젠슨 황

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 전반적으로 월가의 예상치에 부합한 생산자물가지수(PPI)와 실업수당 청구 건수를 소화하며 상승 마감. 젠슨 황, 엔비디아 최고경영자(CEO)가 AI 수요에 대한 시장의 우려를 완화하며 엔비디아를 비롯한 빅테크가 시장 상승세를 주도. 2. 신규 실업수당 청구 주간으로 발표되는 신규 실업수당 청구는 지난 7일(현지시각) 마감된 주간 동안 2000건 증가한 23만 건으로 집계되며 3주 만에 첫 증가세를 기록. 실업수당을 지속해서 청구하는 실업자 수는 185만건으로 증가하며 전주의 184만건에서 소폭 증가. 주간 데이터의 변동성을 완화해주는 4주 평균 실업수당은 23만 750건으로 5주 만에 처음으로 증가했으나 여전히 안정적인 수준을 유지. 스티븐 스탠리, 산탄데르 US캐피탈 마켓의 수석 경제학자는 "실업수당 청구가 증가하는 추세는 아니며 노동 시장이 완만하게 둔화되고는 있지만 붕괴되는 조짐은 없다."고 평가. 3. 생산자물가지수(PPI)8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.2%로 월가 예상보다는 약간 높았지만 전년 대비 기준은 전월의 하향 조정된 2.1%보다 낮은 1.7%로 발표. 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 핵심 물가는 전월 대비 0.3% 상승하고 전년 대비 2.4% 상승. 헤드라인 지표가 1.7%만 오르며 올해 초 이후 가장 낮은 상승률을 기록. 근원 물가는 상승폭이 좀 더 높아 기본적인 물가 상승 압력이 남았음을 시사했지만 전체적인 인플레이션의 둔화 추세가 강화. 4. 유럽중앙은행(ECB) 금리인하 유럽중앙은행은 6월 이후 3개월 만에 두 번째 금리인하 단행. ECB는 유로존 경제의 둔화와 인플레이션 압력 완화를 근거로 25bp 금리인하 실시. 유로존의 헤드라인 인플레이션은 2년 만에 가장 낮은 2.2%로 둔화. 서비스 인플레이션이 소폭 상승했지만 파리 올림픽의 일시적 영향일 가능성. ECB는 유로존의 경제 성장 전망을 소폭 하향 조정하며 향후 몇 분기 동안 국내 수요 기여도가 낮아질 것으로 전망. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 향후 금리 경로에 구속되지 않고 데이터에 의존해 정책을 유연하게 조정할 것임을 강조. 5. 개별주 현황길리어드(GILD): 생명공학 기업 길리어드 사이언스는 HIV 예방에 96%의 효과를 보이는 HIV 예방 약물의 긍정적인 임상 시험 결과로 주가가 2% 이상 상승. 길리어드는 이 약물을 통해 기존의 일일 복용 형태의 제품보다 더 강한 경쟁 우위를 점할 수 있을 것으로 전망. 모더나(MRNA): 모더나는 2027년까지 10개의 신제품을 출시할 계획이지만 파이프라인 일부를 중단하고 11억 달러의 비용을 절감하는 구조조정에 나설것이라 밝히며 16% 폭락. 펫코(WOOF): 반려동물 소매업체 펫코는 실적발표 후 33%에 가까운 폭등세를 보인 이후 15%가 추가 급등하며 역대 최고의 주가 상승세를 기록. 알래스카 항공(ALK): 알래스카 항공은 여름 여행 수요가 증가함에 따라 3분기 전망을 상향 조정. 주당순이익은 이전의 1.40~1.60달러 범위에서 2.15~2.25달러로 증가할 것이라 전망을 상향.

AI 인프라 수요를 최전방에서 이끌고 있는 엔비디아(NVDA)가 예상대로 강력한 2분기 실적을 발표했다. 엔비디아는 조정된 주당순이익(EPS) 68센트에 매출 300억 4000만 달러로 월스트리트의 예상을 모두 초과했다. 월가 리서치 업체 LSEG가 추정한 엔비디아의 매출은 287억 달러에 주당순이익 64센트로 엔비디아는 시장 전망치를 모두 상향했다. 특히 매출은 전년 대비 122%가 증가하며 AI 수요가 여전히 현재진행형임을 시사했다. 현재 분기에 대한 전망 역시 견고했다. 엔비디아는 3분기 매출이 약 325억 달러에 달할 것으로 예고하며 월가 애널리스트들의 추정치였던 317억 달러를 상회했다. 이는 전년 대비 80% 증가한 수치다. 엔비디아는 지난 3분기 연속 매출이 전년 동기 대비 200%를 초과했지만 기저효과가 더해지며 성장 속도는 둔화됐다. 엔비디아의 실적과 전망이 모두 월가의 전망을 상회했지만 주가는 발표 직후 6%가 급락했다. 올해에만 150%가 넘게 오른 주가 상승세를 만족할만한 결과라 보기에는 시장의 기대가 너무 큰 탓이었다. 특히 차세대 성장동력이라 할 수 있는 블랙웰의 출시 지연에 대한 우려도 작용했다.

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. “모든 크리에이터가 자신의 커뮤니티와 소통하는 ‘에이전트(agent, 대리인)’, ‘어시스턴트(assistant, 비서)’로서 자신의 AI를 구축할 수 있습니다.” 마크 저커버그 메타 CEO는 29일(현지시각) ‘AI 스튜디오’를 공개하며 이렇게 밝혔습니다. 팬들과의 소통 시간이 부족한 크리에이터를 위해 일종의 ‘AI 아바타’를 만들 수 있도록 돕겠다는 것입니다. 생성 AI 시대를 맞은 크리에이터 이코노미, 어떻게 바뀔까요?오늘은 젠슨 황 엔비디아 CEO, 마크 저커버그 메타 CEO가 등장한 ‘시그라프 2024’ 컨퍼런스 중심으로 레터를 준비했습니다. 매주 수요일 발행하는 ‘AI인사이트’를 통해 업계 리더들이 그리는 미래, 글로벌 AI·테크업계의 최신 흐름과 중요한 시그널을 놓치지 말고 확인하세요!

젠슨 황 엔비디아 CEO와 마크 저커버그 메타 CEO가 생성 AI와 오픈 소스 생태계, 시각 데이터를 활용한 미래 디바이스에 관한 의견을 나눴다. 엔비디아 GPU를 제공받는 고객사, 메타 라마 모델 생태계를 확장하는 파트너사로서 양사의 끈끈한 동맹 관계도 재확인했다. 저커버그 CEO는 29일(현지시각) 오후 미국 콜로라도주 덴버에서 열린 시그라프 2024(SIGGRAPH 2024) 컨퍼런스에 참석, 황 CEO와 함께 오픈 소스 AI와 AI 비서(assistants), AI 에이전트(agents, 대리인)가 가져올 혁신적 미래에 대해 대화를 나눴다. 오픈 소스 AI 모델과 관련 도구, 플랫폼의 발전으로 관련 애플리케이션이 쏟아져 나오며 모든 기업이 AI를 활용하게 될 것이란 관측이다.  저커버그 CEO는 이날 맞춤형 AI 캐릭터 생성 플랫폼 ‘AI 스튜디오’를 공개하며 “모든 기업이 이메일 주소, 웹사이트, 소셜 미디어 계정을 가지고 있는 것처럼 미래에는 모든 기업이 AI 에이전트를 갖게 될 것”이라고 강조했다. 황 CEO 역시 “미래에는 모든 레스토랑, 모든 웹사이트에 이런 AI가 탑재될 수 있다고 본다”고 말했다. 스마트 글래스를 통해 AI를 활용하고, 현실 세계와 AI 기술을 결합하는 미래에 대한 전망도 공유했다. 메타는 선글라스 브랜드 레이밴과 협업, AI 기반 스마트 글래스를 제작해 판매하고 있다. 황 CEO는 “시각 언어 모델(Visual Language Model) 등 메타의 AI 기술에 힘입어 이미지를 활용한 대화, 실시간 번역 등 다양한 일이 가능해질 것”이라고 했다.   두 CEO는 이날 대담 내내 서로의 음식 취향, 메타의 엔비디아 GPU 대량 구매 등에 대한 농담을 주고받으며 양사의 협력 관계를 과시했다. 대담 마지막엔 저커버그 CEO가 황 CEO에게 커다란 후드가 달린 검은색 가죽 재킷을 선물하기도 했다. 황 CEO 역시 아내가 새것으로 챙겨 줬다며 입고 있던 자신의 트레이드 마크 가죽 재킷을 벗어 저커버그에게 선물했다.다음은 대담 전문

AI 혁명의 최대 수혜주로 인식되는 반도체 기업 엔비디아(NVDA)가 마켓 시총 3조 달러를 돌파하며 애플(AAPL)을 제치고 세계에서 가장 가치있는 기업의 두 번째 자리에 우뚝 섰다.월가는 엔비디아를 "지구에서 가장 수익성이 좋은 기업"으로 칭송하며 기술 기업 역사상 최고의 모멘텀과 기술, 그리고 시장을 가지고 있는 기업으로 평가하고 있다. 엔비디아의 역사적 3조 달러 달성, 그리고 AI 혁명의 최전선에서 더 큰 성장을 만들어가고 있는 엔비디아를 10개의 놀라운 차트로 대신한다.

뉴욕증시는 예상보다 약한 제조업 지표가 세계 최대 경제의 성장 둔화를 예고하며 혼조세로 마감했다. 미국의 대표적인 경기 선행지표로 인식되는 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)는 지난 5월, 48.7로 2개월 연속 경기 위축 영역으로 진입했다. 특히 신규주문이 45.4로 예상치였던 49.4보다 크게 하락해 제조업 둔화가 예상보다 심각하게 진행될 수 있음을 시사하면서 투자자들의 우려가 커졌다. 미국의 경제 둔화 시그널에 안전자산인 국채는 강세를 보이며 금리가 하락한 반면 위험자산인 S&P500은 약세로 전환했다. 월가는 경제 둔화 시그널이 더이상 연준의 금리인하 기대의 긍정적 촉매로 작용하지 않을수 있다는 분석이다. 호세 토레스, 인터렉티브 브로커스의 애널리스트는 "나쁜 소식은 더 이상 좋은 소식이 아닐 수 있다."며 시장이 소프트한 데이터에 두려움을 가지고 반응하고 있다고 전했다. 한편 국제유가는 석유수출국기구와 그 동맹들의 모인인 OPEC+가 감산의 연장을 합의하면서도 올해 10월 부터 일부 감산을 철회하기로 합의하면서 급락했다.

주식으로 돈을 번다는 것은 참 어렵습니다. 아이러니한 점은 주위에서 주식이나 코인으로 돈을 번 사람들의 이야기는 잘 들린다는 점입니다. 제 와이프가 항상 하는 이야기가 있습니다. 주변에서 투자로 돈을 크게 벌어서 은퇴하는 사람들도 많은데 매일 데이터를 추적하고 기사 쓰는 저는 왜 못하냐는 겁니다. 전 할 말이 없습니다. ㅜㅜ 져는 제가 돈을 크게 벌기 보다 독자님들의 저와 더밀크 정보를 통해 독자님들의 부를 늘리는 것에 더 행복감을 느끼지만(진심입니다)... 모두가 기대수익이 같은건 아니겠죠.  여러분은 만일 시간을 돌릴 수 있다면 어느 시기로 가길 원하시나요? 송중기가 나온 드라마 '재벌집 막내아들' 에서 송중기는 IMF가 오기 직전부터 투자를 시작합니다. 그리고 그 시기를 활용해 어마어마한 부를 축적합니다. 90년대 말 인터넷이 세상에 소개되면서 이른바 인터넷 인프라가 구축되고 관련 비즈니스에 대한 기대가 폭발하던 시기. 혹시 지금과 비슷하다는 느낌이 들지 않나요? 

AI 혁명의 가장 중심에 서 있는 기업 엔비디아(NVDA)가 주요 기술업계의 'AI 구축'이 여전히 현재 진행 중임을 선포했다. 엔비디아는 1분기 실적보고에서 최근 분기 매출이 3배 이상 증가, 인공지능 붐에 대한 시장의 열광이 커지고 있음을 시사했다. 엔비디아는 분기 매출 260억 달러로 사상 최대치를 기록했고 순이익은 148억 8000만 달러로 전년 동기 20억 달러에서 무려 644%나 증가했다고 발표했다. 이는 시장의 예상치를 모두 가볍게 상회한 수치로 팩트셋에 따르면 시장 컨센서스는 매출 245억 9000만 달러를 예상했다. 주당순이익(EPS) 역시 5.60달러보다 약 10% 가까이 높은 6.12달러로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 시장이 주목했던 2분기 가이던스도 월가의 예상을 뛰어넘었다. 엔비디아는 현재 회계 분기에 대한 매출 전망치를 280억 달러로 제시하며 월가의 추정치였던 266억 1000만 달러를 상회했다. 회사는 이 외에도 77억 달러 규모의 자사주 매입과 배당 확대를 발표하며 주주 이익 환원에 최선을 다하고 있음을 강조했다. 엔비디아의 강력한 실적과 낙관적인 전망에 엔비디아는 시간 외 거래에서 6%가 넘게 급등하며 시총 2조 달러에 주가가 1000달러를 넘어서는 '천비디아'를 달성했다.

뉴욕증시는 연준 위원들의 스탠스가 중립 기어를 향하면서 조심스런 관망세를 유지했다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 올해 금리인하를 시작하기 위해서 "몇 달 더 좋은 인플레이션 데이터를 확인해야 한다."고 언급하며 "높은 금리를 수 개월 더 유지해도 경제가 위축되지는 않을 것."이라 덧붙였다. 월러 이사는 미국 경제가 견고한 기반위에 있음을 강조하며 "지금 당장 3~4개월 더 금리를 유지한다고 미 경제가 절벽에서 떨어질 것으로 보이는 징후는 아무것도 없다."고 밝혔다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재 역시 "우리가 금리를 인하하기 시작할 것이라 말했지만 4분기 이전에 할 것으로 보지는 않는다."며 시장의 이른 금리인하에 대한 기대에 선을 그었다. 한편 월가의 포커스가 수요일(22일, 현지시각) 발표 예정인 엔비디아(NVDA)와 연준의 5월 통화정책 회의록에 쏠리면서 시장은 잠재적 변동성에 대비하는 모습이다. 글로벌 투자은행 골드만삭스는 시장의 위험자산 투자 선호도가 지난주 경제 성장과 통화정책에 대한 낙관론으로 2021년 이후 최고 수준으로 치솟았지만 다시 모멘텀이 둔화되고 있다고 평가했다. 골드만은 이에 시장의 주요 헤지 지표가 역사적으로 가장 낮은 수준까지 떨어졌다고 지적하며 변동성 지수(VIX) 옵션 데이터가 급격한 시장 하락에 대비해 수요가 증가하고 있다고 지적했다.

"물이 들어올 때 노를 저어라"는 말이 있습니다. 기회를 준비했다가 때가 오면 잡아라는 뜻으로 한국인들이 좋아하는 관용어구입니다. 하지만 물 들어올 때 노 젓기 쉽지 않습니다. 물 들어왔는지도 모르고 노를 젓는 방법을 알지도 못하기 때문입니다. 비전(인사이트)이 없으니 때를 놓치고, 평소 훈련을 하지 않으니 물이 들어와도 젓지 못하고 오히려 좌초되기 쉽습니다. '때'를 만나는 것은 '투자의 현인' 워런 버핏도 힘들어합니다. 그래서 물이 없어도 노를 젓고 있어야 합니다.  물이 들어올 때 노를 젓기 시작하면 이미 늦는 경우도 많습니다. 물이 다 찬 후에야 노를 젓기 시작한 사람과 이미 젓고 있던 사람과의 차이는 큽니다. 투자도 마찬가지라고 생각합니다. 물이 없는 시기, 아무 움직임도 없고 과연 내가 제대로 하고 있는지 의구심이 들지만 계속하고 있다 보면 어느새 물은 들어와 있습니다. 대부분 사람들은 물이 다 차기 시작해야 투자를 시작하며 여기저기 묻고 노를 어떻게 젓는지 알아보기 시작합니다. 하지만 이미 그때는 늦습니다. 마른땅에 노를 저어보지 않으면 어떻게 물이 찼을 때 노를 저어야 하는지 알 수 없기 때문입니다.

생성 AI의 엔진이 새로운 '산업혁명' 바람을 일으키고 있다. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 지난 10일(현지시각) 미국 스탠퍼드 대학에서 열린 '2024 SIEPR 경제 서밋'에서 AI가 변화시킬 인류의 미래에 대해 이야기했다. 젠슨 황은 5년 이내에 AI가 현재 통과할 수 있는 변호사 시험뿐만 아니라 고도로 전문화된 의료 면허 시험 등 인간이 치르는 모든 시험을 통과할 수 있을 것이라고 예측했다. 그는 약 10년 후에는 AI 시스템의 연산 능력이 지금보다 백만 배 더 커질 것이라고 말했다. 앞으로 데이터를 합성적으로 생성하는 시스템은 지속적으로 학습하고 추론하고 상상할 수 있어야 하기에 더 큰 용량을 갖게 될 것이다.미래의 AI 시스템은 질문에 즉각적으로 대답하는 데 그치지 않고 오랜 시간 동안 문제를 비판적으로 사고할 수 있는 능력도 갖추게 될 것으로 보인다. 젠슨은 SIEPR의 명예 선임 연구원 존 쇼븐(John Shoven)과 스탠포드 인문과학대학의 명예 경제학 교수 찰스 슈밥(Charles R. Schwab)이 진행한 기조 질의응답 세션에서 "미래에는 사용자가 AI와 상호작용하는 방식이 현재 챗GPT 및 기타 AI 모델로 할 수 있는 것과는 매우 달라질 것"이라고 밝혔다. AI 기술이 마침내 인간처럼 생각하고 행동할 수 있을 것인가에 대해서 젠슨은 확실하지 않다고 말했다. 그는 "AI가 인간의 지능을 달성했다고 말하는 것이 무엇을 의미하는지에 대한 합의가 필요하다"며 "진정한 인공 일반 지능을 갖추기 위해서는 성공의 정의가 무엇인지 알아야 한다"고 설명했다.

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 프리미엄 리포트 ‘위클리AI브리핑(Weekly AI Briefing)’입니다.  한 주 동안 쏟아지는 AI 뉴스 홍수 속에서 놓치지 않고 꼭 챙겨봐야 할 정보를 선별해 드립니다. 핵심 요약으로 독자분들이 시간을 아낄 수 있도록 돕고 ‘실리콘밸리+실리콘앨리’ 현장에서 취재하는 더밀크만의 인사이트를 추가했습니다. 보다 깊이 있는 내용은 더 알아보기 링크로 확인하실 수 있습니다. 그럼 출발해 볼까요?