딥시크 충격

미국 정부의 중국 기술 기업에 대한 수출 제재가 강화되고 있다. 트럼프 정부가 중국, 이란, 파키스탄 등에 위치한 기술 관련 기업을 대거 블랙리스트(수출 통제 목록)에 추가함에 따라 미국 기술 기업에도 영향을 미칠 것이란 우려가 깊어졌다.  25일(현지시각) 미국 상무부는 중국, 이란, 파키스탄, 남아프리카공화국 등에 위치한 법인 및 단체 80개를 블랙리스트에 추가했다고 밝혔다. 2023년 블랙리스트에 오른 대만 서버 업체 인스퍼의 자회사 6곳을 포함해 네트릭스 인포메이션 인더스트리, 수마 테크놀로지, 수마-USI 일렉트로닉스 등 중국 기업들이 대거 포함됐다.이번 조치는 중국을 염두에 둔 조치로 해석된다. 전체 제재 대상 중 54개 가 중국 기업이기 때문이다. 엔비디아, 인텔, AMD가 설계한 미국 첨단 칩을 대량으로 구매해 온 기업들을 단속하기 위한 조치라는 게 업계의 관측이다. 실제로 이날 엔비디아의 주가는 26일 5.74%, AMD는 4.02%, 인텔은 3.22% 급락하며 기술주 하락을 주도했다.

그간 인공지능(AI)는 미국 주도로 발전 속도를 높여왔는데요. 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek) 등장으로 중국도 주도권 경쟁을 이어나가게 됐습니다. 중국에서 딥시크는 '국보급' 기업이 됐지만, 중국이라는 국가의 성향상 제한도 강화되고 있습니다. 14일 디인포메이션에 따르면 최근 몇 주 동안 딥시크 경영진은 AI 모델 연구·개발(R&D)에 관여하는 일부 직원들의 해외 여행을 자유롭게 허용하지 않고 있는 것으로 드러났습니다. 또 모기업이 위치한 지역 정부는 기업 경영진과 직접 만날 수 있는 투자자들을 사전 심사하고 있는 것으로 알려졌는데요. 이를 실행하기 위해 딥시크와 모회사인 '하이 플라이어 캐피털 매니지먼트(High-Flyer Capital Management)’는 일부 직원들에게 여권을 회사에 제출하도록 요구한 것으로 알려졌습니다. 직원들이 기밀 정보에 접근하고, 기업의 영업 비밀이 국가 기밀로 간주될 수 있다는 위기감 때문에 중국 정부 차원에서 리소스를 단속하고 있는 것으로 풀이됩니다. 👉 오픈AI 급했나? ... 미 정부에 "딥시크 규제해야" 촉구 딥시크는 지난 1월 말, 오픈 AI와 유사한 모델과 비슷한 성능을 내면서도 훨씬 적은 비용으로 훈련된 심층 추론(Deep Reasoning) 모델을 출시하며 전 세계적인 주목을 받았습니다. 미국에서는 '쇼크' 충격을 받을 정도였는데요. 중국에서는 딥시크가 미국의 기술 견제 속에서도 혁신을 이어가는 대표적인 사례로 평가받고 있습니다. 이 때문에 량원펑 딥시크 CEO는 시진핑 국가 주석 등이 참석하는 공식 행사에 초대되는 등 높은 위상을 자랑하고 있는데요. 현재 중국 내 여러 지자체에서 딥시크의 오픈소스 AI 모델을 IT 인프라와 업무 프로세스에 통합하려는 움직임을 보이고 있습니다. 중국 정부 차원에서 딥시크의 연구 인력을 중요한 자산으로 간주하고 이를 단속하는 행보를 보이고 있는 겁니다. 최근 중국은 정부 관리나 국유기업 임원들의 해외 출국을 제한하는 사례가 늘고 있는데요. 최근 몇년간 공무원, 교사, 국유기업 일반 직원들까지 확대되고 있고, 이제는 민간 스타트업까지 이러한 제한이 적용되고 있습니다. AI 경쟁이 국가 차원의 경쟁으로 확대되면서 자원, 기술 유출에 대해 정부 차원의 관리와 지원이 이뤄지고 있는 것으로 보이는데요. 미국의 빅테크도 기민하게 움직이고 있습니다. 오픈AI가 트럼프 행정부에 중국발 AI 모델 사용을 전면 제한해야 한다고 촉구하고 나섰는데요. 미국과 중국의 기술 패권 경쟁이 반도체를 넘어 AI로 확대되고 있다는 시그널입니다. 13일(현지시간) 테크크런치에 따르면 오픈AI는 "미국을 비롯한 '티어 1' 국가에서 중국 등 정부 보조금을 받는 국가 통제 조직에서 만든 AI 모델을 금지하는 방안을 검토해달라"는 정책 제안서를 정부에 제출했습니다. 정책 제안서에서 오픈AI는 중국의 AI 모델이 보안과 지식재산권(IP) 보호에 심각한 리스크가 될 수 있다고 주장했는데요. 미국 주도의 AI가 중국 주도 AI보다 우세하도록 보장함으로써 AI에 대한 미국 리더십을 지켜야 한다고 덧붙였습니다.

“마누스(Manus)에 ‘/opt/.mauns/’에 있는 파일을 달라고 요청했더니 샌드박스 런타임 코드(Runtime Code, 실행 코드)를 주더군요.”AI 스타트업 설립자 지안 리아오는 9일(현지시각) “마누스는 앤트로픽의 AI 모델 ‘클로드 소네트(Cluade Sonnet)’와 29개의 도구를 사용한다”며 이같이 밝혔다. 중국 AI팀이 6일 공개한 ‘범용 AI 에이전트(agent, 대리인)’ 마누스에 간단한 요청을 진행, 마누스가 어떻게 작동하는지 확인할 수 있었다는 설명이다. 

‘답변 엔진(answer engine)’을 표방하는 AI 스타트업 퍼플렉시티(Perplexity)가 오픈AI가 선보인 것과 유사한 ‘딥 리서치(Deep Research)’ 기능을 출시했다.오픈AI의 딥 리서치는 월 200달러를 내야 하는 ‘챗GPT 프로’ 사용자만 사용할 수 있는 반면, 퍼플렉시티의 딥 리서치는 누구나 무료료 사용할 수 있다는 게 차이점이다. 퍼플렉시티 무료 사용자는 하루 5개 쿼리(query, 요청)를 사용할 수 있으며 유료인 ‘퍼플렉시티 프로’ 사용자는 하루 최대 500개 쿼리가 가능하다.

에단 몰릭 펜실베이니아대 와튼스쿨(경영학) 교수는 3일(현지시각) 자신의 뉴스레터를 통해 “오픈AI의 ‘딥 리서치(Deep Research)’는 고액 연봉의 전문가, 전문 컨설팅이 필요했던 작업을 수행할 수 있다”며 이같이 주장했다. 오픈AI가 2일 공개한 AI 에이전트(agent, 대리인) 기능 ‘딥 리서치’를 사용해 본 후 명확한 발전을 확인했다는 것이다. 그는 “사람의 개입 없이 특정 작업을 수행하는 자율 에이전트와 강력한 추론 전문 AI 모델(reasoner)이 딥 리서치로 수렴했다”며 “인간 전문가의 깊이로 연구를 수행하면서도 기계의 (빠른) 속도를 갖췄다”고 평가했다. 내부 평가도 긍정적이다. 피터 웰린더 오픈AI 제품 및 파트너십 담당 부사장은 전문 과학자의 딥 리서치 사용 사례를 X(옛 트위터)에 공유하며 “AI로 인한 과학 발전 가속화를 매우 낙관적으로 생각한다”며 “향후 5~10년 안에 대부분의 분야에서 생산성이 100배 향상될 것”이라고 했다.

“중국이 생성 AI 분야에서 미국을 따라잡고 있습니다.”AI 4대 석학으로 꼽히는 앤드류 응 스탠퍼드대 교수는 29일(현지시각) 자신의 AI 교육 스타트업 ‘딥러닝닷AI(DeepLearning.AI)’에 올린 글에서 “딥시크(DeepSeek) 이슈가 중요한 트렌드를 구체화했다”며 이같이 밝혔다. 중국 항저우에 본사를 둔 AI 기업 딥시크가 공개한 R1 모델이 공개된 후 AI 업계 및 비즈니스 리더들로부터 많은 질문을 받았고, 크게 세 가지 트렌드를 확인할 수 있었다는 것이다. 그가 첫 번째로 제시한 트렌드는 중국의 급격한 부상이다. 그는 “2022년 11월 챗GPT가 출시됐을 때 미국은 생성형 AI 분야에서 중국보다 훨씬 앞서 있었다”며 “하지만 지난 2년 동안 이 격차가 빠르게 줄어들었다”고 했다. 딥러닝닷AI 팀에서 알리바바 ‘큐원(Qwen)’, 베이징에 본사를 둔 문샷AI(Moonshot AI)가 개발한 ‘키미(Kimi)’, 딥시크 R1 등을 실제로 사용해 봤더니 분명히 격차가 좁혀졌다는 것이다. 그는 “동영상 생성 분야에서는 중국이 앞서가는 것처럼 보이는 순간도 있었다”며 “딥시크의 R1이 많은 세부 사항을 공유하는 기술 보고서와 함께 개방형 가중치(Open weight) 모델로 출시됐다는 사실이 매우 기쁘다”고 했다.

“딥시크(DeepSeek)의 ‘R1-제로(Zero)’는 자연어로 사람처럼 추론(reasoning)하는 기술을 보여줬습니다. 강화학습(Reinforcement Learning, RL)만으로 만들어낸 결과입니다.” 아라빈드 스리니바스 퍼플렉시티 CEO는 29일(현지시각) 중국 스타트업 딥시크가 개발한 AI 모델 R1의 논문 일부를 공개하며 이같이 말했다. 딥시크가 달성한 성과가 놀랍다며 회사를 치켜세운 것이다. 그가 공유한 논문에는 AI 모델이 수학 공식을 풀어내는 과정에서 사람처럼 스스로 방법을 알아내고, 이를 ‘깨달음의 순간(aha moment)’라고 표현하는 시연 장면이 등장한다. 논문에 따르면 딥시크는 사람이 데이터를 생성, 모델 개선에 도움을 주는 STF(Supervised Fine-Tuning, 지도 미세 조정) 방식이 아니라 별도의 지침 없이 강화학습만으로 이 결과를 얻었다. 마치 알파고가 별도의 지침 없이 바둑 두는 방법을 찾아낸 것처럼 기계 스스로 수학 문제 해결법을 찾아낸 것이다. 실리콘밸리 벤처캐피털 a16z의 마크 앤드리슨은 R1에 대해 “지금까지 내가 본 가장 놀랍고 인상적인 혁신 중 하나였다”고 평가하기도 했다. 딥시크는 어떻게 실리콘밸리를 충격과 흥분에 빠뜨릴 수 있었을까? 딥시크 설립자의 목표, 비전은 무엇일까?

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. 음력 정월 초하루에 인사드립니다. 새해 복 많이 받으세요. “오픈AI, 앤트로픽, 구글, 메타, 마이크로소프트, 아마존이 해내지 못한 일을 200명의 소규모 팀이 해냈다.” (디디 다스, 멘로벤처스 투자자)한국 설 연휴 기간 실리콘밸리는 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 개발한 추론 특화 AI 모델 ‘R1’으로 떠들썩했습니다. 실리콘밸리뿐만 아닙니다. 주식시장에서는 지난 27일(현지시각) 하루 만에 시가총액 5890억달러(약 846조원)가 증발한 엔비디아를 비롯해 브로드컴, 오라클이 각각 18.15%, 13.39% 하락하는 등 AI 관련 기술주 동반 폭락했습니다.  왜 이런 일이 벌어졌을까요? ‘딥시크 쇼크’ 속에서 어떤 교훈을 얻을 수 있을까요?

“딥시크(DeepSeek)의 추론 특화 모델 ‘R1’은 이미 같은 비용으로 오픈AI의 o3보다 나은 성능을 냅니다.”실리콘밸리 유명 벤처캐피털 멘로벤처스의 AI 분야 투자자 디디 다스(Deedy Das)는 27일(현지시각) “o1 모델 대비 25배 저렴하기만 게 아니다”라며 이같이 밝혔다. 자신의 X(옛 트위터) 계정에 오픈AI의 o3 성능 그래프 사진을 올리며 R1과 직접 비교한 것이다. 그가 공개한 그래프는 AI 모델의 코딩 실력을 평가하는 ‘코드포스(Codeforces)’ Elo 점수 차트. 저비용 환경에서 o3-미니(low) 대비 높은 성능을 발휘할 수 있다는 게 디디 다스의 설명이다. 1월 20일 R1 발표 직후 AI 업계는 R1이 저렴한 비용으로 오픈AI의 첫 번째 추론 특화 모델 ‘o1’과 대등한 성능을 기록했다는 점에 주목했다. 한데 그로부터 단 일주일 만에 R1이 o1의 후속 모델 o3를 능가한다는 분석이 나왔다. 오픈AI의 추론 특화 모델 o3는 지난 12월 20일에 공개된 것으로 아직 정식 출시도 되지 않은 모델이다.2023년 중국 항저우에 설립된 신생 스타트업이 실리콘밸리 프론티어(frontier, 최첨단) 기업 오픈AI를 능가했다는 소식은 업계를 깜짝 놀라게 하기 충분했다. 오픈AI 출신의 AI 전문가 아라빈드 스리니바스 퍼플렉시티 CEO가 “정말이냐?”는 댓글을 달며 놀라움을 표시했을 정도다. R1의 성능이 o3를 능가한다는 구체적 근거는 무엇일까. R1 벤치마크 점수의 의미, R1의 핵심 기술과 쟁점을 살펴봤다. 

1. 자산시장 동향 및 개별주 현황 뉴욕증시는 중국의 AI 스타트업인 딥시크(DeepSeek)가 개발한 AI 모델로 인해 미국의 AI 주식에 대한 거품 우려가 제기되며 나스닥이 선물시장에서 한때 4%가 넘게 폭락. 딥시크는 지난주 약 600만 달러 미만의 제작 비용으로 오픈AI보다 일부 성능이 뛰어난 오픈소스 AI 모델을 발표하며 빅테크 주도의 AI 인프라 투자에 대한 의문 확산. 엔비디아(NVDA)는 딥시크 사태로 인해 가장 큰 충격을 받으며 시간 외 거래에서 12% 폭락. 엔비디아 외에도 브로드컴(AVGO)이 12% 폭락하고 마이크로소프트(MSFT)가 6% 폭락하는 등 반도체 및 AI 인프라 수혜주 폭락. 데이터센터 구축에 수혜를 받는 전력 공급 기업 등 AI 인프라의 파생 상품 역시 큰 타격을 받으며 콘스텔레이션 에너지(CEG)와 비스트라(VST)와 같은 기업도 두 자릿수 폭락세. AI 관려주들이 일제히 폭락세를 보이는 가운데 나스닥100에 포함된 주식의 80% 이상이 하락세를 보이며 기술 주도의 침체 본격화. 반면 중소형주 러셀2000은 큰 손실 없이 유지. 2. 딥시크 AI, "메타 개발 비용의 1%로 오픈AI와 일부 등등하거나 우월한 성능"중국의 AI 스타트업인 딥시크가 대규모언어모델(LLM)인 R1 모델을 오픈소스로 공개했는데 오픈AI의 o1 모델과 동등한 수준 혹은 일부는 더 뛰어난 성능을 보여주면서 충격파. 딥시크 V3 모델은 약 557만 달러의 개발비로 메타의 라마 모델 개발 비용의 1% 수준으로 이로인해 빅테크 기술주에 대한 밸류에이션 우려 촉발. 딥시크가 미국의 기술 기업 대비 비용 효율성 측면에서 압도적인 성능을 보여주면서 미국의 제재가 중국 AI 기술의 혁신을 가속화했다는 평가.딥시크는 미국의 대중국 첨단 반도체 제재 속에서도 저사양 칩인 H800 GPU 2000개를 효율적으로 활용하며 효율성 중심의 AI 모델을 개발. 딥시크 AI 모델이 기존 미국 기업 모델 대비 10배 이상의 비용 절감을 가능케 했다는 평가로 AI 모델 개발 비용의 급격한 증가 추세는 지속 불가능하다는 평가가 제기. 이번 딥시크 사태는 1957년 소련이 인공위성 스푸트니크 1호를 발사하면서 받은 미국의 충격과 흡사하다는 평가. 이는 마치 테슬라의 3만 달러 전기차가 포르셰의 30만 달러 차량을 비용/성능면에서 압도한 것과 비슷한 수준의 충격으로 비용 효율성에 대한 포커스 전환의 계기가 될 것으로 전망. 3. 월가 의견: "시장의 반응 과도...장기적으로 AI 생태계에 기여할 것"엔비디아를 비롯해 브로드컴 등 AI 관련주들이 딥시크 사태로 인해 폭락. 엔비디아는 오전 장중 거래에서 13% 이상 하락하면서 2020년 팬데믹 사태 이후 최악의 하락세. 딥시크 AI 모델이 기존 대비 10배 이상의 비용 효율성을 보여주면서 일부에서는 AI 모델 개발 비용의 급격한 증가 추세는 지속 불가능하다는 경고도 제기. 다만 월가 투자은행 번스타인은 딥시크와 같은 기술 혁신이 AI 산업의 장기적 성장에는 필수적이라며 긍정적인 촉매로 평가, 기존 하드웨어의 성능을 극대화할 수 있는 방향으로 산업이 발전해야 한다고 주장. 번스타인은 딥시크 모델이 오픈AI와 메타 등 선도적인 업체와 유사한 성능을 제공한다는 점에서 충격적이지만 그럼에도 시장의 반응이 과도하다고 지적. 번스타인은 AI 인프라 수요가 지속될 것이란 전망하에 엔비디아와 브로드컴과 같은 주요 반도체 기업에 '시장수익상회' 의견 유지하며 딥시크와 같은 혁신이 시장을 단기적으로 흔들수 있지만 장기적으로는 AI 생태계에 기여할 것으로 전망. 반면 타이거 리서치는 "엔비디아 등 AI 주식을 투자한 투자자들에게 가장 중요한 질문은 2026년까지 자본 지출의 증가 기대를 완벽하게 책정한 시장에서 그 궤도를 유지할 수 있을지 여부"라고 평가하며 시장에 명확성이 다시 보일때까지 관망 의견 제시. 4. 트럼프 불법 이민자 추방에 관세 위협...콜럼비아 9시간만에 백기 콜롬비아 정부가 미국의 콜롬비아 불법 이민자를 추방하는 군용 항공기의 착륙을 거부하며 관세 위협 사태 발생. 트럼프 대통령은 콜롬비아에 대한 25%의 관세 즉시 부과를 비롯해 1주일 내 50%로 인상 예고하며 강력한 관세 위협. 콜롬비아 정부 인사 및 관련자에 대한 비자 제한, 콜롬비아 국민 및 화물에 대한 세관 검사 강화 등을 포함한 금융 제재 전면 시행 발표. 콜롬비아는 미국에 대해 25%의 맞불 관세 부과를 예고했으나 이후 불법 체류자 수용에 동의하면서 합의 발표. 트럼프는 관세 부과 조치 보류 결정. '지렁이도 밟히면 꿈틀댄다'를 보여준 콜롬비아. 하지만 미국의 압도적인 무역, 금융, 정치 제재 위협에 빠르게 백기를 든 콜롬비아. 이번 사태는 단 9시간 만에 해결됐지만 지정학적 목표를 달성하기 위해 경제적 도구를 활용하는 트럼프의 전략을 뚜렷히 상기. 5. 주목할만한 월가 투자의견 엔비디아(NVDA): 딥시크 충격으로 장중 14%가 넘게 폭락하며 하루만에 5000억 달러 규모의 시가 총액이 증발, 역대 기술주 최악의 하루를 기록. 딥시크 사태로 인해 엔비디아를 비롯해 AI 인프라 관련주들이 두 자릿수의 폭락세를 보이는 가운데 번스타인은 "시장의 반응이 과도하다"는 평가. 반면 타이거 리서치는 "가시성이 명확해질때까지 관망해야 한다"는 입장을 제시. TD 코웬은 이번 AI 관련주들의 조정이 투자자들에게 "기다려왔던 좋은 매수기회를 제공할 것"이라는 평가와 함께 딥시크의 기술 혁신이 장기적으로는 긍정적 효과를 미칠 것으로 전망. TD 코웬의 애널리스트인 조슈아 부칼터는 효율성이 높아질수록 자원 소비가 증가하는 현상인 '제본스의 역설(Jevon's Paradox)'를 언급하며 딥시크 혁신이 AI 하드웨어 수요를 오히려 증가시킬 것으로 예상. 부칼터는 딥시크 혁신이 "단기적으로 또는 장기적으로 하드웨어 지출에 부정적일 이유가 없다"고 평가하며 최근 스타게이트 투자와 함께 메타 역시 자본지출을 늘리고 있다는 사실을 기억할 것을 권고.