EUROPE

오전시황[8:51am ET]뉴욕증시는 인플레이션과 연준의 긴축 기조에 대한 우려를 뒤로하고 4분기 어닝시즌에 집중하기 시작하면서 하락 출발했다. (다우 -0.36%, S&P%00 -0.22%, 나스닥 -0.30%)골드만삭스는 예상보다 부진한 실적을 발표하며 개장 전 2% 이상 하락했고 또 다른 투자은행 모건스탠리는 부진한 투자은행 수익을 트레이딩으로 만회하며 강세를 보였다. 이 외에도 월풀(WHR)과 화이자(PFE), 그리고 프리포트 맥모란(FCX)이 부진한 실적과 전망을 예고해 주가 하락을 이끌었다. 자산시장동향[8:57am ET]핵심이슈: 골드만삭스, 모건스탠리 및 유나이티드 항공 등 주요 4분기 실적발표 / 중국은 60년 만에 처음으로 인구 감소. 4분기 GDP는 2.9%로 둔화 / 유로존은 에너지 가격의 급격한 하락세로 경제 전망 대폭 개선.금리와 달러: 국채금리는 지난주 하락세를 뒤로하고 상승 전환. 미 달러화는 강력한 글로벌 경제를 관망하며 약보합세.상품동향: 국제유가는 글로벌 경제 회복에 대한 기대로 강세. 귀금속은 하락 전환. 구리는 차익실현 매도세가 출현하며 하락 전환.부진한 은행수익은 다우를 나락으로[3:52pm ET]글로벌 투자은행 골드만삭스가 4분기 최악의 수익 손실을 보고하며 6%대 이상 급락해 다우지수의 하락을 이끌었다. 골드만삭스는 투자은행 부문이 급격한 수익 감소를 겪으며 이익이 무려 66%나 급락해 10년 만에 최악의 수익 손실을 기록했다. 모건스탠리 역시 이익이 40%나 감소하는 부진을 보였으나 자산관리 부문의 트레이딩 수익이 증가하며 손실을 상당부분 상쇄했다. 모건스탠리는 이에 월가의 이익과 매출 전망치를 모두 상회하는 실적으로 5.9%의 상승세로 마감했다. 팩트셋에 따르면 S&P500 기업들의 약 7%가 17일(현지시각, 화) 오전까지 실적을 보고한 가운데 70%가 시장의 기대를 상회한 것으로 나타났다. 마이크 윌슨 모건스탠리 최고투자책임자는 "올해 연초 랠리는 공매도가 심한 주식과 저품질의 주식이 시장을 주도했다. 이런 움직임은 투자자들이 무언가를 놓치고 있다는 것을 의미한다."며 투자자들이 재포지셔닝을 해야 할 것이라 강력히 경고했다.마감시황[4:24pm ET]뉴욕증시는 골드만삭스가 부진한 실적으로 다우존스30산업평균지수를 끌어내린 가운데 3대 지수가 혼조세를 보이며 마감했다. (다우 -1.14%, S&P500 -0.2%, 나스닥 +0.14%)실적을 발표한 기업들이 올해 전망에 대한 우려를 나타내면서 투자심리가 위축됐다. 특히 다우지수는 골드만삭스의 부진에 한 달 만에 가장 큰 폭의 하락세를 기록했다. 반면 나스닥은 연준의 긴축 기조에 대한 우려가 완화되며 단기 국채 수익률의 하락에 힘입어 7일 연속 상승세를 기록했다.

오전시황[8:14am ET]예상보다 강력한 고용지표에 다우지수가 300포인트 이상 하락했던 뉴욕증시는 6일(현지시각, 금) 발표 예정인 노동부의 고용 보고서를 기다리며 관망을 하려는 투자자들의 심리가 작용하며 약세로 출발했다. (다우 -0.01%, S&P500 -0.12%, 나스닥 -0.30%)자산시장동향[8:35am ET]핵심이슈: 미 노동부 고용 보고서, 실업률, 평균 시간당 임금 등 고용 관련 지표. 공급관리자협회(ISM)의 비제조업 구매관리자지수(PMI)과 공장주문 발표 / 유로존 인플레이션이 12월에 급격히 하락하며 긴축 우려 완화.금리와 달러: 노동부의 강력한 고용과 인플레이션 완화라는 혼재된 시그널에 국채금리는 하락후 상승하는 등 변동폭 확대. 달러 인덱스는 변동성 확대하며 강세 유지.상품동향: 국제유가는 강력한 고용보고서에 상승 전환. 금은 달러의 움직임을 주시하며 강보합세. 구리는 강세 유지.고용보고서 [8:31am ET]미 노동부가 집계한 12월 신규고용은 11월의 하향 수정된 25만 6천건에서 시장의 예상치였던 20만건을 상회한 22만 3천건으로 집계됐다. 특히 실업률은 3.6%에서 시장의 추정치였던 3.7% 상승이 아닌 3.5%로 도리어 하락하며 노동시장이 고용시장에 있음을 시사했다. 다만 노동 참여율이 11월의 62.2%에서 12월에는 62.3%로 증가했고 평균 시간당 임금이 예상보다 빠르게 하락하는 등 인플레이션 우려는 완화됐다. 자산시장은 노동부의 혼재된 시그널에 변동성이 확대되며 방향성을 찾기위해 고군분투하는 모습을 연출했다.고용은 강했고 인플레이션 압력은 약해졌다[2:02pm ET]시장은 실업률이 다시 완전고용 수준으로 하락한 강력한 고용시장에 임금 상승률은 예상보다 빠르게 하락하며 인플레이션 압력은 완화되는 시그널을 호재로 인식했다. 결과적으로 경기침체 우려는 완화됐고 물가상승 압력은 둔화됐기 때문이다. 국채금리는 빠르게 하락해 10년물 국채금리는 3.56%로 떨어졌고 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리 역시 4.25%로 하락했다. 인플레이션 압력이 완화되자 연준의 긴축에 대한 우려도 크게 약해졌다. CME 페드워치에 따르면 2월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성은 전일 43%에서 23%로 축소됐고 25bp 인상 가능성은 반대로 77%로 급등했다. 마감시황[4:52pm ET]뉴욕증시는 강력한 고용지표에도 인플레이션의 완화 시그널에 환호했다. 국채금리는 하락했고 달러 역시 긴축 우려가 완화되며 하락 전환했다. 연준의 긴축에 대한 우려가 사라지며 미 증시는 한 달 만에 최고의 상승폭을 기록하며 마감했다. (다우 2.13%, S&P500 +2.28%, 나스닥 +2.56%)

오전시황[7:43am ET]새해 첫 거래일에 뉴욕증시는 중국의 일부 대도시에서 코로나 확진자 추세가 최고조에 달했을 수 있음을 보여주는 지하철 트래픽 회복 시그널에 중국 기업들이 강세를 주도하며 상승 출발했다. (다우 선물 +0.43%, S&P500 선물 +0.49%, 나스닥 선물 +0.72%)중국의 경기 재개 소식과 함께 유럽의 회복 시그널도 투자심리 개선에 도움이 됐다. 유로존 최대 경제인 독일의 실업률이 놀라운 회복세를 보이면서 범유럽 지수인 Stoxx600 지수도 강력한 상승세로 한 해를 시작했다. 자산시장동향[7:53am ET]핵심이슈: 중국의 코로나 급증에도 일부 데이터가 확진자 추세의 피크를 시사하며 경기 재개에 대한 기대 / 유로존 최대 경제권인 독일의 인플레이션과 실업률 하락으로 경기 회복 기대 / 미 제조업 PMI 및 건설지출.금리와 달러: 미 국채금리는 올해 연준이 금리인상 기조를 동결할 수 있다는 기대로 하락. 달러는 유럽의 인플레이션 하락 징후에 급락한 유로화에 영향을 받으며 급등.상품동향: 국제유가는 국제통화기금(IMF)이 올해 세계 경제의 3분의 1이 불황에 빠질 것으로 경고하며 수요 우려로 하락. 미 제조업의 급격한 부진에 침체 우려 심화[10:35am ET]S&P글로벌에 따르면 미 제조업 구매관리자지수(PMI)는 12월에 2020년 5월 이후 가장 빠른 하락세를 보이며 침체에 빠진 것으로 나타났다. 미국 경제의 대표적 선행지표로 인식되는 제조업 PMI 지표는 12월 46.2로 11월의 47.7에서 추가 하락하며 경기 위축을 유지했다. S&P글로벌에 따르면 낮은 가격과 생산 둔화가 지수에 부담을 준 것으로 나타났다. 특히 12월에는 기업들이 불확실한 경제 상황으로 신규 판매가 예상했던 것보다 훨씬 빠르게 감소했다. IMF의 글로벌 경기침체 경고와 S&P글로벌의 제조업 둔화 소식에 시장은 경기침체 우려가 커지며 하락폭을 확대했다.테슬라와 애플의 동반 부진[1:59pm ET]2022년 4분기 출하량이 예상보다 부진했던 테슬라의 하락에 애플도 글로벌 경기침체 우려로 하락하며 기술주의 붕괴를 견인했다. 애플은 수요 부진으로 일부 품목의 생산을 줄인다는 소식이 전해지며 4%대 급락하며 기업가치가 2조 달러 아래로 떨어졌다. 마감시황[4:02pm ET]뉴욕증시는 중국의 경기재개에 대한 기대로 상승세로 장을 시작했으나 이내 경기침체 우려가 투자심리를 장악하며 하락 반전했다. 특히 IMF가 글로벌 경기침체를 경고하고 미국의 제조업 지표 역시 2020년 5월 이후 가장 빠른 하락세를 보이며 수요 우려는 더 커졌다. (다우 -0.04%, S&P500 -0.41%, 나스닥 -0.76%)테슬라는 4분기 출하량이 시장의 예상치에 못 미치며 약 12%가 폭락했고 애플 역시 수요 둔화에 생산을 줄인다는 소식으로 3%가 넘게 하락했다. 에너지 역시 글로벌 경기침체 우려에 4%이상 하락하며 11개 섹터 중 최악의 퍼포먼스를 기록했다.

오전시항[8:51am ET]뉴욕증시는 경기침체에 대한 우려와 연준의 매파적 긴축기조에 9월 이후 처음으로 2주 연속 손실을 기록한 후, 큰 움직임이 없는 보합세로 장을 시작했다. (다우 +0.02%, 나스닥 +0.16%, S&P500 +0.08%)전반적으로 투자자들의 우려가 큰 가운데에도 5년 만기 인플레이션 기대율이 2.14%까지 하락하는 등 중앙은행이 인플레이션과의 전쟁에서 승리할 것이란 기대는 커졌다는 평이다. 특히 중국이 경제를 재개방하고 경제 성장을 안정적으로 촉진하겠다는 약속으로 투자심리는 개선됐다. 자산시장동향[9:01am ET]핵심이슈: 일론 머스크의 트위터 CEO 퇴진에 대한 설문조사 / 유럽연합(EU)의 천연가스 가격 상한제 합의 임박 / 에너지 가격이 안정되면서 독일 기업의 경제신뢰도가 예상보다 크게 회복.금리와 달러: 미 국채금리는 연준의 매파적 기조를 반영하며 상승했으나 인플레이션 기대는 급락. 달러 인덱스는 글로벌 경제의 회복에 베팅하며 하락 전환.상품동향: 국제유가는 경기회복 가능성에 상승 전환. 금은 달러 약세에 상승. 구리는 중국의 경기재개 기대에 상승. 중국의 경기부양 의지...코로나는 확산 일로[9:23am ET]지난 15~16일(현지시각) 베이징에서 열린 중앙경제공작회의에서 2023년 경제 부양에 집중할 것임을 시사한 중국 당국의 발표에 투자심리가 개선됐다. 특히 기업 친화적인 정책을 암시하고 부동산 시장에 대한 추가 지원책을 내놓을 것으로 기대되면서 원자재 시장이 강세로 전환했다. 그럼에도 중국 증시는 폭증하고 있는 코로나 신규 확진자가 소비를 억누르고 경제를 악화시킬 수 있다는 우려에 상하이 지수는 1.92%로 하락 마감했다. JP모건: 전략비축유 빨리 보충해야 할 것[2:00pm ET]미 최대은행 JP모건(JPM)이 미국 정부의 전략비축유를 가속화해야 할 것이라 주장했다. 미 에너지부(DOE) 역시 전략비축유 확보를 위해 300만 배럴 수준의 원유를 재구매할 것이라 발표했다. JP모건은 현재 미국 셰일 업계가 평균적으로 배럴당 67달러 이상일 때 수익성 있는 생산을 할 수 있지만 최근 시추 비용 상승으로 손익분기점 가격이 70달러 이상으로 높아질 것으로 전망했다. 따라서 70달러의 목표가로 석유를 구매하려면 지체하지 않고 전략비축유 보충을 가속화해야 할 것으로 내다봤다. 마감시황[4:01pm ET]미 증시는 연준을 비롯해 다른 중앙은행들의 매파적 기조에 대한 우려로 약세를 이어갔다. 뉴욕증시는 2주 연속 하락세를 보이며 2018년 이후 가장 부진한 12월의 월간 하락세를 기록중이다. 미 3대 지수는 19일(현지시각, 월)에도 국채금리가 상승세를 보이며 나스닥의 리드로 하락 마감했다. (다우 -0.50%, 나스닥 -1.49%, S&P500 -0.91%)투자심리가 악화되고 미래에 대한 불확실성이 커지면서 기업들의 자사주 매입 추세도 하락 전환했다. S&P 다우존스에 따르면 올해 3분기 자사주 매입은 전분기 대비 4%, 전년 대비 10.1%가 감소한 것으로 나타났다. 애플이 이번 분기에 247억 달러의 자사주 매입으로 선두를 달리는 가운데 엑손모빌이 45억 달러로 2014년 이후 처음으로 상위 5위권에 진입했다.

글로벌 경기침체 우려에도 기업들의 긍정적인 실적이 주가를 끌어올리면서 뉴욕증시는 강세를 이어갔다. 전일(17일, 현지시각) 다우지수는 큰 변동성에도 약 550포인트가 급등했고 S&P500은 2.65%가 상승했다. 시장의 주인공은 기술의 나스닥이었다. 나스닥은 아마존(AMZN)과 메타플랫폼(META), 마이크로소프트(MSFT)와 같은 메가캡 기술주가 시장을 주도하며 3.43%가 급등했다. 7월 27일 이후 가장 큰 폭의 일일 상승세를 기록했다. 투자심리를 이끈 것은 강력한 3분기 이익을 보고한 기업들이었다. 뱅크오브아메리카(BAC)는 예상보다 나은 결과를 발표하며 6.06%가 올랐고 BNY멜론 역시 자체 전망을 상회하며 5.08% 상승했다. 화요일(18일, 현지시각) 실적을 발표한 존슨앤존슨(JNJ) 역시 수익이 기대치를 상회하면서 개장 전 1% 이상 올랐다. 시장의 바닥을 의미하는 투자자들의 심리가 항복(Capitulation)에 가까워졌다는 소식도 긍정적으로 인식됐다. BofA의 펀드매니저 서베이에 따르면 투자자들이 글로벌 경기침체에 성장에 대한 기대를 완전히 저버리는 항복심리를 보이면서 2023년 주식이 새로운 강세장을 시작할 수 있다는 기대는 더 커졌다는 평이다. 한편 영국과 유럽에 대한 우려는 더 커졌다. 영국과 유럽의 경기침체가 심각할 것으로 전망이 되면서 펀드매니저들의 이들 국가에 대한 포지셔닝은 각각 -33%와 -32%가 감소했다. 반면 미국은 -9%로 선방했고 일본과 이머징이 -4%와 -6%로 가장 긍정적으로 인식하는 것으로 나타났다. 어지러운 정책으로 비판을 받고있는 영국의 혼란은 계속됐다. 영란은행(BOE)은 중앙은행이 양적긴축을 미룰 것이라는 파이낸셜 타임즈의 보도를 부인한 후 파운드화의 약세를 초래했다. 영국 길트 국채금리는 채권시장의 혼란을 반영하며 재상승했다. 달러 강세를 막고자하는 각 국의 견제 역시 긍정적이다. 일본 엔화는 중요한 심리적 지지선으로 인식되는 달러대비 150엔에서 "시장 움직임을 긴박하게 지켜보고있다."고 발언한 일본 재무상의 발언에 개입 가능성을 경계하며 매도세를 멈췄다.

투자자들의 시선이 인플레이션의 정점 가능성과 이로인한 연준의 통화정책 완화에 쏠리면서 위험자산이 크게 힘을 받고 있다. 뉴욕증시는 지난주 금요일(29일, 현지시각) 상승세로 마감하며 7월의 강력한 랠리를 이어갔다. S&P500은 7월 한달간 9.1%가 올라 2020년 11월 이후 최대폭 상승세를 기록했다. 다우지수는 6.7%가 올랐고 기술의 나스닥은 무려 12.4%가 상승해 3개월 연속 하락세를 반전했다. 나스닥은 2020년 4월 이후 최고의 달로 기록됐다. 예상보다 견고한 기업 실적도 투자심리 개선에 힘을 보탰다. 팩트셋에 따르면 지금까지 실적을 보고한 56%의 S&P500 기업 중 73%가 애널리스트 추정치를 상회하는 이익을 보고했다. 이익 증가율 역시 6%로 이전의 추정치였던 4%에서 계속 상향 조정되고 있다. 40년만에 최악의 물가상승과 경기침체 우려에도 기업들의 실적이 견고하게 나타나면서 위험자산 선호심리는 계속 개선되고 있는 것으로 관측된다. 지난주 정크본드 등급의 채권 매수세가 2년만에 가장 큰 규모로 유입되며 본격적인 리스크온 랠리가 시작되고 있음을 시사했다. 인플레이션이 정점에 다다랐다는 기대 역시 연준의 긴축 완화 시그널과 함께 금리와 달러의 약세를 부추기고 있다. 연방기금 금리 선물시장의 움직임을 보여주는 CME 페드워치에 따르면 올해 말 3.75%까지의 금리인상 가능성은 일주일 전 32.6%에서 18.6%로 낮아졌다. 연준의 긴축기조가 사실상 최고조를 지났다는 기대가 커지며 달러는 하락했고 국채금리 역시 하락세를 지속했다. 빈키 차다(Binky Chadha) 도이치뱅크 (Deutsche Bank AG) 투자전략가는 블룸버그를 통해 "기업들의 실적이 조심스럽지만 광범위하게 악화되고 있지 않다는 점에서 시장은 역사상 가장 강력한 랠리를 보이고 있다."며 기업들의 이익 악화에 대한 기대가 이미 반영이 됐다는 점에서 "대규모 매도세와 매우 낮은 투자자 포지셔닝이 유입되고 있는 점을 감안할 때 광범위한 기업위험회피의 징후가 없다면 랠리가 일반적인 랠리보다 더 상승할 가능성이 높다."고 긍정적으로 평가했다. 한편 월요일(1일, 현지시각) 증시는 낸시 펠로미 미 하원의장의 아시아 순방에 주목할 것으로 전망된다. 펠로시의 대만 방문이 미중 긴장을 촉발할 우려가 커지는 가운데 펠로시 측은 성명에서 대만 방문 여부를 생략했다. 차이신과 S&P글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)는 7월 중국의 공장활동이 둔화됐음을 시사했다. 국제유가는 중국의 경기 둔화 움직임에 하락 전환했다. 글로벌 증시는 연준의 긴축 완화 시그널과 함께 유럽 은행이 예상보다 강력한 실적을 발표하면서 상승했다.

전일(15일, 현지시각) 미 증시는 0.75% 포인트로 수십 년 만에 최대폭의 인상을 단행한 연준의 금리인상 기조에 인플레이션 공포가 완화되며 주요 지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.00%, 나스닥 +2.50%, S&P500 +1.46%, 러셀2000 +1.36%)연준의 공격적인 금리인상에 증시는 한 때 변동성이 확대되기도 했지만 경제에 자신감을 드러낸 연준의 성명과 파월 의장의 발언으로 기술주를 중심으로 매수세가 유입, 시장의 회복 반등세가 시작됐다. 특히 이미 75bp 금리인상을 완전히 가격에 반영했던 채권시장은 금리가 빠르게 하락하며 시장 회복세를 견인했다. 목요일(16일, 현지시각) 증시는 연준의 금리인상 기조를 재평가하면서 채권금리가 급등, 전일 상승세가 모두 반납하는 하락세로 장을 출발했다. 다우존스30산업평균지수와 연계된 선물 시장은 575포인트 하락 출발했으며 S&P500 선물은 2.3%, 나스닥 선물은 2.8% 하락했다. CNBC에 따르면 목요일 연준을 비롯해 전 세계의 중앙은행들이 공격적인 긴축기조를 보이면서 투자심리가 다시 악화된 것으로 나타났다. 스위스 국립은행이 시장의 예상을 깨고 15년만에 처음으로 금리인상을 단행했고 영란은행은 5번 연속 금리를 올리면서 글로벌 긴축에 대한 우려가 국채금리의 급등세로 나타났다. 스위스를 포함한 유럽 중앙은행들의 공격적인 긴축 기조는 유럽 증시의 폭락세를 야기했다. 독일 DAX 지수는 2.98%, Stoxx600 범유럽 지수는 2.29% 하락했다. 블룸버그는 연준의 '비정상적인' 수준의 금리인상이 야기할 경제 생산의 둔화와 자산 가치의 재평가 가능성이 떠오르며 증시가 하락 반전했다고 분석했다. 모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자(CIO)는 "금리인상을 훨씬 빠르게 앞당기고 있어 경기침체의 위험이 높아지고 있다."며 "채권 시장에는 도움이 되지 못할 것."이라 평가했다. 전일 3.28%까지 하락했던 10년 만기 미 국채수익률은 글로벌 긴축 기조를 재평가하며 다시 3.44%로 뛰어올랐다. 달러 역시 전일의 하락세를 뒤로하고 상승세를 보였지만 모멘텀은 다소 약한 모습이다. 대조적으로 국제유가는 경기침체 우려가 대두되며 하락, 2주만에 최저치를 기록했다.

전일(17일, 현지시각) 미 증시는 인플레이션 우려에도 소비자들이 지출을 늘리고 있다는 신호에 위험자산에 대한 투자심리가 강해지며 주요지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +0.15%, 나스닥 +0.76%, S&P500 +0.39%, 러셀2000 +0.17%)미 상무부가 발표한 10월의 소매판매는 서프라이즈였다. 전월대비 1.7%가 증가한 소매판매는 예상치였던 1.4%를 넘으며 지난 3월 이후 최대폭의 증가세를 기록했다. 물가상승 압력이 30년래 가장 높은 수준임에도 소비자들이 전혀 개의치 않으며 지출을 늘리고 있다는 신호가 나타나자 월가는 기술주를 중심으로 매수세를 이어갔다. 미중 정상회담 역시 긍정적으로 작용했다. 교류에 방점을 둔 두 정상은 향후 갈갈등을 피하기 위한 소통을 지속하겠다고 약속했고 시장은 이에 양국의 관세 인하 가능성을 높이 평가했다. 최근 미국과 중국이 모두 높은 인플레이션에 우려가 커지고 있다는 점에서 관세 인하는 물가 상승압력을 낮추는 긍정적인 역할을 할 수 있을 것으로 관측된다. 미 증시가 사상최고 수준으로 다시 근접했지만 여전히 위협은 상존하는 것으로 전망된다. 인플레이션이 급속도로 빠르게 진행되면서 소비자들이 지출을 미리 하고있다는 신호가 나타나고 있고 코로나 확산추세도 잠재적인 리스크로 인식된다. 최근 코로나 확진자는 미국에서 8만명을 돌파하며 다시 상승하는 추세를 보이고 있어 우려가 커지고 있다. 미국을 포함한 글로벌 주식시장이 사상최고가에서 거래되고 있지만 인플레이션과 코로나 재확산이 강세장을 탈선시킬 수 있다는 전망이다. 오늘 시장은 영국의 인플레이션이 급등하며 중앙은행의 금리인상 가능성이 커진 가운데 대형 리테일러인 타겟(TGT)과 로우스(LOW)를 비롯해 반도체의 엔비디아(NVDA)의 실적을 기다리고 있다.

전일(26일, 현지시각) 미 증시는 견고한 실적과 경기지표에 힘입어 강세를 보였으나 최근 상승폭이 컸던 종목을 중심으로 차익실현 매도세가 출회하며 변동성은 커지는 모습을 보였다. (다우 +0.04%, 나스닥 +0.06%, S&P500 +0.18%, 러셀2000 -0.72%)미 증시는 지금까지 투자자들을 괴롭혔던 스태그플레이션(경기둔화와 물가상승으로 인한 경기침체) 우려와 공급망의 붕괴로 인한 비용 상승압박을 압도적인 기업들의 실적으로 떨쳐내고 있는 모습이다. 지금까지 약 30%에 달하는 S&P500 기업들이 실적을 보고했다. 이 중 82%가 전망을 상회하는 순익을 발표했으며 80%가 전망을 웃도는 매출을 기록했다. 기업들의 실적이 긍정적으로 나타나면서 주요지수는 사상최고가를 경신하고 있다. 전일 실적을 발표한 마이크로소프트(MSFT)와 구글의 모기업인 알파벳(GOOGL) 역시 기록적인 실적을 보고했다. 마이크로소프트는 클라우드 사업의 강력한 성장세를 기반으로 전 부문이 전망을 상회했고 연말 가이던스 역시 상향 조정했다. 구글의 알파벳은 독점적 검색엔진을 기반으로 애플의 개인정보 보호 정책에 상대적인 수혜를 받으며 역시 강력한 수익을 보고했다. 소비자들의 소비심리가 개선되기 시작했다는 점도 긍정적으로 작용했다. 컨퍼런스보드가 집계한 10월 소비자신뢰지수는 지난달의 109.8과 예상치인 109.0을 상회한 113.8로 나타나면서 연말 소비 시즌에 대한 기대를 한껏 끌어올렸다. 하지만 테슬라(TSLA)를 비롯해서 상승폭이 높았던 종목을 기준으로 차익 실현 매도세가 나타나면서 변동성은 커졌다. 여기에 에너지정보청(EIA)이 올해 겨울 난방 비용 지출이 전년 대비 30% 증가할 것이라는 소식으로 연말 소비 시즌에 대한 우려가 커진 점도 한몫했다. 오늘 해외 증시는 전반적으로 하락세를 보였다. 에너지 위기와 공급망의 붕괴로 인해 독일이 올해 성장 전망치를 하향 조정하며 경제 둔화 우려가 다시 제기되는 모습이다. 원자재 가격은 하락했고 경제 둔화에 대한 우려로 국채 금리는 하락했다. 중국 기술주는 미국이 차이나 텔레콤의 미국내 사업을 금지하며 미중 갈등 우려로 하락했다. 오늘 증시는 다우지수의 블루칩 기업인 코카콜라(KO)와 맥도날드(MCD)를 비롯해 보잉(BA)등이 실적을 발표하며 크래프트하인즈(KHC), 제너럴 모터스(GM), 포드(F), 이베이(EBAY)등이 뒤를 이을 예정이다. 경제 측면으로는 내구재주문 지수가 시장의 관심을 받을 것으로 전망된다.

인플레이션 우려, 진짜 낮아졌을까? 지난달 28일(현지시각) 시장의 관심을 모았던 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 연간 3.1% 상승세를 나타내며 시장의 예상치였던 2.9%를 훌쩍 뛰어넘었다. 그러나 물가지수의 빠른 상승세에도 10년만기 국채 수익률은 1.623%에서 1.581%로 하락, 미래 인플레이션에 대한 시장의 우려가 낮아졌음을 반영했다. 물가 상승 압력에 채권 시장은 낙관적으로 대응하고 있는 것이다. 경기회복에 대한 기대가 미 증시를 끌어올리는 가운데 유럽은 실업률이 감소하고 제조업이 활황임을 나타냈다. 유럽의 Stoxx600 지수는 견고한 경기회복을 나타내는 데이터들과 완만한 물가상승에 힘입어 경기순환주가 강세를 주도, 사상최고가를 경신했다. 글로벌 경제회복세가 가시화됨에 따라 MSCI 이머징 마켓 지수와 글로벌 지수가 모두 3개월래 최고가를 기록하는 강세를 보였다. 국제유가(크루드유)는 글로벌 경제 회복으로 인한 석유 수요의 증가를 낙관적으로 평가하며 2018년 10월 이후 가장 높은 수준을 기록했고 벤치마크인 브렌트유 역시 2019년 5월 이후 처음으로 70달러를 돌파했다. 오늘 시장은 석유수출국기구(OPEC)와 그 동맹국들인 OPEC+ 회원국들의 증산 회의에 주목할 것으로 전망된다. 월가는 일본 등 아시아에서의 높은 코로나 확산세와 연말 석유 수출의 증가 가능성을 감안해 석유 카르텔이 증산에 신중한 모습을 보일 것으로 관측하고 있다. 이번 주 시장은 6월 중순(15~16일) 예정된 연준의 통화정책회의를 앞두고 연준 임원들의 발언과 고용시장의 회복세를 확인할 수 있는 금요일(4일, 현지시각) 노동부의 고용보고서에 집중할 것으로 전망된다. 오늘 주목할만한 지표로는 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 있으며 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 멤버인 랜달 퀄스 부의장의 발언 또한 예정돼 있다.