투자노트

1. 주식시장 동향뉴욕증시는 지난 주 최악의 손실을 겪은 후 3대 지수가 모두 상승 출발. 특히 '매그니피센트 7' 테슬라(TSLA)와 알파벳(GOOGL)의 실적 발표를 앞두고 지수의 상승을 기대하는 분위기가 형성. 바이든이 경선에서 물러나고 카말라 해리스를 지지했지만 시장 반응은 미미. 투자자들이 조 바이든의 재선 캠페인 종료보다 기술주의 실적 시즌에 주목2. 조 바이든 민주당 대선 후보 사퇴조 바이든 대통령, 민주당 대선 후보 사퇴 결정하고 카멀라 해리스 부통령 지지 성명. 온라인 베팅 사이트 프레딕트잇(PredictIt)에 따르면 트럼프의 대선 승리 가능성은 여전히 61%로 해리스의 39%를 압도. 3. 주요 기업 실적 및 데이터 이번 주 알파벳과 테슬라의 실적 발표가 예정. 시장은 인공지능 기술이 제품에 어떻게 더 많이 통합될지에 주목. 테슬라는 판매 둔화 문제에 어떻게 대응하고 있는지가 주목을 받을 것으로 전망. 투자자들은 이번 주에 발표될 미 경제 지표, 특히 연준의 선호하는 인플레이션 지표인 PCE 물가지수에 주목. 이는 연준이 9월에 금리를 인하할지 여부를 결정하는 데 중요한 단서가 될 것으로 전망. 4. 중국 기준금리 및 월가 반응 중국 정부는 기준금리인 대출우대금리(LPR)를 5개월 만에 전격 인하. 중국의 유동성 완화 시그널에도 국제유가는 부진한 중국 수요에 대한 실망감으로 하락. 연방기금 금리 선물시장에 따르면 시장은 9월 연준의 금리인하 가능성을 93%로 전망.모건 스탠리의 리사 샬렛은 연준의 금리 인하 기대에도 불구하고 소형주를 추격하는 것은 지속 가능하지 않다고 경고. 5. 개별주 현황크라우드 스트라이크(CRWD): 월가 투자은행 구겐하임이 마이크로소프트의 클라우드 장애로 인한 'IT 대란'으로 인해 회사가 타격을 입을 가능성이 높다는 분석을 내놓으며 주가 급락. 엔비디아(NVDA): AI 반도체의 리더 엔비디아는 중국 시장을 겨냥한 미국의 대중국 수출 통제에 문제가 없는 새로운 블랙웰 칩 버전을 준비하고 있다는 소식에 강세. 뱅크오브아메리카(BAC): 워런 버핏의 버크셔해서웨이가 지난주 3390만 주에 달하는 주식을 약 15억 달러에 매도하면서 주가는 소폭 하락. 다만 이번 매도 이후에도 버크셔는 여전히 뱅크오브아메리카의 최대 주주로 올해 27% 이상 상승한 부분에 대한 조정이라는 분석. 애버크롬비&피치(ANF): JP모건이 애버크롬비 & 피치의 등급을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정하며 "최근 몇 년간 마케팅 개선으로 브랜드에 대한 수요가 강하다."고 분석. 애플(AAPL): 웰스파고가 애플에 대해 "인공지능 기술이 아이폰의 새로운 업그레이드 사이클을 이끌 것."이라 분석하며 목표가를 225달러에서 275달러로 상향 조정.

1. 주식시장 동향전일(17일, 현지시각) 기술주 중심의 나스닥 지수는 2022년 이후 최악의 세션을 기록했으나 목요일(18일, 현지시각) 미국 주식 선물은 상승 출발.나스닥의 대규모 하락은 밸류에이션 부담이 있는 기술주의 과열 우려와 금리 인하 기대가 결합된 결과로 섹터 로테이션이 진행되고 있다는 분석. 다우 지수는 기술주 노출이 적어 상대적으로 좋은 성과를 보이며 사상 처음으로 4만 1000을 돌파.고용시장의 선행지표로 인식되는 신규 실업수당 청구는 24만 3천건으로 예상 상회. 지난주 실업수당 청구는 22만 3천건으로 상향 조정. 2. TSMC 2분기 순이익 큰 폭 상승애플(AAPL)과 엔비디아(NVDA) 등의 주요 고객을 보유한 세계 최대 반도에 제조업체인 대만의 TSMC(TSM)는 강력한 2분기 실적 보고. TSMC는 인공지능 애플리케이션에 대한 반도체 수요 증가로 2분기 순이익이 전년 동기 대비 36% 증가하며 76억 달러로 예상 상회. 견고한 실적에도 미 대선 후보인 도널드 트럼프의 대만 관련 발언과 바이든 행정부의 대중국 수출 제한 고려 소식이 주가는 하락. 3. 넷플릭스 가입자 증가 감소 전망넷플릭스는 2분기 가입자 증가가 전년 동기 대비 절반 이하로 감소할 것으로 예측. LSEG는 2분기 동안 약 482만 명의 시규 가입자를 예측하며 전 분기 930만의 절반으로 감소했을 것으로 전망. 비밀번호 공유 단속 이후 가입자가 증가했지만 UEFA 축구 선수권대회 및 파리 올림픽 등 스포츠 이벤트로 인해 시청자 관심 분산. 4. ECB 금리 동결 및 향후 정책 방향유럽중앙은행(ECB) 기준금리 4.25%로 동결. 향후 계획에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았으나 차입비용을 필요에 따라 충분히 제한적인 수준으로 유지할 것이라 재차 강조. 시장은 ECB가 7월 동결 후, 9월 금리인하를 진행할 것으로 전망하고 있으나 ECB는 금리 경로에 대해서는 사전에 약속된 바가 없다고 발표. 5. 개별주 현황TSMC(TSM): 세계 최대의 반도체 제조업체 TSMC는 인공지능 애플리케이션에 사용되는 반도체에 대한 수요가 급증하며 2분기 순이익이 전년 대비 36% 증가했다고 발표. D.R.홀튼(DHI): 주택 건설업체 D.R.홀튼은 분기 수익이 전망을 상회했음에도 연간 수익 전망을 하향 조정하고 총 40억 달러 규모의 자사주 매입을 승인하며 하락. 도미노피자(DPZ): 인플레이션에 대한 우려로 미국 소비자들의 외식이 줄어들면서 동일 매장 판매 추정치가 예상을 하회. 주가는 12% 폭락. 블랙스톤(BX): 세계 최대 사모펀드인 블랙스톤은 사모 펀드 및 신용 부문의 자산 판매가 급증하며 부동산 부문의 부진을 상쇄, 2분기 분배 가능한 순이익이 소폭 상승.

1. 시장 동향 / 반도체 주가 하락 배경 반도체 지수는 7% 하락하며 2020년 이후 최악의 매도세 기록. AI 붐을 주도했던 반도체 주식의 폭락세에 나스닥은 2022년 이후 최악의 날 기록. 네덜란드 반도체 기업 ASML의 부정적인 전망으로 미국 주식 선물이 수요일에 하락 전환. 특히 기술 섹터가 큰 타격을 받으며 나스닥 급락. 도널드 트럼프 전 대통령은 대만이 방위 장비 공급에 대해 미국에 비용을 지불해야 한다고 발언 후 대만 반도체 제조 회사 TSMC 주가 하락. 바이든 행정부가 중국에 대한 무역 제재를 강화할 것을 검토 중이라는 블룸버그 뉴스 보도 후, 반도체 하락. 반도체 섹터는 여러 가지 압력에 직면하며 하락. 투자자들은 11월 대선 결과와 관계없이 미국의 무역 제재가 강화될 것을 우려.반도체 주식은 최근 금리 인하 기대감으로 인해 저평가된 소형주로의 이동에도 타격을 받으며 차익실현 매도세 강화. 2. 아마존 프라임 데이 실적아마존의 연례 프라임 데이 이틀간 쇼핑 이벤트가 수요일(17일, 현지시각) 마무리. 고객 지출은 작년 대비 10.5% 증가할 것으로 예상. 어도비 애널리틱스에 따르면 고객들이 이틀간 약 140억 달러를 지출할 것으로 전망. 아마존은 전통적으로 판매가 저조한 7월을 중요한 시기로 전환. 작년 프라임 데이 매출은 127억 달러로 전년 대비 6.1% 증가.3. 영국 인플레이션 및 금리인하영국의 6월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.1% 상승, 연간 2.0% 오르며 시장 예상치를 상회. 중앙은행이 주목하는 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가는 연간 3.5%로 유지되며 강력한 가격 압력이 유지되고 있음을 시사. 예상보다 강력한 물가 상승 압력을 보여주는 영국의 인플레이션 데이터에 8월 회의에서 영란은행(BOE)이 금리인하를 할 가능성이 급격히 하락. 4. ASML 실적 및 중국 무역 제재 가능성 네덜란드의 반도체 장비 기업 ASML이 예상보다 나은 2분기 수익과 이익을 기록. AI 반도체 인프라 시장의 강력한 성장을 시사. 미국의 규제 강화로 중국에 수출 제한이 있음에도 지난 2분기 동안 중국 내 매출이 20% 증가하며 전체 매출의 49%를 차지. 중국의 반도체 수요 증가에 미국 정부의 제재가 강화될 가능성 확대. 블룸버그에 따르면 미국은 네덜란드와 일본에 더 강력한 수출 통제를 요구. 5. 개별주 현황ASML(ASML) & TSMC(TSM): 바이든 행정부가 중국 사업에 대해 ASML에 대한 규제를 고려하고 있다는 보도와 트럼프 대통령의 대만 관련 발언이 투자심리를 위축시키며 주가 급락. 아마존(AMZN): 세계 최대 온라인 소매업체 아마존은 연례 프라임 데이 이벤트에서 전년 대비 매출이 10.5% 증가했다는 어도비 애널리틱스의 보고에도 전반적인 시장 분위기에 휩쓸리며 1% 이상 하락. 존슨앤존슨(JNJ): 존슨앤존슨은 암 치료제 판매가 예상보다 강력한 분기 실적을 견인하며 수익과 이익이 모두 월가 추정치를 상회했음에도 연간 가이던스를 하향 조정. 일라이 릴리(LLY) & 노보 노디스크(NVO): 혁신적인 비만 치료 약물은 GLP-1 제품으로 세계 최대 헬스케어 기업으로 우뚝 선 두 기업은 스위스의 경쟁사인 로슈가 최신 비만 약물 후보물질에 긍정적인 임상 데이터를 공개하자 급락. J.B 헌트(JBHT): 미 최대 트럭 운송업체인 JB 헌트는 화물 수익 감소와 보험 및 장비 비용 증가로 분기 순이익이 24% 감소하고 영업이익이 7% 감소했다고 보고.

1. 주식시장 동향S&P500 선물은 0.2% 상승하며 사상 최고치에 근접. 스몰캡 러셀2000 지수 선물은 1% 상승하며 강력한 모멘텀 발산. 인공지능 붐과 금리인하에 대한 기대로 S&P500 지수는 2007년 금융위기 이후 최장 기간 동안 2% 이상 하락하지 않으며 강세장 유지. S&P500은 지난 350 거래일 동안 2% 이상 조정을 겪지 않으며 수요일(17일, 현지시각)까지 352일을 달성할 경우 17년 만에 가장 긴 기록을 세울 전망. 2. 소매판매 데이터6월 소매판매가 전월 대비 0.0%로 변동이 없었으나 0.4% 감소를 예상한 시장 컨센서스 대비 나은 결과를 보고. 5월 소매판매 역시 이전 발표된 0.1%보다 높은 0.3%로 상향 조정. 소매판매 데이터가 예상보다 긍정적인 결과를 보이며 소비자 지출 및 경제 둔화에 대한 우려를 완화. 자동차를 제외한 판매는 0.4% 증가하며 예상 상회. 자동차 판매는 전월 대비 2% 감소했지만 이는 사이버 공격으로 인해 전국의 차량 딜러들이 수기 판매로 전환했기 때문으로 분석. 반면 온라인 소매업체와 건축 자재 판매는 눈에 띄는 판매 증가세. 3. 제롬 파월 발언 및 연준 정책방향파월 의장이 "인플레이션이 2%에 도달하기 전 금리인하를 할 수 있다."는 발언에 9월 금리인하 가능성에 대한 확신 강화. 파월 의장은 인터뷰를 통해 7월 통화정책회의를 앞두고 최근 인플레이션 데이터가 연준의 목표인 2%로 회귀하는 방향에 있다고 언급. 파월 의장은 미국 경제가 큰 경제적 불황이나 혼란에 빠질 가능성이 낮다고 평가하며 경기침체의 가능성을 일축. 연방기금 금리 선물시장에 따르면 시장은 올해 약 68bps(세 번)의 금리인하를 예상하며 9월 금리인하 가능성은 가격에 완전히 반영. 4. 도널드 트럼프, 공화당 대선 후보로 공식 지명도널드 트럼프 전 대통령이 지난주 피습 이후 밀워키에서 열린 공화당 전당대회 첫날 환호를 받으며 등장. 공화당은 2024년 대선 후보로 트럼프를 공식 지명하고 트럼프는 상원의원인 J.D.밴스를 러닝 메이트로 발표. 한편 바이든 대통령은 노환으로 인한 건강 우려를 일축하며 재선 도전 의사 발표. 온라인 베팅 사이트 프레딕트잇에 따르면 도널드 트럼프 전 대통령의 대선 승리 가능성은 이제 69%로 증가. 5. 개별주 현황뱅크오브아메리카(BAC): 미 2대 은행으로 인식되는 뱅크오브아메리카는 투자은행와 자산관리 부문의 강력한 실적에 힙입어 2분기 매출과 이익이 예상을 상회. 모건스탠리(MS): 글로벌 투자은행 모건스탠리는 투자은행 활동이 회복되면서 2분기 이익이 전년 동기 대비 41% 급증했다고 보고했지만 주가는 2.6% 하락. 테슬라(TSLA): 일론 머스크가 트럼프를 지지하는 새로운 최고 정치 행동위원회에 매달 약 4500만 달러를 기부할 것이라는 보도 이후 1.4% 상승. 매치(MTCH): 행동주의 투자자 스타보드가 틴더(Tinder) 소유주의 지분 6.5% 이상을 보유하고 있으며 회사가 회복에 성공하지 못할 경우 매각 가능성을 보고 있다는 보도에 7.7% 상승.쇼피파이(SHOP): BofA가 전자상거래 플랫폼인 쇼피파이에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 업그레이드 한 후, 회사가 새로운 CFO의 지휘 하에 균형잡힌 성장과 마진으로 전환했다고 평가하며 3.6% 상승.

1. 트럼프 피습 사건공화당 대선 주자인 도널드 트럼프 전대통령의 암살 시도로 인해 올해 대선 승리 가능성 급증. 투자자들이 트럼프의 당선을 더 기대하면서 주식과 채권에서 동시에 랠리 촉발.2024년 공화당 전당대회가 밀워키에서 월요일(15일, 현지시각)에 시작, 트럼프가 공화당 공식 대선 후보로 지명 예정.2. 자산시장 동향 금리인하에 대한 기대가 더 커진 반면 트럼프 당선 이후 부채 증가에 대한 우려로 장기채 하락 속도는 조절, 수익률 곡선 가팔라지는 모습 연출.30년 만기 미국 국채 수익률이 2년 만기 국채 수익률을 상회. 트럼프의 확장적 재정정책 기대감 때문으로 트럼프 당선 시 더 많은 재정 지출과 관세 부과 예상.비트코인, 트럼프 재선 기대감으로 두 달 만에 가장 큰 상승폭 기록. 비트코인 6만 3000달러 돌파. 이더리움은 3300달러 돌파. 3. 제롬 파월 인터뷰 및 주요 데이터 제롬 파월 연준 의장은 데이비드 루벤스타인과의 인터뷰를 통해 미국 경제와 통화정책에 대해 논의. 제롬 파월 연준 의장과 함께 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 발언도 예정. 최근 데이터는 올해 두 번의 금리인하에 대한 기대감을 강화. 제롬 파월: "인플레이션이 2% 될때까지 금리인하를 기다리면 너무 늦어...인플레이션이 2% 수준으로 회귀할 것이란 더 큰 확신 찾고있다." 발언. 뉴욕 연은의 제조업 활동 지수는 7월에 8개월 연속 축소. 생산자 물가는 1년 만에 최저치 기록.단기 3개월, 6개월물 미 국채 입찰은 강력한 수요로 이전보다 낮은 수익률 기록.4. 중국 3차 전체회의 및 경제 데이터 중국의 경제 정책 청사진이 나올 것으로 기대되는 중국공산당 제20기 중앙위원회의 제 3차 전체회의가 15일부터 나흘간의 일정으로 시작. 베이징의 추가 경기 부양책에 대한 기대가 커지는 가운데 중국의 2분기 성장은 예상보다 부진하며 성장 우려 강화. 2분기 국내총생산(GDP) 성장은 4.7%로 이전 분기의 5.3%에서 둔화되며 2023년 1분기 이후 가장 낮은 성장 기록. 부동산 침체가 성장 둔화 및 국내 수요에 가장 큰 영향을 미친 것으로 보여지는 가운데 소매판매는 5월의 3.7%에서 6월에는 2.0%로 예상을 크게 하회. 산업생산은 전년 대비 5.3%로 5월의 5.6%에서 둔화했으나 예상치는 상회. 5. 개별주 현황골드만삭스(GS): 글로벌 투자은행 골드만삭스는 2분기에 채권 수수료와 투자 부문의 강력한 성과에 힘입어 이익이 두 배 이상 증가했다고 보고. 애플(AAPL): 모건스탠리가 애플의 AI 플랫폼이 기기 판매를 촉진할 것이라 언급하며 목표가를 기존의 216달러에서 273달러로 상향 조정하며 '탑픽'으로 선정. 트럼프 미디어 앤 테크놀로지(DJT): 트럼프 전 대통령에 대한 암살 미수 소식이 전해진 직후 트럼프의 대선 승리 가능성이 증가하며 주가 폭등. 솔라엣지(SEDG): 재생 에너지 회사는 수익성을 회복하고 재정전 안정성을 확보하기 위해 이스라엘에서 근무하는 직원 200명을 포함해 전체적으로 400명을 해고할 것이라 밝힌 후 7.5% 급락. 블랙록(BLK): 세계 최대 자산운용사 블랙록은 고객들의 자산 가치가 증가하고 자사 ETF에 막대한 자금이 유입됨에 따라 자산이 2분기에 10조 6500억 달러라는 역대 최고의 기록을 세우면서 강세.

1. 주식시장 동향 소비자물가지수(CPI) 이후 이전 세션에서 거의 1% 하락한 이후 S&P500은 다시 회복세를 보이며 5600을 재돌파. 여전히 중소형 스몰캡 러셀2000이 강세. 10년 만기 미국 국채 수익률은 연준의 금리인하 기대가 작용하며 1bp 하락하여 4.20%를 기록. 파운드화는 달러 대비 1년 만에 최고치, 유로 대비 거의 2년 만에 최고치를 기록. 일본 닛케이 225 지수는 미국의 기술주 조정 영향으로 인해 2.2% 하락. 한국의 KOSPI는 1.4% 하락. 반면 홍콩 상장 중국 기술주들은 저평가로 인한 매수세로 상승. 홍콩 항셍 지수는 2% 상승 마감. 2. 경제 데이터 분석노동부의 6월 생산자물가지수(PPI)는 월가 예상을 상회하며 전년 동기 대비 2.6% 상승. 이는 서비스 가격 상승이 상품 가격 하락을 상쇄한 결과로 분석. 미시건대 소비자심리지수에 따르면 소비자들은 향후 1년간의 인플레이션 기대치를 2.9%로 예상하며 이전보다 하락한 수치를 제공. 향후 5~10년간의 장기 인플레이션 기대치도 2.9%로 하락.7월 소비자심리지수 예비치는 66.0으로 6월의 최종치인 68.2에서 하락. 로이터가 조사한 경제학자들의 예측치인 68.5를 밑돌며 소비 심리가 예상보다 빠르게 악화되고 있음을 시사. 3. 중국 무역 데이터 영향 및 분석 중국의 6월 무역 수지는 예상보다 큰 흑자를 기록했으나 수입이 예상 외로 감소하여 국내 수요가 줄어들고 있다는 우려가 제기. 주요 원자재 수입도 감소하여 관련 상품 가격에 부정적인 영향을 초래할 것으로 전망. 6월 수출은 강세를 보이며 글로벌 경제의 회복 가능성을 시사했으나 유럽연합과 미국이 중국의 전기차 산업 등에 대해 관세를 부과하면서 향후 몇 달 동안 수출에 어려움이 예상된다는 평. 4. 연준 통화정책 기대 미국의 생산자 물가는 예상을 약간 상회했지만 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 크게 나쁘지 않았다는 평가. UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 마크 해페레는 연준이 9월에 금리인하 사이클을 시작할 것으로 전망하며 올해 50bp의 금리인하를 예고. CME 페드워치에 따르면 시장 참가자들이 보는 연준이 9월에 금리를 인하할 확률은 86%로 전주의 72%에서 증가했다고 평가. 5. 개별주 현황웰스파고(WFC): 2분기 순이자수익(NII)가 119억 2000만 달러로 전년 대비 9% 감소하며 월가 추정치였던 121억 2000만 달러를 하회. 연간 NII는 7%에서 9% 감소할 것으로 확인. JP모건(JPM): 2분기 매출은 509억 9000만 달러로 월가 추정치였던 498억 7000만 달러를 상회. 주당순이익(EPS)는 4.40달러로 컨센서스 추정치였던 4.19달러를 상회. 테슬라(TSLA): 로보택시 이벤트가 8월의 'AI데이'에서 10월로 연기되었다는 소식 이후 UBS가 테슬라의 주식 투자의견을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정. AT&T(T): 미 최대 통신업체 중 하나인 AT&T는 고객 데이터가 제3자 플랫폼에서 불법으로 다운로드되며 해킹 피해가 있다고 발표. 유출된 데이터는 2022년 동안의 거의 모든 고객 통화와 문자 기록을 포함.카바나(CVNA): 월가 투자은행 BTIG가 카바나의 투자 등급을 '매수'로 평가하며 동조 업계 경쟁자와 비교해 독특한 위치에 있다고 언급.

1. 6월 소비자물가지수(CPI) 브리핑연준이 주목하는 근원물가는 전월 대비 0.1%, 전년 대비 3.3%로 모두 예상 하회하고 전월 대비 하락. 헤드라인 지표 역시 전월 대비 -0.1%, 전년 대비 3.0%로 예상 하회하고 전월 대비 하락. 근원 물가는 2021년 12월 이후 최저치로 3년 만에 가장 둔화. 헤드라인 지표는 2023년 7월 최저치로 하락. 유가 상승세에도 휘발유 가격은 3.8% 하락. 에너지 지수 역시 2.0% 하락하며 전월 대비 더 하락하거나 동일한 수준으로 하락. 6월에 상승한 항목으로는 주거비, 자동차 보험, 가정용 가구 및 운영, 의료 서비스, 개인 관리. 반면 항공 요금, 중고차 및 트럭, 통신 지수는 하락. 특히 연준이 주목하는 주택과 에너지를 제외한 서비스 가격은 2개월 연속 하락. 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 CPI보다 주거 비용의 비중이 낮아 연준의 2% 목표에 더 근접한 경향을 보임.2. 시장 반응 및 전망 예상보다 낮은 물가 데이터에 주가는 상승하고 국채 금리와 달러는 급락. 10년물 국채금리는 올해 3월 이후 최저치로 하락. 달러는 6월 이후 최저치. 실질금리가 낮아지면서 비트코인과 금 강세 전환. 후행 지표로 인식되는 거주 비용의 둔화가 오랜 기다림끝에 반영되며 인플레이션이 광범위하게 둔화되고 있음을 시사. 이는 연준이 곧 금리를 인하할 수 있을 것이라는 자신감으로 반영. CPI 보고 이후 9월 금리인하 가능성 급등. 금리인하에 대한 기대로 금리가 폭락하면서 강력한 섹터 로테이션 진행. 그동안 빅테크로 몰렸던 자금이 금리인하에 수혜를 받는 스몰캡으로 향하면서 나스닥은 급락한 반면 스몰캡은 3% 이상 급등하며 2021년 1월 이후 가장 큰 폭의 상승세 기록. 금리인하에 수혜를 받는 부동산, 유틸리티 등의 섹터가 초강세로 전환. 3. 델타항공(DAL) 실적미 최대 항공사 중 하나인 델타항공(DAL)이 예상보다 부진한 2분기 실적과 전망을 보고하며 주가 급락. 주당순이익(EPS)은 2.36달러로 월가 추정치였던 2.37달러를 소폭 하회. 매출 역시 154억 달러로 추정치 소폭 하회. 3분기는 경쟁 심화 및 수요 둔화로 예상보다 훨씬 부진한 실적 전망. 경영진은 이번 분기 매출이 LSEG의 예상치였던 5% 성장보다 낮은 4% 이하로 제시했으며 주당순이익은 월가 추정치였던 2.05달러보다 크게 낮은 1.70~2.00달러로 제시. 매크로적으로 이는 국내 시장에서의 경쟁으로 티켓 가격이 하락하고 있으며 결과적으로 서비스 인플레이션이 둔화될 가능성을 시사. 4. 펩시코(PEP) 실적펩시코는 북미 시장에서 음료와 스낵에 대한 수요 감소로 인해 혼합된 분기 실적을 보고. 주당순이익은 2.28달러로 예상 상회했으나 매출은 225억 달러로 추정치 하회. 미 소비자들의 소비 패턴의 변화에 연간 유기적 매출 성장률 전망을 최소 4%에서 약 4%로 조정하며 이전의 전망치였던 5% 성장에서 하향 조정. 가격 인상에 대한 소비자들의 반발이 전 소득층에서 나타나기 시작하며 저가 브랜드로의 전환이 가속. 5. 개별주 현황 테슬라(TSLA): 로보택시 이벤트를 8월 8일(현지시각) 예정됐던 테슬라 'AI 데이'에서 10월로 연기한다는 소식이 뜬 후 주가 급락. 코스트코(COST): 창고형 할인 매장 코스트코는 2017년 이후 7년 만에 처음으로 멤버십 비용을 인상한다고 발표한 후 3% 상승. 코스트코는 미국과 캐나다에서 연간 멤버십 비용을 5달러 인상하고 상위 티어 플랜은 10달러 인상. 화이자(PFE): 세계 최대 제약회사 중 하나인 화이자는 혁신적인 헬스케어 제품으로 평가되는 GLP-1 신제품의 초기 단계 임상시험에서 긍정적인 데이터를 받은 후, 1일 1회 복용하는 체중 감량 알약을 개발하고 있다고 전하며 주가 상승. 마이크로스트래티지(MSTR): 비트코인 관련 기업인 마이크로소트래티지는 10대 1의 주식분할을 발표하며 개장 전 4% 이상 급등. WD-40(WDFC): WD-40는 강력한 회계 3분기 실적을 보고하며 10% 이상 급등. 금속 윤활제 제조업체는 매출과 순이익에서 월가의 추정치를 모두 상회. 알코아(AA): 글로벌 경제의 벨웨더로 인식되는 세계 최대 알루미늄 생산업체 알코아는 예상보다 더 강력한 2분기 예비 실적을 발표한 후 2.7% 상승.

1. 주식시장 현황S&P500 및 나스닥 선물은 제롬 파월 연준 의장의 미 하원 청문회를 앞두고 통화 완화 정책에 대한 기대감이 작용하며 상승 출발. 2년 만기 재무부 채권 수익률이 3개월 만에 최저치 근처에서 거래되며 시장의 올해 금리인하에 대한 기대 반영. 제롬 파월 연준 의장은 금리를 너무 오래 높게 유지하면 고용과 경제 활동에 악영향을 미칠 수 있다고 경고하며 올해 금리인하의 가능성을 시사.제롬 파월: "금리를 인하하기 전에 인플레이션이 2%일 필요는 없다."며 선제적인 금리인하의 가능성을 시사. 2. 경제 데이터수요일에는 주목할 만한 경제 데이터가 적지만, 목요일(11일, 현지시각)에는 6월 소비자물가지수(CPI), 금요일에는 6월 생산자물가지수(PPI)가 예정. 소파이(SoFi)의 투자 전략 책임자인 리즈 영 토마스는 이번 주 더 낮은 CPI와 PPI 수치가 나오면 9월 금리 인하가 확실시될 것으로 전망. 하지만 너무 낮은 데이터는 경제 성장에 부정적인 인식을 줄 수 있음을 경고. 3. 중국 소비자 디플레이션 중국의 6월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 낮게 집계되며 디플레이션 우려 강화. 소비자물가지수는 전월 대비 -0.2%로 하락, 전년 대비 0.2%로 모두 예상 하회. 생산자물가는 -0.8%로 예상에 부합했으나 여전히 심각한 둔화를 시사. 이는 소비자들이 높은 실업률과 부동산 시장 침체로 인해 소비를 줄인 결과로 인식되며 특히 기업 물가인 PPI는 20개월 연속 하락했으나 감소폭은 다소 완화.4. 원자재 시장세계 최대 시장인 중국의 약한 인플레이션 데이터로 인해 소비 수요에 대한 우려가 커지며 국제유가는 하락. WTI 원유는 배럴당 81.12달러로 0.4% 하락했으며 브렌트유는 84.33달러로 0.4% 하락했으나 미국의 원유 재고 감소가 손실을 제한. 구리와 철광석 가격은 연준의 금리인하 시기에 대한 불확실성으로 하락했으며 금 가격은 안정세를 유지. 5. 개별주 현황애플(AAPL): 블룸버그에 따르면 애플은 2023년 말 아이폰 15을 약 8100만대 출하시킨 후, 올해 새로운 아이폰 16을 9000만대 출하시킬 계획으로 10%의 성장 목표를 세웠다는 보도. 마이크로소프트(MSFT): 마이크로소프트는 미국과 유럽 규제 당국의 AI에 대한 반독점 규제 감시 속에서 100억 달러 이상의 투자와 옵서버 역할을 맡았던 오픈AI의 옵서버 자리를 포기한다고 발표. 테슬라(TSLA): 전례없는 10 거래일 연속 상승세를 보이는 전기차 리더 테슬라는 골드만삭스가 강력한 2분기 납품 실적 이후 목표가와 실적 전망치를 상향 조정하며 소폭 상승. TSMC(TSM): 세계 최대의 반도체 제조업체인 대만의 TSMC는 2분기 매출이 전년 대비 32% 성장하며 월가 추정치를 상회한 결과를 내놓으며 2.4% 상승. 허니웰(HON): 월스트리트저널이 미 산업계 최대 기업 중 하나인 허니웰이 에어 프로덕트(APD)로부터 액화천연가스 공정 기술 및 장비 사업을 18억 달러에 인수할 예정이라고 보도하며 소폭 하락. 3M(MMM)): 모니쉬 파톨라왈라 최고재무책임자(CFO)가 다른 기회를 모색하기 위해 퇴사 의사를 밝히며 소폭 하락.

1. 주식시장 동향S&P500 지수는 올해 35번째 사상 최고가 기록을 세운 후 강세. 3대 지수는 제롬 파월 연준의장의 미 의회 발언을 앞두고 상승 출발. 유럽증시는 프랑스 총선 이후 좌파의 부활이 초래할 수 있는 정부 지출에 대한 우려가 커지면서 하락. 2. 제롬 파월 의장 청문회파월은 화요일(9일, 현지시각)에 상원 은행위원회에서 수요일(10일, 현지시각)에는 하원 금융서비스위원회에서 증언.투자자들은 연준이 금리를 얼마나 빨리 인하할 수 있는지에 대한 단서를 찾기위해 파월 의장의 발언에 주목할 것으로 전망. 핵심 의제: 월스트리트 대형 은행들이 더 많은 자본을 할당하도록 강제하는 미국 정부의 규제(바젤III)에 대한 질문. 로이터에 따르면 규제 당국은 미국의 8대 대형 은행이 수십억 달러를 절약할 수 있는 규제 변경을 고려 중이라고 보도. 파월 의장도 이를 인정하며 주요 은행들 초강세. 제롬 파월 연준 의장은 "높은 금리를 너무 오래 유지하는 것이 경제 성장에 위험을 초래할 수 있다."고 우려. 긴축을 너무 오래하거나 완화를 적게 하는 것도 경제와 고용에 과도한 압력을 가할 수 있다고 평가. 3. 연준의 통화 정책 완화 기대가격 압력이 완화되고 성장 속도가 둔화되면서 연준이 조만간 통화 정책을 완화할 것이라는 기대 강화.투자자들은 연준 의장이 금리를 얼마나 빨리 인하할 수 있는지에 대한 단서에 주목. 금리인하가 실행되면 기록적인 수준으로 쌓여있는 6조 달러 규모의 머니마켓펀드 투자자들이 채권 및 주식 자산을 매입할 인센티브가 커질 것으로 기대. 연방기금 금리 선물시장은 올해 두 번의 금리인하 가능성을 가격에 반영. 블룸버그에 따르면 시장은 9월에 약 70%의 확률로 금리인하 가능성을 베팅. 4. 허리케인 베릴 & 유가 하락원유 가격은 허리케인 베릴이 예상보다 적은 피해를 주면서 하락. 미 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 81.91달러로 0.5% 하락했고 브렌트유 선물은 배럴당 85.39달러로 0.4% 하락.ING는 “허리케인 베릴의 최악의 상황이 지나갔으며 에너지 인프라 대부분이 무사하다”고 언급.중동 가자 지구에서의 휴전 가능성도 원유 공급 우려를 완화하며 유가 하락에 일조. 미 석유협회(API)는 이번 주 원유 재고 추정치를 발표.5. 개별주 현황인텔(INTC): AI 반도체 주식에 대한 선호가 계속되면서 인텔 주가는 전 거래일에 6% 이상 상승한 데 이어 2.4% 상승 출발. 엔비디아(NVDA)와 마벨(MRVL)도 강세. 아마존(AMZN): 새로운 디자인과 개선된 오디오의 에코 스팟 스마트 스피커를 79달러의 판매가로 발표하며 소폭 상승. 일라이릴리(LLY) & 노보 노디스크(NVO): 혁신적인 비만 치료체 물질인 GLP-1 약물인 일라이 릴리의 마운자로가 노보 노디스크의 위고비보다 더 빠르고 효과적으로 체중을 감량한다는 데이터 분석 결과가 발표되며 일라이릴리는 0.4% 상승, 노보 노디스크는 1.8% 하락. 루시드 그룹(LCID): 전기차 스타트업 루시드는 소프트웨어 오류로 인해 전력 손실의 가능성이 있다며 2022~2023년형 에어 고급 세단 5000대 이상을 리콜. BP(BP): 2분기 실적이 정제 마진 축소로 타격을 받아 최대 20억 달러의 손실이 전망되면서 4.1% 하락.

1. 주식시장 동향뉴욕증시는 4월 이후 가장 큰 폭의 주간 상승세를 기록한 이후 제롬 파월 의장의 청문회 발언과 소비자물가지수(CPI) 데이터를 기다리며 보합세. 유럽 증시는 프랑스 선거 결과로 시장 안정. 극우파의 부상을 막아 긍정적인 신호로 해석. 유로화는 초기 손실을 회복.S&P500은 최근 5주 중 4주 동안 긍정적인 성과를 기록. 인플레이션 완화와 경제의 약세가 연준의 금리 인하로 이어질 것이라는 낙관적인 전망이 주요 촉매. 2. 프랑스 선거 결과 및 금융시장 반응좌파 연합이 가장 많은 표를 얻었으나 정부를 구성할 만큼의 의석을 확보하지 못하며 정부 구성은 실패. 어떤 정당도 과격한 정책을 추진하기 어려운 상황. 대통령 에마뉘엘 마크롱이 중도 및 중도좌파와 새로운 연합을 구성할 가능성이 제기. 시장 전문가들은 이런 형태의 어떤 주도적인 세력도 없는 이른바 '헝 의회'가 극단적인 정책이 입법화될 가능성을 낮추는 긍정적인 결과라 평가.3. 인플레이션 및 제롬 파월 연준의장 이번 주 화요일과 수요일에 예정된 파월 의장의 의회 증언은 금리 인하 가능성에 대한 중요한 지표가 될 것으로 전망.6월 소비자물가지수 (CPI): 목요일 발표 예정이며 헤드라인 수치가 예상대로 소폭 개선될 경우 금리 인하 기대감이 높아질 수 있을 것으로 전망. 지난 주 노동 시장 데이터는 고용시장의 둔화를 시사하며 금리 인하 기대를 자극. 6월은 예상보다 많은 일자리를 추가했지만 5월 수치가 크게 하향 수정. 실업률은 4%에서 4.1%로 예상치 못한 상승. CME 페드워치에 따르면 트레이더들은 2024년에 두 번의 금리 인하를 예상하고 있으며 첫 번째 인하는 9월로 예상.4. 2분기 어닝시즌 킥오프이번 주 예정: 주요 금융 기관 및 소비자 기업들의 2분기 실적 발표.은행: JP모건(JPM), 씨티그룹(C), 웰스파고(WFC)소비자 기업: 펩시코(PEP), 델타항공(DAL)5. 개별주 현황모픽 홀딩(MORF): 바이오 제약 회사인 모픽 홀딩은 미 최대 제약회사인 일라이 릴리(LLY)가 32억 달러 규모의 거래로 회사를 인수한다는 소식에 75% 이상 폭등. 일라이 릴리는 이 거래로 궤양성 대장염과 크론병 치료제 등을 포트폴리오에 추가. 파라마운트 글로벌(PARA): 미디어 및 엔터테인먼트 기업 파라마운트는 스카이댄스 미디어와 합병하기로 결정했다는 소식에 2% 상승. 솔라엣지(SEDG): 재생 에너지 기업 솔라엣지는 뱅크오브아메리카가 투자자들에게 매력적인 진입점이라고 언급하며 투자의견을 '시장수익하회'에서 '중립'으로 상향. 서비스나우(NOW): 월가 투자은행 구겐하임이 클라우드 컴퓨팅 주식에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정하며 생성AI 사이클에서 수혜를 볼 수 있을지 확신할 수 없다고 평가.

1. 주식시장 동향MSCI 월드 지수는 미국 고용 데이터 발표 전 미 연준이 9월부터 금리를 인하할 것이란 기대감으로 사상 최고치 기록하며 긍정적 노트로 주 마감.테슬라 주가는 7일 연속 상승하며 초 강세장의 시작을 암시, 약 2000억 달러의 시장 가치를 추가.주식 시장은 이번 주 휴일 단축 거래 주간에도 상승세를 보이며 나스닥 종합 지수와 S&P 500 지수는 각각 2.5%, 1% 이상 상승하며 사상 최고치 기록. 다우 지수는 이번 주 0.5% 상승.2. 경제 데이터 및 연준 금리 전망 대표적인 경기 선행지표인 공급관리자협회(ISM) 구매관리자지수(PMI)와 ADP 고용 데이터, 그리고 전체적인 지표가 악화되면서 경제 둔화의 증거가 확대.미국 채권 수익률 하락 전환, 달러는 3주 만에 최저 수준으로 하락하며 잠재적 경기침체에 대한 우려와 연준의 선제적 금리인하 요구를 시사.노동부 비농업 고용 20만 6천으로 예상을 소폭 상회했으나 전월 데이터가 27만에서 21만 8천으로 대폭 하향 조정되고 실업률이 4.1%로 상승. 민간 고용은 전월 23만에서 19만으로 하향 조정 후, 예상치(16만)를 크게 하향한 13만 6천건으로 집계. 3. 암호화폐 시장 급락비트코인은 상장지수펀드(ETF) 자금 유출에 대한 우려와 마운트 곡스의 비트코인 상환에 대한 우려로 2월 이후 최저치로 하락, 4일 연속 하락세.마운트 곡스는 5일(현지시각) 2014년 해킹당한 약 100억 달러에 달하는 비트코인과 비트코인캐시에 대한 채권 상환 시작. 비트코인은 채권자들이 비트코인의 대규모 차익실현에 나설 것이란 우려로 5만 3천 달러까지 급락. 4. 유럽 정치 혼란 Feat. 영국 & 프랑스 영국 노동당이 총선에서 650석 중 410석을 가져오는 압도적 승리를 거두며 14년간의 보수당 정부 집권시대 마감.영국 노동당의 총선 승리로 주식과 국채 상승, 파운드는 7일 연속 강세.프랑스 의회 선거 2차 투표가 7일(현지시각) 예정. 극우 국민연합당의 성공 이후 주목을 받고 있으나 절대 다수에는 도달하지 못할 것으로 예상. 프랑스 CAC40 지수는 3일 연속 상승.5. 주요 개별주 현황 테슬라(TSLA): 중국의 금융 허브인 상하이에 위치한 여러 국유기업들이 테슬라의 모델 Y를 서비스 차량으로 구매했다는 소식이 전해지며 중국 지방 정부의 구매 목록에 포함될 수 있다는 현지 보도로 1.8% 상승. 코인베이스(COIN): 미 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스는 비트코인 및 주요 암호화폐 가격이 올해 2월 이후 최저치로 하락하면서 개장 전 약 4.6% 급락. 메이시스(M): 미 최대 백화점 체인 중 하나인 메이시스는 월스트리트저널이 아크하우스 매니지먼트와 브리게이드 캐피탈 매니지먼트가 약 69억 달러에 백화점 체인을 인수하기 위해 입찰가를 제시했다고 보도한 후 6.8% 상승. 니오(NIO): 최고재무책임자(CFO)인 스티븐 펭이 개인적인 사유로 사임하고 스탠리 유취가 자리를 맡게 됐다고 발표하며 2.3% 하락.

팬데믹 이후 전례없이 뜨거운 열기를 뿜어내던 미국의 고용시장이 드디어 균열의 신호를 보내기 시작했다. 독립기념일을 하루 앞두고 발표된 고용 데이터는 월가의 예상을 모두 하회하며 광범위한 둔화를 예고했다. 6월 29일(현지시각) 마감된 신규 실업수당 청구는 4000건이 증가한 23만 8000건으로 지난주의 23만 4000건과 비교해 큰 차이는 없었다. 하지만 주간 변동성을 제외한 4주 평균치를 살펴보면 이야기는 완전히 달라진다. 지난 5월 21만건의 저점에서 지속적으로 상승해 23만 8500건으로 1년 만에 가장 높게 상승했다. 장기 실업자의 통계를 보여주는 지속적으로 실업수당을 받는 실업자는 2018년 이후 가장 긴 9주 연속 증가세를 기록했다. 특히 22일 마감된 주의 청구 건수는 186만건으로 2021년 11월 이후 최고치로 올라섰다. 이는 실업자들이 새로운 일자리를 찾는데 점점 어려움을 겪고 있음을 의미한다. 실제 기업들이 20년 만에 가장 높아진 차입비용으로 운영에 어려움을 겪으면서 인력을 감축하고 있다는 신호는 이미 확실하다. 1분기 실적보고에서 '운영 효율성'을 강조한 기업들의 수는 역대 최고 수준으로 치솟았다. 미국의 인력 감축 추세를 추적하고 분석하는 챌린저 감원 보고서는 6월 4만 8786건의 인력 감원이 있었음을 보고했다. 이는 팬데믹이 한창이던 2020년을 제외하면 6월 기준으로 2009년 이후 가장 높은 수준이다.