ELI LILLY

실리콘밸리 ‘바이오 테크놀로지(이하 바이오테크)의 성지’로 불리는 사우스 샌프란시스코. 샌프란시스코 국제공항에서 101번 고속도로를 타고 북쪽으로 10여 분 달리면 도착하는 이곳에는 글로벌 제약사 로슈 그룹의 자회사인 ‘제넨텍(Genentech)’, 대형 제약사 ‘머크(Merck)’의 리서치랩, 암젠(Amgen) R&D 센터 등 바이오테크 분야 혁신 기업 및 연구소가 밀집해 있다. 유전자 치료제 스타트업 진에딧(GenEdit)은 이곳 사우스 샌프란시스코에서도 가장 뜨거운 제약사 일라이 릴리의 ‘게이트웨이 랩스’에 입주해 있었다. 일라이 릴리의 투자를 받은 핵심 협력 기업이기 때문이다. 진에딧은 올해 1월 제넨텍과 최대 6억2900만달러(약 8500억원)까지 단계별로 기술료를 받는 계약도 체결했다. 진에딧 실리콘밸리 본사에서 만난 이근우 대표는 “제넨텍이 첫 번째 단백질 의약품을 개발, 바이오테크 시장을 개척한 이래로 이 분야에서 혁신이 계속되고 있다”며 “코로나19 백신이 큰 매출을 만들어 냈고, 일라이 릴리는 최근 비만 치료제뿐 아니라 알츠하이머 치료제까지 개발했다”고 강조했다. 생명 과학 기술의 발전으로 이미 '유전자 치료'의 세상에 살고 있다는 이 대표의 판단이다. 이근우 대표는 유전자 치료를 DNA, RNA 프로그래밍에 비유했다. 프로그래밍 언어로 다양한 앱, 웹을 개발하듯 유전자 구조도 프로그래밍해 병을 치료할 수 있다는 것이다. 유전자 프로그래밍에 AI가 사용되면서 혁신의 속도는 더 빨라지고 있다. 이 대표는 “mRNA 코로나19 백신 개발 임상 시험은 65일 만에 진행됐다. 예전엔 3~4년이 걸리던 일”이라며 “엄청나게 빠른 속도로 백신을 만들 수 있었던 건 유전자 프로그래밍의 힘”이라고 설명했다. 그는 이어 “이 기술을 활용하면 암이나 자가면역 질환에 적용하는 유전자 치료제를 개발할 수 있다”며 “유전자 가위 기술을 활용한 최초의 치료제도 이미 나왔다. 앞으로 이런 치료제가 수없이 많이 등장할 것”이라고 했다.

위고비, 오젬픽 등 글루카곤유사펩타이드(GLP-1) 계열 비만 치료제 시장이 폭발적으로 성장하고 있다. 해당 약품을 생산하는 덴마크 제약사 노보노디스크(Novo Nordisk, 티커명: NVO)의 주가는 고공행진해 LVMH를 제치고 유럽에서 가장 가치 있는 기업이 됐다. 대형 제약사 일라이릴리(Eli Lilly, 티커명: LLY)도 최근 미국 당국으로부터 GLP-1 계열 비만 치료제를 승인받으면서 시장은 더 커질 것으로 보인다. 비만 치료제 시장이 크자 역으로 식음료(F&B) 업계에 대해서는 어두운 전망이 나온다. 실제 올 3분기 F&B 기업들의 실적발표에서는 GLP-1 비만 치료제 관련 질문이 쏟아졌다. 이들의 방어 전략은 크게 3가지다. 비만 치료제와 F&B 상관관계가 적은 점을 강조하며, 자체적으로 건강한 제품을 늘리고 모임 수요로 매출을 높이겠다는 것.

뉴욕증시가 6일(현지시간) 숨 고르기에 나섰다. 시장은 이번주 발표될 연방준비제도(연준) 이사회의 발언을 주시하는 분위기다. 연준의 금리인상이 완료될 것이라는 낙관론에 힘입어 지난주 최고치를 경신한 증시는 이날 변동 없이 보합세로 장을 마감했다. 이날 기술주 중심의 나스닥종합지수는 0.3% 상승했고, 대형주 중심의 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.18% 상승 마감했다. 다우존스산업평균지수는 0.1%(약 35포인트) 상승에 그쳤다. 미국의 10년 만기 국채수익률은 약 10bp 상승하면서 4.66% 수준에서 거래되었다. 원자재 부문에서는 사우디아라비아와 러시아가 추가 감산을 결정하면서 유가가 급등했다. 미국의 서부 텍사스 중질유 선물은 1% 이상 상승하여 배럴당 82달러 이하에 거래됐다. 글로벌 기준인 브렌트유 선물은 1% 가까이 오르면서 배럴당 86달러에 거래를 마감했다. 이날 시장에서 투자자들은 지난 3일 발표된 미국의 고용 증가율이 예상보다 둔화됐고, 임금 인플레이션이 주춤했다는 사실에 주목했다. 이 때문에 연준의 금리인상이 종료될 수 있다는 낙관론이 반영됐다.이번 주 시장은 제롬 파월 연준 의장을 비롯, 존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재, 로리 로건 댈러스 연준 총재 등 연준 위원들의 연설에 집중하고 있다. 추가 긴축이 끝났다는 평가가 시장에서 나오고 있는 가운데, 연설을 통해 연준의 향후 정책방향을 가늠할 수 있을 것으로 보인다. 일부 월스트리트 전문가들은 낙관론이 지나칠 수 있으며, 주식 시장의 변동성에 대비해야 한다고 경고했다. 마이크 윌슨 모건스탠리 전략가는 "지난주의 주식 반등은 단기 약세장 랠리에 불과할 수 있다"라고 지적했다. 애덤 사한 50 파크인베스트먼트 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "지난주 매우 강력했던 랠리를 소화하기 위해 시장이 잠시 멈춘 것"이라고 해석했다. 그는 "연준 위원, 파월 의장, 혹은 수익 중 하나가 시장을 주도하는 다음 촉매제가 될 가능성이 높다"라고 내다봤다.

미국 일라이릴리(티커명: LLY)가 개발한 오젬픽, 마운자로(Mounjaro), 덴마크 제약사 노보노디스크(티커명: NVO)가 개발한 위고비 등 GLP-1계열 비만 치료 신약이 ‘다이어트=운동’ 공식을 깨고 있습니다. 이중 오젬픽, 마운자로는 당초 제2형 당뇨형 치료제로 개발됐지만 식욕 억제에 큰 효과를 발휘하며 비만치료제로 인기몰이하고 있죠. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이 약들은 식욕 감소에 효과적인 것으로 알려졌습니다. 모건스탠리가 300명 이상의 환자를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 해당 약들은 일일칼로리 섭취량을 최대 30%까지 줄일 수 있는 것으로 알려졌죠. 2000칼로리 제한 다이어트를 하는 사람이 약을 복용할 경우 매일 소금이 포함된 감자칩 28g, 탄산음료 1병 등을 먹지 않는 효과가 있다고 전했습니다.모건스탠리는 2035년에는 미국 인구의 7%인 2400만명이 복용할 것으로 예상했습니다. 설탕과 지방이 많이 함유된 쿠키, 짠 스낵 등을 판매하는 캠벨이 타격을 받을 수 있다고 전했죠. 번스타인 보고서는 매출의 3분의 1이 하루에 한 번 이상 제품을 소비하는 사람들에게서 발생하는 사탕 등 상품이 타격을 받을 수 있다고 전했습니다. 👉 감자칩∙사탕∙운동관리앱 시장 흔들까이에 헬스케어와 스낵 산업은 위기감을 느끼고 있습니다. 올바른 식습관, 운동 관리를 강조하는 헬스케어 시장은 이미 영향을 받고 있는 것으로 보이죠. 웨이트왓처스(WeightWatchers)는 지난 60년 동안 회원들에게 먹는 음식을 추적하고, 자주 체중을 확인하고, 생활 방식을 개선하면 체중을 감량할 수 있다고 홍보해왔습니다. 하지만 회원 수는 2021년 420만명에서 2022년 말 350만명으로 감소 추세입니다. 이에 웨이트와처스는 원격 의료 플랫폼 ‘시퀀스(Sequence)’를 인수해 비만 치료제 시장에 진출했습니다. 온라인 다이어트 프로그램을 운영하는 눔(noom)은 핵심 다이어트 및 코칭 프로그램에 등록한 사용자 중 적격 사용자에 체중감량 약물을 제공합니다. 린다 아네가와 눔 의료총괄은 “이 프로그램이 파일럿 모드에 있다”면서 “의학적 관점에서 비만을 치료하는 것이 10년 넘게 개발되어 온 눔의 행동변화 도구를 자연스럽게 보완하는 것으로 생각한다”고 전했죠. 감자칩, 쿠키 등을 생산하는 켐벨(티커명: CPB), 코나그라브랜드(티커명: CAG) 등 대형 식품 기업과 건강관리 기업의 임원진과 투자자들은 이를 유심히 지켜보고 있는 것으로 알려졌죠. 마크 클루즈 캠벨 최고경영자는 WSJ에 제약회사의 급속한 성장에 충격받았지만, 약이 자사 식료품 판매에 영향을 끼칠 것이라는 점에는 동의하지 않았습니다.

2023년은 오픈AI의 '챗GPT'가 이끈 생성AI 혁명으로 기억될 것이다. 하지만 글로벌 제약 업계는 시각을 달리한다. 코로나 팬데믹 이후 제약 산업의 물줄기를 바꾼 두가지 흐름이 2023년에 나타났다. 바로 알츠하이머 증상을 완화할 수 있는 최초의 치료 약이 임상 3상에 성공한 것이고 투약만으로 체중을 20%에서 26%까지 감소해주는 비만 치료제가 등장한 것이다. 놀랍게도 이 모든 스토리는 '일라이 릴리(Eli Lilly, 티커: LLY)'가 이끌었다는 점이다. 일라이 릴리는 올해 말까지 미 식품의약국(FDA)로부터 아밀로이드 표적 알츠하이머 치료제인 도나네맙(donanemab)과 당뇨병 치료제인 티르제파타이드(tirzepatide)의 승인을 받을 것으로 기대된다. 일라이 릴리가 헬스케어 분야에서 '파괴적 혁신' 수준의 제품을 잇달아 선보이면서 시장도 열광했다. 10년 전만 해도 시가총액 기준으로 세계 10대 제약업체에도 포함되지 못했던 일라이 릴리는 이제 유나이티드헬스 그룹(UNH)를 제치고 시총 기준으로 세계 최대의 의료회사로 우뚝 섰다. 2020년 코로나 백신으로 모더나가 일약 글로벌 헬스케어 기업이 됐 듯, 제약 업계는 블록버스터 글로벌 치료제 '한방'이 모든 것을 바꾸는 신화를 2023년들어 일라이 릴리가 이어받고 있다.