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에너지의 '슈퍼 사이클'이 온다. 미 최대은행 JP모건이 심각한 수급 불균형과 에너지 슈퍼 사이클이 향후 브렌트유 가격을 배럴당 최고 150달러까지 끌어올릴수 있다고 주장했다. 크리스티안 말렉 애널리스트는 44페이지 분량의 연구 보고서를 통해 글로벌 에너지 부문을 '비중확대' 등급으로 상향 조정했다. 말렉은 연준이 제시한 '고금리의 장기화' 정책이 에너지 탐사 및 생산에 투입되는 자본 투자 금액을 억제하면서 공급 불균형을 더 심화시킬 것으로 내다봤다. 그는 유가의 상승세를 가속화할 또 다른 촉매제로 "탄화수소로부터의 전환을 가속화하는 제도 및 정책적인 압력 역시 장기적인 에너지 전망의 자기 강화를 초래할 것."이라 평가했다. 말렉은 이런 요인들이 에너지 업계로 하여금 2030년 이후의 장기 자본 지출을 정당화하기 어렵게 만들 것이라 전망했다. JP모건은 이에 국제유가의 척도인 브렌트유의 가격이 2024년에는 90~110달러, 2025년에는 100~120달러, 2026년에는 150달러까지 오를 것으로 내다봤다. JP모건의 에너지 부문의 탑픽으로 로열더치셸(SHEL)과 베이커 휴즈(BKR), 그리고 엑손모빌(XOM)을 꼽았다. 👉오일 재고량 40년 만에 최저 수준...유가 상승의 명암에 주목하라

워런 버핏의 절친이자 파트너인 찰리 멍거 버크셔 해서웨이 부회장이 중국의 전기차 업체인 BYD(BYDDY)가 중국에서 테슬라(TSLA)를 압도하고 있다고 밝히며 파문이 일고있다. 멍거는 투자 대상으로 테슬라와 BYD 가운데 어떤 기업을 더 선호하냐는 질문에 "테슬라는 지난 해 중국에서 가격을 두 번이나 내렸지만 BYD는 더 올렸다."며 "두 회사는 현재 경쟁관계에 있지만 중국에서는 BYD가 테슬라를 크게 앞서고 있다."고 평가했다. 실제 중국 최대 전기차 업체인 BYD는 2022년 테슬라의 186만대의 전기차를 판매하며 전년 대비 209%가 급증하며 무서운 기세를 보이고 있다. 131만대를 판매하며 전년 대비 40% 증가한 테슬라와 비교해 성장세는 확실히 압도하는 모습이다. 물론 전체 매출의 25%(2021년 기준)에 달하는 테슬라의 마진과 비교해 11%에 불과한 BYD의 마진은 여전히 수익성 면에서 테슬라에 크게 못미치는 것이 사실이다. 하지만 순이익의 성장세만 본다면 지난해 24억 달러로 전년 대비 1200% 수준의 폭등세를 보인 기세는 테슬라가 현재 따라가기 어려운 수준이다. 특히 찰리 멍거의 말대로 테슬라가 가격을 20%나 인하하며 마진을 깎아먹는 사이 BYD는 반대로 가격을 올렸음에도 강력한 수요를 보이고 있다는 점에서 BYD의 우세는 확실해 보인다는 평이다.

월요일(25일, 현지시각) 미 증시는 연준의 통화정책회의를 기다리면서 2분기 어닝시즌의 하이라이트 주간을 맞아 혼조세로 장을 마감했다. (다우 +0.28%, 나스닥 -0.43%, S&P500 +0.13%)지난 금요일(22일, 현지시각) 스냅(SNAP)의 실적충격이 초래한 기업 실적 우려는 기술주를 압박했다. 투자자들이 이번주 구글의 알파벳(GOOGL)을 비롯해 애플(AAPL)과 아마존(AMZN) 등 주요 메가캡 기업들의 실적을 기다리며 나스닥은 소폭 하락 마감했다. 1994년 이후 가장 빠른 속도로 금리를 인상하고 있는 연준의 긴축 기조에 대한 우려 역시 시장의 가시성을 저해하는 요인으로 작용했다. 인플레이션의 둔화 시그널에 75bp 금리인상 가능성이 커지면서 투자자들의 포커스는 9월 이후 연준의 스탠스가 될 것으로 전망된다. 샘 스토발(Sam Stovall) CFRA 수석투자전략가는 CNBC와의 인터뷰를 통해 "목요일 GDP 보고서는 2분기 미국 경제의 비공식 침체를 시그널할 것."이라며 "연준은 75bp 금리인상을 발표하겠지만 추가 금리인상에 대해서는 좀 더 온건한 어조를 제시할 것."이라 전망, 하반기 시장의 랠리가 계속될 것으로 내다봤다. 한편 2분기 실적을 발표한 주요 기업 중 세계 최대 금 광산업체 중 하나인 뉴몬트(NEM)는 금 가격의 하락으로 올해 전년 대비 약 41%나 감소한 손실을 기록, 약 13%의 주가 하락을 기록했다. 반면 에너지 주식은 유가의 회복세에 힘입어 11개 섹터 중 가장 강력한 3.71%의 상승세로 장을 마감했다. 장 마감 후 세계 최대 리테일러 중 하나인 월마트(WMT)는 고객들의 지출이 인플레이션에 대응해 변화되고 있음을 시사하며 올해 분기별 수익 및 매출 전망을 하향 조정했다. 의류를 비롯한 다양한 상품에 가격인하를 시사하며 주가는 약 7% 하락했다.

미국 시가총액 2위 빅테크 기업 마이크로소프트(MS, 티커: MSFT)가 글로벌 비디오 게임업체 액티비전 블리자드(티커: ATVI)를 687억달러(약 82조원)에 인수한다. 마이크로소프트의 역대 M&A(인수·합병) 중 최대 규모다. 이번 거래가 완료되면 마이크로소프트는 중국 텐센트, 일본 소니에 이어 매출 기준 세계 3위 게임 회사가 된다.MS는 18일(현지시각) 홈페이지를 통해 “게임 개발 및 인터랙티브 엔터테인먼트 콘텐츠 퍼블리싱의 선두 주자인 액티비전 블리자드를 인수한다”고 밝혔다. 액티비전 블리자드는 ‘콜 오브 듀티(Call of Duty)’, ‘월드오브 워크래프트(World of Warcraft)’, ‘오버워치(Overwatch)’, ‘캔디 크러시(Candy Crush)’, ‘디아블로(Diablo)’ 같은 유명 게임 타이틀과 e스포츠 리그, 전 세계 1만 명의 직원을 보유하고 있다.

미국 중앙은행인 연방준비제도이사회(Fed)가 긴축 기조를 가속화하고 있다. 이 때문에 연내 4번의 기준금리 인상이 예고된다. 연준의 금리인상이 일반 개미 투자자에게는 어떤 영향을 미칠까?연준은 2년간의 팬데믹 기간 중 쏟아진 막대한 규모의 유동성에 대한 대응책으로 테이퍼링과 기준금리 인상을 논의하고 있다. 지난주 발표된 고용지표 등은 더욱 타이트한 시장 상황을 시사하면서 오는 3월 연준의 기준금리 인상은 더욱 확실시 됐다.금리인상이 가시화되면서 국채 매도세는 지속되며 10년물 미 국채금리는 지난 10일(현지시각) 1.81%까지 상승했다. 이는 2020년 1월 이후 최고치다. 7일만에 16%가 넘게 폭등한 국채금리 때문에 성장주를 중심으로 한 나스닥 시장은 하락국면을 경험했다. 그러나 기준금리 인상이 모든 주식을 하락세로 이끄는 것은 아니다. 연준의 공격적인 금리인상 기조는 이자에 민감한 은행주들에게는 수익을 늘릴 수 있는 기회가 된다. 은행주 이외에도 금리인상에 수혜를 볼 기업들이 있다. 투자 전문가들은 거시경제 변화 기조에 따라 포트폴리오를 수정하면서 변화에 대비할 필요가 있다고 조언한다. 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 12일(현지시각) 더밀크의 프리미엄 경제방송 '미국형님' 새해 첫 방송에 출연했다. 리 CIO는 방송에서 2022년 미국 금리 인상에 따른 '섹터 로테이션'의 필요성을 강조했다. 지난 방송에서 리 CIO는 알파벳(GOOGL), 액티비전 블리자드(ATVI), 골드만삭스(GS), 올스테이트(ALL), 록히드마틴(LMT), 브로드컴(AVGO) 등의 기업을 금리인상에서 살아남을 수 있는 기업으로 선정했다.