BERKSHIRE HATHAWAY

자본주의 최대 축제라 불리는 버크셔 해서웨이의 연례 주주총회가 4월 30일(현지시각) 개최된다. 팬데믹으로 2년간 비대면으로 개최된 후 처음으로 이전의 오프라인 축제로 돌아간다. 매년 평균 4만 명의 인파가 모였던 '버크셔 스타일'로 개최되는 이번 주주총회는 투자자들의 뜨거운 관심을 받을 것으로 전망된다. 버크셔의 주주총회는 축제다. 주주총회가 열리는 이브인 29일에는 대규모 전시 판매장이 열리고 총회가 열리는 30일에는 피크닉 행사에서 라이브 공연과 먹거리까지 마련된다. 이뿐만이 아니다. 다음날인 1일에는 마라톤 행사부터 쇼핑데이까지 사실상 관광객을 유치하기 위한 것처럼 보일 정도로 다채로운 축제의 장이 마련된다. 버크셔 해서웨이 주주총회의 공식 안건에 대한 의결은 상대적으로 간소하다. 배보다 배꼽이 더 큰 셈이다. 하지만 투자자들이 집중하는 이벤트는 따로 있다. 바로 버크셔 해서웨이를 만든 주역 '오마하의 현인' 워런 버핏과 그의 파트너 찰리 멍거와의 Q&A 세션이다. 그들의 오랜 투자 철학과 조언을 듣기 위해 세계 곳곳에서 수만 명이 넘는 주주들이 평생 갈 일 없는 네브래스카의 조그만 도시를 찾는 것이다.더밀크는 3년 만에 개최되는 버크셔 해서웨이의 전통적인 연례 주주총회에 참석한다. 더밀크 유튜브 채널을 통해 생생한 현장 소식을 전하는 한편, 워런 버핏 회장과 찰리 멍거 회장의 Q&A 세션을 집중 분석하는 라이브 방송도 진행할 예정이다. 오마하 주총 현장 방문에 앞서 올해 초 공개된 버크셔 해서웨이의 13F와 올해 투자 스탠스를 통해 '투자의 귀재'가 미국 경제와 주식시장, 그리고 기업을 어떤 시각으로 바라보고 있는지 세 가지 관점에서 살펴봤다.

'투자의 귀재' 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이의 2022 연례 주주총회가 2주 앞으로 다가왔다. 올해 주총은 오는 30일(현지시간) 네브래스카주 오마하 CHI 헬스센터 경기장에서 개최될 예정이다. 버크셔 해서웨이의 주주총회는 매년 4월 말에서 5월 초 사이에 열린다. 자본가들의 '우드스톡(Woodstock for Capitalists)'라고도 알려진 주총은 평균 4만 명의 인파가 운집한다. 올해 주총은 코로나19 팬데믹으로 인해 2019년 이후 3년 만에 대면으로 열린다. 2020년, 2021년 주주총회 행사는 온라인 화상회의로 진행됐다. 그러나 올해 주주총회는 완벽하게 예년의 버크셔 스타일로 돌아갈 것으로 보인다. 버크셔 해서웨이에 따르면 29일에는 주주들을 대상으로 버크셔가 투자한 기업들의 상품을 저렴하게 구입할 수 있는 대규모 전시 판매장이 열린다. 주총 당일인 30일에는 오전 7시에 CHI 센터를 개방한다. 오전 8시 30분 주주총회 영상 상영을 시작으로 오전 9시 15분부터 Q&A 세션이 시작된다. 세션은 12시 점심시간 이후 1시에 재개돼 오후 3시 30분에 마감된다. 이후에는 주주들을 위한 다양한 즐길거리가 마련된다. 오후 5시 30분부터 8시까지 700 72번가 선상에서 NFM 버크셔 피크닉 행사가 진행된다. 행사에서는 라이브 공연과 먹거리가 마련된다. 또 가구, 전자제품 등을 저렴하게 구입할 수 있는 할인 혜택도 제공된다. 다음날인 5월 1일에는 오전 8시부터 5K 마라톤 행사가 열리고, 오후 4시까지는 쇼핑데이가 이어진다. 단순히 주요 이슈를 의결하는 일반적인 주주총회에 그치지 않고, 투자자들과 만나고, 운용 방향을 공유하고, 함께 즐기면서 애사심을 높이는 '축제의 장'이 펼쳐지는 것이다.더밀크는 자본주의 최대 페스티벌이라 불리는 버크셔의 주총을 현장 취재, 중계할 예정이다.

러시아의 우크라이나 침공, 미국 중앙은행의 기준금리 인상, 그리고 역대 최고 수준의 인플레이션까지 시한폭탄 같은 변수가 미국 경제와 뉴욕 주식시장을 짓누르는 요인이 되고 있다. 이런 위기 속에서도 영향력을 발휘하면서 수익률을 늘려가고 있는 고수가 있다. '오마하의 현인', '투자의 귀재'로 불리는 워런 버핏과 그가 이끄는 버크셔해서웨이다. 가치 투자의 대가 워런 버핏의 시간이 다시 왔다는 분석이다. 외부 변수에 영향을 받지 않고 결과물을 내고 있는 버크셔해서웨이 최근 행보 때문이다. 실제 버크셔해서웨이 주가는 변동성 높은 상황에서도 사상 최고치 랠리를 이어가고 있다. 지난 21일(현지시간) 뉴욕 증권거래소에서 버크셔 클래스 A 주식(BRK.A)은 전 거래일 대비 2.34% 오른 52만 5000달러에 거래를 마쳤다. 24일 주가는 전날보다 0.75% 오른 52만 5697달러에 거래됐다. 주목을 받은 것은 주가 흐름 뿐만이 아니다. 버크셔해서웨이는 최근 6년 만에 가장 큰 인수합병을 체결했다. 미국 보험사 앨러게이니를 116억달러(약 14조 1000억 원)에 인수하기로 합의한 것이다.러시아의 우크라이나 침공으로 국제유가가 치솟는 상황에서 에너지 기업인 옥시덴탈(OXY) 지분을 확대했다. CNBC 등 주요 매체에 따르면 버핏은 옥시덴탈 페트롤리움 주식 9120만 주를 보유하고 있지만, 15억달러에 달하는 2710만 주를 추가로 매입했다. 러시아와 우크라이나 사태가 격화되면서 국제유가 급등 우려에 따른 헤지 전략으로 시장은 해석했다. 이런 결과물은 워런 버핏 개인의 부로 되돌아오고 있다. 이달 초 블룸버그통신이 발표한 블룸버그 억만장자 지수에 따르면 한때 10위권 밖으로 밀려났던 버핏의 세계 부호 순위는 5위로 돌아왔다. 버크셔해서웨이 주가 상승에 힘입어 1167억 달러(약 144조 원)를 기록했다. 이에 따라 버핏은 일론 머스크 테슬라 CEO, 제프 베이조스 아마존 창업자, 베르나르 아르노 LVMH 회장, 빌 게이츠 마이크로소프트(MS) 창업자 등에 이은 5위에 이름을 올렸다. 로빈후드는 뉴스레터 스낵스에서 버핏의 투자 철학에 대해 "느리고 꾸준한 것이 승리한다. 적어도 버핏에게는 그렇다"라고 분석했다. 지난 60년간의 투자전략이 '섹시'해 보이지는 않지만, 보험, 유틸리티, 화석연료 등 신뢰할 수 있는 산업에 중점을 두고 있다는 분석이다. 또 버크셔의 인수 기준은 '단순하고 명료한 사업'이라고 언급하면서 "앨러게이니 합병과 옥시덴탈 투자 등 고성장 기술주가 폭락하면서 석유나 보험과 같은 방어적인 투자를 통해 수익을 늘려왔다"라고 설명했다.

'오마하의 현인', '투자의 귀재'로 불리는 워렌 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이B(NYS:BRK.B)의 지난 4분기 영업 이익이 급증한 것으로 나타났다. 자회사인 철도와 버크셔해서웨이 에너지 등 코로나19 팬데믹과 공급난 등이 맞물려 이익을 키웠다는 분석이다. 지난 26일(현지시간) 발표한 버크셔의 4분기 실적에 따르면 4분기 영업 이익은 72억 8500만달러를 기록했다. 지난해 같은 기간 50억 2100만달러에서 45%나 급증한 것이다. 버크셔의 2021년 영업 이익은 총 274억 5500만달러였다. 이는 2020년 219억 9200만달러에서 25.2%나 증가한 것이다. 연간 매출은 897억 9500만달러를 기록하면서 2020년 연간 매출 425억 2100만달러와 비교해 거의 두 배 이상 늘었다. 영업 이익과 매출 규모가 늘어난 것은 철도, 유틸리티, 그리고 에너지 사업 부문에서 큰 수익을 얻었기 때문으로 풀이된다. CNBC에 따르면 3개 사업부문 매출은 22억 4100만달러를 기록했다. 2020년 19억 9500달러보다 12.3%가 증가했다. 또 보험 사업부문 역시 3억 7200만달러를 벌어들였다. 2020년에는 2억 9900만달러의 손실을 기록했다.

미국의 대표적인 경제 미디어 중 하나인 CNBC는 화요일(29일, 현지시각) "버핏과 멍거: 지혜의 부(A Wealth of Wisdom)"를 통해 지난 5월 버크셔 해서웨이의 연례 주주 총회 직후 촬영된 인터뷰를 공개했다. 개인 투자자들을 위한 혁명이라고까지 불리우는 로빈후드(Robinhood)에 대해 버핏과 멍거는 어떤 생각을 가지고 있는지부터 당시 큰 이슈였던 아케고스 캐피탈 사태와 금융 규제, 그리고 팬데믹에 대해 그들의 지혜와 경험을 공유했다.'오마하의 현인' 워렌 버핏(90세) 버크셔 해서웨이 회장과 그의 평생 벗이자 비지니스 파트너인 부회장 찰리 멍거(97세)는 이날 인터뷰에서 그들의 60년 우정과 함께 투자의 지혜를 이야기했다. 버핏 회장과 멍거 부회장의 나이를 합치면 187세다. 멍거 부회장은 지난해 건강상의 이유로 연례 주주총회를 참석하지 못해 아쉬움을 자아냈지만 올해는 함께 등장했다. 이날 인터뷰에서 버핏 회장과 멍거 부회장은 초고령임에도 또렷한 기억력과 함께 전달력도 뛰어났다. 한명이 언제 병상에 누워도 어색하지 않은 나이이기 때문에 두 거장의 인터뷰는 항상 '마지막 일지 모른다'는 생각을 하게 한다. 왜 CNBC는 인터뷰의 제목을 '부의 지혜'가 아닌 '지혜의 부'라고 했을까? 인터뷰를 보면서 워렌 버핏과 찰리 멍거라는 두 투자 세계의 노장을 통해 이들이 단순한 '부(Wealth)'가 아닌 '지혜(Widsom)'가 만들어낸 '부(Wealth)'임을 강조하고 싶었던 것은 아닐까 싶은 생각이 들었다.

워런 버핏(Warren Buffett) 버크셔 해서웨이 회장은 전세계에서 인정하는 투자 구루이며, 가치 투자(value investing)의 신으로 평가받는 인물이다. 그가 매년 집필하는 버크셔 해서웨이 주주 서한은 투자의 교과서처럼 여겨지며, 매년 여러 언어로 번역될 정도이다.그러나 구루라고 실패하지 않으란 법은 없다. 투자 성과가 화려해 비교적 잘 알려져 있지 않을 뿐, 버핏에게도 수많은 ‘흑역사'가 있다. 대신 투자의 대가답게 본인의 실패에 대해서는 매년 공개적으로 인정하고 있다. 이 점도 버핏을 버핏답게 만드는 힘이 되고 있다. 자신이 투자 실패를 통해 배운 것을 알리고, 투자자들에게 교훈을 줬기 때문이다. 그렇다면 버핏이 인정한 본인의 실패는 무엇이고, 어떤 교훈을 얻을 수 있을까? 그의 4가지 대표적인 실패 사례와 그로 부터 얻을 수 있는 교훈을 정리했다.

미국식 자본주의를 대표하는 이벤트로 불리는 워런 버핏 회장(90)의 버크셔 해서웨이 연례 주주총회가 온라인으로 열렸다. 지난해 찰리 멍거 부회장(97)이 건강상의 이유로 주주총회에 나타나지 않았는데 올해는 투자의 두 거장이 동시에 등장하는 주주총회가 몇해 남지 않았다는 감정을 불러 일으키면서 미국 투자자들의 관심을 집중 시켰다.이날 주주총회에서 투자에만 한세기에 가까운 경력을 쌓아온 워런 버핏 회장과 찰리 멍거 부회장은 최근 SPAC열풍과 비트코인에 대해서는 묵직한 경고와 함께 작년 애플의 매도에 대해서는 실수였음을 인정하는 모습을 보였다. 미 경제에 대해서는 팬데믹으로 초토화가 되었던 미국의 경제가 연준의 통화량 확대 정책과 정부의 대규모 부양책으로 인해 매우 효과적으로 기사회생할 수 있었다고 판단했다. 특히 통화와 정책의 잇따른 부양 정책효과로 인해 미 경제의 85%가 초고속으로 달리고 있을만큼 과열되고 있음을 우회적으로 표현했다.최근 시장이 우려하고 있는 바이든 행정부의 증세안에 대해서도 법인세의 25%(혹은 28%)의 인상은 ‘세상의 종말’이 아니라며 큰 문제가 되지는 못할 것으로 전망했다. 더밀크는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 주총의 의미를 분석했다.

워런 버핏(90) 버크셔 해서웨이 회장이 27일 주주들에게 연례 서한을 보냈다. 워런 버핏의 연례 서한은 ‘장기투자’, ‘가치투자’를 선호하는 투자자들이 매년 한 번은 읽어야할 문서로 인식된다. 이 서한에 따르면 버크셔 해서웨이(이하 버크셔)의 2020년 연 순이익은 425억 달러로 이전 해에 비해 48% 줄어든 것으로 나타났다. 하지만 4분기 순이익만 놓고 보면 이전해 같은 기간보다 23% 증가해 회복세를 보이고 있다.버크셔는 보험사와 철도회사를 비롯해 애플, 뱅크 오브 아메리카, 쉐브론, 코카콜라, 머크, 제네럴 모터스, 버라이존 등 다양한 기업의 주식을 다수 보유하고 있어 미국 경제의 바로미터로 여겨진다. 다음은 A4 용지 14장에 이르는 올해 연례 서한에서 뽑아본 ‘투자의 귀재’ 버핏 회장이 말하는 6가지 투자 교훈이다.

‘오마하의 현인’ 워런 버핏이 지난해 4분기 애플(AAPL) 비중을 줄이고, 통신사 버라이즌(VZ)과 정유업체 셰브론(CVX) 비중을 확대했다.워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이는 16일(현지시간) 보유지분 공시(form 13F)를 통해 지난해 말 86억달러(약 9조5100억원) 규모의 버라이즌 주식과 41억달러(4조5300억원) 규모의 셰브론 주식을 보유하고 있다고 밝혔다.버크셔해서웨이의 버라이즌 지분 보유량은 작년 3분기 말 5840만주(약 34억달러 규모)에서 1억4670만주로 두 배 넘게 늘었고, 셰브론 지분 보유량은 3분기 말 4430만주에서 4850만주로 늘었다.