M&A

미국 핀테크 기업 ‘스퀘어(Square, 티커: SQ)’가 호주 후불결제(BNPL·Buy Now, Pay Later) 업체 ‘애프터페이(Afterpay)’를 인수한다. 어펌(티커: AFRM), 클라르나(Klarna) 등 젊은 세대가 많이 이용하는 BNPL 서비스 시장에 본격적으로 진출하려는 움직임으로 풀이된다.1일(현지 시각) 스퀘어는 회사 홈페이지를 통해 “애프터페이를 290억달러(약 33조3800억원) 가치에 인수한다”고 밝혔다. 인수가는 7월 30일 스퀘어 보통주(클래스 A 주식) 종가 기준으로 산정됐으며 전액 주식으로 지급된다.애프터페이 주주들은 1주당 스퀘어 주식 0.375주를 받게된다. 호주 증시에 상장돼 있는 애프터페이의 최근 종가와 비교하면 30.6%의 프리미엄(웃돈)이 반영됐다. 인수 절차는 오는 2022년 1분기에 모두 마무리될 예정이다. 애프터페이 주주는 스퀘어 지분 18.5%를 보유하게 된다.스퀘어는 “더 많은 소비자에게 다가가고, 모든 가맹점이 더 많은 매출을 올릴 수 있게 돕는 금융 상품 및 서비스를 제공하기 위해 애프터페이를 인수한다”고 밝혔다.잭 도시 스퀘어 최고경영자(CEO)는 "스퀘어와 애프터페이는 ‘금융 시스템을 보다 공정하고 접근 가능하며 포괄적으로 만든다’는 같은 목적을 가지고 있다”며 “스퀘어의 ‘캐시앱(Cash App)’과 판매자 생태계를 연결해 훨씬 더 매력적인 제품과 서비스를 제공할 것”이라고 했다.

브로드컴이 기업 소프트웨어 시장 강화를 위해 SAS인스티튜드 인수 협상에 나섰다. 월스트리트저널(WSJ)은 브로드컴이 분석과 비즈니스 인텔리전스 전문기업 SAS를 150억 달러에서 200억 달러로 평가하고 몇 주 안에 인수를 마무리 할 수 있다고 보도했다. 브로드컴 시가 총액은 지난 1년간 약 50% 상승해 2000억 달러에 달한다. 브로드컴은 인수합병 시장 큰 손이다. 브로드컴은 2018년 퀄컴 인수를 시도했다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 보안 위험을 들어 퀄컴 인수를 막았다. 이후 브로드컴은 본사를 싱가포르에서 미국으로 이전했다. 브로드컴은 반도체 기업인데 소프트웨어 영역으로 사업을 확장하고 있다. 브로드컴은 2018년 CA테크놀로지스를 190억 달러에 인수했다. 2019년에는 사이버 보안 기업 시만텍의 엔터프라이즈 비즈니스를 107억 달러에 사들였다.

미국의 뉴미디어 기업 버즈피드(Buzzfeed)가 디지털 라이프 스타일 언론사 ‘콤플렉스 네트워크(Complex Network)’ 인수를 추진 중이다. 버즈피드는 현재 기업인수목적회사(SPAC) 890피프스 에비뉴 파트너스(890 Fifth Avenue Partners)과의 합병을 통해 기업 공개를 준비하고 있는데 몸집을 키우기 위한 전략으로 풀이된다. 디인포메이션은 “콤플렉스 네트워크’ 인수는 버즈피드의 매출을 30% 정도 높여줄 것이다. 이는 시장 투자자들에게 더 어필할 수 있는 규모”라고 기사화했다.스팩(SPAC) 방식 버즈피드 기업 공개는 예상보다 시간이 걸리고 있다. 스팩을 통한 상장 작업의 마지막 단계로 불리는 상장기업 사모 투자(private investment in public equity, PIPE) 파트너를 찾는 작업이 만만치 않다. PIPE는 SPAC이 상장 후 추가 발행한 신주를 인수하는 특정 투자자(대부분 기관, Private investment)를 말한다. 향후 기업 운영과 투자를 위해선 안정적인 규모의 PIPE가 필수다. 인포메이션에 따르면 콤플렉스 네트웍스(The Complex Networks) 인수도 PIPE자금으로 이뤄지기 때문에 스팩 조성 후 완료될 가능성이 높다.

지난해 여름 미 하원은 아마존과 애플, 구글, 페이스북의 이른바 ‘빅테크’ 기업을 공부하느라 바빴다. 빅테크 반독점 청문회를 앞두고 아마존의 제프 베조스와 애플의 팀 쿡, 구글의 순다르 피차이, 페이스북의 마크 저커버그를 심문 준비를 하기 위해서였다. 이런 하원의원들이 ‘과외선생’으로 모신 사람이 있었으니 바로 브래드 스미스 마이크로소프트(MSFT) 사장 겸 최고법무책임자였다. 1990년대 독점 기업으로 찍혀 분해될 뻔한 전력을 가지고 있는 마이크로소프트는 이렇듯 역사적으로나 규모로나 빅테크 공격 전략을 짜는 데 큰 도움을 줄 수 있는 위치에 있는 기업이다.하지만 이제 흔히 말하는 ‘빅테크’에 속하지 않는 마이크로소프트는 규제 기관의 관심에서 약간 벗어난 틈을 타 무서운 속도로 M&A에 나서고 있다. 구글과 페이스북, 애플, 아마존이 반독점 관련 문제로 주춤하고 있는 반면 마이크로소프트는 최근 뉘앙스 커뮤케이션(NUAN)을 197억 달러에 인수하는 등 공격적으로 M&A에 나고 있다.이 밖에도 마이크로소프트는 게임 커뮤니티 스타트업 디스코드를 100억 달러에 인수하기 위해 협상 중이다. 맞춤형 콘텐츠 추천 소셜미디어 핀터레스트를 인수하기 위해 접근했지만 거절 당했고 지난해에는 틱톡 인수전에 뛰어들었다가 실패했다.지난해 연말 기준 마이크로소프트가 가진 현금은 1320억 달러. 전문가들은 마이크로소프트의 M&A 쇼핑이 이제 시작일 수 있다는 분석을 내놓고 있다. 웨드부시 증권(Webush Securities)의 댄 아이브스는 “마이크로소프트는 향후 12~18개월 동안 공격적인 M&A에 나설 것이며 뉘앙스 인수는 2021년 왕성한 M&A의 첫 단추가 될 수 있다”고 설명했다.지난 4년 동안 마이크로소프트가 진행한 가장 큰 규모의 인수합병은 링크드인(262억 달러)과 뉘앙스, 깃허브(75억 달러), 제니막스(75억 달러)다. 반면 CNBC에 따르면 지난 5년 동안 빅테크 기업 중 50억 달러가 넘는 M&A를 진행한 기업은 2017년 홀푸드를 134억 달러에 인수한 아마존이 유일하다.어떻게 보나 빅테크와 다를 게 없는 마이크로소프트는 어떻게 다른 빅테크와 달리 규제 기관의 관심을 덜 받는 걸까. 우선 가장 최근에 인수한 뉘앙스는 마이크로소프트와 직접 경쟁을 하지 않는 기업이다. 이른바 수직적인 인수합병(vertical merger)이라는 얘기다. 음성을 텍스트로 변환하는 뉘앙스의 소프트웨어가 마이크로소프트의 서비스를 보완하는 역할을 할 수 있기 때문이다. 또 마이크로소프트는 다른 빅테크 기업들과 달리 포식자로 인식되지 않는다. 나머지 4개 빅테크 기업이 하나의 산업을 대체한 반면 마이크로소프트는 전체 산업 부분을 대체한 것은 아니기 때문이다.예를 들면, 저커버그 페이스북 창업자는 청문회에서 페이스북의 경쟁자를 꼽아 달라는 질문에 답을 하지 못했다. 그만큼 페이스북은 소셜 미디어 산업의 독점적인 기업이다. 그럼에도 명확한 반독점 소송을 제기하지 못하는 이유는 페이스북이 제공하는 제품이 공짜이기 때문이다. (이는 구글도 마찬가지다.) 지금까지 독점은 주로 가격으로 소비자에게 피해를 줬다는 점이 드러나야 했다. 하지만 21세기에는 독점을 가격만으로는 가릴 수가 없게 된 셈이다.

마이크로소프트(티커: MSFT)가 인공지능(AI) 기반 음성 인식 기술 회사 ‘뉘앙스 커뮤니케이션(Nuance Communications, 티커: NUAN, 이하 뉘앙스)’를 197억달러(약 22조1700억원)에 인수했다.12일(현지 시각) 마이크로소프트는 회사 블로그를 통해 전액 현금으로 뉘앙스 인수 계약을 체결했다고 밝혔다. 인수 가격은 주당 56달러. 시가총액으로 따지면 160억달러(약 18조원)에 달한다. 여기에 순부채(부채 승계, 37억달러)를 합해 총 인수가격이 197억달러로 확정됐다. 인수 절차는 올해 내 완료될 예정이다.주당 56달러는 지난 금요일 뉘앙스 종가(45.58달러)보다 23% 높은 가격이다. 이날 인수·합병(M&A) 소식이 발표되자 뉘앙스 주가는 15.95% 급등하며 52.85달러로 거래를 마쳤다.뉘앙스의 CEO인 마크 벤자민(Mark Benjamin)이 당분간 계속 뉘앙스를 이끌며 스콧 거스리(Scott Guthrie) 마이크로소프트 클라우드 및 AI 담당 부사장에게 업무 내용을 보고하게 된다.이번 인수는 2016년 링크드인(260억달러) 인수에 이어 마이크로소프트 역사상 두 번째로 큰 M&A였다. 업계에서는 뉘앙스 인수를 계기로 마이크로소프트가 헬스케어 시장 진출에 박차를 가할 것으로 보고 있다.월스트리트저널은 “마이크로소프트가 헬스케어 산업에서 디지털 도구 수요가 커진다는 데 베팅했다”고 보도했고, 뉴욕타임스도 의료 기술 서비스 시장을 노린 M&A라고 해석했다. 블룸버그 역시 “마이크로소프트는 뉘앙스 인수로 의료 AI 기술을 확보했다. 환자 요구 예측, 병원 기록 디지털화를 돕는 기술”이라고 했다.사티아 나델라 마이크로소프트 CEO는 “뉘앙스는 AI 기반 의료 서비스를 제공하는 기업용(enterprise) AI 응용 프로그램 분야 선구자”라며 “의료 분야는 가장 시급한 AI 응용 분야”라고 강조했다.그는 이어 “뉘앙스와 손잡고 마이크로소프트 클라우드를 통해 더 발전된 AI 솔루션을 제공하겠다. 더 나은 의사 결정, 더 의미 있는 연결이 가능해질 것”이라고 했다.

김창원 타파스미디어(이하 타파스) 대표는 11일(현지 시각) “카카오와 인수 협상을 진행 중이나 확정된 건 없다”고 밝혔다.김 대표는 이날 더밀크와의 전화 인터뷰를 통해 “카카오 외에 다른 업체들도 투자 및 인수 의향을 밝혀왔다”며 이같이 말했다.이날 일부 매체에 보도된 것처럼 카카오의 타파스 경영권 인수가 확정된 것은 아니라는 설명이다.김 대표는 “카카오는 타파스의 기존 주주로서 적극적으로 인수 의사를 밝히고 있으나 계약이 체결되거나 확정된 사안은 없다”며 “현재 여러 기업과 동시에 투자 및 인수 논의를 진행하고 있다”고 했다.구글이 인수한 태터앤컴퍼니 CEO 출신이자 엑스 구글러(ex-Googler)인 김 대표는 지난 2012년 미국 실리콘밸리에서 북미 최초 웹툰·웹소설 플랫폼인 타파스를 설립했다. 타파스는 지난해 말 기준 월평균 이용자 수(MAU) 300만명, 작품 8만여 종, 6만여 명의 작가, 원천 지식재산권(IP) 80개를 보유한 북미 주요 플랫폼으로 성장했다.누적 조회 수 60억 건 이상을 기록할 정도로 북미 독자들의 사랑을 받고 있으며 최근 로스앤젤레스로 본사를 이전, 할리우드와도 적극적으로 콘텐츠 협업을 펼치고 있다.카카오엔터테인먼트는 지난해 9월 카카오 본사가 보유한 타파스미디어 지분 200만주(10.89%)를 주당 2.59달러에 사들이며 지분 21.68%(398만주)를 확보했고, 지난해 11월에는 추가 지분 확보에 나서 보유 지분을 37.1%(스톡옵션 포함)까지 확대했다.김 대표에 따르면 타파스는 올해 초부터 시리즈C 투자 유치를 진행해 왔으며 현재도 진행 중이다. 투자 유치 과정에서 국내외 여러 기업이 관심을 보이며 인수 협상 쪽으로 논의가 발전했다.그는 “현재 모든 옵션이 열려 있는 상황”이라며 “최근 회사가 빠르게 성장하고 있고, 주요 지표도 좋다보니 여러 기업들이 큰 관심을 보여주는 것 같아 감사하게 생각하고 있다”고 했다.최근 네이버와 카카오는 국내외 시장에서 콘텐츠 IP 확보 및 관련 플랫폼 인수에 경쟁적으로 나서고 있다. 일본 시장 1, 2위를 다투고 있는 웹툰 플랫폼 ‘픽코마’와 ‘라인망가’가 대표적이다. 픽코마는 카카오재팬이 운영하고 있으며 라인망가는 네이버 자회사 라인이 운영한다.북미 시장도 마찬가지다. 네이버는 지난 1월 캐나다 업체이자 세계 최대 웹소설 플랫폼인 ‘왓패드’의 지분 100%를 6억달러(약 6600억원)에 인수했다. 카카오페이지 역시 최근 4000억원을 들여 글로벌 웹소설 플랫폼 ‘래디쉬’ 인수를 추진 중이다.

100년 역사의 디즈니그룹에서 창업자인 ‘월트 디즈니’ 이후 가장 위대한 경영자로 꼽히는 밥 아이거(Bob Iger). 그는 2005년 CEO로 취임한 이후 2021년 공식 은퇴(예정)까지 픽사, 마블, 루카스필름, 21세기 폭스 등을 인수하고 상하이 디즈니랜드를 오픈하는 등 뚜렷한 족적을 남겼다. 그는 디즈니를 21세기 최고 엔터테인먼트 기업이자 콘텐츠 아이콘으로 만들어냈다.‘미키 마우스’와 ‘백설공주’ 등의 콘텐츠(IP)를 보유하던 디즈니는 지금 지상파(ABC 방송국), 스포츠 전문채널(ESPN), 스트리밍 OTT(훌루 및 디즈니플러스) 등의 플랫폼을 보유하고 있으며, 콘텐츠 스튜디오(디즈니, 픽사, 마블, 루카스필름, 21세기 폭스 등)를 통해 영화 및 드라마를 제작하고 테마파크, 크루즈 등을 운영하는 21세기 최고의 엔터테인먼트 그룹이 됐다. 이 같은 ‘제국’을 만든 중심에는 밥 아이거 전 CEO가 있었다.밥 아이거 회장은 이 같은 ‘제국’을 구축하는 데 인수합병(M&A)을 효과적으로 활용했다. 사실 M&A는 성공하기엔 시간이 오래 걸리거나 실패할 확률도 높다. 하지만 디즈니는 인수한 스튜디오 모두 ‘대박’이 나고 서로 ‘윈윈했다’는 평가를 받고 있다. 그 비결도 바로 밥 아이거 회장의 유연성에 있다.밥 아이거 회장이 공식 퇴임을 앞두고 리드 호프먼 전 링크드인 CEO가 진행하는 ‘마스터스 오브 스케일’에 출연, 인수합병 스토리와 배경을 설명했다. 인수합병이 생태계를 만드는 중요한 전략임을 밝혔다. 특히 픽사를 창업하고 CEO로 있던 스티브 잡스를 만나 픽사를 인수하게 된 스토리는 드라마로도 손색이 없을 정도다.당시 스티브 잡스는 애플 CEO로 복귀하기 전이었는데도 이미 ‘전설’의 반열에 오른 CEO였다. 이미 미국의 비즈니스를 뒤흔들었으며 독특하고 카리스마 있었다. 그에게 “당신이 창업한 회사를 팔라”고 어떻게 제안해야 할까? 첫 말을 어떻게 꺼내야 할까? 밥 아이거 CEO는 디즈니의 미래를 위해 픽사를 인수해야 한다는 이사회 승인을 얻어 스티브 잡스에게 전화를 건다. 그리고 “나에게 미친 아이디어가 있다(I have a crazy idea)”라고 말했다. 더밀크가 독자들을 위해 이 인터뷰의 핵심을 추려 정리했다.

디지털 결제 기업 페이팔이 '암호화폐 전담' 사업부를 출범했다. 또 암호화폐 스타트업도 인수하는 등 관련 사업을 빠르게 확장하고 있다. 지난 5일(현지 시간) 페이팔은 이스라엘 텔아비브에 본사를 둔 암호화폐 스타트업 ‘커브(Curv)’ 를 인수한다고 밝히며 윤곽이 드러났다. 댄 슐먼 페이팔 CEO (Daniel H. Schulman)은 블록체인 미디어 디크립트의 인터뷰에서 “페이팔의 암호화폐 사업은 암호화폐 구매, 판매, 보유 수준을 넘어 확장될 것이고 암호화폐 사업을 총괄할 전담 사업부를 출범을 통해 디지털 통화의 유용성을 발전시킬 것"이라고 밝혔다. 이번에 인수된 커브 개발팀은 페이팔 암호화폐 전담 사업부에 합류될 예정이다.

손정의 소프트뱅크그룹 회장, 빌 애크먼 퍼싱스퀘어캐피털 회장, 비노드 코슬라 코슬라 벤처스 대표, 리드 호프만 링크드인 창업자, 마크 핀커스 징가 설립자, 케빈 하츠 이벤트브라이트 설립자, 폴 라이언 전 미국 하원의장, 빌리 빈 오클랜드 애슬레틱스(A’s) 야구운영 부문 사장, 콜린 캐퍼닉 전 미국프로풋볼(NFL) 선수…미국에서 스팩(SPAC, 기업인수목적회사)을 설립했거나 설립을 앞두고 있는 유명 창업가, 기업가, 투자자들이다. 시장조사업체 스팩인사이더에 따르면 올해 들어(2월 15일 기준) 상장한 스팩은 144개로, 지난해(248개)의 60%에 육박한다. 작년부터 불기 시작한 스팩 투자 열풍이 올해 들어 더 거세졌다.유명 기업가, 투자자들이 너도 나도 스팩을 설립하는 이유는 뭘까?

코로나19 팬데믹이 장악한 2020년 한 해 동안 '빅테크' 기업들은 지속적인 인수합병(M&A)으로 향후 사업 방향을 설정했다.빅테크 기업 중 가장 왕성한 M&A 활동을 한 곳은 애플과 마이크로소프트였다.세계보건기구(WHO)는 2020년 3월 11일 코로나19를 글로벌 팬데믹으로 선언했다. 많은 기업은 이를 기점으로 전략을 수정했다. CB인사이트는 빅테크 기업이 팬데믹 기간 동안 어떻게 움직였는지 분석했다.페이스북, 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존(FAMGA)은 소비자들이 온라인에서 더 많은 시간과 돈을 쓰기 시작하면서 M&A와 투자 전략을 수정했다. 빅테크 M&A가 어떻게 이뤄졌는지 살펴본다.

세계 최대 제약·바이오 분야 회의인 'JP모건 헬스케어 컨퍼런스'가 지난 14일 막을 내렸다. 지난 1983년부터 매년 1월 초 진행된 이 행사는 올해는 코로나19로 올 디지털로 진행됐다. 테크/IT 업계에서는 CES2021에 주목했지만 제약, 바이오 분야는 JP모건 컨퍼런스에서 나온 헬스케어 트렌드에 관심을 집중했다. 지난 2020년 JP모건 헬스케어 컨퍼런스는 코로나 팬데믹 직전 열려 '코로나19'에 대응하는 제약, 헬스케어 산업의 움직임이 현장에서 반영되지 못했다. 하지만 올해는 매우 달랐다. 새로운 시대적 요구와 책임을 받아 들이려는 제약, 바이오, 헬스케어 및 의료기관, 벤처캐피털, 사모펀드의 분위기를 느낄 수 있었다는 평가다. 전세계적인 팬데믹으로 의료산업의 지형이 완전히 바뀌었고 그동안 보이지 않던 문제점들이 고스란히 드러났기 때문이다. 때문에 이번 컨퍼런스에서는 '헬스케어'가 아니라 '건강 형평성(health equity)'을 제기하는 CEO들이 많았다. 코로나19 확산 초기엔 해외 출장이 잦은 계층에서 주로 감염이 일어났지만, 시간이 지나면서 재택근무를 하지 못하고 식당이나 상점 등에 출근을 해야 임금을 얻을 수 있는 저소득층 감염이 확산됐고 코로나19 치료도 빈부에 따라 큰 차이가 났다. 코로나19가 미국 저소득층 커뮤니티에 미친 영향은 컸다. 의료 시스템의 근본적인 혁신이 필요하다고 거듭 강조됐다. 앞으로 제약, 병원 등 산업에 이처럼 '건강 형평성' 이슈가 집중 제기될 것으로 예상된다. 또 글로벌 진출 전략과 신약 파이프라인, 인수합병(M&A) 등의 대형 토픽이 논의됐다. 한국에서도 삼성바이오로직스와 한미약품, LG화학을 포함, 20여곳 이상의 바이오 벤처들이 참가했다.지난 해부터 'JP모건 헬스케어 컨퍼런스'를 취재해온 더밀크가 주목할 만한 트렌드는 어떤 것들이 있었는지 더밀크가 5대 핵심 이슈를 분석했다.

2016년 9월 7일. 손영권 삼성전자 사장은 미국 코네티컷주 스탬퍼드(Stamford)에 위치한 자동차 전장·오디오 전문 기업 ‘하만(Harman)’ 본사에 있었다.디네시 팔리월 당시 하만 최고경영자(CEO)를 처음으로 만난 자리. 삼성 내부에서도 일부 최고위 경영진만 알고 있던, 극비로 성사된 자리였다.