80%를 차지하는 서비스 부문의 경제활동이 빠르게 둔화되고 있음을 시사한다. 여전히 지수가 50을 상회하며 경제활황 영역에 머물렀으나 둔화 속도가 가팔라지며 기업과 소비자가 모두 이전보다 더 신중해지고 있는 것으로 관측된다.특히 향후 기업활동에 대한 선행지표로 인식되는 신규 주문 지수는 약 10포인트 이상 하락해 역시 3개월 최저치인 52.2를 기록했고 기업활동지수도 하락했다. 수출 주문도 감소하며 공급업체에 대한 납품 지수는 2009년 이후 최저 수준으로 떨어졌다.수출 지수는 18포인트가 하락해 사상 최대치를 기록해 글로벌 경기침체에 대한 우려가 심화됐다는 평이다. 다만 수요의 급격한 침체는 인플레이션의 빠른 하락을 초래했다. 투입 가격 지수는 6포인트 이상 하락한 59.5로 2020년 7월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다.울프 리서치, "시장이 깨지기 시작했다."[1:53pm ET]월가 투자은행 울프 리서치는 2023년의 강력한 출발에도 불구하고 지금은 "차익실현을 해야 할 시간."이라 주장하며 연초의 강세를 이용해야 한다고 밝혔다. 울프리서치는 "현재 S&P500은 고점을 높이지 못한 상태에서 과매수 상태에 돌입했다. 여기에 스몰캡과 은행주 그리고 산업재 섹터의 약세는 이익을 갉아먹을 것."이라 주장했다. 경제 악화 시그널에 경기방어주 시장수익상회[3:27pm ET]경기침체를 시사하는 경제 데이터가 잇따라 발표되며 투자자들의 스탠스가 방어적으로 전환하고 있다. 나스닥을 포함한 기술 성장주의 하락세는 큰 반면 유틸리티 섹터가 시장을 리드하고 헬스케어 및 필수소비재가 가장 좋은 실적을 보이고 있다. 마감시황[4:12pm ET]뉴욕증시는 부진한 경제지표로 침체에 대한 우려가 커지며 방어주로의 전환을 서둘렀다. 유틸리티 섹터가 2.6%의 실적을 보인 가운데 헬스케어와 에너지, 필수소비재 부문만이 이익을 봤고 나머지 7개 섹터는 모두 하락했다. (다우 +0.24%, S&P500 -0.25%, 나스닥 -1.07%)

1. 금리인상 vs 금리인하: 시장의 포커스가 연준의 정책 스탠스에 쏠릴 가능성이 높다. 은행 위기가 잠잠해진 만큼 이제 시장은 현재 반영하고 있는 연준이 금리를 동결하고 향후 인하할 수 있는 가능성을 유지하는지 여부에 집중할 것이다. 현재 연준의 긴축 스탠스를 좌우하는 요인은 인플레이션과 경기침체 여부로 이 두 가지를 움직일 수 있는 요인에 주목해야 한다. 2. 고용보고서: 이번주 금요일(7일, 현지시각) 발표되는 노동부 고용보고서는 경기침체와 인플레이션을 모두 자극할 수 있는 핵심 데이터로 인식되는 만큼 시장의 방향성을 바꿀 수 있다. 현재 시장은 시간당 임금과 신규고용이 모두 이전보다 낮아질 것으로 전망하고 있다. 경기 연착륙과 디스인플레이션의 호재를 모두 반영하고 있는 셈. 3. 경제 데이터: 대표적인 경기선행지표로 인식되는 공급관리자협회(ISM)의 제조업과 서비스 부문 데이터 역시 경기 성장속도와 인플레이션, 그리고 고용을 모두 아우르는 가장 빠른 정보를 제공한다. 월요일(3일, 현지시각) 발표된 제조업 지표가 부진해 인플레 우려는 낮아진 반면 침체 우려는 약간 더 강해졌다. 4. OPEC+ 서프라이즈: OPEC+가 깜짝 감산을 선포했다. 무려 하루 160만 배럴의 감산 가능성을 보여주고 있는 만큼 향후 유가에 미치는 영향이 클 것으로 추정된다. 특히 중국의 회복이 가속화되고 있는 만큼 수급 불균형 문제가 더 악화되고 이는 경제 데이터가 견고할수록 인플레이션에 대한 우려로 나타날 가능성이 있다.

오전시황[7:35am ET]실리콘밸리 은행의 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹(SIVB) 등 일부 은행의 문제가 더 넓은 경제로 광범위하게 퍼질 수 있다는 우려가 높아지며 글로벌 증시는 폭락했다. 안전자산 선호심리가 커지며 국채금리는 강세로 전환, 금리가 하락했다. 미 연준의 강력한 금리인상 기조가 금융권에 스트레스를 줄 수 있다는 우려가 커지며 3월 50bp 인상 가능성은 소폭 하락했다. (다우 -0.21%, S&P500 -0.11%, 나스닥 +0.06%)자산시장동향[7:42am ET]핵심이슈: 실리콘밸리 은행이 금융섹터에 대한 스트레스 징후로 받아들여지며 글로벌 증시 급락 / 미 노동주의 2월 고용보고서 및 임금, 실업률.금리동향: 미 국채금리는 은행권 스트레스로 인해 연준의 긴축 기조가 완화될 수 있다는 기대에 안전자산 선호심리가 커지며 하락. 10년물 국채금리는 3.82%로 하락.통화동향: 미 달러화는 연준의 3월 50bp 인상에 대한 베팅이 약해지며 하락 전환. 유로화와 영국 파운드화는 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 실리콘밸리 은행 소식이 모든 위험자산에 대한 베팅을 압박하며 2주 만에 최저치로 하락. 귀금속은 달러 약세에 상승. 구리는 리스크오프 심리로 하락.파이낸셜 리스크 오프, 비트코인은 2만 달러 하락[7:50am ET]실리콘밸리 은행(SIVB)이 개장 전 40%가 넘게 더 폭락하며 더 많은 은행이 채권 포트폴리오의 막대한 손실을 감당해야 할 것이란 우려가 강해지며 리스크 오프 추세가 계속됐다. 주요 은행 지수는 전일(9일, 현지시각) 폭락세에 이어 금요일도 하락 출발했고 주요 은행들 역시 약세를 유지했다. 특히 금융권의 유동성 위기 신호에 암호화폐 시장이 민감하게 반응, 비트코인이 3개월 만에 처음으로 2만 달러를 하락 돌파했다. 고용은 늘었지만 실업률 증가...임금도 크게 둔화[8:59am ET]미국의 2월 고용이 예상보다 크게 증가한 31만 1천명으로 집계되며 미 노동시장이 여전히 뜨거운 상태임을 시사했지만 임금이 1년 만에 가장 느린 속도로 오르고 실업률이 3.6%까지 치솟으며 혼재된 메시지를 쏟아냈다. 신규고용은 월가의 추정치였던 20만 5천명을 크게 상회한 31만 1천명으로 집계됐다. 예상보다 훨씬 높은 신규고용에 시장의 충격이 더 커질 수 있었지만 해고가 크게 증가하고 제조업 부문의 고용이 마이너스로 진입하는 등 문제가 나타나며 실업률이 3.6%로 증가했다. 뜨거웠던 고용시장이 식어가고 있다는 신호가 나타나면서 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 4.6%로 증가하며 거의 1년 만에 상승 속도가 가장 둔화됐다. FDIC, 실리콘밸리 은행 폐쇄 명령[1:14pm ET]미 연방예금보험공사(FDIC)가 결국 뱅크런으로 자본잠식 상태에 빠진 실리콘밸리 은행(SIVB)의 폐쇄를 결정하고 자산을 몰수했다. FDIC는 금요일 "실리콘밸리 은행의 기존 보험 예금자를 보호하기 위해 산타 클라라의 예금보험국립은행(DINB)를 설립했다. 폐쇄 후 FDIC는 실리콘밸리 은행의 모든 보험 예금을 즉시 DINB로 이체했다."고 밝혔다. FDIC가 실리콘밸리 은행의 폐쇄를 결정하면서 실리콘밸리 은행은 미국 역사상 두 번째로 큰 규모의 파산 은행이 될 전망이다. 한때 실리콘밸리에서 스타트업의 붐과 함께 빠른 속도로 성장하던 실리콘밸리 은행은 채권 손실을 발표하고 대차대조표를 강화할 계획을 발표한지 하루만에 엄청난 속도로 무너졌다.마감시황[4:56pm ET]실리콘밸리 은행의 충격적인 파산이 투자심리를 위축시키며 뉴욕증시는 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. 다우지수를 비롯해 주요 지수는 4일 연속 하락세를 보이며 지난 6월 이후 최악의 주간을 기록했다.다우지수는 345포인트 하락한 1.07%의 하락세를 기록했고 S&P500은 1.45%, 나스닥은 1.76%의 하락세로 올해 최악의 주를 마감했다. 2008년 이후 가장 큰 은행 파산이 단 이틀만에 이루어지면서 유동성 위기 충격이 시장을 뒤엎었고 S&P500은 이번주 4.55%의 하락세를 기록했다.

오전시황[8:33am ET]뉴욕증시는 전일(7일, 현지시각) 제롬 파월 연준의장의 매파적 발언이 초래한 매도세를 딛고 안정적인 출발을 시도했다. S&P500과 나스닥 등 주요 지수는 2주 만에 최대 낙폭을 보인 후 보합권에서 거래가 됐다. (다우 +0.01%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.09%)자산시장동향[8:45am ET]핵심이슈: 제롬 파월 연준의장 하원에서 반기 통화정책 보고 청문회 / 연준의 통화정책에 영향력을 발휘할 JOLTs 채용공고 및 ADP 고용보고서 / 유럽연합(EU)에 이어 미 상원은 보안 위협으로 간주되는 앱을 금지할 수 있는 법안 도입하며 틱톡 견제. 금리동향: 제롬 파월 연준의장의 미 하원 참석 후 발언을 기다리며 하락. 10년물 국채금리는 3.93%, 2년물 국채금리는 5.00%로 약세. 5년 만기 인플레이션 기대율은 파월 의장의 발언 이후 2.54%로 하락. 통화동향: 미 달러화는 제롬 파월 연준의장의 발언 이후 3개월 만에 최고치를 기록 후 강보합세. 유로화는 약세. 영국 파운드화와 호주 달러화는 소폭 강세.상품동향: 국제유가는 파월 의장의 매파적 발언에 원유 재고량 감소세를 무시하며 급락 후 보합세 유지. 귀금속은 달러 강세에 하락. 구리는 소폭 회복.여전히 뜨거운 고용시장...채용공고와 신규채용 모두 UP[10:06am ET]미국 기업들이 지난 2월 예상보다 높은 채용공고와 신규채용을 만들어 내면서 고용시장이 여전히 타이트하게 유지되고 있음을 시사했다. 스탠포드 디지털 경제연구소와 공동으로 집계한 ADP의 2월 신규고용은 1월의 11만 9천명에서 크게 증가한 24만 2천명으로 발표됐다. 시장 예상치였던 20만을 상회한 숫자다. 기업들의 노동 수요를 보여주는 채용공고 역시 강세를 유지했다. JOLTs 보고서에 따르면 2월 채용공고 숫자는 1월의 상향 조정된 1123만명에서 소폭 낮아진 1082만을 기록했지만 여전히 시장의 추정치였던 1050만보다 높았다. 미 무역적자 3개월 만에 최대폭 증가[10:14am ET]상무부에 따르면 미국의 무역 적자가 3개월 만에 가장 큰 폭으로 확대됐다. 상품 수입이 3% 증가하며 한 달 전과 비교해 적자폭이 1.6%가 증가했다. 이는 미 국내 경제가 회복세를 보이면서 수입품에 대한 수요가 증가했기 때문으로 분석된다. 수출액도 2575억 달러로 증가했는데 수개월에 걸친 달러 약세가 미국산 제품의 해외 구매를 촉진한 것으로 관측된다. 제롬 파월, "아직 결정된 것은 없다"[11:46am ET]미 상원에 이어 하원에서 반기 통화정책 보고중인 제롬 파월 연준의장이 전일의 발언과 비교해 주목할 만한 변화가 나타났다. 파월 의장은 3월 말 회의와 관련해 "아직 어떠한 결정도 내리지 않았다."고 말한 것. 파월 의장은 하원 금융서비스위원회 의원들과의 청문회에서 "다음주 소비자 및 생산자물가를 포함해 들어오는 인플레이션 데이터를 평가한 후 결정할 것."이라 밝힌 것이다. 전일(7일, 현지시각) 인플레이션 데이터가 계속 높게 유지된다면 금리를 더 빠른 속도로 올릴 수 있다고 해서 시장을 뒤흔든 파월 의장은 "중요한 점은 우리가 미리 정해진 경로가 있는 것은 아니며 향후 들어오는 데이터와 전망의 발전 상황에 맞춰 결정할 것이란 점."이라 선을 그었다. 👉 파월 의장의 한 발 물러선 듯한 발언에도 시장은 3월 50bp 인상 가능성을 78%로 반영했다. 이는 전일의 70%에서도 소폭 증가한 수치로 강력한 고용 데이터가 영향을 준 것으로 관측된다.월가는 "경기침체에 대비중" [3:43pm ET]제롬 파월 연준의장이 향후 데이터를 파악 후 금리인상 강도 여부를 결정하겠다고 했지만 월가는 침체에 대비하고 있다는 주장이다. 에드워드 모야 오안다 투자전략가는 "월가가 경기침체에 대비하고 있다. 침체의 정도는 향후 발표될 인플레이션 데이터에 따라 달라질 것."이라 주장했다. 마감시황[4:02pm ET]뉴욕증시는 수요일 제롬 파월 연준의장이 하원에 출석해 향후 데이터를 보고 금리인상의 강도 여부를 결정할 것이라는 발언에 힘입어 광범위한 매도세에서 소폭 회복하며 혼조세로 마감했다. (다우 -0.18%, S&P500 +0.14%, 나스닥 +0.40%)다만 그럼에도 국채금리와 달러는 모두 강세를 유지하는 등 금융환경은 타이트한 상태를 유지했다. 특히 2월 민간 고용데이터가 강세를 보이면서 연준이 더 매파적인 긴축을 진행할 수 있다는 우려는 더 커졌다.

오전시황[8:59am ET]뉴욕증시는 연준의 비둘기파적인 메시지와 메타플랫폼의 긍정적인 전망에 2일(현지시각, 목)까지 강력한 상승세를 지속했지만 애플을 비롯해 3대 빅테크 기업의 부진한 실적과 예상치 못한 고용시장의 충격적인 데이터에 급락세로 출발했다. (다우 -0.65%, S&P500 -1.22%, 나스닥 -2.04%)노동부에 다르면 1월 신규고용이 전월의 26만명과 예상치였던 18만명을 크게 상회한 51만 7천명으로 집계되며 금리와 달러가 일제히 강세로 전환했다. 특히 53년만에 최저치로 하락한 실업률로 연준의 긴축 기조에 대한 우려가 크게 강화됐다.자산시장동향[9:05am ET]핵심이슈: 신규고용 시장의 추정치였던 18만명을 크게 상회한 51만 7천명으로 집계. 실업률은 53년 만에 최저치인 3.4%로 하락. 평균 시간당 임금은 전년 대비 4.8%에서 4.4%로 하락.금리와 달러: 국채금리와 달러는 예상을 크게 뛰어넘는 충격적인 수준의 강력한 고용 데이터에 일제히 급등. 10년물 국채금리는 3.38%에서 3.50%로 상승. 상품동향: 국제유가는 강력한 경제 데이터에 상승. 귀금속은 달러 강세에 급락세를 보이며 하락 전환. 충격적인 수준의 고용 증가...실업률은 53년 만에 최저[9:10am ET]고용 충격이 발생했다. 이번에는 신규 고용이 너무 높아서 문제다. 강력한 고용시장은 경기침체 가능성을 막아주기도 하지만 인플레이션 상승압력을 높이고 연준의 금리인상 기조가 강화될 수 있는 좋은 명분이 되기도한다. 미 노동부는 1월 고용이 시장이 예상했던 범위를 한참 넘어서는 충격적인 수준의 신규 고용 데이터를 발표했다. 비농업 고용은 12월 22만건에서 26만건으로 상향 조정됐고 1월 데이터는 월가 추정치였던 18만명을 크게 넘어선 51만 7천건으로 집계됐다. 전일(2일, 현지시각) 골드만삭스가 신규고용이 30만이 넘을 가능성이 있다고 경고했지만 50만건은 누구도 예상하지 못한 숫자다. 특히 실업률은 3.4%로 더 떨어지며 1969년 5월 이후 53년만에 최저치를 기록했다. 연준이 인플레이션의 척도로 인식하는 평균 시간당 임금 역시 12월보다 0.3%가 올라 연간 기준 4.4%가 증가했다. 4분기 어닝시즌은 여전히 침몰중[2:27pm ET]팩트셋에 따르면 4분기 어닝시즌이 여전히 부진했던 것으로 나타났다. 기업의 70%가 월가의 수익 추정치를 상회했으나 5년 평균인 77%보다 현저히 낮았고 매출 역시 61%의 회사가 예상을 넘었으나 5년 평균인 69%보다 낮았다. 2020년 이후 첫 어닝 리세션 역시 실체화되고 있다. 기업 이익은 전년 대비 5.1% 감소할 것으로 전망되면서 어닝 시즌 전 추정치였던 3.3% 감소보다 크게 악화됐다. 이익을 상회한 기업들의 실적도 겨우 평균 0.6% 더 높은 실적으로 5년 평균인 8.6%를 크게 밑돌았다.강력한 고용, 최종금리 5% 넘어간다[3:58pm ET]예상보다 너무 뜨거운 고용 데이터로 인해 연준이 3월 FOMC 회의에서 25bp 금리를 인상하고 5월에 한번 더 금리를 인상할 가능성이 커지고 있다. CME 페드워치에 따르면 3월 25bp 인상 가능성에 베팅하는 비율은 99.6%로 압도적이다. 달라진 점이 있다면 5월 추가 인상 가능성이 전일 30%에서 62.6%로 급등했다는 점이다. 사실상 시장이 2번의 금리인상으로 연준이 12월 제시했던 5.1% 수준의 최종금리를 수용하기 시작한 것으로 관측된다. 마감시황[4:25pm ET]뉴욕증시는 뜨거운 고용 데이터에 연준의 긴축 우려가 강해지며 국채금리와 달러가 일제히 급등, 금융환경이 타이트하게 유지되며 위험자산 회피 심리가 강해졌다. 뉴욕증시는 빅테크의 부진한 실적과 연준의 긴축 우려가 결합되며 하루종일 큰 변동성을 보인 후 3대 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.38%, S&P500 -1.04%, 나스닥 -1.59%)