JOB REPORT

오전시황[8:41am ET]뉴욕증시는 부채한도 상한 법안이 하원에서 양당의 지지를 받아 314-117의 결과로 통과된후 혼조세로 장을 시작했다. 시장의 포커스가 부채한도 이슈를 넘어 경제와 연준으로 향하면서 시장 심리가 냉각됐기 때문으로 관측된다. (다우 -0.14%, S&P500 +0.07%, 나스닥 -0.06%)자산시장동향[9:16am ET]핵심이슈: 미 하원 부채한도 합의안 찬성 314대 반대 117표의 초당적 합의로 통과. 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 가능한 빨리 법안 상정 예고 / 필립 제퍼슨 연준 이사의 발언으로 6월 금리동결 가능성 확대 / ADP 고용보고서, 신규 실업수당 청구, ISM 제조업 PMI 발표.금리동향: 미 국채금리는 연준의 일시정지 시그널과 부채한도 이슈 해결로 채권시장이 강세를 보이며 하락. 10년물 국채금리는 3.58%로 하락. 달러 역시 하락 전환.상품동향: 국제유가는 예상보다 부진한 메모리얼 데이 연휴의 수요 부진에 대한 우려가 지속되며 하락. 금은 달러 약세에 상승 전환. 구리는 예상보다 견고했던 중국의 PMI 데이터에 상승 전환.유로존, 인플레 둔화...중국은 예상보다 나은 데이터로 안도[9:52am ET]5월 유로존의 인플레이션이 예상보다 더 둔화된 것으로 나타나면서 통화 긴축에 대한 우려가 완화됐다. 유로화는 강세로 전환했고 이는 달러의 약세를 이끌었다. 특히 연준의 필립 제퍼슨 이사가 6월 금리동결을 시사하며 달러는 힘을 잃고있다. 다만 고용지표가 여전히 강력하고 인플레이션이 높아 연준의 금리인상이 다시 재개될 가능성이 크다는 평이다. 한편 부진한 경제 데이터로 침체에 대한 우려가 커졌던 중국은 제조업 구매관리자지수가 예상보다 견고한 모습을 보이며 원자재 시장의 회복을 이끌었다. 중국의 회복 시그널로 산업용 금속인 구리와 니켈은 6개월 최저치에서 상승했다.여전히 강력한 고용시장...천천히 악화된다[9:58am ET]경제가 둔화되고 있다는 여러 시그널에도 미국의 고용시장이 여전히 매우 타이트하고 강력하게 유지되고 있다는 단서가 계속 나타나고 있다. 전일(31일, 현지시각) 천 만명을 넘은 채용공고 이후 신규 실업수당이 23만 2천건으로 예상보다 낮게 집계됐다. 미 최대 페이롤 기업인 ADP가 집계한 5월 신규고용 역시 27만 8천건으로 예상치였던 17만건을 크게 상회했다. 다만 챌린저 감원 보고서에 따르면 5월 해고건수는 8만명으로 증가해 전년 대비 286%의 증가세를 보고했다. 제조업 지수 일제히 다시 침체로...[10:06am ET]미국의 제조업이 다시 위축 영역으로 재진입하며 미국 경제의 회복 모멘텀이 급격히 악화되고 있는 것으로 나타났다. S&P글로벌의 5월 제조업 PMI 지표는 48.4로 4월의 40.2에서 크게 둔화됐으며 전망치였던 48.5보다도 약했다. 중요한 경제 선행지표로 인식되는 공급관리자협회(ISM)의 5월 제조업 PMI 역시 46.9로 집계되며 전월의 47.1에서 둔화됐다. 특히 신규주문이 42.6으로 전월의 45.7와 예상치였던 44.9보다 크게 악화되며 향후 상황이 더 악화될 수 있음을 시사했다. 개인 투자자들 주식 매수세 폭발[2:17pm ET]AI 열풍이 광풍이 될 조짐이다. 반다 리서치에 따르면 개인 투자자들의 매수세가 급격히 증가하며 수요일(31일, 현지시각)에만 약 15억 달러의 미국 주식과 ETF를 순매수한 것으로 나타났다. 이는 3개월 만에 가장 높은 일일 순매수 기록이다.올해 초 개인 투자자들은 미국 주식을 공격적으로 매수해 지난 2월에는 순매수액이 사상 최대치를 기록했다. 이후 은행 유동성 위기가 불거지며 유입세가 둔화됐으나 AI 열풍이 개인 투자자들의 저점 매수 심리를 자극한 것으로 관측된다. WSJ에 따르면 5월 개인 투자자들이 가장 많이 매수한 종목은 테슬라로 약 29억 달러의 순 매수세를 기록했고 아마존이 8억, 애플이 6억 4천만 달러, 엔비디아가 6억 3천만 달러를 기록했다. 마르코 이아치니 반다리서치 수석 부사장은 "2월 말 이후 방관하던 개인 투자자들이 수요일의 작은 저점에서 매수한 것으로 보인다."며 "하루의 기록이 추세가 되지는 않지만 개인 투자자들이 마침내 주식 반등에 합류하는 시점에 와 있을 가능성이 점점 커지고 있다."고 평가했다. 마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 부채한도 합의안이 미 하원을 통과하며 투자심리가 개선, 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. (다우 +0.47%, S&P500 +0.99%, 나스닥 +1.28%)

오전시황[8:17am ET]뉴욕증시는 지역 은행의 붕괴 우려가 완화되고 투자심리가 안정을 되찾으면서 안정적인 회복세를 보였다. 특히 미 증시를 이끌고 있는 빅테크의 애플이 강력한 실적을 보여주면서 기술주 위주의 강세장이 돌아왔고 은행 위기가 연준의 금리인하에 대한 기대를 끌어올리면서 3대 지수는 모두 상승 출발했다. (다우 +0.50%, S&P500 +0.68%, 나스닥 +0.66%)자산시장동향[8:41am ET]핵심이슈: 예상보다 훨씬 강한 4월 노동부 고용보고서. 3월 16만 5천건에서 예상치였던 18만건을 상회한 25만 3천건 보고. 실업률은 3.5%에서 3.4%로 하락 / 애플은 인도를 중심으로 아시아 태평양에서의 성장에 강력한 아이폰 판매 실적. 금리동향: 미 국채금리는 예상보다 훨씬 강한 고용보고서에 연준의 금리인하 기대가 무너지며 급등. 10년물 국채금리는 3.39%에서 3.45%로 상승. 2년물 국채금리는 3.81%에서 3.90%로 상승. 달러도 강력한 지표에 상승 전환.상품동향: 국제유가는 투자심리가 개선되고 강력한 고용보고서로 인해 침체 우려가 완화되며 상승 전환. 브렌트유는 배럴당 74달러로 2.81% 상승. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 약세 유지.경기 둔화에도 신규고용 25만 창출...실업률은 3.4%로 하락[9:33am ET]미 노동부는 경제가 둔화하고 있다는 여러 시그널에도 4월 고용시장이 그 어느때보다 강력했음을 보고했다. 노동통계국(BLS)에 따르면 비농업 고용은 월간 25만 3천명이 증가해 월가의 추정치였던 18만명을 크게 상회했다. 지난 3월의 16만 5천명에서도 크게 증가한 수치다. 실업률 역시 추정치였던 3.6%보다 더 낮은 3.4%로 집계돼 3월의 3.5%보다 더 낮아지며 1969년 이후 최저 수준을 기록했다. 사실상 완전고용이 계속 유지되고 있다는 신호다. 강력한 고용시장이 유지되면서 인플레이션 압력은 더 높아졌다. 평균 시간당 임금은 0.5% 상승해 예상치였던 0.3%를 두 배 가량 상회하고 1년 만에 가장 큰 월간 상승률을 기록했다. 연간 기준 역시 4.4%로 예상치였던 4.2%를 상회했다. 시장은 이를 연준의 금리인상 기조가 계속될 수 있는 근거의 하나로 인식했다. 지역은행의 붕괴로 이르면 7월에도 금리인하의 가능성을 보던 시장은 당장 금리동결에 베팅했고 추가 금리인상 가능성도 나타나며 금리가 급등하기 시작했다.시장의 변화: 금리와 달러 강세에 실질금리 급등[10:15am ET]1. 지역은행 위기로 인한 침체 우려 상쇄 -> 금리와 달러 급등 -> 7월 금리인하에 대한 기대 사라지고 추가 금리인상 가능성이 살아나기 시작. 금리인하 기대는 9.2%에서 0%로 금리인상 기대는 0%에서 7.4%로 상승.2. 금리와 달러 강세 전환에 실질금리는 급등. 실질금리의 상승세가 계속 이어질 경우 나스닥과 비트코인의 상대적 약세가 나타날 가능성. 3. 실물경제에 대한 자신감이 살아나며 중소형주의 러셀2000과 동일가중지수인 RSP가 강세를 보이기 시작.4. 이는 나스닥, 그 중에서도 빅테크 일부만 끌어올리던 시장에서 다른 기업들도 상승세에 동참하기 시작했다는 초기 시그널로 인식되는만큼 전반적인 시장의 폭에 긍정적.5. 다만 금리인하 기대에 상당히 의존했던 시장이 향후 금리와 달러의 상승, 즉 실질금리의 강세에 향후 어떻게 반응할 것인가가 관건이 될 것으로 전망.골드만삭스, "고용보고서가 연준의 금리동결 막지 못할 것"[2:13pm ET] 글로벌 투자은행 골드만삭스는 예상보다 강력한 고용보고서에도 연준의 금리동결 기조가 계속 유지될 것이란 견해를 내비쳤다. 골드만삭스는 13개월 연속 금리를 인상한 이후의 파급 효과에 연준이 초점을 맞추면서 신용의 위축 정도와 지역 은행 문제에 더 집중할 것으로 내다봤다. 반면 모건 혼맨 버덴스 캐피탈 최고투자책임자(CIO)는 이번 고용보고서로 인한 랠리에 동참하지 않을 것이라며 "경제가 이 방향으로 계속 간다면 경기침체가 올 것이 분명해 보이기 때문에 이번 랠리에 매수할 것."이라 주장했다. 그는 특히 고용보고서도 평균 시간당 임금이 전년 대비 상승했다는 점에서 연준이 이를 부정적으로 볼 것으로 내다봤다. JP모건, 웨스턴 얼라이언스 등 일부 지역 은행 투자의견 상향[3:35pm ET]미 최대 은행 JP모건이 웨스턴 얼라이언스를 비롯해 지온스와 코메리카 등 일부 지역은행의 투자의견을 비중확대로 상향 조정했다. JP모건은 메모를 통해 "해당 은행들의 주가가 공매도 세력으로 인해 실질적으로 주가의 가치가 잘못 책정이 됐다."고 평가하며 투자의견 상향 조정의 이유를 밝혔다. 투자심리가 개선되며 팩웨스트와 웨스턴 얼라이언스는 각각 81%와 50% 수준의 폭등세를 기록했다. 마감시황[4:23pm ET]뉴욕증시는 애플의 강력한 실적과 50년 만에 완전고용 상태를 보이는 낮은 실업률로년 침체 우려가 완화되며 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. (다우 1.65%, S&P500 1.85%, 나스닥 2.25%)

오전시황[9:04am ET]뉴욕증시는 지난 7일(현지시각, 금) 발표된 강력한 고용 데이터에 금리가 치솟으면서 연준의 긴축기조에 대한 우려가 커져 하락 출발했다. (다우 -0.40%, S&P500 -0.57%, 나스닥 -0.78%)자산시장동향[9:07am ET]핵심이슈: 실업률의 하락이 나타난 강력한 고용보고서에 5월 연준의 금리인상 기대 70%로 급등 / 이번주 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 등 인플레이션 데이터와 1분기 어닝시즌 은행주들의 실적을 기다리며 주가 약세 / IMF 연례 회의 개최.금리동향: 3.5%로 다시 하락한 실업률과 강력한 고용 데이터에 10년물 국채금리는 3.38%로 2년물 국채금리는 3.97%로 상승. 인플레이션 기대도 동반 상승. 달러는 연준의 긴축 기조 강화 우려로 강세 전환.상품동향: 국제유가는 지난주 석유수출국기구(OPEC+)의 감산 및 석유 수요에 대한 영향을 평가하며 안정적인 약보합세. 브렌트유는 배럴당 84달러로 0.40% 하락. 귀금속은 달러 강세에 약세 전환. 구리는 글로벌 성장 둔화 우려에 하락세.너무 낮은 실업률...연준 금리인상 몇 번 더 해야 할 것[10:23am ET]지난주 발표된 미 노동부 고용보고서에 따르면 3월 비농업 부문의 신규고용이 23만 6천건이 증가해 다우존스의 추정치 23만 8천건에 비해 소폭 하락했다. 특히 연간 임금 상승률은 2021년 6월 이후 가장 느린 속도로 증가해 마침내 물가 상승 압력이 완화되고 있다는 신호를 발산했다. 그럼에도 실업률은 3.5%로 재차 하락하며 반세기 만에 가장 낮은 수준으로 떨어지며 노동시장이 전반적으로 여전히 타이트한 상태를 유지하고 있음을 시사했다. 이번 고용 보고서는 연준의 5월 정례회의 전 마지막으로 확인할 수 있는 고용 보고서로 강력한 고용지표에 연준의 금리인상 가능성은 50%에서 70%로 급등했다.블룸버그 이코노믹스는 3월 고용 보고서 이후 "고용시장이 점진적인 완화 징후를 보이고 있지만 낮은 실업률은 FOMC가 전망한 연말 전망치인 4.5%를 밑돌 위험을 시사한다. 이 경우 연준은 5월 이후에도 몇 번의 금리인상을 더 해야 할 것."이라 평가했다.삼성의 감산에 긍정적으로 반응한 반도체[2:12pm ET]분기 수익이 96% 감소할 것이란 부정적인 전망과 수급 불균형에 대처하기 위해 메모리 생산을 줄일 계획이라는 삼성전자의 발표에 미 반도체 업계가 활짝 웃었다. 월가는 삼성의 메모리 칩 생산 감축이 반도체 산업의 보다 빠른 회복을 촉진할 수 있다고 평가했다. 마이크론을 비롯해 많은 반도체 기업이 삼성의 발표 이후 긍정적인 모습을 연출했고 필라델피아 반도체 지수 역시 1.80%의 상승세를 보이며 강력한 회복 반등세를 보였다. 미 소비자, "은행 대출 안해준다...신용 받기 어려워."[3:34pm ET]뉴욕 연은이 조사한 소비자들의 신용 관련 설문조사에 따르면 미 가계의 거의 60%가 올해 3월 신용카드와 대출을 받는 것이 작년보다 더 어렵다고 응답했다. 은행이 대출을 축소하고 가계는 위기를 느끼기 시작하는 것으로 관측된다. 미 가계의 약 45%는 신용 대출을 받기가 다소 어렵다고 답한 반면 약 14%는 이전보다 훨씬 어려워졌다고 응답했다. 이는 은행들이 잠재적인 경기침체에 대비하면서 대출 심사 기준을 이전보다 크게 강화했기 때문인데 유동성 위기로 인해 예금이 빠르게 빠져나가면서 시중 유동성이 더 악화되고 있는 것으로 평가된다. 마감시황[4:21pm ET]뉴욕증시는 금리의 상승과 빅테크의 부진에도 반도체가 회복세를 견인하면서 3대 지수가 오전의 하락세를 대부분 만회하며 혼조세로 마감했다. 특히 비트코인은 암호화폐 시장에 대한 규제 우려에도 2만 9천달러를 돌파하는 기염을 토했다. (다우 +0.30%, S&P500 +0.10%, 나스닥 -0.03%)

오전시황[7:35am ET]실리콘밸리 은행의 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹(SIVB) 등 일부 은행의 문제가 더 넓은 경제로 광범위하게 퍼질 수 있다는 우려가 높아지며 글로벌 증시는 폭락했다. 안전자산 선호심리가 커지며 국채금리는 강세로 전환, 금리가 하락했다. 미 연준의 강력한 금리인상 기조가 금융권에 스트레스를 줄 수 있다는 우려가 커지며 3월 50bp 인상 가능성은 소폭 하락했다. (다우 -0.21%, S&P500 -0.11%, 나스닥 +0.06%)자산시장동향[7:42am ET]핵심이슈: 실리콘밸리 은행이 금융섹터에 대한 스트레스 징후로 받아들여지며 글로벌 증시 급락 / 미 노동주의 2월 고용보고서 및 임금, 실업률.금리동향: 미 국채금리는 은행권 스트레스로 인해 연준의 긴축 기조가 완화될 수 있다는 기대에 안전자산 선호심리가 커지며 하락. 10년물 국채금리는 3.82%로 하락.통화동향: 미 달러화는 연준의 3월 50bp 인상에 대한 베팅이 약해지며 하락 전환. 유로화와 영국 파운드화는 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 실리콘밸리 은행 소식이 모든 위험자산에 대한 베팅을 압박하며 2주 만에 최저치로 하락. 귀금속은 달러 약세에 상승. 구리는 리스크오프 심리로 하락.파이낸셜 리스크 오프, 비트코인은 2만 달러 하락[7:50am ET]실리콘밸리 은행(SIVB)이 개장 전 40%가 넘게 더 폭락하며 더 많은 은행이 채권 포트폴리오의 막대한 손실을 감당해야 할 것이란 우려가 강해지며 리스크 오프 추세가 계속됐다. 주요 은행 지수는 전일(9일, 현지시각) 폭락세에 이어 금요일도 하락 출발했고 주요 은행들 역시 약세를 유지했다. 특히 금융권의 유동성 위기 신호에 암호화폐 시장이 민감하게 반응, 비트코인이 3개월 만에 처음으로 2만 달러를 하락 돌파했다. 고용은 늘었지만 실업률 증가...임금도 크게 둔화[8:59am ET]미국의 2월 고용이 예상보다 크게 증가한 31만 1천명으로 집계되며 미 노동시장이 여전히 뜨거운 상태임을 시사했지만 임금이 1년 만에 가장 느린 속도로 오르고 실업률이 3.6%까지 치솟으며 혼재된 메시지를 쏟아냈다. 신규고용은 월가의 추정치였던 20만 5천명을 크게 상회한 31만 1천명으로 집계됐다. 예상보다 훨씬 높은 신규고용에 시장의 충격이 더 커질 수 있었지만 해고가 크게 증가하고 제조업 부문의 고용이 마이너스로 진입하는 등 문제가 나타나며 실업률이 3.6%로 증가했다. 뜨거웠던 고용시장이 식어가고 있다는 신호가 나타나면서 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 4.6%로 증가하며 거의 1년 만에 상승 속도가 가장 둔화됐다. FDIC, 실리콘밸리 은행 폐쇄 명령[1:14pm ET]미 연방예금보험공사(FDIC)가 결국 뱅크런으로 자본잠식 상태에 빠진 실리콘밸리 은행(SIVB)의 폐쇄를 결정하고 자산을 몰수했다. FDIC는 금요일 "실리콘밸리 은행의 기존 보험 예금자를 보호하기 위해 산타 클라라의 예금보험국립은행(DINB)를 설립했다. 폐쇄 후 FDIC는 실리콘밸리 은행의 모든 보험 예금을 즉시 DINB로 이체했다."고 밝혔다. FDIC가 실리콘밸리 은행의 폐쇄를 결정하면서 실리콘밸리 은행은 미국 역사상 두 번째로 큰 규모의 파산 은행이 될 전망이다. 한때 실리콘밸리에서 스타트업의 붐과 함께 빠른 속도로 성장하던 실리콘밸리 은행은 채권 손실을 발표하고 대차대조표를 강화할 계획을 발표한지 하루만에 엄청난 속도로 무너졌다.마감시황[4:56pm ET]실리콘밸리 은행의 충격적인 파산이 투자심리를 위축시키며 뉴욕증시는 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. 다우지수를 비롯해 주요 지수는 4일 연속 하락세를 보이며 지난 6월 이후 최악의 주간을 기록했다.다우지수는 345포인트 하락한 1.07%의 하락세를 기록했고 S&P500은 1.45%, 나스닥은 1.76%의 하락세로 올해 최악의 주를 마감했다. 2008년 이후 가장 큰 은행 파산이 단 이틀만에 이루어지면서 유동성 위기 충격이 시장을 뒤엎었고 S&P500은 이번주 4.55%의 하락세를 기록했다.

오전시황[8:33am ET]뉴욕증시는 전일(7일, 현지시각) 제롬 파월 연준의장의 매파적 발언이 초래한 매도세를 딛고 안정적인 출발을 시도했다. S&P500과 나스닥 등 주요 지수는 2주 만에 최대 낙폭을 보인 후 보합권에서 거래가 됐다. (다우 +0.01%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.09%)자산시장동향[8:45am ET]핵심이슈: 제롬 파월 연준의장 하원에서 반기 통화정책 보고 청문회 / 연준의 통화정책에 영향력을 발휘할 JOLTs 채용공고 및 ADP 고용보고서 / 유럽연합(EU)에 이어 미 상원은 보안 위협으로 간주되는 앱을 금지할 수 있는 법안 도입하며 틱톡 견제. 금리동향: 제롬 파월 연준의장의 미 하원 참석 후 발언을 기다리며 하락. 10년물 국채금리는 3.93%, 2년물 국채금리는 5.00%로 약세. 5년 만기 인플레이션 기대율은 파월 의장의 발언 이후 2.54%로 하락. 통화동향: 미 달러화는 제롬 파월 연준의장의 발언 이후 3개월 만에 최고치를 기록 후 강보합세. 유로화는 약세. 영국 파운드화와 호주 달러화는 소폭 강세.상품동향: 국제유가는 파월 의장의 매파적 발언에 원유 재고량 감소세를 무시하며 급락 후 보합세 유지. 귀금속은 달러 강세에 하락. 구리는 소폭 회복.여전히 뜨거운 고용시장...채용공고와 신규채용 모두 UP[10:06am ET]미국 기업들이 지난 2월 예상보다 높은 채용공고와 신규채용을 만들어 내면서 고용시장이 여전히 타이트하게 유지되고 있음을 시사했다. 스탠포드 디지털 경제연구소와 공동으로 집계한 ADP의 2월 신규고용은 1월의 11만 9천명에서 크게 증가한 24만 2천명으로 발표됐다. 시장 예상치였던 20만을 상회한 숫자다. 기업들의 노동 수요를 보여주는 채용공고 역시 강세를 유지했다. JOLTs 보고서에 따르면 2월 채용공고 숫자는 1월의 상향 조정된 1123만명에서 소폭 낮아진 1082만을 기록했지만 여전히 시장의 추정치였던 1050만보다 높았다. 미 무역적자 3개월 만에 최대폭 증가[10:14am ET]상무부에 따르면 미국의 무역 적자가 3개월 만에 가장 큰 폭으로 확대됐다. 상품 수입이 3% 증가하며 한 달 전과 비교해 적자폭이 1.6%가 증가했다. 이는 미 국내 경제가 회복세를 보이면서 수입품에 대한 수요가 증가했기 때문으로 분석된다. 수출액도 2575억 달러로 증가했는데 수개월에 걸친 달러 약세가 미국산 제품의 해외 구매를 촉진한 것으로 관측된다. 제롬 파월, "아직 결정된 것은 없다"[11:46am ET]미 상원에 이어 하원에서 반기 통화정책 보고중인 제롬 파월 연준의장이 전일의 발언과 비교해 주목할 만한 변화가 나타났다. 파월 의장은 3월 말 회의와 관련해 "아직 어떠한 결정도 내리지 않았다."고 말한 것. 파월 의장은 하원 금융서비스위원회 의원들과의 청문회에서 "다음주 소비자 및 생산자물가를 포함해 들어오는 인플레이션 데이터를 평가한 후 결정할 것."이라 밝힌 것이다. 전일(7일, 현지시각) 인플레이션 데이터가 계속 높게 유지된다면 금리를 더 빠른 속도로 올릴 수 있다고 해서 시장을 뒤흔든 파월 의장은 "중요한 점은 우리가 미리 정해진 경로가 있는 것은 아니며 향후 들어오는 데이터와 전망의 발전 상황에 맞춰 결정할 것이란 점."이라 선을 그었다. 👉 파월 의장의 한 발 물러선 듯한 발언에도 시장은 3월 50bp 인상 가능성을 78%로 반영했다. 이는 전일의 70%에서도 소폭 증가한 수치로 강력한 고용 데이터가 영향을 준 것으로 관측된다.월가는 "경기침체에 대비중" [3:43pm ET]제롬 파월 연준의장이 향후 데이터를 파악 후 금리인상 강도 여부를 결정하겠다고 했지만 월가는 침체에 대비하고 있다는 주장이다. 에드워드 모야 오안다 투자전략가는 "월가가 경기침체에 대비하고 있다. 침체의 정도는 향후 발표될 인플레이션 데이터에 따라 달라질 것."이라 주장했다. 마감시황[4:02pm ET]뉴욕증시는 수요일 제롬 파월 연준의장이 하원에 출석해 향후 데이터를 보고 금리인상의 강도 여부를 결정할 것이라는 발언에 힘입어 광범위한 매도세에서 소폭 회복하며 혼조세로 마감했다. (다우 -0.18%, S&P500 +0.14%, 나스닥 +0.40%)다만 그럼에도 국채금리와 달러는 모두 강세를 유지하는 등 금융환경은 타이트한 상태를 유지했다. 특히 2월 민간 고용데이터가 강세를 보이면서 연준이 더 매파적인 긴축을 진행할 수 있다는 우려는 더 커졌다.

오전시황[8:59am ET]뉴욕증시는 연준의 비둘기파적인 메시지와 메타플랫폼의 긍정적인 전망에 2일(현지시각, 목)까지 강력한 상승세를 지속했지만 애플을 비롯해 3대 빅테크 기업의 부진한 실적과 예상치 못한 고용시장의 충격적인 데이터에 급락세로 출발했다. (다우 -0.65%, S&P500 -1.22%, 나스닥 -2.04%)노동부에 다르면 1월 신규고용이 전월의 26만명과 예상치였던 18만명을 크게 상회한 51만 7천명으로 집계되며 금리와 달러가 일제히 강세로 전환했다. 특히 53년만에 최저치로 하락한 실업률로 연준의 긴축 기조에 대한 우려가 크게 강화됐다.자산시장동향[9:05am ET]핵심이슈: 신규고용 시장의 추정치였던 18만명을 크게 상회한 51만 7천명으로 집계. 실업률은 53년 만에 최저치인 3.4%로 하락. 평균 시간당 임금은 전년 대비 4.8%에서 4.4%로 하락.금리와 달러: 국채금리와 달러는 예상을 크게 뛰어넘는 충격적인 수준의 강력한 고용 데이터에 일제히 급등. 10년물 국채금리는 3.38%에서 3.50%로 상승. 상품동향: 국제유가는 강력한 경제 데이터에 상승. 귀금속은 달러 강세에 급락세를 보이며 하락 전환. 충격적인 수준의 고용 증가...실업률은 53년 만에 최저[9:10am ET]고용 충격이 발생했다. 이번에는 신규 고용이 너무 높아서 문제다. 강력한 고용시장은 경기침체 가능성을 막아주기도 하지만 인플레이션 상승압력을 높이고 연준의 금리인상 기조가 강화될 수 있는 좋은 명분이 되기도한다. 미 노동부는 1월 고용이 시장이 예상했던 범위를 한참 넘어서는 충격적인 수준의 신규 고용 데이터를 발표했다. 비농업 고용은 12월 22만건에서 26만건으로 상향 조정됐고 1월 데이터는 월가 추정치였던 18만명을 크게 넘어선 51만 7천건으로 집계됐다. 전일(2일, 현지시각) 골드만삭스가 신규고용이 30만이 넘을 가능성이 있다고 경고했지만 50만건은 누구도 예상하지 못한 숫자다. 특히 실업률은 3.4%로 더 떨어지며 1969년 5월 이후 53년만에 최저치를 기록했다. 연준이 인플레이션의 척도로 인식하는 평균 시간당 임금 역시 12월보다 0.3%가 올라 연간 기준 4.4%가 증가했다. 4분기 어닝시즌은 여전히 침몰중[2:27pm ET]팩트셋에 따르면 4분기 어닝시즌이 여전히 부진했던 것으로 나타났다. 기업의 70%가 월가의 수익 추정치를 상회했으나 5년 평균인 77%보다 현저히 낮았고 매출 역시 61%의 회사가 예상을 넘었으나 5년 평균인 69%보다 낮았다. 2020년 이후 첫 어닝 리세션 역시 실체화되고 있다. 기업 이익은 전년 대비 5.1% 감소할 것으로 전망되면서 어닝 시즌 전 추정치였던 3.3% 감소보다 크게 악화됐다. 이익을 상회한 기업들의 실적도 겨우 평균 0.6% 더 높은 실적으로 5년 평균인 8.6%를 크게 밑돌았다.강력한 고용, 최종금리 5% 넘어간다[3:58pm ET]예상보다 너무 뜨거운 고용 데이터로 인해 연준이 3월 FOMC 회의에서 25bp 금리를 인상하고 5월에 한번 더 금리를 인상할 가능성이 커지고 있다. CME 페드워치에 따르면 3월 25bp 인상 가능성에 베팅하는 비율은 99.6%로 압도적이다. 달라진 점이 있다면 5월 추가 인상 가능성이 전일 30%에서 62.6%로 급등했다는 점이다. 사실상 시장이 2번의 금리인상으로 연준이 12월 제시했던 5.1% 수준의 최종금리를 수용하기 시작한 것으로 관측된다. 마감시황[4:25pm ET]뉴욕증시는 뜨거운 고용 데이터에 연준의 긴축 우려가 강해지며 국채금리와 달러가 일제히 급등, 금융환경이 타이트하게 유지되며 위험자산 회피 심리가 강해졌다. 뉴욕증시는 빅테크의 부진한 실적과 연준의 긴축 우려가 결합되며 하루종일 큰 변동성을 보인 후 3대 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.38%, S&P500 -1.04%, 나스닥 -1.59%)

오전시황[10:32am ET]뉴욕증시는 테슬라가 수익성과 성장의 둔화 징후에도 사상 최고의 실적과 긍정적인 전망을 제시하며 나스닥을 중심으로 강세를 이어갔다. S&P500은 12월 이후 최고점을 향해 갔고 기술 중심의 나스닥은 이익을 주도했다. (다우 +0.26%, S&P500 +0.63%, 나스닥 +1.17%)4분기 국내총생산(GDP) 데이터가 예상을 초과하며 경기침체에 대한 우려가 완화된 점도 투자심리 개선에 일조했다. 상무부에 따르면 미 경제는 지난 4분기 연간 2.9%로 성장하며 월가 추정치를 소폭 상회했다.자산시장동향[10:36am ET]핵심이슈: 테슬라 4분기 실적, 일론 머스크의 긍정적인 전망에 나스닥 강세 견인 / 미 4분기 GDP 2.9% 성장하며 3분기의 3.2%에 소폭 둔화했지만 경기침체 우려 완화.금리와 달러: 국채금리와 달러는 연준의 통화정책회의를 기다리며 상승 전환. 장기 인플레이션 기대는 한 달 만에 최고치로 상승.상품동향: 국제유가는 석유수출국기구(OPEC)의 다음 주 월례회의를 앞두고 강보합세. 미국의 원유 재고량이 예상보다 강력한 수요를 보여주며 하락했지만 시장은 관망세. 금은 달러 강세에 약세 전환. 미 경제 2.9% 성장? 재고가 다했다[10:48am ET]미 경제가 2022년 3분기 3.2%의 상승에 이어 4분기에는 2.9%로 성장이 소폭 둔화되는 시그널이 나타났다. 예상보다는 가파른 회복세를 보였지만 연준의 금리인상 기조가 계속되면서 수요 둔화 징후가 나왔다는 평이다. 특히 GDP 증가의 약 절반이 재고 증가 때문인 것으로 밝혀지면서 수요에 대한 우려는 더 커졌다.실제 미국 경제의 가장 큰 부분을 차지하는 개인 소비는 예상보다 낮은 2.1%의 성장 둔화를 보여줬다. 다만 연준이 선호하는 PCE 물가지수가 2년 만에 가장 느린 속도로 오르면서 인플레이션은 확실히 완화되고 있다는 평이다. 재고가 크게 증가한 반면 기업 투자는 -6.7%로 급격하게 둔화됐다. 장비에 대한 지출은 2020년 2분기 이후 가장 큰 -3.7%의 감소를 기록했다. 무역 수지 역시 수출과 수입이 모두 하락했지만 수입이 큰 폭으로 떨어지면서 순수출량이 높아지는 불황형 흑자인 것으로 나타났다. 한편 별도의 보고서로 발표된 주간 신규 실업수당 청구는 18만 6천명으로 전주의 19만 2천명에서 다시 하락했고 월가의 추정치였던 20만 5천건을 크게 하회했다. 실업지표가 역사상 최저 수준을 보이면서 향후 고용시장이 상당히 타이트하게 유지될 것임을 시사했다. 베드배스앤비욘드 채무불이행?[3:50pm ET]미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 보고서에 따르면 회사는 JP모건으로부터 5억 5천만 달러의 미결제 대출금 등 주요 신용 대출에 대한 채무 불이행 통지를 받았다는 소식이다. JP모건은 BBBY에 신용 계약에 따라 모든 미결제 대출금을 즉시 상환할 것을 요구했으나 회사는 은행에 상환할 자금이 없다고 밝혔으며 이런 사실이 밝혀진 후, 주가는 오후 늦게 22% 폭락했다. 마감시황[4:12pm ET]뉴욕증시는 테슬라의 긍정적인 전망을 비롯해 예상보다 강력한 회복세를 보인 미국 경제 데이터에 경기침체에 대한 우려가 완화되며 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. (다우 +0.61%, S&P500 +1.10%, 나스닥 +1.76%)

오전시황[8:14am ET]예상보다 강력한 고용지표에 다우지수가 300포인트 이상 하락했던 뉴욕증시는 6일(현지시각, 금) 발표 예정인 노동부의 고용 보고서를 기다리며 관망을 하려는 투자자들의 심리가 작용하며 약세로 출발했다. (다우 -0.01%, S&P500 -0.12%, 나스닥 -0.30%)자산시장동향[8:35am ET]핵심이슈: 미 노동부 고용 보고서, 실업률, 평균 시간당 임금 등 고용 관련 지표. 공급관리자협회(ISM)의 비제조업 구매관리자지수(PMI)과 공장주문 발표 / 유로존 인플레이션이 12월에 급격히 하락하며 긴축 우려 완화.금리와 달러: 노동부의 강력한 고용과 인플레이션 완화라는 혼재된 시그널에 국채금리는 하락후 상승하는 등 변동폭 확대. 달러 인덱스는 변동성 확대하며 강세 유지.상품동향: 국제유가는 강력한 고용보고서에 상승 전환. 금은 달러의 움직임을 주시하며 강보합세. 구리는 강세 유지.고용보고서 [8:31am ET]미 노동부가 집계한 12월 신규고용은 11월의 하향 수정된 25만 6천건에서 시장의 예상치였던 20만건을 상회한 22만 3천건으로 집계됐다. 특히 실업률은 3.6%에서 시장의 추정치였던 3.7% 상승이 아닌 3.5%로 도리어 하락하며 노동시장이 고용시장에 있음을 시사했다. 다만 노동 참여율이 11월의 62.2%에서 12월에는 62.3%로 증가했고 평균 시간당 임금이 예상보다 빠르게 하락하는 등 인플레이션 우려는 완화됐다. 자산시장은 노동부의 혼재된 시그널에 변동성이 확대되며 방향성을 찾기위해 고군분투하는 모습을 연출했다.고용은 강했고 인플레이션 압력은 약해졌다[2:02pm ET]시장은 실업률이 다시 완전고용 수준으로 하락한 강력한 고용시장에 임금 상승률은 예상보다 빠르게 하락하며 인플레이션 압력은 완화되는 시그널을 호재로 인식했다. 결과적으로 경기침체 우려는 완화됐고 물가상승 압력은 둔화됐기 때문이다. 국채금리는 빠르게 하락해 10년물 국채금리는 3.56%로 떨어졌고 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리 역시 4.25%로 하락했다. 인플레이션 압력이 완화되자 연준의 긴축에 대한 우려도 크게 약해졌다. CME 페드워치에 따르면 2월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성은 전일 43%에서 23%로 축소됐고 25bp 인상 가능성은 반대로 77%로 급등했다. 마감시황[4:52pm ET]뉴욕증시는 강력한 고용지표에도 인플레이션의 완화 시그널에 환호했다. 국채금리는 하락했고 달러 역시 긴축 우려가 완화되며 하락 전환했다. 연준의 긴축에 대한 우려가 사라지며 미 증시는 한 달 만에 최고의 상승폭을 기록하며 마감했다. (다우 2.13%, S&P500 +2.28%, 나스닥 +2.56%)

오전시황[8:52am ET]뉴욕증시는 경기침체 우려에도 예상을 크게 상회하는 강력한 고용지표에 인플레이션 우려가 재점화하며 하락했다. 연준의 매파적 기조를 극명히 보여준 의사록 여파가 커지며 국채금리와 달러와 급등했다. (다우 -0.44%, S&P500 -0.46%, 나스닥 -0.54%)CME 페드워치에 따르면 2월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 50bp 금리인상 가능성은 전일(4일, 현지시각)의 30%에서 44%로 크게 증가했다. 자산시장동향[8:57am ET]핵심이슈: 연준의 매파적 기조를 보여준 연준 의사록 이후 ADP 고용 보고서와 챌린저 감원 보고서, 신규 실업수당 청구 등 고용지표에 주목.금리와 달러: 미 국채금리는 예상보다 훨씬 강력한 모습을 보여준 고용지표에 급등. 달러 인덱스도 강력한 고용지표에 연준의 긴축 가능성 커지며 강세.상품동향: 국제유가는 중국의 경제 회복 가능성에 반등했으나 고용 보고서 발표이후 약세 전환. 금은 달러 강세에 급락. 구리는 강세 유지.너무 강력한 고용[9:06am ET]경기침체 우려에도 미국 기업들의 채용은 계속된다. 스탠포드 디지털 이코노미와 함께 데이터를 집계한 미 최대 페이롤 기업 ADP에 따르면 12월 신규고용은 11월의 상향 수정된 18만 2천명에서 23만 5천명으로 크게 급등했다. 월가 추정치 15만은 크게 상회한 수치다. 고용은 급증한 반면 실업자수는 늘지 않았다. 챌린저 감원 보고서는 12월 4만 3천명의 감원을 보고하며 역시 11월에 비해 크게 줄어들었고 주간 신규 실업수당 청구는 전주의 22만 3천건에서 예상치였던 22만 5천건을 하회하는 20만 4천건으로 집계됐다.마감시황[4:33pm]뉴욕증시는 강력한 고용시장으로 인해 인플레이션이 자극되고 연준의 금리인상 기조가 강화될 수 있다는 우려가 작용하며 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. 2월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성이 커지며 국채금리가 급등했고 달러 역시 강세로 전환했다. (다우 -1.02%, S&P500 -1.16%, 나스닥 -1.47%)

이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 고용, 그리고 연준 의사록2023년 첫 주부터 시장은 가파르게 달릴 예정이다. 경기침체에 대한 우려가 커지는 가운데 미국 경제의 대표적인 선행지표로 인식되는 제조업과 서비스업의 구매관리자지수(PMI)가 공급관리자협회(ISM)와 S&P글로벌에서 발표된다. 신규주문을 비롯해 기업들의 활동에 대한 전반적인 통찰력을 보여주는 PMI 지표가 발표되지만 시장의 포커스는 12월 연방공개시장위원회(FOMC)의 회의내용을 보여줄 의사록과 고용지표에 쏠릴 것으로 전망된다. FOMC 정례회의 의사록은 올해 금리인상 기조에 대한 연준 위원들의 의견을 볼 수 있다는 점에서 시장의 방향성을 좌우할 수 있는 중요한 이벤트가 될 것이다. 의사록은 올해 50~75bp 수준의 추가 인상을 전망하는 시장에 최종금리에 대한 단서를 줄 수 있을 것으로 관측된다. 고용 데이터는 이번 주 시장을 움직이는 최대 촉매제가 될 것이다. 채용공고 및 이직현황을 보여주는 JOLTs 보고서는 4일(현지시각, 수) 발표되며 타이트한 고용시장에 대한 단서를 줄 것으로 전망된다. 채용공고는 10월 1033만에서 11월에는 1천만 건으로 소폭 하락했을 것으로 관측된다. 신규 실업수당 청구는 경기침체에 대비한 기업들의 정리해고에 대한 단서를 제공할 것이다. 하지만 이번 주 하이라이트는 6일(현지시각, 금) 발표되는 노동부 고용보고서가 될 것으로 전망된다. 12월 20만 명의 신규고용이 창출되었을 것으로 전망되며 이는 11월의 26만 건에서 둔화를 의미하지만 전반적으로 여전히 견고한 고용시장을 의미할 것으로 관측된다.

시장의 눈이 연준에서 경제로 향하면서 가파른 페이스를 보였던 지난달을 보내고 12월들어 한숨 돌리고 있는 모양세다. 연방기금 금리 선물 시장은 연준의 최종금리를 4.9% 아래로 베팅했다. 시장은 금리가 정점에 달했을 가능성은 더 크게 보고 있는 것이다. 한때 4.3%까지 올랐던 10년물 국채금리는 3.50%까지 하락했고 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 4.88%에서 4.19%로 떨어졌다. 시장금리가 연준의 최종 금리를 이미 모두 반영했다는 평이 강한 가운데 달러 역시 하락세를 지속해 글로벌 통화의 강세를 이끌었다. 연준의 통화정책에 대한 우려가 완화되자 이제 투자자들의 관심은 경제 침체 여부에 쏠리는 모습이다. 크리스탈리나 게오르기에바 국제통화기금(IMF) 총재는 내년 세계 경제성장률이 "2% 아래로 내려갈 가능성이 크다"는 전망을 내놓았다. 세계 성장률이 2% 아래로 떨어진 적은 1970년 이후 5번뿐이다. 미 경제 역시 둔화의 늪에 빠졌다. 공급관리자협회(ISM)가 발표한 공장 활동 지수는 미국 경제가 이미 위축 국면으로 돌입했음을 시사했다. 물가가 빠르게 둔화하고 있다는 단서가 잡혔지만 이제는 경기침체의 심각성에 투자자들의 관심이 쏠리고 있는 모습이다. 경기침체 우려가 커지면서 월가의 스탠스도 조심스러워지고 있다. JP모건과 골드만삭스는 모건스탠리와 함께 "경기침체가 주식 시장의 또 다른 바닥을 만들 것."이라 경고했고 BofA는 2023년 주요 리스크로 "실업률의 급증이 인플레이션 우려를 대체할 것."이라 전망했다.한편 2일(현지시각) 발표된 미 노동부의 고용 보고서는 월가의 예상보다 훨씬 강력했다. 임금 상승률은 전월 대비 0.6% 상승해 월가의 전망치를 두 배나 웃돌았고 신규고용 역시 훨씬 높아 강력한 고용시장이 계속되고 있음을 시사했다. 시장은 그 여파로 금리와 달러가 모두 상승 전환했고 주가는 하락했다. 👉 미 제조업 2년만에 침체에 빠지다

금요일(7일, 현지시각) 뉴욕증시는 고용보고서를 기다리는 가운데 연준 관리들의 매파적 발언을 소화하며 수익과 손실 사이에서 흔들렸다. 이번주 증시는 고용시장의 침체 시그널에 연준의 정책 전환 가능성이 대두되며 회복했지만 연준은 이에 경계의 목소리를 높였다. 찰스 에반스 시카고 연은 총재는 기준금리가 내년 봄까지 4.5%에서 4.75%를 향할 것이라 주장했고 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 금리동결까지 "아직 멀었다."고 경고했다. 국채금리는 연준 위원들의 강경 발언에 재차 상승세를 이어갔다. 10년 만기 미 국채 수익률은 3.84%까지 올랐고 연준의 정책금리를 반영하는 2년 만기 국채 수익률은 4.27%까지 올라 장단기 금리의 역전폭은 더 확대됐다. 블룸버그에 따르면 미국 국채 수익률은 1984년 이후 가장 긴 10주동안의 상승세를 이어갔다. 금리인상에 나스닥의 충격은 더 컸다. 특히 반도체 대표기업인 AMD가 부진한 3분기 잠정 매출을 보고하며 반도체 기업들의 하락을 이끌었다. 세계 최대의 반도체 메이커인 삼성전자가 분기이익 기준으로 3년만에 역성장을 하는 부진한 실적을 보고했다는 점도 악재로 작용했다. 유럽의 금융위기 우려는 크레디트스위스가 약 30억 달러의 채권을 조기상환(바이백)해 재무 건전성을 일부 회복하면서 완화됐다. 크레디트스위스의 주가는 8% 급등했고 1만 유로를 보장하는 크레딧디폴트스왑(CDS) 프리미엄은 350유로에서 327유로로 하락했다. 그럼에도 유럽중앙은행(ECB)은 에너지 위기로 인해 향후 채무 불이행이 급증할 수 있다는 점에서 은행에 보너스와 배당금을 제한할 것을 권고했다. 금요일 발표되는 노동부의 고용 보고서는 연준의 정책기조에 큰 영향을 줄 수 있는 데이터로 인식된다는 점에서 시장의 주목을 받고있다. 세바스챤 바비 크레디트 아그리콜 전략 책임자는 "연준의 정책 전환 문제는 여전히 위험자산이 선호도를 제한하는 주요 요인이다."며 연준 위원들의 매파적 발언을 감안할때 위험자산이 지속적으로 선호를 받기 어려울 것으로 전망했다.