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오전시황[8:27am ET]뉴욕증시는 부채한도 인상 협상을 두고 케빈 매카시 하원의장이 일이 순조롭게 나아가지 못하고 있다는 발언에 우려가 커지며 약세로 전환했다. 여기에 미국의 대표적인 주택 소매업체인 홈디포가 소비자 수요가 악화되고 있다는 전망을 더하며 투자심리가 얼어붙었다. (다우 -0.25%, S&P500 -0.15%, 나스닥 -0.05%)자산시장동향[8:30am ET]핵심이슈: 조 바이든 대통령과 케빈 매카시 하원의장 부채한도 협상. 케빈 매카시는 이번주에 합의할 자신 없다며 부정적 입장 피력 / 주택 소매업체 홈디포는 부진한 실적과 함께 소비자 수요의 악화를 전망하며 경기 둔화 경고 / 중국의 4월 경기 데이터가 예상보다 크게 악화되며 회복세가 둔화되고 있음을 시사 / 미 소매판매 전월 대비 0.4%로 예상보다 부진.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상을 앞두고 우려가 커지며 채권 매도세에 상승. 10년물 국채금리는 3.52%로 상승. 2년물 국채금리는 4.02%로 상승. 달러는 약보합세.상품동향: 국제유가는 전략비축유 보충 계획에도 중국의 부진한 경제 데이터에 압박을 받으며 보합세. 브렌트유는 배럴당 75달러로 0.08% 상승. 귀금속은 달러 약세에도 하락 전환. 구리는 부진한 중국 경제에 실망 매도세를 보이며 2.3% 하락.미 최대 주택용품 소매업체 홈디포, 수요 악화 경고[9:03am ET]홈디포(HD)가 부진한 실적과 함께 향후 미국 소비자들의 수요 악화를 경고하며 지수를 끌어내리고 있다. 홈디포는 미 최대 주택용품 및 개발 관련 소매업체로 가계가 주택 및 가정 용품에 지출할 수 있는 여력을 보여주기 때문에 미국 경제와 소비 수요에 대한 주요 지표로 인식된다. 실제 홈디포의 전망은 가계가 앞으로 주택 및 가정용품에 지출할 의향을 보여준다.홈디포의 1분기 이익은 시장의 예상을 상회했지만 실제로는 2020년 5월 팬데믹 이후 첫 감소세를 기록했다. 특히 시장의 충격은 막대한 매출 손실에서 나타난 수요의 파괴 징후였다. 매출은 월가의 기대보다 2.7% 낮았는데 이는 2002년 11월 이후 가장 큰 어닝 미스로 기록됐다.홈디포의 실적 충격은 금융위기 이후 가장 큰 전년 대비 4.2%의 매출 감소세를 기록했다는 점과 2번째 연속 매출 감소세라는 점이다. 회사는 성명을 통해 "예상보다 수요가 더 약해지고 있고 소비자 수요에 대한 불확실성이 커지고 있다."고 밝히며 전망 역시 하향 조정했다. 미 소매판매는 꾸준한 소비지출 시그널[9:27am ET]홈디포가 부진한 소비 수요를 경고했음에도 미 상무부가 발표한 4월 소매판매 데이터는 미국 소비자들이 높은 물가와 차입 비용에도 버티고 있음을 시사했다. 소매판매 데이터는 3월 상향 조정된 0.7% 감소 이후 0.4%가 증가하며 올해 1월 이후 처음으로 증가세를 보였다. 특히 자동차와 휘발유를 제외한 판매는 0.6%가 증가하며 예상보다 높았다는 평가를 받았다. 13개의 소매 카테고리 중 자동차 딜러를 포함해 일반 소매접과 아울렛, 그리고 온라인 상점이 증가세를 보였다. 4월의 예상보다 견고한 소매판매는 어려운 거시 경제 환경에도 낮은 실업률과 꾸준한 임금 상승이 상품 수요를 뒷받침하고 있음을 시사하는 것으로 관측된다. 미 30년 만기 국채 수익률 은행 위기 이후 최고[11:31am ET]부채한도 협상에 대한 우려가 커지면서 미 국채 수익률이 상승했다. 재닛 옐런 재무장관은 조 바이든 대통령과 미 의회 지도자들간의 화요일 회의에 앞서 "경제 재앙을 피하기 위한 시간이 촉박하다."고 경고했으나 케빈 매카시 하원의장은 "밤새 회담에 진전이 없었다."고 평가했다. 미 30년물 국채금리는 이에 지난 3월 은행 유동성 위기 당시 이후 최고치로 상승하며 금리를 끌어올렸고 10년물과 2년물 역시 모두 일제히 상승했다. 특히 단기물 금리가 부채한도 리스크를 반영하며 가파르게 오르는 모습을 연출했다. 로레타 매스터, "정책전환하기에 물가 너무 높아"[12:12pm ET]로레타 매스터 클리블랜드 연은 총재가 시장이 기대하는 올해 금리인하 가능성에 대해 "정책 방향을 바꾸기에는 인플레이션이 너무 높다."고 평가했다. 그는 "지난 여름부터 인플레이션이 감소하긴 했으나 여전히 매우 높아 우리가 하는 일을 유지해야 한다."며 장기적으로 높은 물가가 미국 경제에 악영향을 끼칠 것이라 우려했다. 일본 주식시장 1990년 이후 최고가 경신[2:53pm ET]일본 증시가 1990년대 버블 이후 최고가를 기록하며 선진국 증시 중 가장 가파른 상승세를 계속하고 있다. 선진국 경제가 가파른 금리인상으로 경제를 옥죄는 가운데 일본은 수익률 곡선 제어 정책을 유지하는 등 양적완화를 계속하고 있어 수혜를 받고 있는 것으로 관측된다. 스트라테가는 "전 세계에서 일본보다 더 나은 시장을 찾기 힘들다."며 특히 일본 시장의 벤치마크 지수인 TOPIX가 급등하면서도 200일 이평선을 넘는 기업들이 80%가 넘는 등 광범위한 랠리가 이어지고 있어 근본이 탄탄한 상승세를 보이고 있다는 평이다. S&P500의 경우 200일 이평선을 넘는 기업은 약 50%에 불과하다.마감시황[4:17pm ET]뉴욕증시는 조 바이든 대통령과 미 의회 지도자들간의 부채한도 협상 진행상황을 기다리면서 우려가 확대, 금리가 오르는 등 3대 지수 역시 모두 하락 마감했다. 특히 다우지수는 소매업체 중 가장 큰 비중을 차지하는 홈디포가 부진한 실적과 전망을 발표하며 가장 큰 충격을 흡수하며 1.01% 하락했다. S&P500은 0.64% 떨어졌고 나스닥은 선방하며 0.18%의 하락세를 기록했다.

오전시황[7:50am ET]뉴욕증시는 백악관이 미 의회와 부채한도 협상에 대한 낙관론을 주장함에 따라 다우존스 산업평균지수가 123포인트(0.37%)가 상승하는 등 강세로 출발했다. S&P500은 0.36% 상승했고 나스닥 역시 0.26% 올랐으나 금리와 달러 강세에 위축되며 상대적으로 약세를 보였다. 자산시장동향[7:52am ET]핵심이슈: 바이든 대통령이 미 의회와 협상이 진행중이라고 밝힌 후, 부채한도 협상에 대한 낙관론 증가 / 연준의 닐 카시카리, 라파엘 보스틱, 리사 쿡, 토마스 바킨 발언을 비롯해 이번주 존 윌리엄스, 로레타 매스터 등 연준 위원들 발언 예정.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상 낙관론에도 상승 유지. 10년물 국채금리는 3.49%, 2년물 국채금리는 4.02%로 상승. 달러 지난 주의 강세를 소폭 되돌리며 약세 전환. 상품동향: 국제유가는 글로벌 경기에 대한 자신감이 증가하며 회복. 브렌트유는 배럴당 74달러로 0.89% 상승. 귀금속은 달러 약세에도 소폭 하락. 구리는 글로벌 경기 회복 기대에 1.04% 상승. 터키 대통령 선거...결선으로 향한다! 시장에 어떤 의미?[8:35am ET]터키 대통령 선거 개표가 91% 이상 진행된 가운데 에르도안 현 대통령이 49.9%의 득표율에 경쟁자인 케말 킬릭다로글후 후보가 44.7%를 얻으면서 5월 28일 결선투표의 가능성이 커지고 있다. 터키는 후보가 50% 이상의 득표율을 얻지 못할 경우 2차 결선을 통해 승자를 가린다. 터키의 정치적 불확실성이 커지며 터키 주식시장은 3.2% 하락했고 채권 가격 역시 하락해 금리의 상승을 유발했다. 리라화 역시 달러 대비 소폭 약세를 보이며 중앙은행의 개입 가능성을 높이고 있다는 평이다. 정부의 디폴트에 대비한 신용부도스왑(CDS)은 5년 만기 상품이 지난 주 대비 급등했다. 결선투표를 앞두고 이라크 북부와 세계 시장을 연결하는 주요 석유 파이프라인의 재가동이 지연될 가능성도 제기되고 있다. WSJ에 따르면 하루 50만 배럴에 달하는 원유 수송이 지연되면 국제유가 역시 상승 압력을 받을 수 있다는 평이다.5월 뉴욕 제조업 지수 붕괴[8:51am ET]뉴욕 연은이 발표한 엠파이어 스테이트 뉴욕 제조업 지수가 시장의 예상보다 크게 못미치는 충격적인 수준의 하락세를 기록했다. 뉴욕 연은에 따르면 5월 뉴욕 제조업 지수는 -31.8을 기록해 예상치였던 -5를 크게 하회했다. 신규주문은 무려 53포인트가 폭락했고 출하량 역시 40포인트이상 무너졌다. 기업이 원자재에 지불한 물가는 약간 상승한 반면 고객으로부터 받은 물가는 거의 변하지 않으며 수익성은 더 악화됐다. 고용지수는 소폭 올랐지만 여전히 -3.3으로 마이너스 영역에 머물며 위축되고 있음을 시사했다. 유럽연합, 마이크로소프트의 액티비전 블리자드 인수 승인[1:36pm ET]마이크로소프트(MSFT)가 반독점 문제를 해결하기 위한 해결책을 제시하면서 드디어 유럽연합(EU)의 규제당국이 액티비전 블리자드 인수를 승인했다. EU 규제당국은 마이크로소프트의 690억 달러 규모의 인수를 승인하며 "클라우드 게임에서 반독점 문제를 피할 수 있는 해결책을 제시했다."고 밝혔다. CNBC에 따르면 마이크로소프트는 모든 클라우드 스트리밍 플랫폼에서 액티비전 블리자드 게임을 스트리밍할 수 있도록 하는 대안을 제시한 것으로 나타났다. 세기의 인수합병이라 불리는 마이크로소프트와 액티비전 블리자드의 합병은 지난 달 영국 규제당국에서 승인 거부를 당했지만 유럽에서 승인을 받으며 큰 승리를 만들어냈다. 스트라테가, "이 시점에선 더 많은 기업들의 상승세가 필요"[2:09pm ET]투자 리서치 기업 스트라테가 S&P500이 올해 초 고점 근처에서 거래되고 있지만 구성종목의 절반 미만인 49%만이 S&P500의 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있다며 시장 건전성이 기대에 못 미치고 있다고 평가했다. 스트라테가는 러셀2000의 경우 단 30%만이 200일 이평선을 상회하고 있다며 시장 건전성이 심각한 수준이라는 분석이다. 스트라테가는 "시장이 저점에서 벗어나 몇 주 또는 심지어 몇 달 동안은 이 정도의 시장 건전성은 묵과할 용의가 있다. 하지만 지금은 S&P500이 무려 7개월 전에 바닥을 쳤다. 이 단계에서는 다른 기업들의 참여가 더 의미있는 수준으로 광범위하기 나타나야 된다."고 주장했다. 라파엘 보스틱, "올해 금리인하 없을 것"[2:24pm ET]라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재가 "올해 금리인하는 하지 않을 것으로 본다."며 시장에 팽배한 금리인하 기대에 일침을 놨다. 보스틱 총재는 올해 말 인플레이션이 3% 후반에 머물 것으로 전망하며 연준의 긴축 기조가 한동안 계속 유지될 가능성을 시사했다. 그는 최근 은행 유동성 위기로 인해 점점 더 타이트해지고 있는 은행들의 신용 기준에 대해서도 언급했다. 보스틱 총재는 "대출 상황이 예상했던대로 타이트해지고 있다. 은행들은 유동성 위험을 겪고 있어 더욱 보수적이 되고있다."고 보면서도 "신용 파열 징후는 아직 없다."고 평가했다. 한편 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재 역시 "아직 데이터가 부족해 6월 금리인상 결정을 내리지 못했지만 인플레이션이 지속되면 더 높은 금리도 불가능하지 않다."며 유보적인 입장을 제시했다. 특히 그는 "인플레이션이 매우 뜨거운 수준에서 뜨거운 수준."이라며 연준의 목표치인 2%로 돌아가려면 제한적인 정책이 한동안 지속되어야 함을 강조했다. 마감시황[4:28pm ET]뉴욕증시는 부채한도 협상에 대한 낙관론이 시장을 지배한 가운데 3대 지수가 모두 소폭 상승 마감했다. 조 바이든 대통령은 화요일(16일, 현지시각) 미 의회 지도자들을 만날 예정이다. (다우 +0.14%, S&P500 +0.30%, 나스닥 +0.66%)

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 53.5%, 골드 11.5%, S&P500 8.7%, 하이일드 채권 4.3%, 투자등급 채권 4.2%, 미 국채 3.3%, 현금성 자산 1.4%, 미 달러 -2.0%, 원자재 -7.8%, 오일 -9.6%주간흐름: 현금으로 138억 달러 유입. 채권으로 63억 달러 유입. 주식으로 20억 달러 유입. 골드로 13억 달러 유입. 알아두어야 할 큰 흐름1. 현금: 현금성 자산인 머니마켓펀드(MMF)로의 자금 유입세가 약해지고 있다. 10주 만에 4주 평균 유입량이 최소 수준으로 떨어졌다. 부채한도 상향 협상이 어려움을 겪으면서 단기 국채 시장의 변동성이 커진 영향으로 해석된다. 2. 미 국채: 반면 또 다른 안전자산인 미 국채로는 6주 만에 가장 큰 자금인 63억 달러가 유입됐다. 3. 하이일드 채권: 채권 시장에서 가장 위험한 자산인 하이일드 정크 등급 채권은 6주 만에 가장 큰 자금인 18억 달러가 유출됐다. 4. 기술주: 기술주는 2021년 12월 이후 가장 큰 자금인 30억 달러가 유입됐다. 최근 메가캡의 선전이 투자자들의 FOMO(Fear of Missing Out) 심리를 자극한 것으로 관측된다. 5. 파이낸셜: 금융주는 지역 은행 위기에 대한 우려가 지속되며 2022년 5월 이후 가장 규모인 21억 달러가 유출됐다.

오전시황[8:00am ET]뉴욕증시는 부채 한도 협상이 지연됐지만 협상에 진전이 있음을 나타내는 징후가 목격되면서 상승 출발했다. 특히 까르띠에 제조업체인 리치몬트의 강력한 실적에 유럽 럭셔리 브랜드들의 광범위한 랠리가 나타나며 미 증시의 투자심리 개선에 일조했다. (다우 +0.36%, S&P500 +0.34%, 나스닥 +0.17%)자산시장동향[8:04am ET]핵심이슈: 조 바이든 대통령은 케빈 매카시 하원의장 및 기타 의회 지도부들과 부채한도 협상 연기 발표. 시장은 이를 수면 아래서 논의가 계속되고 있는 것으로 평가 / 팩웨스트 은행은 이달 초까지 전체 예금의 10%가 줄었다고 발표하며 지역은행 변동성 촉발 / 미시건대 소비자심리지수 및 인플레이션 기대.금리동향: 미 국채금리는 소비자심리지수와 인플레이션 기대를 기다리며 상승. 10년물 국채금리는 3.41%로 상승. 2년물 국채금리는 3.91%로 상승. 달러는 3월 이후 가장 큰 주간 상승세를 보이며 상승 유지. 상품동향: 국제유가는 글로벌 침체에 대한 우려가 소폭 상쇄되며 회복 반등. 브렌트유는 배럴당 75달러로 0.5% 상승. 귀금속은 달러 강세에 하락. 구리도 회복 반등세를 보이며 0.85% 상승. 바이든 대통령, 의회 지도부들과 협상 연기...수면 아래에서 논의?[8:38am ET]조 바이든 대통령이 부채한도 협상을 위해 케빈 매카시 하원의장 등 주요 의회 지도부들과 만나기로 한 일정을 늦추기로 했다. 재닛 옐런 재무장관이 제시한 6월 1일(현지시각) 잠재적 디폴트 날짜가 다가오고 있지만 시장은 이를 호재로 받아들였다. 블룸버그에 따르면 회담 지연은 수면 아래에서 협상이 진전을 이뤘다는 신호로 인식할 수 있다는 주장이다. 매카시 하원 의장 역시 스태프 수준의 논의가 계속 진행되는 것이 "더 생산적"이라는 데 동의했다는 전언이다. 척 슈머 상원 다수당 원내대표도 협상이 진행되고 있다고 믿고 있다며 긍정적으로 반응했다. 그럼에도 미 단기채 금리는 급등세를 보이며 잠재적 디폴트 가능성에 대비한 채권 매도세가 가속화됐다.4월 수입물가 올해 처음으로 올랐다[8:48am ET]미 노동부가 발표한 4월 수입물가지수가 예상보다 크게 오르며 인플레이션이 고착화될 수 있다는 우려가 커지고 있다. 수입품 가격은 다우존스 예상치를 상회하는 전월 대비 0.4%가 오르며 올해 처음으로 상승했다. 상승분의 대부분은 4.5%나 상승한 수입 연료가 차지한 것으로 나타났다. 지역은행 불안 지속...정부 개입 필요하다[9:03am ET]팩웨스트 은행이 지난 5월 5일(현지시각) 마감된 주의 예금이 9.5% 하락했다고 발표하며 주가가 23%가 폭락하는 등 투자자들의 불안이 계속되고 있다. 팩웨스트는 헤드라인을 통해 "예금 안전에 대한 고객들의 두려움이 커졌다."고 밝혔다. 팩웨스트를 비롯해 지역 은행들에 대한 투자자들의 공포가 커지면서 주가 폭락세를 막기 위해 미 연방예금보험공사(FDIC)가 실리콘밸리 은행 예금자들에게 제공했던 예금 전액 보장 혹은 25만 달러 이상의 보험 초과 한도 역시 보장해야 한다는 주장이 제기되고 있다. 밥 엘리엇 언리미티드 펀드 CEO는 "보험에 가입하지 않은 예금자라면 은행이 파산할 경우 전액 보상을 받을 수 있는지 여부에 대한 고민을 하지 않을 수 없다. 은행이 정상화될 수도 있지만 그렇지 않을 경우 돈을 인출하는 것이 보수적인 선택이 될 수 밖에 없다."고 평가했다. 미 소비자 장기 인플레이션 기대 12년만에 최고치[10:11am ET]물가 상승 압력이 강해짐에 따라 미 소비심리가 급격하게 악화되고 있다는 시그널이 나타났다. 미시건대에 따르면 5월 장기 인플레이션 기대치가 무려 12년 만에 최고치를 기록하며 소비자심리지수는 예상보다 크게 하락한 57.7로 하락해 지난 11월 이후 최저치를 기록했다. 5월 소비자심리지수는 4월의 63.5에서 전망치였던 63.0을 크게 하회했다는 점에서 소비심리가 예상보다 크게 악화되고 있는 것으로 관측된다. 이는 물가 상승 압력때문으로 장기 인플레이션은 3.0%에서 3.2%로 오르며 소비 심리를 크게 압박했다. 특히 지역 은행 위기로 인한 경기침체 우려도 한 몫했는데 미시건대는 성명을 통해 "현재 경제 데이터는 침체의 징후는 보이지 않고 있지만 부채위기부터 경제에 대한 부정적인 뉴스가 확산되면서 5월 경제에 대한 소비자들의 우려가 높아졌다."고 평가했다.

오전시황[8:59am ET]뉴욕증시는 부진한 중국 경제 데이터에 스웨덴의 부동산 기업인 SBB가 실적 악화와 함께 배당금을 중단하는 등 글로벌 경기 침체 우려가 커지는 가운데 미국의 부채한도 이슈가 떠오르며 일제히 하락 출발했다. (다우 -0.30%, S&P500 -0.41%, 나스닥 -0.57%)자산시장동향[9:03am ET]핵심이슈: 부진한 중국 경제 회복. 4월 중국 수입 7.9% 감소하며 3월보다 침체 가속화. 수출은 8.5% 증가했으나 회복 속도 부진 / 바이든, 부채한도 협상위해 미 의회 지도부와 회동. 단기 국채금리는 불안 커지며 급등 / 유럽 증시는 스웨덴의 부동산 대기업 SBB가 배당금 삭감과 함께 20% 폭락하며 시장 하락 견인.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 이슈 우려와 함께 인플레이션 데이터를 기다리며 상승. 10년물 국채금리는 3.51%로 소폭 상승. 2년물 국채금리는 4.02%로 상승. 달러 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 중국의 부진한 내수 데이터로 인해 수요 둔화 우려가 커지며 하락 전환. 브렌트유는 배럴당 76달러로 0.8% 하락. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 글로벌 경기 둔화 우려에 하락. 바이든, 케빈 매카시 만나 부채한도 협상? 혹은 예정된 파국?[9:50am ET]바이든 대통령이 화요일(9일, 현지시각) 케빈 매카시 등 주요 의회 지도자들과 만나 불과 한 달 앞으로 다가온 미국 디폴트를 막기위해 부채한도 상향 조정을 위한 협상에 나선다. 재닛 옐런 재무장관이 미국의 잠재적 디폴트 가능 날짜로 6월 1일을 제시한 가운데 미 의회가 순조로운 합의를 할 것이란 기대는 낮다는 분석이다. 공화당은 부채한도 상향을 위해 상당한 수준의 예산안 삭감을 내세우고 있고 민주당은 전제조건 없이 부채를 상향해야 한다는 입장을 견지하고 있기 때문이다. 실제 백악관은 이미 이번 만남을 협상이라 부르기도 거부하는 입장이며 이번주 후반 바이든 대통령은 부채한도 드라마를 초래할 공화당의 지출 삭감 요구를 비판하는 연설을 준비중이다. 페이팔, 부진한 1분기 실적으로 11% 급락[11:12am ET]세계 최대의 전자 결제 기업인 페이팔(PYPL)이 강력한 1분기 이익과 매출을 보고했음에도 성장의 둔화와 활성계정의 하락에 투자자들의 실망 매도세가 짙어지며 장중 10% 이상 급락세를 보였다. 페이팔의 1분기 순매출은 9% 증가한 70억 달러에 주당순이익(EPS)은 전년 대비 33% 증가한 1.17달러를 기록해 월가 예상을 모두 뛰어넘었으나 총활성 계정이 200만개나 줄어들면서 4억 4300만개로 축소, 성장 둔화 우려가 커졌다. 페이팔은 또한 불과 3개월 전에 발표했던 올해 영업이익 전망치를 하향 조정하며 매도세가 확대됐다. 경기낙관지수 일제히 둔화, 침체 우려 확대[11:43am ET]지역은행 위기에 대한 우려와 기업들의 해고 증가가 미국인들의 경제에 대한 자신감을 크게 낮추면서 경기 선행지표가 일제히 하락했다. IBD가 집계하는 경기낙관지수는 지난 4월 16개월 만에 가장 높은 수준으로 올라서며 경기 회복에 대한 기대를 시사했으나 5월 들어 무려 12%가 폭락하며 5.8포인트가 급락, 16개월 만에 최저치를 기록했다. 지수는 현재 21개월 연속 중립치인 50 미만에 머물며 비관적인 영역에 머물렀다. 향후 경기를 비관적으로 보는 이유로는 인플레이션을 따라가지 못하는 임금이 압도적으로 꼽혔다. 조사에 따르면 임금이 물가 상승세를 따라가지 못한다고 답한 비율이 45%에서 52%로 급증하며 비관론이 증가한 것으로 나타났다. 또한 물가가 계속 오를 것이라고 답한 비율은 90%에서 91%로 증가했다. 한편 전국자영업자연맹(NFIB)에서 보고하는 소기업 낙관지수는 89.0으로 하락하며 2013년 1월 이후 최저치를 기록했다. 향후 6개월 동안 더 나은 비즈니스 환경을 전망한 기업 오너들의 비율은 -49%로 2%포인트가 추가 하락했다. 다만 신용 대출에 접근하는데 어려움을 토로한 오너들의 비율은 크게 변함이 없어 아직 신용경색의 위험은 나타나지 않았다는 평가다. 존 윌리엄스, "추가 금리인상은 가능...금리인하? 필요없을 것"[1:32pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)의 핵심 정책 입안자로 인식되는 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 올해 추가 금리인상 가능성의 문을 연 반면 금리인하 가능성은 일축했다. 윌리엄스 총재는 향후 2년 동안 인플레이션이 연준의 목표치인 2% 아래까지 내려갈 것으로 생각하지 않는다며 인플레이션이 충분히 내려오지 않는다면 금리를 추가 인상할 수 있음을 시사했다. 윌리엄스는 "특히 신용의 상태와 발전 방향, 그리고 고용이 인플레이션에 미치는 영향에 집중할 것."이라며 "내 기본 시나리오에는 올해 금리를 인하할 이유가 없다."고 강조했다. 신용 대출 기준 역대급으로 강화됐다…경제 적신호(3:45pm ET)실리콘밸리 은행 사태 이후 은행들의 신용 대출 기준이 계속 강화되면서 2020년 3분기 이후 최악으로 치달은 것으로 나타났다.연준이 65개의 은행 고위 대출 담당자로부터 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행등이 줄줄이 파산한 3월 27일부터 4월 7일까지 받은 설문조사에 따르면 48%의 상업 및 산업용 대출(C&I) 기준을 강화했다고 밝혔다. 이는 지난달 설문조사에서 받은 44.8%에서 소폭 오른 수준으로 사실상 팬데믹과 금융위기, 그리고 닷컴버블 당시를 제외하면 가장 높은 수준이다. 달라스 연은이 별도로 조사한 신용 지수 역시 3월 이후 기업들이 대출을 받기가 상당히 어려워졌음을 시사했다. 전미자영업자협회 조사에 따르면 4월 신규 신용지수가 급락하며 위축 영역으로 진입했음을 밝혔다. 마감시황(4:14pm ET)뉴욕증시는 이번주 시장을 움직일 핵심 촉매제로 인식되는 인플레이션 데이터를 앞두고 부채한도 협상에 대한 우려가 나타나며 3대 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.17%, S&P500 -0.46%, 나스닥 -0.63%)

오전시황[8:29am ET]뉴욕증시는 강력한 고용보고서와 연준의 통화정책에 대한 경로를 소화하며 이번주 발표될 인플레이션 데이터를 앞두고 혼조세로 출발했다. 다우지수는 0.30% 상승했고 S&P500은 0.23% 상승했으며 반면 나스닥은 0.3% 하락 출발했다. 자산시장동향[8:31am ET]핵심이슈: 재닛 옐런 재무장관은 부채한도 X-데이트가 가까워짐에 따라 의회에 합의를 촉구하며 협상에 실패할 경우 경제 금융 재앙이 기다리고 있다고 경고 / 연준의 고위 대출 담당자 설문조사가 최근 은행위기로 인한 신용대출의 급감정도를 보여줄 것으로 전망.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 데이터를 기다리며 상승. 10년물 국채금리는 3.51%로 상승. 2년물 국채금리는 3.98%로 상승. 달러는 소폭 약세를 보이며 보합세.상품동향: 국제유가는 강력한 고용보고서와 제롬 파월의 긍정적인 발언에 힘입어 상승. 브렌트유는 배럴당 76달러로 1.74% 상승. 금은 달러 약세에 소폭 상승. 구리는 경기회복 기대에 상승.인플레이션 데이터, 시장 방향성 바꾸는 키 촉매제된다(11:56am ET) 이번주 소비자물가지수와 생산자물가지수 등 인플레이션 데이터가 시장의 방향성을 바꿀수 있는 핵심 촉매제가 될것이란 분석이다.최근 S&P500은 3월 이후 단 1% 수준의 등락만을 거듭하며 2년만에 가장 긴 보합세를 기록하고 있다. 크리스 라킨 E 트레이드 파이낸셜 전무 이사는 이번 인플레이션 데이터가 오랜 시간 지루한 보합세를 이어온 시장을 위로 끌어올리거나 아래로 내릴수 있는 중요한 촉매제가 될 것으로 내다봤다. 시장의 금리인하에 대한 기대가 너무 과하다는 주장도 제기됐다. 시마 샤 프린시플 에셋 매니지먼트의 글로벌 투자전략가는 “강력한 경기지표가 유지되고 있어 연준의 정책전환은 어려울 것으로 보인다.”라며 “연준이 정책전환을 하기 위해서는 심각한 수준의 경기침체나 금융위기가 필요하다. 금리인하 기대를 하고 있다면 조심해야 할 것.”이라 경고했다.비트코인, 바이낸스의 출금 일시정지 조치로 하락(1:22pm ET)세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스가 지난 일요일(7일, 현지시각) 거래지연을 이유로 네트워크가 안정을 찾을때까지 비트코인의 출금을 일시정지하자 5% 수준의 급락세를 보였다.조엘 크루거 L맥스 그룹의 시장 전략가는 이에 “대형 거래소의 비트코인 입출금 거래 정지가 최근 가격 하락세의 주요 요인이 되고있다.”며 “하지만 최근 가격은 불리시한 보합세를 보이고 있어 가격이 다른 방향으로 움직임 큰 움직임은 아직 보이지 않는다.“고 긍정적인 전망을 유지했다.크루거 투자 전략가는 비트코인의 가격이 2만 5천달러 이하로 떨어질 경우에는 우려를 해야겠지만 그것이 아니라면 모든 저점이 좋은 매수 기화가 될것으로 내다봤다.마이크 윌슨, "시장은 지나치게 낙관적이다"[3:21pm ET]모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자(CIO)는 최근 시장 참가자들이 연준의 금리인하 기대와 함께 '지속 가능한 성장'을 가격에 반영하고 있다며 지나치게 낙관적이라고 비판했다. 마이크 윌슨은 "우린 금리인하와 지속 가능한 성장이 올해 나타날 가능성을 낮게 보고 있으며 특히 올해 금리인상 가능성을 보고있지 않다."고 밝혔다. 그는 현재 주식시장이 확률이 낮은 베팅을 낙관적으로 하고 있다는 평을 내렸다. 스트라테가스, "은행주 반등은 베어마켓 랠리"[4:11pm ET]팩웨스트 은행을 비롯해 지역은행이 반등 회복세를 보이고 있지만 일시적일 것이란 주장이 제기됐다. 크리스 베론 스트라테가스의 기술 전략가는 월요일 메모를 통해 "지난 목요일 지역 은행 ETF인 KRE가 거의 1억 2천만주가 거래되며 패닉에 빠진것 같았지만 과매도 상태에서 벗어나 확고한 회복세를 보이며 반등에 성공했다. 하지만 여전히 최대 거래량은 여전히 상대적으로 낮다는 점에서 우린 이를 베어마켓 랠리로 규정한다."고 평가했다. 마감시황[4:45pm ET]뉴욕증시는 이번주 인플레이션 데이터를 기다리며 큰 움직임없이 보합세로 장을 마감했다. 다우지수는 0.03% 하락했으며 S&P500은 0.06%, 나스닥은 0.13% 하락했다.

부채한도 시간폭탄이 더 빨라졌다. 재닛 옐런 재무장관은 1일(현지시각) 오후 의회 지도부에 서한을 보내 "6월 1일까지 모든 정부 지급을 재무부가 감당하기 어려울 것이라는 것이 우리의 추정."이라 경고했다. 이는 사실상 미 정부의 잠재적 디폴트를 경고한 것으로 이른바 'X-데이트'를 6월 1일로 제시한 것이다. 재닛 옐런 장관은 서한에서 "1월 13일자 서한에서 전 6월 초 이전에 자금이 고갈될 가능성은 낮다고 언급했지만 최근 연방 세금 영수증을 검토한 결과 잠재적으로 6월 1일까지 정부의 모든 지출 의무를 이행할 수 없을 것으로 전망한다."고 밝히며 그 전까지 부채한도를 높이거나 연장하지 않으면 디폴트에 빠질 수 있음을 경고했다. 실제 올해 연방정부의 세수는 작년과 비교해 무려 35%나 하락한 것으로 나타났다. 결과적으로 이는 이전에 7월 말에서 8월 초가 될 것으로 전망했던 재무부의 자금이 예상보다 훨씬 빠르게 고갈될 수 있음을 시사하는 것으로 'X-데이트'가 6월 초로 앞당겨진 이유다.

공화당이 장악한 미 하원이 정부 지출을 대폭 삭감하는 대신 31조 4천억 달러에 달하는 부채한도를 상향하는 법안을 26일(현지시각) 통과시켰다. 투표결과는 217대 215로 민주당 의원 전원은 반대표를 던졌고 케빈 매카시 하원의장이 이끄는 공화당 내에서도 4명이 반대표를 행사한 것으로 알려졌다. 하원이 해당 법안을 통과시켰지만 부채한도 문제의 해결과는 거리가 멀다는 평이다. 바이든 대통령은 조건 없는 부채한도 상향을 원하지만 공화당은 그 대가로 막대한 수준의 지출 삭감을 요구하고 있기 때문이다. 케빈 매카시는 이제 바이든 대통령에게 공을 돌리며 협상을 요구하고 나섰고 하원 소수당 원내대표 하킴 제프리스는 "공화당이 예산안이 아니라 (부채한도 상향을 걸고) 몸값을 내걸었다. 그들이 이야기하는 것은 극단적인 MAGA(Make America Great Again) 법안을 통과시키지 않으면 미국이 디폴트에 이를 것이라는 협박"이라 평가했을 정도로 분위기는 험악하다. 미 월가는 본격적인 갈등이 시작되는 부채한도 드라마는 이제 시작이라는 평이다. 부채한도는 미국 정부가 궁극적으로 빌릴 수 있는 최대 한도의 금액을 의미한다. 간단히 말해 국채를 발행할 수 있는 한도로 인식된다. 그리고 미 정부는 이미 한도에 다다랐다. 의회가 부채한도를 유예하거나 높이지 못하면 최악의 경우 미 정부의 채무불이행은 현실이 된다. 그럼에도 시장의 우려는 크지 않다. 부채한도는 1917년부터 시행됐으며 제2차 세계대전 이후 102번이나 인상됐기 때문이다. 즉 역사는 정책 입안자들이 최악의 디폴트 시나리오를 피하기 위해 결국은 합의를 했다는 것이다.

모두가 해결할 수 있다고 생각한 위기가 온다면? 미국이 천천히 벼랑 끝을 향해 전진하고 있다. 아이러니한 점은 그 누구도 벼랑 끝으로 떨어질 것이라 생각하지 않는다는 것이다. 2023년 최대의 잠재적 블랙 스완, 바로 연방정부 채무 불이행 가능성이다. 미 의회가 31조 달러에 달하는 부채 한도를 추가 연장하지 않으면 미 정부는 이르면 7월 국가 부도에 이르게 된다. 미국이 연방 정부 채무를 제때 갚지 못할 경우 미국 경제는 빠르게 경기침체로 돌입할 것이란 전망이다. 무디스의 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 화요일 상원 패널을 통해 부채 한도 연장이 되지 않을 경우 700만 개의 일자리가 사라지고 2008년식 금융위기가 발생할 수 있다고 경고했다.

전일(14일, 현지시각) 미 증시는 연준의 매파적인 통화정책 전환 가능성에 경계감을 표출하며 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.30%, 나스닥 -1.14%, S&P500 -0.75%, 러셀2000 -0.96%)미 질병통제예방센터(CDC)는 미국에서 오미크론 변이 감염자가 0.4%에서 2.9%로 증가했다고 발표했다. 세계보건기구(WHO) 역시 최근 오미크론이 77개국에서 발견되며 어떤 변종보다 빠르게 확산하고 있음을 경고했다. 새로운 코로나 변이가 빠르게 확산되면서 글로벌 경제의 회복을 지연시킬 수 있다는 우려는 강해졌다. 반면 미국의 11월 생산자물가지수(PPI)는 연간 기준 9.6%로 사상 최고 수준으로 상승했다. 경기둔화 우려는 강해지고 인플레이션은 빠르게 치솟으면서 위험자산 선호 심리는 급격히 위축됐다. 특히 물가가 연준이 용납할 수 없는 수준으로 상승하면서 통화정책이 공격적인 금리 인상 기조를 보일 수 있다는 우려는 더욱 커졌다. 이번주 미 연준을 비롯해 주요 20개국의 중앙은행이 모두 통화정책을 발표한다는 점도 부담이다. 특히 영국의 물가가 10년만에 가장 높은 수준으로 보이면서 파운드화가 상승하고 단기 채권시장은 금리인상에 대한 베팅을 늘리는 모습이다. 유럽 ING그룹은 이에 대해 "다른 중앙은행들이 이번 주 덜 매파적인 모습을 보이더라도 연준이 매파적으로 전환하면 연준을 따를 것."이라며 전반적인 글로벌 통화정책의 추세가 금리인상으로 향하고 있다고 분석했다. 다만 오미크론 변이의 확산세는 통화정책의 전환을 지연시킬 수 있는 강력한 촉매제로 인식되고 있다. 빠르면 올해 11월 기준금리 인상에 돌입할 것으로 전망되던 영국 역시 코로나 재확산으로 내년 2월까지 모든 조치를 연기할 것으로 전망된다.한편 파이낸셜타임스(FT)는 미 재무부가 곧 세계 최대 드론 제조업체인 중국의 DJI를 비롯해 일부 기술기업과 군산복합체 기업을 블랙리스트에 추가한다고 보도했다. 미국이 더 많은 중국 기업을 제재한다는 소식으로 미중 갈등 우려가 커지면서 중국 지수는 하락했다. 미 상원은 2023년까지 부채한도를 2조 5천억달러 더 올리는 법안을 가결시키면서 연방정부의 디폴트 위기는 넘길 것으로 전망된다. 오늘 시장은 동부시각 오후 2시에 예정인 연준의 통화정책 결과 발표 외에 11월 소매판매 지수에 주목할 것으로 관측된다.

전일(2일, 현지시각) 미 증시는 급락세에 따른 반발 매수세가 유입되고 오미크론 변이에 대한 우려 역시 완화되면서 주요지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.82%, 나스닥 +0.83%, S&P500 +1.42%, 러셀2000 +2.74%)미국에서 두번째 오미크론 변이 확진자가 나왔다는 소식에 잠시 장이 출렁였지만 이 역시 증상이 경미하다는 점이 긍정적으로 작용했다. 새로운 코로나 변이에 대응하는 치료제 소식 역시 호재였다. 영국의 제약 회사인 글락소스미스클라인과 비어바이오텍의 코로나 항체 치료제가 오미크론 변이에 효과가 있다고 발표, 투자심리가 개선됐다. 여기에 바이든 대통령 역시 새로운 코로나 변이로 인한 확산에도 추가 경제봉쇄는 없을것임을 재확인하자 경제 정상화에 영향을 받는 기업들이 급등했다. 변이의 등장으로 급락세를 보였던 여행, 항공, 레져 등 경기 민감주들이 일제히 반등에 나선것이다. 보잉(BA)이 7.54% 급등했고 카니발 크루즈라인(CCL)이 9.22%, 델타항공(DAL)이 9.28%로 상승세를 견인했다. 반면 애플(AAPL)의 아이폰13 수요 둔화 소식은 기술주 약세로 나타났다. 이로인해 관련 기업들 특히 반도체에 차익 실현 매도세가 강하게 나타나며 약세를 리드했다. 한편 채권시장은 오미크론 변이와 연준의 매파적 전환으로 인한 경제 둔화 우려를 강하게 발산하는 모습이다. 장단기 금리차는 더욱 축소됐고 국채 수익률 곡선의 평탄화는 가속화됐다. 연준 임원들이 일제히 매파적인 발언을 쏟아낸 점도 국채 수익률의 반등세(채권 매도세)를 이끌었다. 랜달 퀄스 연준 이사는 "인플레이션이 예상보다 높아 긴축을 더 가속화해야 할 것."이라고 발언했고 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 테이퍼링을 내년 1분기에 완료해야 할 것이라 주장했다. 메리 달리 샌프란시스코 연은 총재와 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재도 같은 주장으로 연준이 확연히 매파적으로 전환하고 있음을 시그널하며 금리 상승세를 촉발, 파이낸셜 섹터의 강세가 뚜렷히 나타났다. 오늘 시장은 중국 최대 공유차량 업체인 디디추싱(DIDI)의 상장 폐지 이슈가 부각되는 가운데 미 노동부의 고용지표에 주목할 것으로 전망된다. 전일 발표된 신규실업수당청구는 팬데믹 이전의 수준을 회복하며 고용시장이 개선되고 있음을 시사했다.

전일(17일, 현지시각) 미 증시는 인플레이션 우려에도 소비자들이 지출을 늘리고 있다는 신호에 위험자산에 대한 투자심리가 강해지며 주요지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +0.15%, 나스닥 +0.76%, S&P500 +0.39%, 러셀2000 +0.17%)미 상무부가 발표한 10월의 소매판매는 서프라이즈였다. 전월대비 1.7%가 증가한 소매판매는 예상치였던 1.4%를 넘으며 지난 3월 이후 최대폭의 증가세를 기록했다. 물가상승 압력이 30년래 가장 높은 수준임에도 소비자들이 전혀 개의치 않으며 지출을 늘리고 있다는 신호가 나타나자 월가는 기술주를 중심으로 매수세를 이어갔다. 미중 정상회담 역시 긍정적으로 작용했다. 교류에 방점을 둔 두 정상은 향후 갈갈등을 피하기 위한 소통을 지속하겠다고 약속했고 시장은 이에 양국의 관세 인하 가능성을 높이 평가했다. 최근 미국과 중국이 모두 높은 인플레이션에 우려가 커지고 있다는 점에서 관세 인하는 물가 상승압력을 낮추는 긍정적인 역할을 할 수 있을 것으로 관측된다. 미 증시가 사상최고 수준으로 다시 근접했지만 여전히 위협은 상존하는 것으로 전망된다. 인플레이션이 급속도로 빠르게 진행되면서 소비자들이 지출을 미리 하고있다는 신호가 나타나고 있고 코로나 확산추세도 잠재적인 리스크로 인식된다. 최근 코로나 확진자는 미국에서 8만명을 돌파하며 다시 상승하는 추세를 보이고 있어 우려가 커지고 있다. 미국을 포함한 글로벌 주식시장이 사상최고가에서 거래되고 있지만 인플레이션과 코로나 재확산이 강세장을 탈선시킬 수 있다는 전망이다. 오늘 시장은 영국의 인플레이션이 급등하며 중앙은행의 금리인상 가능성이 커진 가운데 대형 리테일러인 타겟(TGT)과 로우스(LOW)를 비롯해 반도체의 엔비디아(NVDA)의 실적을 기다리고 있다.