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AI 산업에 쏟아지는 돈은 좀처럼 줄지 않는다. 데이터센터는 더 커지고, GPU 구매 계약은 늘고 있다. 전력회사와 데이터센터 스타트업의 기업가치까지 치솟고 있다.지난 8일 미국 IT 매체 실리콘앵글(SiliconANGLE)은 이 현상을 공급망의 ‘병목’으로 분석했다. AI 인프라는 GPU와 메모리, 첨단 패키징, 네트워크, 전력, 부지가 차례로 연결돼야 실제 컴퓨팅 자원이 된다. 어느 한 곳이 막히면 앞단에서 확보한 설비도 가동할 수 없다.이 구조가 AI 버블의 검증 시점도 늦추고 있다는 분석이다. 병목 하나가 풀려 공급이 늘어나려 하면 다른 곳에서 다시 막힌다. 시장에 충분한 공급이 한꺼번에 나오지 않으면서 실제 수요가 지금의 투자 규모를 감당할 수 있는지도 확인하기 어려워졌다.실리콘앵글은 이런 상황을 ‘지연된 청산(delayed reckoning)’으로 표현했다. HBM과 첨단 패키징, 네트워크, 전력이 동시에 제약을 받으면서 희소성에 따른 프리미엄과 자본 투자가 더 오래 지속될 수 있다는 분석이다. 이 흐름이 이어질 경우 호황이 2027년 이후까지 이어질 가능성도 제시했다.🚀 더밀크 멤버십 가입하고, 인사이트 더 읽기

AI 데이터센터 경쟁에 가장 큰 병목이 생겼다. GPU가 아니라 바로 사람에게서 멈춰섰다. 수천억 달러가 투입되는 AI 인프라 경쟁이 전기 배선공을 구하지 못해서 늦어지고 있다. 마이크로소프트의 브래드 스미스 사장은 미국 데이터센터 확장을 가로막는 가장 큰 문제로 전기공 부족을 지목했다. 오라클도 오픈AI용 데이터센터 완공 일정을 1년 늦췄다. GPU를 수만 장 확보해도 이를 연결하고 전력을 공급할 사람이 없으면 데이터센터는 가동되지 않는다.빅테크는 이 병목을 해결하기 위해 건설 방식 자체를 바꾸기 시작했다. 몇 년 동안 현장에서 하나씩 짓던 데이터센터를 공장에서 미리 제작한 뒤 현장에서는 레고 블록처럼 조립하는 방식이다. 미국 리서치 기관 세미애널리시스(SemiAnalysis)에 따르면 하이퍼스케일러와 콜로케이션 사업자는 물론 AI 연구소까지 이 방식을 기본 전략으로 채택하고 있다.겉으로 보면 건설 공법의 변화처럼 보인다. 그러나 본질은 다르다. 모듈러 데이터센터는 숙련 노동력 부족이 만들어낸 새로운 산업 표준이 되고 있다는 분석이다.🚀 더밀크 가입하고, 인재전쟁 확인하기

“엔비디아 차세대 플랫폼(GPU) ‘루빈(Rubin)’에 대한 접근 권한이 진정한 핵심 가치입니다.”셰이 볼로어(Shay Boloor) 퓨처럼(Futurum) 수석 전략가는 11일(현지시각) AI 클라우드 업체 네비우스(Nebius)의 주가 급등 배경을 이렇게 설명했다. 엔비디아의 투자보다 엔비디아 차세대 GPU 플랫폼에 대한 조기 접근권이 더 큰 가치가 있다고 분석한 것이다. 엔비디아는 이날 네비우스에 20억달러(약 2조9000억원)를 투자하고 차세대 하이퍼스케일 AI 클라우드 개발 및 구축을 위한 전략적 파트너십을 체결했다고 발표했다. 이 소식에 나스닥 시장 약세 속에서도 네비우스의 주가는 장중 15% 이상 급등했다. 볼로어 전략가는 “엔비디아 차세대 플랫폼에 대한 조기 접근권은 엔비디아 하드웨어 로드맵을 기업 시장에 대규모로 도입하는 데 특정 역할을 수행할 것으로 기대되는 파트너에게만 제공되는 특권”이라며 “향후 수년간 이어질 AI 사이클에서 구축될 양사의 협력 관계를 시사한다”고 했다.

실리콘밸리 빅테크 수장들이 대거 인도 뉴델리로 집결했다. 지난 2023년 영국 블레츨리 파크를 시작으로 서울, 파리를 거쳐 열린 연례 AI 서밋의 네 번째 행사인 '인도 AI 임팩트 서밋 2026'이 16~20일 열렸다. 이번 서밋은 2만 평 부지에 300여 개 전시업체, 25만 명의 인파가 몰리며 역대 최대 규모로 치러졌다. 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과 룰라 다시우바 브라질 대통령 등 국가 정상급 인사들은 물론, 구글과 마이크로소프트 등 실리콘밸리 빅테크 수장들이 총출동하며 인도의 전략적 가치를 재확인시켰다.과거 회의들이 AI의 안전 규제를 고안하는 데 집중했던 것과 달리, 이번 인도 서밋은 수십억 달러의 투자와 비즈니스 계약이 쏟아지는 철저한 '비즈니스의 장'으로 변모했다는 것이 가장 큰 특징으로 꼽힌다. 나렌드라 모디 총리는 기조연설에서 “AI에 열린 하늘을 제공하되, 통제권은 우리 손에 쥐겠다”며 강한 기술 주권 의지를 드러냈다. 이는 민간 주도의 미국식이나 국가 통제 중심의 중국식 모델과는 궤를 달리하는 ‘인도판 AI 제3의 길’을 걷겠다는 선언으로 풀이된다.글로벌 투자자들도 인도의 성장세에 베팅하고 있다. 기술 인재는 넘쳐나지만 이들을 결집할 선도 기업이 부족한 지금이 오히려 '저점 매수'의 적기라는 판단이 작용한것으로 풀이된다. AI 규제론이 저물고 본격적인 시장 선점 경쟁이 시작된 가운데, 뉴델리는 이제 전 세계 AI 투자 지도의 새로운 중심점으로 급부상하고 있다.

지난해 도널드 트럼프 대통령은 이민 단속 강화를 명분으로 전문직 취업비자(H-1B) 수수료를 10배 인상하는 조치를 단행했습니다. 기존 1만달러 수준이던 수수료를 10만달러(약 1억5000만원)로 올린 것입니다. 미국 유학생 대졸자 상당수가 이 비자를 통해 취업 후 영주권으로 이어지는 경로를 밟아왔다는 점을 고려하면, 사실상 외국인 전문 인력 유입을 억제하겠다는 강력한 신호로 해석됐습니다.정책의 논리는 단순했습니다.“비싸게 만들면 외국인을 덜 뽑을 것이다.” 그러나 시장의 반응은 달랐습니다. 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 빅테크 기업들은 OPT(졸업 후 현장실습) 프로그램을 활용하거나 기존 비자 보유자를 채용하는 방식으로 대응에 나섰습니다. 핵심은 ‘수수료를 내지 않아도 되는 인력 카테고리’ 였습니다. 기존 H-1B 보유자 재고용, 학생비자 전환, 기타 비이민 취업비자 활용이 대표적입니다. 특히 미국 대학 졸업 외국인을 대상으로 한 OPT(Optional Practical Training) 제도는 중요한 완충장치로 활용되고 있습니다. STEM 전공자는 최장 3년간 근무가 가능해, 기업 입장에서는 당장 10만달러를 부담하지 않고도 인력을 확보할 수 있다는 장점이 있습니다. 또 이후 H-1B로 전환하더라도 면제 대상이 되는 경우가 많습니다. 연봉 전략도 병행하고 있습니다. 정부가 최근 추첨 방식에서 ‘고임금 우선’ 구조를 강화하면서, 평균 연봉이 높은 대기업이 당첨 확률에서 유리해졌는데요. 해외 법인을 활용해 인력을 일시적으로 본국이나 제3국으로 배치하는 방안도 검토되고 있습니다. 글로벌 오피스가 없는 스타트업에는 사실상 불가능한 선택지입니다. 비용이 상승했다고 해서 채용을 멈추는 것이 아니라, 구조를 재설계하고 있는 것입니다.트럼프 행정부가 간과한 지점은 바로 이 대목입니다. 연방정부 구조조정 과정에서 ‘효율성’을 강조했듯이, 기업 역시 동일한 원칙에 따라 움직입니다. 비용이 올라가면 활동을 중단하는 것이 아니라 더 낮은 비용 구조를 찾습니다. 그 결과 정책이 의도했던 억제 효과는 제한적인 반면, 인재의 대기업 집중과 글로벌 분산 배치는 오히려 가속화되는 양상입니다.이번 사례는 하나의 사실을 다시 확인시켜 줍니다.규제는 항상 존재하지만, 자본은 언제나 효율을 향해 이동한다는 점입니다.

도널드 트럼프 대통령이 재생에너지 보조금을 줄이고 인허가 장벽을 높이고 있다. 그러나 미국의 전력 시장은 정반대 방향으로 질주하고 있다.백악관이 '화석연료 우선'을 외치는 사이, 텍사스와 인디애나, 플로리다 같은 공화당 우세 지역에서는 태양광 패널과 배터리 설치가 역대 가장 빠른 속도로 늘고 있는 것. 정치는 브레이크를 밟았지만, 시장은 액셀을 밟은 셈이다.무엇이 트럼프의 정책 의지를 무력화시켰나? 답은 하나다. AIAI 데이터센터가 만들어낸 전력 수요 쓰나미에 '태양광' 전성시대를 만들고 있고 트럼프가 무릎을 꿇을 수도 있는 상황이 발생하고 있는 것. 태양광과 에너지저장장치(ESS)는 더 이상 '친환경 대안'이 아니라 가장 싸고 가장 빠른 전력원이다. 기후 정의가 아니라 산업 논리가 태양광을 살렸다.더 흥미로운 건 이 변화가 환경주의자들이 아니라, 트럼프의 핵심 지지층에게서 먼저 일어나고 있다는 점이다. 중국산을 배제하고 '메이드 인 USA' 딱지를 붙인 태양광과 배터리는 정치적 반감을 넘어 보수 유권자들의 선택을 받고 있다.이 틈을 가장 정확히 파고든 기업들이 있다. 한국의 태양광·배터리 기업들이다. 한화큐셀과 LG에너지솔루션은 '100% 미국 공장 생산' 전략으로 트럼프 시대의 보호무역 장벽을 오히려 성장 기회로 바꾸고 있다. 정치가 멈추라 해도, 시장은 이미 다음 단계로 이동하고 있는 것이다.

구독자 여러분 안녕하세요, 실리콘밸리와 글로벌 혁신 현장에서 최신 AI 산업 트렌드와 인사이트를 전해드리는 박원익의 AI인사이트입니다. “100만 개의 위성 군집을 발사하는 것은 ‘카르다쇼프 2단계 문명’으로 가는 첫걸음입니다.”2일(현지시각) 실리콘밸리 기술업계와 뉴욕 투자업계를 동시에 뒤흔든 대형 이슈가 발표됐습니다. 민간 우주 탐사 기업 스페이스X의 설립자 일론 머스크가 스페이스X와 자신의 AI 스타트업 xAI를 합병한다고 발표한 것이죠. 공식 성명에서 그가 카르다쇼프 2단계 문명을 언급한 게 눈길을 끄는데요, 카르다쇼프 2단계 문명은 1964년에 소련의 천문학자 니콜라이 세묘노비치 카르다쇼프가 제안한 척도에 따른 문명 구분을 지칭합니다. 사용하는 에너지에 따라 3단계로 문명을 분류하는데, 행성 규모의 에너지를 활용하는 현재 지구의 기술 수준이 1단계죠.머스크 CEO는 이 구분을 인용, 태양 같은 항성 규모의 에너지를 활용할 수 있는 2단계로 인류가 나아가야 하며 이를 위해 스페이스X와 xAI를 합병한다고 밝혔습니다. AI를 위한 전력 수요는 지상 기반 솔루션으로 충족될 수 없기 때문에 우주 공간에 진출, 태양 에너지를 직접 활용해야 한다는 주장이죠. 위성 기반 우주 데이터센터를 구축한다는 공상과학에 등장할 법한 아이디어는 정말 실현될 수 있을까요?

일론 머스크 테슬라 CEO가 이끄는 우주 기업 스페이스X(SpaceX)가 인공지능(AI) 스타트업 xAI를 공식 인수했다. 이번 합병으로 기업 가치 1조2500억달러(약 1820조원)에 달하는 세계 최대 규모의 비상장 기업이 탄생했다. 삼성전자 시가총액(890조원)의 두 배에 달하는 밸류에이션이다. 머스크의 과감한 전략이 AI 패권 경쟁의 판도를 바꿀 수 있을지 업계의 이목이 쏠리고 있다. 

2026년 글로벌 기술·금융업계가 역대 최대 규모 IPO(기업공개) 소식으로 요동치고 있다. 일론 머스크(Elon Musk) 테슬라 CEO가 이끄는 민간 우주 탐사 기업 스페이스X(SpaceX)가 IPO를 위한 구체적인 행보에 나섰기 때문이다. 수년간 “화성에 정기적으로 로켓이 오가기 전까지 스페이스X의 상장은 없다”라며 월가의 러브콜을 일축해 왔던 머스크가 태도를 급선회한 것. 최대 민간 우주 탐사 기업의 상장은 인류의 경제 활동 영역이 지구를 벗어나 우주로 확장되는 새로운 시대를 여는 신호탄이 될 전망이다. 업계 전문가들은 머스크가 갑작스럽게 상장 카드를 꺼내 든 배경에 ‘AI’가 있다는 관측을 내놓고 있다.머스크 CEO는 22일(현지시각) 스위스 다보스에서 열린 세계경제포럼에 참석, “우주에 태양광 AI 데이터 센터를 건설하는 건 당연한 일”이라며 ”태양을 향한 태양광 패널과 태양을 등진 방열기(radiator)만 있으면 냉각은 자연스럽게 해결된다. AI를 배치하기에 가장 저렴한 장소는 우주다. 이는 3년 이내에 현실이 될 것”이라고 했다.

글로벌 기술 혁신의 심장부로 불리는 미국 샌프란시스코에서 정전이 일상이 되고 있다. 불과 일주일 사이 두 차례 발생한 대규모 정전으로 수십만 가구가 전력 공급을 잃었고, 거리 위를 달리던 무인택시마저 멈춰 섰다. 미국 전력망이 한계에 다다르고 있음을 반영한다. 문제는 노후화된 전력 인프라 위에, 인공지능(AI)이라는 전례 없는 전력 수요 폭탄이 동시에 떨어지고 있다는 점이다. 1990년대에 구축된 미국의 전력망은 AI 데이터센터, 전기차, 반도체 공장이라는 새로운 산업 트렌드를 감당하기에는 이미 벅차다. 실제 데이터센터 건설 붐 속에서도 전력을 공급받지 못해 수년째 비어 있는 시설들이 속출하고 있다. '전기는 있지만 연결할 수 없는' 기형적인 상황이 반복되고 있는 것.전력은 더 이상 안정적으로 존재하는 공공재가 아닌 전략 자원이 되고 있다. 확보 여부에 따라 산업 입지와 기술 패권, 도시의 성장 속도까지 좌우하기 때문이다. 2026년을 앞둔 지금, 에너지 시장은 단순한 공급 확대가 아닌 전력망 재설계, 에너지 믹스 전환, 분산형 전력과 AI의 결합이라는 변곡점에 서 있다. 정전은 시그널에 불과하다. 이 경고는 미국만의 문제가 아니다. 2026년, 글로벌 에너지 질서는 어떤 방향으로 재편될까. 이제 전력 수급 위기를 출발점으로, 다가올 에너지 트렌드를 짚어봤다.

안녕하세요, 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 박원익의 AI인사이트입니다. 2025년 마지막 날 레터로 인사를 드리게 됐습니다! CES 2025 직후 '스타게이트' 소식으로 2025년 첫 번째 AI인사이트 레터(뷰스레터 660호)를 보내드렸던 게 엊그제 같은데, 벌써 1년이 흘렀다는 게 믿기지 않네요. 🙈1년 동안 쉴 새 없이 휘몰아친 AI 이슈 때문에 시간이 더 빨리 흘러간 것 같습니다. 스타게이트 발표 직후에는 중국의 딥시크 쇼크가 전 세계를 뒤흔들었고, 이후 일론 머스크가 선보인 그록3의 부상, 엔비디아 GTC 2025, 구글 I/O 2025 현장 소식, 메타의 스케일AI 인수, 반도체 관세 이슈와 구글 제미나이 3 발표, 오픈AI의 GPT-5.2 론칭과 코드 레드 발령까지.정말 숨 돌릴 틈 없이 이슈가 몰아쳤던 한 해였습니다. 매주 수요일(KST) 보내드린 레터가 총 46통이네요. 더밀크 AI인사이트 레터만 챙겨보셔도 AI 핵심 이슈를 놓치지 않을 수 있게 해드리려는 목표로 달려왔는데, 도움이 되셨을지 모르겠습니다. ☺️더밀크는 2026년 병오년(丙午年)에도 붉은 말, 적토마처럼 쉬지 않고 빠르게 달릴 계획입니다. AI 기술·산업의 시계는 멈추지 않고, 앞으로 더 빨라질 테니까요. 혁신과 변화를 놓치지 않으시려면 고삐를 꼭 잡으셔야 합니다! (구독과 추천, 회원 가입은 사랑입니다) 🙇🏻‍♂️

2025년 12월 29일(현지시각) 뉴욕 증시. 일반 투자자들에게는 생소한 티커 심볼(증시 거래를 위한 종목코드) ‘DBRG’이 가장 활발하게 거래되는 종목으로 떠올랐다. 이날 개장 전부터 미국의 디지털 인프라 전문 자산운용사인 디지털브리지 그룹(DigitalBridge Group Inc. 이하 디지털브리지)의 주가가 치솟은 것.주가 변동의 근원지는 일본 도쿄였다. 일본의 기술 대기업 소프트뱅크 그룹이 이 회사를 주당 16달러, 총 40억달러(약 5조7000억원)에 인수한다고 발표했다. 2025년 12월 26일 기준 디지털브리지 종가 대비 15%, 2025년 12월 4일 기준 52주 평균 종가(비영향 기준) 대비 50%의 프리미엄을 반영한 메가딜이다. 12월 초부터 인수설이 퍼지면서 주가가 저점 대비 40% 이상 오른 상태였음에도 이날 디지털브리지 주가는 10% 가량 상승했다. 이번 인수는 표면적으로는 일본 자본이 미국 부동산 및 인프라 자산을 매입하는 형태이지만, 근본적인 배경은 AI 패권 경쟁에 있다는 게 전문가들의 분석이다. AI 경쟁 패러다임이 소프트웨어와 모델 경쟁에서 물리적 인프라 확보 전쟁으로 확산하고 있는 것이다. 손정의 소프트뱅크 회장은 엔비디아 지분 매각으로 확보한 막대한 현금을 활용, AI 모델을 구동하는 데 필수적인 데이터센터, 전력 등 ‘AI 인프라’를 선점하기 위해 승부수를 던졌다.👉엔비디아는 어떻게 M&A로 GPU 칩 회사를 AI 인프라 회사로 바꿨나