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거시경제 악화에도 여타 빅테크들과는 달리 예상을 웃도는 실적을 기록해오던 애플이 3년 만에 첫 매출 감소를 기록했다. 아이폰14 프로라인 생산을 담당하던 중국공장 생산이 차질을 빚은데다 달러 강세와 경기침체 영향까지 삼중고를 겪었다는 설명이다. 애플의 매출이 월가 전망치를 빗나가 기대 이하 실적을 들고온 건 7년 만에 처음이다. 이에 주가는 장 마감 후 시간외 거래에서 3% 이상 하락했다. 불패신화 애플도 비즈니스의 중요한 전환점을 맞이했다는 분석이 나온다.   올해 1분기 매출 가이던스(guidance, 전망치)는 제공하지 않았다. 다만 올해 1분기 매출이 전분기와 비슷한 추세를 보일 것으로 내다봤다. 중국 생산공장이 정상 가동되며 3월 분기 아이폰 판매량이 지난해 4분기보다는 개선될 것으로 전망했다. 

세계 최대 전자상거래 기업 아마존이 지난해 4분기 시장 예상치를 웃도는 매출을 기록했다. 그러나 부정적인 1분기 전망을 내놓으면서 시간 외 거래서 주가가 급락했다. 주력 수입원인 아마존웹서비스(AWS) 부문의 매출이 주춤한 것이 투자자들의 우려를 산 것으로 풀이된다. 2일(현지시간) 아마존은 지난해 4분기 매출이 전년대비 9% 늘어난 1492억달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 레피티니브가 예상한 시장 전망치 1454억 2000만달러, 블룸버그가 예상한 월가 애널리스트 평균 1458억달러를 웃도는 기록이다. 순이익은 2021년 4분기 143억달러(주당 1.39달러)에서 3억달러(주당 3센트)로 크게 감소했다. 전문가들이 예상한 17센트에도 크게 미치지 못했다. 아마존이 내놓은 1분기 가이던스도 시장 예상치에 미치지 못했다. 아마존은 올해 1분기 매출 가이던스를 1210억~1260억달러로 제시했다. 지난해 같은 기간과 비교해 4~8% 증가한 수치다. 그러나 이는 레피니티브가 전망한 1251억달러에 다소 못 미친다. 투자자들은 즉각 반응했다. 아마존은 이날 뉴욕 주식시장에서 전 거래일보다 7.38% 급등한 112.91에 거래를 마감했다. 그러나 실적 발표 후 시간 외 거래서 5% 가까이 급락하는 모습을 보였다.

페이스북과 인스타그램의 모회사 메타(Meta)가 3분기 연속 매출이 감소한 실적을 발표했다. 틱톡의 부상에 따른 치열해진 경쟁, 디지털 광고 시장 축소가 가장 큰 이유다. 그러나 투자자들은 지난 과거보다 '미래'를 보고 있었다. 메타도 49조원(400억달러)에 달하는 자사주 매입을 발표하는 등 투자자 친화 정책으로 시장에 화답했다.

지난해 전반적으로 어두웠던 주식시장에서 중소형 성장주들도 기를 펴지 못했다. 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 2일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 2023년 9대 중소형 성장주의 전망에 대해 예측했다. 리 CIO는 ""중소형 성장주는 떨어진다 해도 회복 속도가 빠르다. 1달만에 100% 올라가고 또 100% 떨어질 수 있는 게 중소형 성장주"라며 "2월 첫주와 둘째주가 2023년 미국 증권시장에서 중소형주의 방향을 결정할 중요한 시기가 될 것"이라고 설명했다.

연준의 비둘기파적(?)인 메시지에 시장이 환호하고 있다. 저금리에 수혜를 받는 성장주, 특히 기술 부문의 초강세는 2020년 팬데믹 이후 초기를 보는 것 같다. 하루에 수 십 퍼센트 수준의 폭등세가 나타나는 밈주식 열풍이 다시 불고있고 옵션 시장의 투기세는 개인 투자자들의 마음을 설레게 하고 있다. 1년 만에 나타난 시장의 회복이 반갑지만 경계를 해야 할 이유는 많다. 제롬 파월 연준의장은 브리핑을 통해 물가 하락을 알리는 "디스인플레이션"이 시작됐음을 인정했다. 하지만 여전히 높은 물가에 고용시장마저 강력히 유지되고 있어 완전한 승리를 선언하지 못했다. 실제 파월 의장은 최근 가격의 하락세는 상품 가격의 하락이 이끈것으로 경제의 회복과 함께 물가가 다시 상승할 가능성을 제시했다. 특히 연준이 인플레이션에 대응해 "여전히 할 일이 많이 남아있다."고 한 부분과 "올해 금리인하는 없을 것."이라 단언한 부분을 주목할 필요가 있다. 시장은 파월 의장의 "가능성"을 보여주는 발언에 주목했다. 데이터와 상황에 따라 5% 미만의 최종금리도 가능하다는 부분과 올해 금리인하 가능성을 인정한 부분이다. 하지만 이는 기자들의 "빠른 물가하락이나 심각한 경기침체가 온다면?"이라는 대전제가 깔린 낚시성 질문에 원론적인 답을 한 것에 불과하다. 지난 3개월간 연준의 정책금리는 75bp가 상승했다. 그 동안 시장금리인 국채 수익률은 같은 수준으로 하락하며 정반대의 길을 갔다. 연준은 여전히 위를 바라보고 시장은 아래를 보고있다. 연준이 꺾일지 시장이 꺾일지 두고봐야 할 시기다.

최근 한 달 새 더샌드박스(The Sandbox), 엑시인피니티(Axie Infinity), 앱토스(Aptos) 등 프로젝트들의 토큰 가격이 널뛰기하고 있다. 코인마켓캡 데이터 기준 엑시인피니티 토큰 엑시(AXS)는 1월1일(현지시각) 6달러(약 7380원)선에서 22일 13.68달러(약 1만6833원)선까지 2배가량 올랐다. 기사 작성 시점인 2월 1일에도 연초보다 90%가량 오른 11달러선에 거래되고 있다. 더샌드박스의 토큰 샌드(SAND)는 올해 1월1일 종가 0.38달러(약 467원)선에서 22일 0.84달러(약 1034원)선까지 2배가량 뛰었다. 앱토스랩스의 토큰 앱토스(APT)의 상승세는 더하다. APT는 1월1일 종가 3.45달러(약 4450원)선에서 지난 26일 19.81달러(약 2만4405원)까지 치솟았다. 근 한달 만에 5배가 넘게 뛴 것.이들 프로젝트들은 블록체인 게임으로 모인다. 게임 관련 프로젝트들이 흥하자 암호화폐 업계의 다음 메타는 게임이라는 말이 나올 정도다. 그렇다면 이들 토큰이 오른 이유는 단지 게임이라는 테마 때문일까? 투자자는 ‘락업 해제’라는 암호화폐 업계 특유의 이벤트를 눈여겨볼 필요가 있다.

골디락스의 귀환입니다. 적어도 올해 1월까지는 그렇습니다. 개인적인 시각으로는 "시장이 연준에 맞서고 있다."는 느낌입니다. 하지만 그것과는 별개로 올해 저금리 저물가에 수혜를 받는 고성장주의 초강세 추세가 나타나고 있는 것은 부인할 수 없습니다. 테슬라는 이런 추세에 가장 큰 수혜를 받는 기업입니다. 라지캡 기업 중 2주 연속 가장 강한 상승 랠리를 펼쳤습니다. 특히 지난주에는 무려 33%가 폭등하며 주요 기업 중에서도 압도적인 퍼포먼스를 펼쳤습니다. 테슬라 다음으로 엔비디아(NVDA)가 14%의 상승세를 보였다는 점에서 두 배가 넘게 급등한 테슬라의 주가 상승세가 얼마나 폭발적이었는지 잘 알 수 있습니다. 물론 이유는 있습니다. 투기 성향의 투자가 성행하면서 지난 주 평균 거래량의 20배가 넘는 콜옵션 거래가 나타나면서 숏커버링 랠리가 촉발된 것으로 관측됩니다.범위를 한 달로 넓혀도 결과는 다르지 않습니다. 테슬라는 35%의 상승세로 1위를 차지했고 엔비디아가 31%로 2위를 차지했으며 다음으로 중국의 알리바바가 26%로 3위를 차지했습니다. (4위 TSMC 25%, 5위 세일즈포스 24%, 6위 디즈니 23%, 7위 메타플랫폼 22%, 8위 넷플릭스 19%, 9위 퀄컴 19%, 10위 아마존 19%)

세계 최대 패스트푸드 체인기업 맥도날드(티커: MCD)가 지난달 31일(현지시각) 월가 전망을 웃도는 4분기 실적을 발표했다. 인플레이션과 경기침체 우려 속에서 소비자들이 비싼 레스토랑 대신 상대적으로 저렴한 패스트푸드 체인으로 몰린 덕이다. 4분기 주당순익은 전년 대비 16% 증가한 2.59달러, 매출은 같은 기간 1% 감소한 59억3000만달러를 기록했다. 단, 환율 변동을 제외하면 5% 증가한 수준이다. 맥도날드는 2023년에도 인플레이션이 이어질 것으로 전망했다. 인건비와 에너지, 상품비용 증가로 운영 마진이 4분기에 기록한 15%보다 다소 낮아질 것으로 내다보면서 시간외 주가는 전망을 웃도는 실적에도 불구하고 1% 이상 하락했다.

2023년 1월 중순 6%의 감원을 결정한 세계 최대 오디오 스트리밍 회사 스포티파이(Spotify)가 2022년 4분기 최고 광고 매출을 달성했다. 스포티파이의 광고 기반 이용자는 당초 예상을 뛰어넘어  1년 전에 비해 25% 증가한 2억 9,500만 명을 기록했다. 4분기 광고 매출도 2억 8,600만 달러로 역대 최대였다. 그러나 오리지널 팟캐스트에 대한 투자로 손실도 이어갔다. 

미국 완성차 업체인 제너럴모터스(GM)가 글로벌 경기침체 우려 속에서도 지난해 깜짝 실적을 기록했다. GM은 31일(현지시간) 실적공시를 통해 지난해 4분기 매출이 431억 1000만달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 전년대비 28% 증가한 수치다. 매출은 레피니티브가 수집한 시장 애널리스트 추정치인 406억 5000만달러를 훌쩍 뛰어넘었다. 순이익은 지난해 4분기 17억달러보다 15% 증가한 20억달러를 기록했다. 조정 주당순이익(EPS) 역시 월가 전망치인 주당 1.69달러를 넘은 2.12달러를 기록했다. 시장은 환호했다. 이날 뉴욕증시에서 GM 주가는 장중 한때 9.5%까지 치솟았다가 소폭 하락한 8.4% 급등한 39.32달러에 거래를 마쳤다. 이는 지난해 10월 4일 이후 일간 최고치였다.