ROBINHOOD

코로나 팬데믹 이후 미 자산 시장에서 '암호화폐와 밈 주식'이 변동성이 극심함에도 투자자들의 큰 관심을 모으고 있다. 2021년 투자 트렌드의 핵심이 바로 암호화폐와 밈 주식이라고 해도 과언이 아니다. 그렇다면 경험 많은 투자 전문가들은 이 트렌드를 어떻게 보고 있을까? 지난 40년간 미 자산 시장에서 투자 경험을 지닌 유명 투자자 마크 헐버트(Mark Hulbert) 헐버트 파이낸셜 다이제스트(Hulbert Financial Digest) 창업자 및 회장은 마켓워치(MarketWatch)가 주최한 컨퍼런스에 참석해 "모든 투자 현상이 반복되는 사이클의 일부일 뿐 새로운 것이 없다"고 전했다. 특히 로빈후드를 통한 개인 투자가 증가하는 것에 대해 "로빈후드의 봉일 뿐"이라는 의견도 나타냈다. 그는 암호화폐와 규제에 대해서 회의론적인 입장을 보였다. 주식은 보이거나 보이지 않는 자산의 수익 흐름을 가지고 있는 반면, "암호화폐는 우리가 제공하기로 결정하는 것 외에는 가치가 없다"는 것이다. 그는 “암호화폐는 다른 어떤 것보다 더 큰 위험이 있다”라고 강조했다.린지 벨(Lindsey Bell) 앨라이 인베스트(Ally Invest) 수석 투자 전략가는 “지금 우리는 밈 주식 현상이 조금 말라 버린 시점에 있다”며 앞으로 투자자들이 장기적으로 생각하도록 교육해 계속해서 투자에 참여할 수 있도록 해야 한다고 전했다. 또한 그는 그동안 불안정했던 시장 만을 경험한 젊은 투자자들은 시장이 일반적인 방식으로 어떻게 움직이는지 이해하고 장기적인 목표에 집중하기 위해 충분한 시간을 보낼 필요가 있다고 설명했다.교육의 중요성과 함께 벨 수석 투자 전략가는 장기 투자와 포트폴리오의 균형에 대해 언급했다. 특히 “암호화폐와 NFT는 위험한 편이기 때문에 포트폴리오의 중심이 되면 안 된다”며 투자자들이 암호화폐나 밈 주식과 같은 변동성이 있거나 위험한 자산에 더 조심스러울 것을 권장했다.다음은 대담 전문이다.

미국 댈러스에 사는 스티븐 카드(26)는 코스트코 핫도그를 사랑한다. 그는 핫도그를 먹으러 코스트코에 갈 때마다 스냅챗에 사진을 올린다. “또 왔다”라는 메시지와 함께. 그가 주식거래 앱 로빈후드(티커: HOOD)를 통해 주식을 하기 시작했을 때 산 주식은 다름 아닌 코스트코와 스냅(스냅챗의 모회사)의 주식이었다. 이외에도 그는 포드와 AMD, 앤호이저 부시 인베브의 주식을 보유하고 있다. 포드 자동차를 타고 AMD 칩이 들어간 컴퓨터를 이용하며 맥주를 즐겨 마시기 때문이다.카드 씨는 이처럼 생활 속에서 이용하는 제품 기업 주식부터 사기 시작했다. 어린 시절 친구들과 문자로 기업 관련 정보를 주고 받기도 한다. 요즘엔 테슬라가 실적을 발표하는 날이면 토론이 벌어지곤 한다. 그뿐 아니라 친구들 모두가 주식거래를 할 때는 로빈후드를 사용한다.경영잡지 패스트 컴퍼니에 실린 케이스다. 로빈후드는 이렇게 젊은 세대의 주식 투자 입문 앱이 됐다. 취직은 어렵고 부동산 가격은 감당 안되는 젊은 세대에게 주식 투자를 통한 재테크는 하지 않으면 안되는 행위가 돼 버렸다. 한국뿐 아니라 전세계 젊은 세대가 다 마찬가지의 상황에 놓여있다.로빈후드는 미국 젊은 세대의 ‘머스트 해브(must have)’ 앱으로 떠올랐다. 현재 이용자 수는 2000만 명이 넘는다. 스탠퍼드대 재학 시절 만나 친구가 된 블라디미르 테네브와 바이주 바트가 지난 2013년에 창업한 기업으로 올해 7월엔 기업 공개를 했다.크게 성공한 듯이 보이지만 꼭 그렇지만은 않다. 산이 높으면 골도 깊은 법. 기업공개 결과는 미적지근했다. 지난해 이후 본격적인 성장을 하면서 로빈후드는 크고 작은 구설수에 오르고 있다. 이런 문제점들이 성장통으로 그칠지 아니면 더 큰 문제가 될지는 아직 두고 봐야 한다.더밀크는 창업자들의 성공과 실패, 그리고 그 과정을 다루는 ‘파운더스토리(창업자 열전)’의 첫 번째 이야기로 로빈후드를 창업한 테네브와 바트의 이야기를 전한다.

'밈 스탁' 열풍의 중심 로빈후드(티커:HOOD)가 드디어 나스닥 시장에 입성했습니다. 첫 날 실적은 말그대로 '빈 수레가 요란하다'였습니다. 29일(현지시각) CNBC에 따르면, 로빈후드는 공모가(38달러) 대비 무려 8.37% 하락한 34.82달러에 거래를 마쳤습니다. 희망 공모가인 38~42달러의 최하단인 38달러로 책정됐는데도 주가는 곤두박질친 것입니다. 비슷한 규모의 기업의 IPO 당일 성적으로는 꼴찌입니다. 이튿날인 30일 현재(미 동부 기준 1시8분) 장중 4% 이상 반등에 성공, 36달러선에 거래 중입니다. 시장에서는 35%의 물량을 개인 투자자에게 할당한 점과 경영진의 거버넌스 이슈를 첫 날 급락 요인으로 지목하고 있습니다.👉투자자들의 실망감에도 아랑곳하지 않고 상장하자마자 로빈후드에 베팅한 펀드가 있었는데요. 바로 캐시 우드가 이끄는 아크이노베이션펀드(ARKK)입니다. ARKK는 상장 첫 날 130만주에 달하는 로빈후드 주식을 매입, 이날 종가 기준으로 총 4500만달러 이상의 지분을 갖게 됐습니다. 블룸버그 인텔리젼스의 ETF 애널리스트 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 "최근 캐시 우드는 큰 수익이 난 종목을 팔고 루저 종목을 매일 소량 매입하고 있다"고 전했습니다. 그녀는 2주 전까지만 해도 스트리밍 업체 로쿠(Roku)를 톱픽으로 지목했는데요. 최근 한 달 내내 로쿠 지분을 정리 중인 것으로 나타났습니다. 과연 로빈후드를 향한 아크의 베팅이 성공할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.

이번주 중 나스닥 상장을 앞둔 증권앱 로빈후드(Robinhood)가 지난 24일 관례를 깬 파격적인 로드쇼를 개최해 이목을 끌었습니다. 유가증권 발행을 위해 투자자가 헤지펀드나 연기금 등 주로 기관투자자를 대상으로 벌이는 설명회인 로드쇼를 누구나 참여할 수 있는 전체 공개로 연 것입니다. 온라인 라이브스트림으로 진행한 이번 로드쇼에는 인터넷만 가능하면 누구나 접속할 수 있었습니다. 또 로드쇼가 일반적으로 주중에 열리는 것과 달리 개인투자자들이 상대적으로 여유로운 토요일에 개최한 점도 이색적이었습니다. 제이슨 워닉(Jason Warnick) 로빈후드 최고재무책임자(CFO)는 "개인투자는 계속 유지돼야 할 트렌드"라며 "개인들의 투자는 로빈후드 출시 전부터 시작됐고 우리는 이 과정을 가속화하는 데 크게 기여했다"고 강조했습니다. 로빈후드는 블래드 테네브(Vlad Tenev), 바이주 바트(Baiju Bhatt)가 '부유한 사람뿐 아니라 모든 사람이 금융시장에 접근할 수 있도록 한다'는 모토로 2013년 공동창업한 핀테크 스타트업입니다. 증권사들이 일반적으로 부과하던 증권거래 수수료를 없애고, 누구나 손쉽게 주식을 접근할 수 있도록 직관적인 앱 개발로 입소문을 타고 빠르게 성장했습니다. 주요 수익원은 부분적 유료서비스와 투자자 주문정보 판매 등입니다. 로빈후드는 이르면 이번 주 내 상장해(티커: HOOD) 350억달러의 기업가치를 달성할 것으로 예상됩니다. 총 5500만주를 발행해 주당 38~42달러선에서 거래될 것으로 전망하고 있습니다. 👉로빈후드의 로드쇼는 통상 비공개로 진행해 '그들만의 리그'라는 인식이 강한 로드쇼의 이미지를 탈피하는데 성공했습니다. 시장에서는 로빈후드의 기업공개(IPO)에서 최대 35%의 지분을 자사 플랫폼의 'IPO 액세스' 기능을 통해 로빈후드의 개인고객들이 사들일 것으로 예상되는 만큼 이같은 방식이 적절했다는 평가가 나옵니다. 다만 전체공개 형식의 방식만으로 잠재 투자자들의 궁금증을 모두 해소해주진 못했는데요. 생방송 이벤트 특성상 미리 질문을 받아 경영진이 사전에 검토한 후 본인들이 직접 질의응답 형식으로 답변한 부분은 아쉬웠다는 지적입니다. 또한 로빈후드는 대다수의 IPO 기업들이 실시하고 있는 배당을 실시하지 않겠다고 못박았습니다. 설립부터 상장까지 수많은 이슈를 제조하고 있는 로빈후드가 과연 IPO 흥행몰이에 성공할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.

요새 미국에서는 백신 접종 이후 다시 친구들을 만나서 좋긴한데 만나면 공통적으로 하는 얘기가 있습니다. 바로 ‘델타 변이’와 ‘물가’입니다. 델타 변이 확산세가 미국에서도 나타나고 있어서 모처럼 재개한 경제가 다시 닫히는 것은 아닌가 하는 걱정을 하고 있습니다. 또 체감 물가가 올라도 너무 올라서 놀라워하고 있습니다. 미국인들은 야외에서 BBQ를 즐기는데, 특히 고기값이 많이 올라서 코스트코에서 장을 보면 200~300달러는 훌쩍 넘는다고 하소연합니다. 물가 상승은 ‘체감’ 뿐 아니라 데이터로도 확인됐습니다. 13일(현지시간) 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)가 전월보다 0.9% 오르고, 지난해 같은 기간보다는 5.4% 상승한 것입니다. 이날 물가 수치는 월스트리트저널이 집계한 전문가 예상치도 모두 뛰어넘었습니다. 당초 전문가들은 전월 대비 0.5% 상승, 전년 대비 5.0% 상승을 예상했습니다. 물가 상승세가 연준의 예상보다 더 가파르게 진행될 수 있다는 우려 때문에 다우지수는 0.31%, S&P500지수는 0.35%, 나스닥지수는 0.38% 씩 각각 하락했습니다.

Robinhood Markets(HOOD, 나스닥 상장 예정)

미국 주식 및 암호화폐 거래 플랫폼 로빈후드는 8일(현지 시각) 1분기에 고객 중 950만명이 암호화폐를 거래했다고 밝혔습니다. 직전 분기인 지난해 4분기 170만명에서 무려 458% 증가한 수치입니다. 지난해부터 이어져 온 암호화폐 시장 돌풍과 1분기 이른바 '게임스톱' 사태에 따른 효과라는 분석이 나옵니다. 지난 1월 말 게임스톱과 블랙베리, AMC 등을 중심으로 개인 투자자들의 '밈(Meme) 투자'가 이어지자 로빈후드가 일시적으로 주식거래를 중단했는데요, 주식거래를 못 하게 된 개인 투자자들이 도지코인 등 암호화폐로 관심을 돌렸다는 겁니다. 당시 로빈후드는 일시적으로 암호화폐 거래를 제한하기도 했습니다. 👉단 3개월 만에 거래자가 5배 가까이 늘어났다니 암호화폐 열풍이 실로 엄청난 수준임을 느낄 수 있습니다. 지난 5일 기준 암호화폐 합산 시총은 2조200억달러(약 2280조원)를 기록하며 사상 처음으로 2조달러를 돌파했습니다. 비트코인은 올해 들어서 두 배 이상 올랐고, 이더리움도 시총 2440억달러를 기록했습니다. 특히 로빈후드와 같은 거래 플랫폼들은 IPO를 앞두고 덩달아 입꼬리가 올라가고 있습니다. 며칠 전 미국 최대 암호화폐 거래소 코인베이스는 오는 14일 나스닥 상장을 앞두고 올해 1분기 순익이 작년 1년 전체 순익의 2.5배에 달한다고 발표하기도 했습니다. 암호화폐 플랫폼들은 IPO를 향해 물 들어올 때 열심히 노를 젓고 있습니다. 하지만 언제까지나 오르기만 하는 투자 상품은 없습니다. 이들의 향후 행보를 관심 있게 지켜봐야겠습니다.

미국 주식시장에 상장하는 IPO(기업공개) 종목에 개인도 청약할 수 있게 될 전망이다. 일반 개인투자자도 공모가(IPO price)에 주식을 매수할 방법이 생기는 셈이다.IPO는 기업이 증시 상장을 앞두고 주식을 발행해 자금을 조달하는 절차를 말한다. 최초로(Initial) 회사 정보를 공개하고, 다수 일반에 주식을 판매(공모·Public Offering)한다는 뜻에서 IPO라고 부른다. 한국에서는 개인도 공모주 청약이 가능하지만, 미국에서는 소액 개인투자가 청약에서 배제돼왔다. 개인이 해당 종목을 사고 싶으면 상장 후 공모가보다 더 비싼 가격에 매수해야 했다.

증권 거래 앱 로빈후드(Robinhood)가 본격적인 상장 절차에 돌입했다.23일(현지 시각) 로빈후드는 공식 블로그를 통해 미국 증권거래외원회(SEC)에 IPO(기업공개)를 위한 증권신고서(S-1)를 비공개로 제출했다고 밝혔다. 공모가(IPO 가격), 공모 물량 등은 결정되지 않았다.거래소는 NYSE(뉴욕증권거래소)가 아닌 나스닥(Nasdaq)을 선택한 것으로 알려졌다.블룸버그 인텔리전스 데이터에 따르면 로빈후드는 이번 IPO에서 기업가치 400억달러(약 45조4000억원)에 도달할 수 있을 전망이다. 로빈후드는 2020년 9월 시리즈 G 투자 유치에서 기업가치를 117억달러(약 13조2700억원)로 평가받은 바 있다.로빈후드는 앱 이용자들에게 무료 주식거래 서비스를 제공하며 미국 개인투자자들에게 큰 인기를 얻고 있다.JMP증권이 지난 1월 발간한 보고서에 따르면 최근 게임스톱 등 ‘밈 주식(meme stocks, 소셜미디어에서 화제가 돼 급등락한 주식)’ 열풍에 힘입어 하루에 사용자가 60만명 이상 증가하기도 했다. 지난 2월 로빈후드 앱 다운로드 건수는 210만건으로 작년 같은 기간보다 55% 증가했다.로빈후드는 부자의 재산을 훔쳐 가난한 이들에게 나눠 준 것으로 알려진 영국 의적(義賊) 로빈후드에서 사명을 따왔다. 실리콘밸리 멘로파크에 본사를 두고 있으며 2013년 설립됐다.

올해 미국 증시에는 초대형 핀데크 기업들이 줄줄이 기업공개(IPO)에 나서면서 큰 장이 설 전망이다. 미국 최대 암호화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)와 결제 플랫폼 스트라이프(Stripe), 수수료 없는 주식거래앱 로빈후드(Robinhood)까지 합산 기업가치 2550억달러, 우리돈으로 283조원이 넘는 기업들이 IPO 초읽기에 들어갔다. 전문가들은 올 한 해는 핀테크의 해가 될 것이라고 내다봤다.

실리콘밸리와 미국에서 벌어지는 새롭고 중요한 비즈니스/테크 소식들을 한 눈에 쏙 들어오게 더밀크가 정리해 드립니다. 오늘도 3가지 의미있는 소식과 해설을 준비했습니다.

2021년을 가장 뜨겁게 시작한 회사를 꼽는다면 ‘로빈후드’는 단연코 상위권에 포함될 것이다. 로빈후드는 ‘게임스톱’ 사태로 논란의 중심에 선 데 이어 제 55회 슈퍼볼 광고에도 첫 선을 보였다.로빈후드는 슈퍼볼에서 기업 이미지 및 메시지 광고를 했다. 이 광고에서 로빈후드는 모두가 ‘투자자’가 될 필요가 없고, 우리는 이미 태어날 때부터 투자자였다(native born investor)는 메시지를 전한다. 아이를 돌보는 아빠, 머리카락을 염색하는 여성, 조깅하는 청년 등 평범한 일상도 모두 투자활동이라고 광고는 전한다. 투자는 ‘돈’으로만 하는 것이 아니다. ‘시간’도 투자이며 ‘마음씀씀이’도 투자다. 투자는 특별한 순간에나 특수한 사람만이 하는 것이 아닌 일반인의 일상이 돼야 하고, 일상에서 ‘투자 마인드’를 항상 염두에 둬야 한다. 실리콘밸리 멘로파크에 본사를 두고 있는 로빈후드는 증권 거래 수수료를 무료로 하고 게임식으로 쉽게 누구나 주식에 투자할 수 있게 하는 등 투자 장벽을 낮추면서 모두가 투자자가 될 수 있다는 점을 강조했다. 로빈후드는 미국에서도 ‘주식 투자’의 대중화를 이끌고 있다는 것을 부인하기 어렵다. 로빈후드는 8년 전, 복잡한 투자 과정을 단순화하고 수수료를 없애서 페북이나 인스타그램에 사진을 올리는 것만큼이나 쉽게 투자를 할 수 있도록 한다는 비전으로 창업된 회사다. 계좌를 개설한 후에 몇 번 스마트폰에 있는 버튼을 누르면 은행 송금이 완료되기도 전에 1000달러 상당의 주식을 구입할 수 있다. 매달 5달러를 지불하면 즉시 5000달러 이상의 주식을 살 수 있고, 주식을 구입하기 위해 연이율 2.5%로 대출도 받을 수 있도록 했다. 증권 앱이지만 뉴욕 월가가 아닌 전형적인 실리콘밸리 '성공 공식'을 따라 성장했다. 우버가 택시 시장에 진입했던 했던 방식대로 ‘규제’를 멀리하고 ‘성장'을 중시했다. 이용자 추천을 독려하면서 광고비를 줄였고 바이럴을 일으켰다. 월스트리트저널 보도에 따르면 회사 창업이후 수년간 창업자 및 개발자들도 ‘금융 규제’에 대해 완벽히 알지 못했다. 2021년, 로빈후드는 1281명의 직원을 고용할 만큼 성장했고 IPO를 추진 중이다. 로빈후드의 '무료 수수료' 정책은 로빈후드의 몇 배나 되는 거대 기업인 이트레이드(E-Trade) 증권, 찰스 슈왑(Charles Schwab), TD아메리트레이드(TD Ameritrade)가 수수료를 없애기로 결정하면서 선구자 역할을 인정받았다. 몇 달 뒤, 메릴린치와 웰스파고도 뒤를 이었다. 수수료 수익원이 증발하면서 증권사들의 주식은 급락했고, TD아메리트레이드는 찰스슈왑과 합병했고, 이트레이드는 모건스탠리에 인수됐다. 로빈후드가 산업을 뒤흔들고 뱅가드와 피델리티 같은 거대 기업들도 이루지 못한 일을 해낸 것이다. 그들은 수세대 동안 증권 중개인들을 먹여 살리고 월가 증권 회사들의 금융 기반을 형성했던 비즈니스 방식을 파괴적 혁신했다. 지난해 12월말까지 2000만명의 이용자를 확보한데다 2분기 상장까지 준비하고 있는 로빈후드. 그들의 비즈니스 모델은 어떻게 될까? 상장 이후 성장세를 유지할 수 있을까? 더밀크가 로빈후드의 파괴적 혁신 스토리와 향후 방향에 대해 분석했다.