지난 1월 30일(화)와 1일(목, 현지시간) 열렸던 아시안컵 16강전(대 사우디아라비아)과 8강전(대 호주)을 보셨나요? 저는 두 경기 모두 라이브로 끝까지 지켜봤습니다. 좌절의 순간이 될 수도 있었는데 포기하지 않고 끝까지 투혼을 펼쳐 값진 결과를 만들어낸 주장 손흥민 선수를 비롯한 대한민국 대표팀 선수들이 자랑스러웠습니다. 다시한번 큰 박수를 보냅니다(남은 두 경기도 화이팅!) 이번 아시안컵 축구를 시청하면서 느낀건 아시아 각 국가들의 전력이 '상향 평준화' 됐다는 점이었습니다. 하지만 '결과'를 좌우한 것은 자국 리그의 경쟁력과 선수(인재)의 수준, 그리고 승리에 대한 깊은 갈망(투혼)이었습니다.
미국의 공유경제를 대표하는 우버와 에어비앤비가 지난해 4분기 월가의 전망을 크게 웃도는 '어닝 서프라이즈'를 기록하면서 시장을 놀라게 했다. 두 공유기업의 4분기 실적은 코로나 팬데믹에서 엔데믹으로 이어진 변화의 굴곡 속에서 위기를 극복하고, 새로운 성장 모멘텀을 찾아냈다는 데서 주목할만하다.숙박 공유업체 에어비앤비는 작년 4분기 매출이 19억달러를 기록, 금융정보업체 레피니티브가 집계한 월가 전망치 18억 6000만달러를 웃돌았다고 지난 14일(현지시간) 밝혔다. 주당 순이익 역시 48센트로 월가가 전망한 25센트를 크게 웃돌았다. 매출은 전년대비 24% 급증했고, 순이익도 3억 1900만달러를 기록하면서 1년 전 5500만달러 보다 5배 이상 급등했다. 지난해 우버의 성장세도 두드러졌다. 우버의 4분기 매출은 전년대비 49% 급증한 86억달러를 기록, 레피니티브가 전망한 84억 9000만달러를 웃돌았다. 주당 순이익은 29센트로 예상치인 18센트를 크게 웃돌았다. 공유 경제를 대표하는 두 기업이 나란히 지난해 4분기 월가 전망치를 뛰어넘는 호실적을 기록한 것. 미 중앙은행의 긴축기조로 인해 경기침체 우려가 나오는 상황에서 '소비'에 직접적인 영향을 받는 두 공유 기업의 호실적은 어디에서 비롯된 것일까.
미국 뉴욕증시가 1월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 일제히 반등했다. 13일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 다우존스 30 산업평균지수는 전 거래일보다 376.66포인트(1.11%) 상승한 3만4245.93에 거래를 마쳤다. S&P500 지수는 1.14% 상승한 4137.29에 장을 마감했고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 1.48% 급등한 1만1891.79에 거래를 마감했다. 기업별로 챗GPT를 탑재한 검색엔진 빙을 선보이며 주목받고 있는 마이크로소프트가 3.1% 급등하면서 다우지수 상승을 주도했다. 나이키와 세일즈포스는 각각 2.4% 상승했으며, 인텔도 2.7% 상승 마감했다. 시장에서는 14일 발표되는 1월 소비자물가지수(CPI) 지수에 주목했다. CPI 보고서에 대한 우려가 일부 반영됐고, 일부에서 CPI가 완화할 것이라는 예측이 반등을 주도했다. CNBC는 "최근 투자자들은 인플레이션이 냉각되고 있고, 연준이 금리인상을 일시적으로 중단하거나 피봇할 수 있을 것이라는 가능성에 베팅하고 있다"고 분석했다. 레이 패리스 크레디트스위스는 투자메모에서 "골디락스와 같은 산업 생산 회복과 이번 분기 인플레이션 하락 가능성이 위험 선호도를 높이고 주가를 올리는데 도움이 됐다"고 분석했다. 그러나 CPI 지표가 예상과 달리 인플레이션 냉각 시그널을 보여주지 못할 경우 연준이 금리를 추가로 인상할 수 있는 여지를 남길 것으로 예상했다. 이는 주식 하방압력을 가할 수 있다고 CNBC는 덧붙였다. 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 월가의 1월 CPI상승률은 전년 동월 대비 6.2%로 예상됐다. 전월인 12월 6.5%보다 낮은 수치다. 그러나 전월 대비로는 0.4% 오를 것으로 예상된다. 블룸버그가 예상한 1월 CPI 역시 전월대비 0.5% 오를 것으로 점쳐졌다. 모하메드 엘-에리안 알리안츠 수석 경제고문은 CNBC와의 인터뷰에서 "디스인플레이션이 우리가 바라는 것보다 더 복잡하다는 것을 시장이 감지하기 시작했다"고 말했다. 기업들의 실적 발표도 주목해야 할 재료다. 이번 주에는 코카콜라, 에어비앤비, 드리프트킹, 파라마운트 글로벌 등 기업들의 실적 발표가 이어진다.크레디트스위스는 "현재까지 기업들의 실적은 예상보다 좋지 않다"며 "경기침체를 제외하고 20년 만에 최악의 실적 시즌이 될 수 있다"고 전망했다.
미 최대 은행들의 연말 4분기 실적이 발표됐다. 경기침체에 대한 우려가 있는 만큼 경제의 최전선에 있는 대형 은행들의 실적은 초미의 관심사가 됐다. 결론적으로 실적은 예상보다 견고했으나 일부 사업 부문에 대한 실적이 예상보다 부진했고 특히 경기침체에 대비하는 은행들의 모습은 우려를 사기에 충분했다. 미 4대 은행은 잠재적인 경기침체로 인한 대출 손실에 대비해 2022년의 마지막 3개월 동안 무려 총 28억 4천만 달러의 대손충당금을 확보했다. 미 최대 은행 JP모건은 그 중 절반인 14억 달러를 적립했고 씨티그룹은 6억 4천만 달러, 웰스파고와 BofA는 각각 4억 달러를 충당했다. 이는 그대로 은행 이익에는 마이너스로 작용했다. 연준의 금리인상은 순이자소득(NII)의 가파른 성장을 불렀지만 기업들의 자금 조달이 어려워지고 투자 환경이 타이트해지면서 투자은행은 하나같이 가파른 하락세를 기록했다. 소비자들의 행동 패턴도 달라졌다. 예금이 줄고 크레딧카드와 대출은 증가했으며 연체율 역시 상승기조로 전환했다. 경기침체 가능성을 보여준 은행 실적에 시장은 하락세로 출발했으나 강력한 소비심리에 대한 기대가 증시를 끌어올리며 반전에 성공했다.
오전시황[8:46am ET]뉴욕증시는 4분기 실적보고와 함께 대형 은행들이 일제히 경기침체 및 부진한 전망을 보고하자 하락 전환했다. (다우 -0.78%, S&P500 -0.92%, 나스닥 -1.10%)JP모건(JPM)은 예상을 하회하는 순이자수입 및 전망으로 개장 전 3% 하락했고 실적을 발표한 뱅크오브아메리카(BAC)와 웰스파고(WFC)도 모두 하락세로 출발했다. 테슬라 역시 20%에 달하는 파격적인 가격 할인을 발표해 하락을 주도했다.자산시장동향[8:51am ET]핵심이슈: 4분기 어닝시즌 본격 시작. JP모건(JPM), 웰스파고(WFC), BofA(BAC), 블랙록(BLK) 등 주요 은행주 실적 보고 / 테슬라는 대부분의 모델을 최대 20%까지 할인하며 자동차 산업의 부진 시사.금리와 달러: 인플레이션 완화로 급락했던 국채금리는 상승 전환. 미 달러화는 연준의 정책전환에 대한 기대로 7개월 만에 최저치로 하락 후 소폭 회복.상품동향: 국제유가는 중국의 경기재개 기대가 유지되며 강보합세. 금은 달러 강세에 약보합. 구리는 하락 전환.인플레 기대 줄고 소비심리 개선됐다[11:21am ET]미래 소비에 대한 소비자들의 선행지표라 할 수 있는 미시건대의 소비자심리지수가 단기 인플레이션의 하락 기대에 힘입어 빠르게 회복세를 나타냈다. 미시건대에서 집계하는 소비자심리지수는 연말의 59.7에서 9개월 만에 가장 높은 수치인 64.6으로 상승해 월가 추정치를 모두 상회했다. 소비자들이 향후 5년에서 10년을 바라보는 장기 인플레이션 기대는 2.90%에서 3.00%로 올랐으나 당장 1년 이내의 인플레이션 기대는 4.4%에서 4.0%로 크게 낮아져 2021년 4월 이후 가장 낮은 수치를 기록했다. 강력한 고용시장과 함께 개인 재정 수준은 8개월 만에 최고치를 기록했고 기대치 역시 1년 만에 최고 수준을 보이는 등 소비자심리가 빠르게 회복세를 이어갔다. 다만 미시건대는 별로 성명을 통해 "소비자의 3분의 2가 향후 경기침체를 예상하고 있을 정도로 소비심리 자체는 낮은 상황."이라 평가하면서도 낮은 실업률의 강력한 고용을 근거로 "예상 소득이 강한 수준을 보여주고 있어 지출이 향후 벼량처럼 떨어지기보다 점진적인 둔화가 예상된다."고 밝혔다.마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 미 대형 은행들이 예상보다 부진한 실적과 전망으로 경기침체에 대한 우려를 더했음에도 소비자 심리지수가 강력하게 반등하고 단기 인플레이션 기대가 완화되며 3대 지수가 일제히 반등에 성공했다. (다우 +0.33%, S&P500 +0.40%, 나스닥 +0.71%)나스닥은 6거래일 연속 상승세로 마감해 2021년 이후 가장 긴 상승장을 연출하는 등 인플레이션의 둔화 및 강력한 소비심리는 투자심리 개선에 크게 일조했다.
2022년은 아마도 투자자들에게는 최악의 해가 되었을 것입니다. 위험자산이고 안전자산이고 모두 붕괴한 전례가 없는 하락장이었기 때문입니다. 극히 일부 원자재만 살아남았고 그 마저도 변동성이 워낙 심했기 때문에 수익을 보기 어려웠을 것입니다. 2022년 수익을 기록한 거의 유일한 자산은 원자재로 27.3%의 이익으로 2년 연속 가장 많은 수익을 기록한 자산이 됐습니다. 2023년은 어떻게 시작하고 있을까요? 이제 한 주 지났지만 부동산 리츠(REITs)와 미국 외 선진국 지수인 MSCI EAFE, 그리고 이머징과 골드가 순위에 올라있습니다. 모두 금리의 정점과 달러의 약세에 수혜를 받는 자산들입니다. 올해 투자자들이 중앙은행의 금리인상 기조가 멈추고 달러 약세로 글로벌 경제의 회복에 베팅하고 있다는 것을 잘 알 수 있습니다.
수제품(Handmade Products)을 판매하는 온라인 마켓 플랫폼 엣시(Etsy, 티커: ETSY)가 깜짝 실적(Earnings Surprise)을 발표했다. 24일(현지시각) 엣시는 2021년 4분기 매출액이 7억1710만달러(약 8620억1156만원)를 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 대비 16.2% 증가한 수치다. 월가 추정치(6억8450만달러, 약 8228억2376만원)를 웃도는 양호한 실적이었다. 이날 엣시의 주가는 러시아의 우크라이나 침공 소식에 하락하다가 양호한 실적에 힘입어 장 중 한때 18%까지 상승했다. 종가 기준으로는 10% 오른 채 거래를 마쳤다. 역대급 연말 쇼핑 수혜로 4분기 주당순이익(EPS, 1.11달러) 역시 시장 추정치(0.79달러)를 28% 웃돌았다. 전년 동기(1.08달러)와 비교해도 2.7% 증가했다. 작년 미국 연말 온라인 쇼핑 매출은 역대 최대치를 기록했다. 공급망 차질로 기성품 재고가 부족해지면서 수제품 등으로 구매 수요가 이전, 매출액이 크게 증가했다. 미국 외 지역에서 다양한 글로벌 고객 유입이 확대된 점도 호실적의 배경이다. 2020년 단골 고객의 50% 이상, 그리고 신규 고객 37%가 재방문해 구매를 할 만큼 충성고객도 확보했다. 엣시는 지난해 역기저효과로 올해 보수적인 가이던스(추정치)를 제시했다. 회사 측은 오는 1분기 매출액이 4분기보다 줄어든 5억7000만달러~5억9000만달러 사이를 기록할 것으로 전망했다. 재난 지원금 지급에 따른 소비 촉진, 온라인 쇼핑이 급증 효과를 누렸던 작년과 비교하기는 어렵다는 입장이다. 레이첼 글레이저(Rachel Glaser) 엣시 CFO는 "지난 2년간 성장을 지속했다. 코로나 이후에 사업을 더욱 확장할 수 있을 것"이라고 기대했다. 그는 또한 경기 불확실성이 여전히 유효한 점을 감안, 상반기보다는 하반기에 실적 성장률이 더 높을 것으로 전망했다. 엣시는 또 2022년 4월부터 판매자 수수료를 기존 5%에서 6.5%로 1.5%p 인상한다고 밝혔다. 매출에서 수수료가 차지하는 비중이 큰 만큼 실적에 긍정적 영향을 미칠 전망이다. 회사 측은 "(수수료 인상으로 확보한 추가 수익을) 창의적인 비즈니스를 운영하기 가장 좋은 곳으로 만드는데 투자할 것"이라고 밝혔다. 추가 수익은 제품, 마케팅, 판매자 툴 등 쇼핑 경험 개선을 위한 플랫폼 개발에도 사용될 전망이다. 레이첼 글레이저 CFO는 "창의적인 아이디어를 가진 사람이라면 누구나 엣시에서 사업을 시작, 9000만명 이상의 고객과 만날 수 있다"고 말했다. 월스트리트저널에 따르면 '돈나무 언니' 캐시 우드(Cathie Wood)가 운용하는 ETF(상장지수펀드) '아크 차세대 인터넷 ETF(ARKW)'은 24일 엣시 4만1877주를 매도했다.
구독자 여러분, 안녕하세요. 한국의 코로나19 확진자수는 불과 한 달 전까지만 해도 1만명을 넘지 않았지만 지금은 5만명을 넘어섰습니다. '코로나에 감염된 친구가 한 명도 없다면 친구가 아예 없는 것'이라는 기사제목까지 등장했네요. 미국은 팬데믹 3년차에 들어선 후 본격적인 코로나 출구 전략을 준비하고 있습니다. 앤서니 파우치(Anthony Fauci) 미 국립 알레르기·전염병 연구소 소장은 최근 "팬데믹이 전면적(full-blown)인 단계를 벗어나고 있다"며 "코로나가 근절되진 않겠지만, 미국은 더이상 병원을 한계 수준으로 몰아넣거나 경제가 붕괴될 위협에 처하진 않을 것"이라며 운을 띄웠습니다. 캘리포니아와 코네티컷, 델라웨어, 뉴저지, 뉴욕, 오레곤주는 마스크 착용 의무를 완화 혹은 해제한다고 밝혔고요. 미국의 각급 학교들도 학생들과 교사의 감염 사례가 줄어듦에 따라 코로나19 규제를 점차 완화하고 있습니다. 미국의 상하원 의원들은 바이든 정부를 향해 "서둘러 팬데믹 종식 선언을 하고 일상으로 돌아가야 한다"고 압박합니다. 월스트리트저널에서도 "사람들이 전염병 이전 상태로 다시 회복할 수 있는 자유를 줘야 한다"고 촉구하기도 했습니다. 과학적으로 코로나로부터 독립이 완전하지 않더라도 일상으로 돌아가야 한다는 이유는 코로나 위협이 사라져서가 아닐 것입니다. 코로나에 지친데다 '제로 코로나'를 바라며 쏟았던 에너지를 이제 노동력 부족, 정신 건강 문제, 깊어진 빈부격차 해소, 인플레이션 등 코로나로 인해 야기된 광범위한 민생 문제 해결에 나서야 하기 때문입니다.특히 코로나로 인한 '대면 접촉의 공포'나 '만남의 두려움'은 또 다른 팬데믹입니다. 감염에 대한 두려움 때문에 장례식에 가지 못하고 가족의 충분한 보살핌 없이 죽어간 사람들이 너무나 많습니다. 물론 팬데믹으로 인한 문제를 극복하는데도 많은 시간이 걸리겠지요. 하지만 '이제 할 수 있다'는 믿음에서부터 시작해야 합니다. 기업과 시장은 이미 '탈코로나' 상황입니다. 이는 현재 진행 중인 지난해 4분기 미국 기업들의 실적발표에서도 고스란히 드러났는데요.그동안 팬데믹 수혜주로 주목받던 펠로톤, 넷플릭스, 어펌 등은 부진을 면치 못한 반면 팬데믹의 직격탄을 맞은 우버, 리프트, 디즈니 등은 비상했습니다. 지금이 여행, 항공, 레저주를 저가에 매수활 수 있는 절호의 기회라는 조언도 나옵니다. 미국의 제조업도 '스마트 팩토리'를 가속화하며 탈코로나를 준비하고 있습니다.그야말로 미국의 전산업은 이미 '코로나와의 전쟁'을 끝냈으며 지금은 '인플레이션'과의 전쟁에 나서고 있습니다. [더밀크 탈코로나 인사이트]미국 탈코로나 본격화, 항공산업 주목 .. 톱픽 기업2탈코로나 준비 미국 제조업, 스마트 팩토리 확산 가속화
팬데믹 최대 수혜주로 꼽히는 미국 홈 피트니스 업체 '펠로톤' 주가가 3 거래일 동안 역대 최고 수준의 급등세를 보였다. 아마존, 나이키 등 기업들의 인수설과 함께 공동 창업자인 존 폴리 CEO 사임 등 극적인 기업 구조조정 계획이 주가에 영향을 미쳤다는 분석이다. 8일(현지시간) 뉴욕 주식시장에서 펠로톤 주가는 전날보다 25.28% 급등한 37.27달러에 거래를 마쳤다. 주가는 전날도 20% 이상 오르면서 3 거래일 연속 상승세를 이어가며 54% 급등했다. 회사의 파격적인 조직 개편 계획이 호재가 됐다. 월스트리트저널(WSJ)은 경영난에 허덕이던 펠로톤은 이날 공동 창업자 겸 CEO 존 폴리가 경영 일선에서 물러나기로 했다고 밝혔다. 폴리 CEO는 이사회 의장을 맡게 된다. 펠로톤은 폴리 CEO를 대신해 음악 스트리밍 업체 스포티파이와 넷플릭스의 최고 재무책임자(CFO)를 역임한 배리 맥카시를 후임 CEO로 지명했다. 맥카시는 9일부터 CEO 겸 사장으로 부임한다. 이뿐만 아니라 이사회 구성을 변경하고, 전체 사무직 직원 20%에 해당하는 2800여 명을 해고하기로 했다. 또 오하이오에 건설 중인 4억달러 규모의 공장 개발을 중단하고, 배송팀과 창고부지 규모 등을 줄여 수익성 개선에 나선다고 밝혔다. 회사 측은 이를 통해 약 8억달러에 달하는 연간 비용을 절감하고 1억 5000만달러 규모의 자본 지출을 줄일 것으로 예상한다고 전했다. 펠로톤은 이날 실망스러운 지난 2분기 실적을 발표했다. 회사는 12월 말로 끝난 지난 2분기 11억 3000만달러의 매출을 기록했다. 전년 동기 대비 6% 늘어난 수치다. 다만 손실은 커졌다. 순손실은 주당 1.39달러였다. 이는 팩트셋이 조사한 시장 예상치인 주당 1.20달러 순손실을 훌쩍 넘은 수치다. 1년 전 같은 기간 주당 18센트에서 적자로 돌아섰다. 올해 가이던스도 좋지 않았다. 펠로톤은 올해 3분기(1~3월) 매출이 37억~38억달러 규모가 될 것으로 추산했다. 앞서 발표한 추정치 44억~48억달러에 크게 미치지 못하는 수준이다. 또 피트니스 구독자 규모도 추정치인 345만 명에서 300만 명으로 낮췄다. 저조한 실적에도 시장은 CEO 교체라는 초강수를 둔 펠로톤의 변화에 주목했다. 금융전문지 배런스는 "새로운 CEO 교체 그 이상의 것을 통해 펠로톤 주식이 최고의 하루를 보냈다"라고 전했다. 그러면서 "회복을 위해 갈길이 멀지만 매각 가능성과 비용절감 등의 소식은 주가에 긍정적인 신호"라고 덧붙였다.
글로벌 화장품 기업 에스티로더(The Estée Lauder Companies, 티커:EL)가 온라인 판매 강세와 오프라인 매장 회복에 힘 입어 전 지역에서 주요 제품 카테고리 매출이 증가했다. 주당순이익(EPS)도 시장 추정치를 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'를 기록했다.3일(현지시각) 에스티로더는 2021년 4분기(자체기준 2022년 회계연도 2분기) 매출액이 55억4000만달러(약 6조6400억원)로 전년 같은 기간 매출액 48억 5000만달러(약 5조 8100억원)와 비교해 약 14% 증가했다. 시장 전망치 54억 7000만달러(약 6조 5500억원) 또한 넘어섰다. 4분기 조정 주당순이익(EPS)는 3.01달러(약 3600원)로 월가 추정치인 2.63달러(약 3150원)보다 약 14% 상회했으며, 2.61달러(약 3120원)를 기록한 전년동기 대비 15% 증가했다.나스닥에 따르면 지난 4분기 동안 EPS 추정치를 4번 넘어섰다. 파브리지오 프레다(Fabrizio Freda) 에스티로더 CEO는 작년 4분기에 "팬데믹으로 인한 변동성과 공급망 문제에도 기록적인 매출과 수익을 달성했다"고 말했다. 충성도 높은 고객의 구매와 남성을 포함한 새로운 소비자 집단의 유입이 수익 달성에 중요한 역할을 했다. 기록적인 매출과 수익 달성했지만 에스티로더의 주가는 실적 보고 후 약 5% 하락해 303달러(약 36만3000원)에 장을 마감했다. CNBC의 짐 크레이머(Jim Cramer)는 에스티로더의 주가 하락을 "매수 기회로 봐야한다. 아시아 및 태평양 지역의 매출이 중요한데 중국이 락다운을 끝내면 에스티로더의 수요가 급증할 것이다"고 분석했다.
