미 대선

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. 매주 수요일 발행하는 ‘AI인사이트’를 통해 AI 리더들의 전략, 글로벌 테크업계 최신 흐름 및 중요 시그널을 놓치지 말고 확인하세요! “저는 이번 선거가 운명의 갈림길이라고 생각합니다.”일론 머스크 테슬라 CEO는 4일(현지시각) 미국의 인기 팟캐스트 ‘조 로건 익스프리언스’에 출연해 “트럼프가 당선되지 않으면 이 나라의 민주주의, 양당 체제를 잃게 될 것”이라며 이렇게 말했습니다. 카멀라 해리스 부통령이 승리할 경우 불법 체류자가 합법화되고, 모든 곳이 캘리포니아주처럼 될 것이라는 주장입니다. 그는 “남성들이 나가서 투표해야 한다”고도 했습니다. 머스크가 이렇게 적극적으로 정치에 개입하는 이유는 무엇일까요?

도널드 트럼프 2기가 시작된다. 트럼프 전 대통령은 치열한 접전을 거쳐 미국의 47대 대통령으로 4년 만의 재선에 성공했다. 트럼프 2기는 1기와 어떻게 달라질까? 일단 상황은 크게 다르다. 트럼프 1기는 재정 지출과 법인세 인하, 그리고 관세를 맘 놓고 시행할 수 있는 인플레이션의 우려가 없는 시대였다면 지금은 고물가 고금리의 공포에 시달리고 있다는 변화가 있다. 트럼프는 과연 그가 공약으로 내민 경제 정책을 그대로 시행할 수 있을까? 트럼프 2기의 주요 경제정책인 관세와 법인세 인하 및 재정지출 확대의 영향 및 전망과 투자전략을 알아본다. 👉트럼포노믹스 2.0이 온다! 트럼프 2기의 8대 핵심정책은?

1. 자산시장 동향미 대선과 함께 연준의 통화정책회의가 6~7일(현지시각) 예정되어 있어 시장 변동성을 초래할 것으로 전망. 주요 논점은 2025년 4~5번의 추가 금리인하가 가능한지 여부. 호주 중앙은행은 기준금리를 4.35%로 유지하며 여덟 번째 연속 동결 유지. 호주 중앙은행은 성명을 통해 2022년 이후 인플레이션이 둔화했지만 기저 인플레이션이 여전히 높다고 평가. 중국의 10월 서비스업 PMI 지표는 수출 주문의 증가로 9월의 50.3에서 10월 52.0으로 3개월 만에 가장 빠른 상승세를 보이며 회복의 가능성 시사. 2. 미 대선 결과, 명확한 승자가 나오는지 여부가 관건 미 대통령 선거가 시작되면서 뉴욕증시는 긴장감과 함께 관망세로 출발. 다만 개표 과정에서 급격한 변동 가능성에 대한 우려가 존재.특히 대선 당일 확실한 승자가 나오지 않는 등 논란의 여지가 있는 결과를 초래할 경우 시장에는 상당한 부담으로 작용할 것으로 전망.월가에 따르면 대선 후보들의 정책 차이가 크고 선거와 관련된 불확실성 때문에 자산군 전반에 걸쳐 명확한 투자 스탠스가 나타나지 않고 있다는 분석.비트코인 ETF에서는 해리스 당선 가능성이 커지면서 월요일(4일, 현지시각) 사상 최대의 순유출액을 기록했고 채권시장의 변동성 지표인 MOVE 지수는 작년 10월 이후 최고치.씨티그룹에 따르면 옵션 데이터를 분석한 결과 S&P500 지수는 대선 다음날인 수요일(6일, 현지시각) 약 1.8%의 변동성을 보일 것이란 전망.씨티에 따르면 이번 대선에서는 이전 대선 사이클과 다르게 S&P500에 대한 강세 포지셔닝이 꾸준히 유지되고 있다고 평가. 씨티는 이에 대선 결과가 시장 트렌드 변화에 큰 영향을 미치지 않을 가능성을 제기.3. 월가, 공화당이 모두 승리하는 '레드 스윕' 시나리오가 가장 긍정적 BCA 리서치에 따르면 이번 대선에서 트럼프가 승리할 경우 시장에 미치는 영향은 8년 전 깜짝 승리 당시보다는 적을 것으로 전망. BCA는 트럼프가 승리하고 공화당이 의회를 장악하는 '레드 스윕' 시나리오에 대비해야 한다고 주장하며 이 경우 장기 투자자들에게 유리할 것으로 전망. '레드 스윕' 시나리오가 현실화될 경우 주식을 채권보다 우선하여 매수하고 달러를 매수할 것을 권고. 다만 트럼프의 정책이 글로벌 경제 성장을 위협할 가능성이 있어 미 국채 매도는 피할것을 주장. 두 번째로 높은 시나리오는 '블루 그리드락'으로 해리스가 승리하지만 공화당이 상원을 장악하며 정책이 제한되고 상원에서 법안 통과를 저지하는 정책적 교착 상태. 이 경우 채권을 주식보다 매수하고 달러화는 매도할 것을 권고. 글로벌 경제에 대한 성장 가능성이 커지며 멕시코 페소와 유로존 및 신흥국 주식 매수할 것을 권고. RBC캐피탈은 어느쪽이든 명확한 승자가 나올 경우에만 시장에 긍정적일 것이라 전망하며 불확실성이 계속되면 2000년 S&P500이 약 12% 하락한 사례를 들며 주요 리스크가 될 것으로 전망. RBC는 공화당 승리 또는 트럼프 승리 후 의회 분할의 경우 '완만한 강세' 가능성이 있다고 평가했으나 민주당이 모두 승리할 경우 규제 강화와 세금 정책 변화로 '완만한 약세' 가능성 제기. 4. 테슬라, 차세대 저가 EV 모델 출시 계획 사실상 철회 테슬라는 오랫동안 약속했던 2만 5000달러 가격의 차세대 저가 EV 모델 출시를 철회한 것으로 관측. 일론 머스크는 인간 운전자를 위한 저가 모델을 제작하는 것은 "의미가 없다"고 언급. 이는 4월 로이터가 처음 보도했던 대중 시장을 겨냥한 저가형 EV 계획을 포기했다는 소식을 사실상 이제와서 인정한 것으로 완전자율주행 모델인 '사이버캡'을 계획. 테슬라는 2030년까지 연간 2천만 대의 생산 목표를 설정했지만 최신 보고서에서 이 목표치는 제외되며 여전히 계획이 명확하지 않다는 평가. 모닝스타에 따르면 테슬라가 새로운 플랫폼을 구축해 저가 모델을 생산하기보다 기존의 플랫폼을 활용해 3만 달러 중반대의 차량을 선보일 것으로 전망. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 보잉(BA): 보잉은 메카닉 노동자들과 4년간 38%의 임금 인상안에 합의하며 53일간의 파업을 종료. 제트기 생산이 재개되면서 주가는 개장 전 1.6% 상승. 팔란티어(PLTR): 팔란티어는 AI 소프트웨어에 대한 강력한 수요로 실적과 전망이 모두 예상을 상회하며 개장 전 주가 12% 급등. 애플(AAPL): 애플은 스마트 글래스 분야에 진출할 가능성을 검토중. NXP반도체(NXPI): 자동차 산업 및 보안, 그리고 사물인터넷 분야의 반도체 리더인 NXP반도체는 매크로 경제에 대한 우려로 부진한 실적과 전망을 발표하며 개장 전 5% 하락. 트럼프 미디어(DJT): 트루스 소셜의 트럼프 미디어는 대선 당일에 8% 이상 급등하며 트럼프의 재선 가능성에 베팅.

"아빠는 해리스와 트럼프 중 누구를 뽑을꺼야?"어제 할머니집을 가는 길에 우리 아이들이 저에게 던진 질문입니다. 전 그 이야기를 듣고 한참을 고민에 빠졌습니다. 마음속으로는 정했지만 과연 그 후보가 맞는 선택일까라는 의구심이 들었기 때문입니다. 전 저와 같은 생각을 가지고 있는 미국의 유권자들이 굉장히 많을 것이란 확신이 듭니다. 특히 이번 대선에서는 어느 쪽 후보에게도 호감을 가지고 있지 않은 유권자들이 많을 것이라 봅니다. 그래서일까요? 이번 대선은 역사상 가장 치열한 접전이 될 것이란 예상이 많습니다. 특히 투자자들 입장에서는 이번 대선으로 두 가지 큰 변화가 올 수 있어 대비해야 합니다. 

야구 좋아하시나요? 미국에서는 가을야구의 정수인 월드시리즈가 한창입니다. 이번 월드시리즈는 동부와 서부의 최고 구단 중 하나인 뉴욕 양키스와 LA 다저스가 맞붙는다는 점에서 더 특별합니다. 뉴욕과 LA라는 빅마켓을 가진 두 구단은 MLB 전체에서 가장 많은 돈을 쓰고 있는 최상위 구단입니다. 어쩌면 당연한 일일지도 모릅니다. 가장 대표적인 자본주의 국가에서 가장 자본주의적인 프로 스포츠의 세계에서는 말이죠. 대선도 마찬가지입니다. 미 대선은 단 일주일 앞으로 다가왔습니다. 상황은 박빙입니다. 뉴욕타임스를 비롯, 많은 메이저 언론들은 이번 대선이 역대급으로 치열하게 진행될 것으로 전망하고 있습니다. 그런데 월가 반응은 다릅니다. 2주 전부터 한 쪽으로 쏠리고 있습니다. 돈의 흐름은 대선의 향방을 트럼프의 우세로 점치고 있습니다. 

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 분기 순이익이 17% 증가하고 영업이익도 개선된 테슬라의 강력한 실적과 전망에 나스닥이 강세를 보이며 회복세로 전환. 10년 만기 국채 수익률은 4.25%에서 소폭 하락하며 시장 심리의 개선을 견인. 국채 수익률이 하락하고 테슬라의 강력한 실적에 기술주 강세. 폴 히키, 베스포키 인베스트먼트 그룹의 공동 창립자는 시장의 매도세에 지나치게 해석할 필요는 없다고 평가하며 다만 11월 대선 후, 약간의 조정이 있을 수 있다고 전망. 2. 대선 브리핑: 박빙의 대선...경제, 인플레이션 측면에서는 트럼프가 압도 CNBC에 따르면 미 대선이 2주도 남지 않은 가운데 주요 경합주에서 트럼프와 해리스의 지지율 차이가 통계적 오차 범위 내에서 변화가 거의 없는 것으로 분석. 전국적으로 트럼프가 해리스에 48% 대 46%로 우위를 점하고 있으며 경합주에서도 48%대 47%로 소폭의 리드. 다만 경제, 인플레이션, 중산층 문제를 중요시하는 유권자들 사이에서는 트럼프가 42%대 24%로 해리스를 압도하는 모습을 연출. 반면 해리스는 낙태권, 민주주의 보호, 의료 및 기후 변화의 이슈를 중시하는 유권자들 사이에서 우세. 인종별로는 해리스가 유색인종 유권자들 사이에서 27%의 지지율 우위를 점하고 있지만 8월에 비해 10% 포인트 하락하는 추세를 유지. 공식적인 인플레이션 지표는 하락하고 있지만 대다수인 75%의 미국인들이 여전히 물가가 오르고 있다고 보고 있으며 45%는 물가 상승 속도가 더 빨라졌다고 평가해 인플레이션이 가장 큰 이슈가 될 것으로 전망. 3. 경제 데이터: 제조업과 서비스 부문의 개선...고용시장은 엇갈린 데이터 9월 신규 주택 판매가 금리 인하로 인해 예상보다 빠르게 증가하며 판매량이 연간 기준으로 73만 8000채를 기록하며 8월 대비 4.1% 증가. 10월 S&P 글로벌 구매관리자지수(PMI)는 서비스 부문과 제조업 부문이 모두 예상을 상회하며 예상보다 미국의 경제가 견고하게 유지되고 있음을 시사. 19일(현지시각) 마감된 주의 신규 실업수당 청구는 허리케인 영향이 해소되며 전주 대비 1만 5000건 감소한 22만 7000건으로 예상치인 24만 2000건을 하회. 다만 실업수당 청구를 계속해서 받고있는 실업자 수는 2만 8000명이 증가한 189만 7000명으로 2021년 11월 이후 3년 만에 최고치를 기록, 고요시장의 둔화를 시사. 연준의 베이지북 보고서에 따르면 고물가에 대한 소비자들의 저항이 증가하면서 더 저렴한 제품으로의 지출 패턴 변화 관찰. 애틀란타 연은은 3분기 GDP 성장률을 2분기의 3.0%보다 높은 3.4%로 전망. 4. 3분기 어닝시즌 브리핑테슬라(TSLA): 테슬라는 예상보다 나은 이익과 매출을 보고하고 영업이익의 개선과 인도량의 전망을 상향 조정하며 13% 급등. 일론 머스크는 내년까지 차량 부문이 20~30% 성장할 것이라고 전망하며 월가 추정치였던 15%를 상회하는 낙관론을 설파. UPS(UPS): 세계 최대 패키지 배송업체 중 하나인 UPS는 수요 둔화 속에서도 가격 인하 정책이 효과를 발휘하며 1년 만에 처음으로 매출과 이익이 모두 증가. 국내 패키지 매출은 전년 대비 6% 증가하며 주가는 6.5% 상승. 아메리칸 항공(AAL): 아메리칸 항공은 1억 4900만 달러의 분기 순손실을 기록했으나 전년 동기 대비 손실 규모는 감소. 비즈니스 여행 수요의 회복을 위해 다양한 전략을 구사하고 판매 인력을 늘리며 혜택을 다시 도입하고 있다고 발표. 주가는 소폭 하락. 사우스웨스트 항공(LUV): 사우스웨스트 항공은 비용 증가에도 매출과 이익이 개선되며 예상보다 높은 실적을 발표. 운영 수익이 5.3% 증가한 68억 7000만 달러를 기록. 비용 절감을 위해 직원들에게 자발적 휴가 제공. 2억 5000만 달러의 자사주 매입 프로그램 발표. 램 리서치(LRCX): 반도체 장비 제조업체인 램 리서치는 회계 1분기 실적이 월가의 기대치를 뛰어넘은 후 주가가 6% 이상 상승. 램 리서치는 LSEG의 추정치였던 주당 80센트의 주당순이익을 상ㅇ회하는 주당 86센트의 이익과 41억 6000만 달러의 매출을 기록. 뉴몬트(NEM): 세계 최대의 금광 회사인 뉴몬트는 금광에서의 비용 문제로 예상보다 부진한 실적을 발표. 뉴몬트는 매출 46억 1000만 달러에 주당 81센트의 주당순이익을 보고했지만 이는 팩트셋의 전망치였던 매출 46억 7000만 달러와 주당순이익 86센트를 모두 하회한 보고서. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 보잉(BA): 보잉의 기계공들이 35%의 임금 인상안을 포함한 새로운 합의안을 거부하며 파업이 5주 이상 연장. 파업이 장기화되면서 보잉은 매달 약 10억 달러의 손실을 기록. 보잉은 2025년까지 현금 소진이 계속될 것이라고 경고하며 최근 60억 달러의 손실을 보고. 보잉은 이에 글로벌 인력의 10%를 감축하고 파업이 장기화될 경우 700명의 직원을 임시 휴직시킬 계획으로 항공 공급망에 큰 타격을 줄 것으로 전망. 버라이즌(VZ): 키뱅크는 버라이즌의 소비자 그룹(VCC) 부문의 성장 잠재력이 제한적이라고 평가하며 투자 등급을 '비중 확대'에서 '동일 비중'으로 하향 조정. 특히 FYBR의 인수가 잘못됐다고 평가하며 자사주 매입 대신 인수를 선택한 것이 부정적이라고 평가. 기기 보조금의 추가 상승없이는 후불제 전화 부문의 성장 가속화가 어렵다고 분석. 허니웰(HON): 뱅크오브아메리카(BofA)는 허니웰에 대한 투자 등급을 이전의 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표 주가를 250달러에서 230달러로 하향 조정. BofA는 4분기 매출 가이던스가 예상보다 부진했다고 평가하며 장기적인 성장성에서 불확실성이 커지고 있다고 분석. 특히 항공우주 및 공정 부문에서의 유기적 성장이 부진하다고 평가. 서비스나우(NOW): BofA는 소프트웨어 기업 서비스나우에 대해 "견고한 실행력과 애플리케이션 수트 부문 전반에 걸친 최종 고객 수요는 또 한 번의 강력한 실적과 전망의 상승을 불렀다."고 평가하며 '최우선 탑픽'으로 선정. 애플(AAPL): 로젠블래트는 무선 회사들의 부진한 실적 보고서가 애플에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 평가하면서도 투자자들에게는 침착함을 유지하라고 권고. 로젠블래트는 애플에 대해 "분명한 것은 아직 슈퍼 사이클은 없다는 점이다. 하지만 9월 분기에 3%의 성장에 이어 2025 회계연도의 나머지 3분기에는 4%의 성장을 이뤄낼 것."이라며 '매수' 의견 유지.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 연준의 금리인하 기조가 이어지지 않을 수 있다는 우려로 채권 시장이 하락하고 금리가 급등하며 낙관론에 타격. 금리가 더 오를 수 있다는 우려가 단기 악재로 작용.이번 주부터 약 2주 동안 약 절반에 가까운 S&P500 기업들의 실적이 발표되며 3분기 어닝시즌의 하이라이트로 진입하며 지금까지 약 70% 이상이 예상을 상회.월가의 전망이 4분기부터 두 자릿수 수준의 이익 성장을 예고하는 가운데 일부 분석가들은 2025년 15%의 이익 성장 전망이 지나치게 낙관적이라는 분석.씨티은행은 S&P500에 대한 투자자들의 포지셔닝이 3년 만에 최고치를 기록하며 과매수 구간에 진입했다고 평가.과거의 경우 이처럼 포지셔닝이 확장되었을때 2~3개월 내에 10% 이상의 조정을 받았다고 언급했으나 이번에는 투자자들이 손실 회피에 대한 동기가 낮아 강력한 조정이 발생할 가능성은 적다는 분석.중국 증시는 초기의 경기 부양책 발표 이후 거래 흐름이 둔화되면서 중국 증시에 대한 포지셔닝이 중립 상태로 전환. 항셍 지수는 롱 포지션이 더 우세하지만 역시 포지션 감소 포착.2. 도널드 트럼프 전 대통령의 재선 가능성을 반영하는 시장트럼프 공화당 대선 후보의 승리 가능성이 커지면서 세금 감면 및 무역 관세가 인플레이션을 촉발할 우려가 확대. 이로 인해 연준의 금리인하에 대한 기대도 완화.트럼프 전 대통령의 재선 가능성이 무역 분쟁으로 인한 글로벌 무역에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 신흥국 경제에 큰 우려로 작용. 신흥 아시아 통화가 가장 큰 하락세.금은 미국 대선 결과에 대한 불확실성과 중동 지역의 지정학적 리스크에 대비한 안전자산으로 각광을 받으며 수요가 확대, 최고치 경신.국채금리가 오르며 10년 만기 국채 수익률은 4.2%를 돌파, 지난 7월 이후 최고치로 상승. 달러 인덱스 역시 주요 통화 대비 강세를 보이며 8월 이후 최고치.

미국 최초의 여성 대통령이 탄생하는 것일까? 대선을 약 50여일 남겨둔 9월 13일(현지시간) 현재 상황으로만 보면 민주당 대선 후보로 나선 카멀라 해리스 부통령이 승기를 잡은 것으로 보인다. 기폭제는 지난 10일 ABC 방송 주최로 진행된 TV 토론회였다. 조 바이든 대통령이 후보에서 자진 사퇴한 이후, 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령과 해리스 부통령이 사실상 처음으로 격돌하는 자리였다. 미국 대통령 선거는 다양한 변수가 나올 수 있지만, TV 토론 결과에 따라 미 대선 판도가 바뀔 수 있어 토론회 전부터 전 산업군과 투자 업계가 촉각을 곤두세웠다. 토론회에서 해리스는 트럼프를 도발하는데 성공했다. 해리스가 트럼프의 후보 자질에 대해 언급하거나, ABC방송이 실시간 팩트체킹을 통해 바이든 행정부 시절의 범죄율 급증이나 낙태권에 대한 트럼프의 주장에 대해 반박하자 언성을 높이는 모습을 보였다. 보수 성향의 폭스뉴스의 브릿 흄도 분석가 마저도 "거의 해리스가 승리했다"고 평가했다. 또 CNN은 해리스 캠프 자문위원들의 말을 인용해 "해리스가 이슈에 대한 강력한 통제력을 보였으며 경제, 외교, 낙태 등 핵심 이슈에 대해 잘 전달했다. 특히 트럼프의 심기를 건드리는데 성공했다"고 분석했다. 여론조사 결과가 이를 반영한다. 로이터 통신이 지난 11일부터 이틀간 입소스와 공동으로 전국의 등록 유권자 1405명을 대상으로 실시한 최신 여론조사(오차범위 ±약 3%p)결과에 따르면 해리스 부통령이 트럼프 전 대통령에 5% 포인트 앞서는 것으로 나타났다. 해리스 부통령은 47%의 지지율을 기록했고, 트럼프 대통령의 지지율은 42% 였다. 오차범위 이내지만 리드폭이 지난달말 같은 기관의 조사 때보다 소폭 커진 것이다. 또 로이터-입소스 최신 조사 결과에 따르면 이번 TV토론에서 해리스 부통령이 이겼다고 답한 응답자는 53%를 기록했다. 반면 트럼프 전 대통령 승리라고 답한 응답자는 24%에 머물렀다. 2배 이상의 응답자가 해리스에 손을 들어줬다. 이에 트럼프 전 대통령은 TV토론회 이후 애리조나주 투손에서 진행한 유세에서 "해리스를 상대로 기념비적인 승리를 거뒀다"고 자평했다. 그러면서도 "3번째 토론은 없을 것"이라고 했다.

패러데이 퓨처(FF). 이 기업은 30만 달러 이상의 초고가 전기차를 생산하는 럭셔리 전기차 스타트업이다. 2년 전만해도 한때 주가가 1660달러를 기록할 정도로 뜨거운 관심을 받았으나 지난 22일(현지시각) 기준 주당 35센트에 거래중이다. 무려 99.98%의 하락세로 사실상 주식은 휴지조각이 됐다. 패러데이 퓨처의 경우는 극단적인 경우지만 EV 시장의 침체는 이미 심각한 수준으로 받아들여지고 있다. 지난 2020년과 2021년 EV 스타트업에 대한 열풍이 한창 뜨거울때 시장을 주도하던 9대 전기차 메이커(리비안, 루시드, 니오, 피스커, 로드타운, 샤오펑, 니콜라, 폴스타, 카누)는 다양한 이유로 '테슬라 대항마'로 꼽히며 투자자들의 눈길을 사로잡았다. 한때 시가총액이 무려 4700억 달러(약 612조 4,100억원)에 달했다. 하지만 '대항마'는 '대마'인 테슬라를 따라잡지 못했다. 9대 전기차 메이커의 시가총액은 2023년 12월 현재 680억 달러(약 88조 6,040억 원)에 불과하다. 불과 1~2년 만에 전체 기업 가치의 86%가 사라졌다. EV 스타트업 시장이 완전히 붕괴했다는데에 이견이 있을 수 없는 수준이다.