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김용진 프레스토랩스(Presto Labs) 대표(CEO)는 “시장 상황에 관계 없이 꾸준히 기회를 찾을 수 있다는 게 알고리듬 트레이딩의 장점”이라며 이같이 말했다. 퀀트 투자는 데이터 기반 계량 분석을 통해 수익을 거두는 투자 방식이다. 많은 양의 데이터를 처리해 빠르게 투자를 실행하며 이런 이유 때문에 통상 컴퓨터 프로그램(알고리듬)을 이용한다. 예컨대 같은 산업군(sector)에 속한 기업 중 어느 한 곳이 특정 시점에 지나치게 오르거나 내리면 이를 과매도 혹은 과매수 상황으로 판단, 자동으로 매수나 매도를 수행한다. 시간이 지나면 두 기업의 괴리가 좁혀진다는 공적분(cointegration)을 활용해 이익을 남기는 것이다. 실제로 광고 매출 비중이 전체 매출의 80%가 넘는 알파벳(구글 모회사), 90% 이상인 메타(페이스북 모회사)의 과거 주가 흐름을 보면 뚜렷한 양의 상관관계(positive correlation)를 발견할 수 있다. 한국 주식 시장의 경우 삼성전자와 SK하이닉스를 떠올리면 된다. 주력 사업 분야 교체, 기업분할과 같은 근본적인 변화가 일어나지 않는 한 숫자와 데이터를 따른다. 양의 상관관계뿐 아니라 주가가 반대로 주가가 움직이는 ‘음의 상관관계’ 등 다양한 경향성을 활용한다.

더밀크닷컴 구독자 여러분 안녕하세요?크리스마스 연휴 시즌입니다. 댁내 평안과 행복이 가득하시길 빕니다. 요즘 북극 한파(Polar Vortex)가 맹위를 떨치고 있는데요. 제가 머물고 있는 뉴욕 메트로폴린탄 에어리어(New York metropolitan area)에도 매서운 북극한파가 찾아왔습니다. 북극의 냉기를 머금은 찬 공기가 한반도와 북미 대륙을 동시에 집어삼키면서 기록적인 추위와 함께 폭설 등 극한 기상 현상이 나타나고 있습니다. 저는 23일(현시지각) 금요일에 인터뷰가 있어서 맨해튼 월드 트레이드 센터에 다녀왔는데, 거리를 걷다가 갑자기 쏟아지는 눈, 몰아치는 강풍에 대자연의 무서움을 새삼 느꼈습니다. 세계 곳곳에서 모여든 관광객들, 그리고 크리스마스를 앞두고 쇼핑에 나선 뉴욕커들은 갑작스럽게 쏟아지는 눈보라에 옷깃을 여미며 발걸음을 재촉했습니다. 세찬 강풍에 뒤집어진 우산, 걷기를 포기하고 서둘러 건물 안으로 몸을 피하는 모습들도 보였습니다. 북극한파는 북극의 찬 공기를 가두는 제트기류가 약해지면서 한기가 쏟아져 내려와 발생한다고 합니다. 제트기류의 강약 사이클을 ‘북극진동’이라고 하는데, 12월 초부터 이 수치가 음수로 바뀌었습니다. 음수는 제트기류가 약하다는 의미입니다. 북극 공기를 막아주는 ‘댐’이 무너진 것으로도 해석할 수 있습니다. 미국 증시 상황과 비슷하지 않나요? 전 세계에 유동성을 공급하던 미국 중앙은행이 강력한 금리 인상 정책을 취하면서, 즉 유동성이 마이너스로 돌아서면서 시장이 싸늘하게 식어버렸으니까요.

미국 정치권에 은퇴한 고령 유권자들이 영향력을 확대하고 있습니다. 초당파 연구 기관인 오픈시크릿즈(OpenSecrets)에서 수집한 데이터에 따르면 2019~2020년 선거 기간에만 100만명이 넘는 퇴직자가 의회 캠페인과 정치위원회에 기부한 것으로 나타났습니다. 양당 후보자들은 2022년 중간선거 기간에도 퇴직자들로부터 이미 1억4500만달러를 모금한 상태입니다.이들이 2016년부터 2020년 선거 주기까지 기부한 금액은 3억7800만달러 이상입니다. 선거자금 5달러당 1달러 이상을 기부한 셈입니다. 2016년 이전 10달러당 1달러 수준이었던 점을 감안하면 근 6년동안 빠르게 증가한 것을 알 수 있습니다. 현재 2016년 선거 이후로 은퇴자들은 정치인들의 선거운동 모금자층에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 👉 왜 이렇게 됐을까?그렇다면 왜 유독 은퇴자들의 기부액이 늘었을까요? 첫 번째로 정치인들이 이들이 자주 사용하는 이메일과 문자메시지로 대대적으로 홍보한 게 꼽힙니다. 15~20년 전에는 정치권에 기부하려면 수표를 작성하거나, 우편으로 돈을 보내거나 아니면 직접 모금 행사에 참석해야 했습니다. 하지만 이제는 온라인 쇼핑처럼 기부도 간단해졌습니다. 도어그 베버(Doug Weber) 오픈시크릿즈 선임연구원은 인사이더에 "공화당은 물론 민주당도 퇴직자 기부금으로 혜택을 보고 있다"며 "이는 양당 현상"이라고 말했습니다. 자금 모집 편의성 확대와 함께 정치적 갈등 확대도 꼽힙니다. 쉴라 크럼홀즈(Sheila Krumholz) 전무이사는 "최근 몇 년간 당파적 갈등이 고조된 것은 나이 든 미국인들 사이에서 더 높을 수 있다”면서 "단순히 은퇴한 사람들이 돈을 많아서 일 수도 있습니다"고 분석했습니다. 한편 타임즈가 캘리포니아 지역을 대상으로 진행한 분석에 따르면 고령자들은 청년층보다 기부금을 환불하는 경우도 높았습니다. 데이터에 따르면 70세 이상은 50세 이하에 비해 기부금 환불요청이 4배나 많은 것으로 나타났습니다.

애플이 다음 달 7일(현지시간) 아이폰14를 공개합니다. 애플은 오는 9월 7일 오전 10시 미국 캘리포니아주 쿠퍼티노에 위치한 애플파크에서 'far out' 행사를 개최하고 신형 아이폰 등을 공개할 예정인데요. 이번 행사에서는 애플은 아이폰14, 아이폰14 맥스, 아이폰14 프로, 아이폰14프로 맥스 등 4가지 사양을 선보입니다. 더버지에 따르면 신형 아이폰14프로와 프로 맥스에는 더 큰 센서를 장착한 4800만 화소의 후면 카메라와 노치를 제거한 화면, 업그레이드된 A16 칩 등이 탑재될 것으로 예상됩니다. 아이폰 14와 아이폰14 맥스는 6.7인치의 디스플레이 옵션이 가장 큰 변화일 것으로 보이는데요. 애플 전문가들에 따르면 아이폰14에는 표준 사양에도 자동초점을 사용하는 셀카 기능이 탑재되며, 아이폰13과 마찬가지로 A15 프로세서가 사용될 것으로 보입니다. 다만 미니 버전은 없을 것이라고 전문가들은 덧붙였습니다. 애플워치 시리즈 8도 선보일 예정인데요. 새 워치는 익스트림 스포츠를 즐기는 운동선수들을 위한 프로 모델이 나올 것으로 보입니다. 또 2인치의 디스플레이와 부서짐 방지 기능, 고무 외장 대신 금속 케이스 등의 기능이 나올 수 있을 것으로 예상됩니다.👉애플 생산 빨간불... 중국 대신 인도아이폰14 출시를 앞둔 애플은 실제로 생산에 빨간불이 들어왔는데요. 이유는 생산 비중이 높은 중국에서의 어려움 때문입니다. 애플 역시 그간 공급망 혼란으로 인해 생산에 어려움을 겪어왔는데요. 이번에는 미국과 중국의 기술패권 경쟁과 무역 갈등이 원인이 됐습니다. 월스트리트저널에 따르면 현재 애플의 아이폰, 아이패드, 맥북 등 애플 제품의 90% 이상이 중국에서 생산되고 있습니다. 이 때문에 미국과 중국 간의 지속적인 긴장이 '애플의 리스크'가 될 수 있다는 분석이 나오고 있는데요. 이에 대응하기 위해 애플이 최근 생산 라인을 중국에서 인도로 분산하는 방안을 모색하고 있는 것으로 알려졌습니다. 지난 22일 블룸버그 통신에 따르면 애플은 인도 남부에 있는 첸나이 인근 공장에서 아이폰14 조립 등을 테스트한 것으로 알려졌습니다. 인도 정부는 최근 글로벌 무역 긴장이 고조되면서 애플과 같은 글로벌 기업의 생산시설을 자국으로 유치하려는 노력을 하고 있습니다. 특히 인도 당국은 스마트폰 제조업체 등에 재정적인 인센티브도 제공하고 있는데요. 인도가 중국에 이어 두 번째로 큰 스마트폰 시장이라는 점도 장점으로 부각되고 있다고 WSJ은 보도했습니다.

미국의 인플레이션이 또다시 사상 최고치를 기록하면서 미 중앙은행인 연방준비제도(Fed, 이하 연준)의 기준금리 인상이 확실시된다. 아마존, 메타 등 이른바 '빅테크' 주가는 금리인상과 전쟁 등 거시경제에 영향을 받으면서 변동성이 큰 모습을 보여주고 있다. 일반적으로 금리인상은 차입경영을 하는 기술기업들에게는 좋지 않은 영향을 준다. 이런 가운데 파이낸셜타임스(FT)는 최근 월가의 전설적인 헤지펀드 '타이거 매니지먼트' 창업자 줄리안 로버트슨의 아래서 일했던 펀드매니저들을 일컫는 '타이거 컵스(Tiger Cubs)'의 '빅테크 선호' 투자 트렌드를 분석했다. '타이거 컵스'는 로버트슨의 시드 투자를 받고 독립한 헤지펀드다. '타이거 컵스' 주요 인물로 꼽히는 체이스 콜먼의 '타이거 글로벌'은 지난해 유니콘이 될만한 회사에 집중적으로 투자하면서 소프트뱅크의 비전펀드를 뛰어넘었다. 지난해까지 타이거 글로벌이 투자한 유니콘은 120여개에 달한다. 이 때문에 '테크업계를 움직이는 헤지펀드'로 잘 알려져있다. 타이거 글로벌이 관리하는 자산 규모는 600억달러가 넘는다. FT는 타이거 글로벌(Tiger Global Management)을 비롯해 코투 매니지먼트(Coatue Management), 라이트 스트릿(Light Street Capital), 매버릭캐피털(Maverick Capital), 론파인 캐피털(Lone Pine Capital), 바이킹 글로벌인베스터(Viking Global Investors), D1 등을 조사했다. 조사에 따르면 이들 투자사들은 지난해 메타, 아마존, 펠로톤, 넷플릭스 등 15개 테크 기업들이 포트폴리오에 담았다. 포스트 팬데믹의 영향으로 이들 펀드의 수익률은 좋지 않았다. 타이거 글로벌은 지난해 7.5% 손실을 봤고, 올해 2월 현재 손실은 14.8%를 기록했다. 론파인의 경우 지난해 7% 손실에서, 올해 10% 손실을 기록 중이다. D1, 매버릭 등은 지난해 각각 26.7%, 17%의 수익을 올렸으나 올해 들어 5.5% 손실, 9.8% 손실을 보이고 있다. FT는 "이 회사들은 코로나19 팬데믹 초기에 큰 승자였지만, 최근 펠로톤 등 일부 기술기업 투자로 인한 손실과 이자율 상승과 같은 거시적인 경제 요인으로 손실폭을 키웠다"라고 평가했다.

3월 들어 국채금리와 연동돼 주식시장이 큰 변동성을 보이고 있는 가운데 또 다른 조정장이 올 수 있다는 전망이 나왔다. 일부 여행·항공주는 포스트 코로나에 대한 기대감에 과열조짐까지 나오고 있어 투자를 하더라도 옥석 가리기가 필요하다는 조언이다.

스팩 스폰서(sponsor, 발기인·전문 투자자) ‘긱 캐피털’의 CEO 라루카 디누는 피치북과의 인터뷰에서 “(인수) 경쟁이 치열해지고 있다”며 이같이 말했다. 스팩의 성패는 좋은 기업 발굴에 달려 있는데 시간제한, 경쟁 심화로 성공하기가 더 어려워지고 있다는 것이다.