인공지능 전환

JP모건 체이스가 10월 13일(현지시각) 향후 10년간 미국 전략산업에 총 1.5조 달러를 투입하는 '안보 및 복원력 이니셔티브'를 발표했다. 이 중 100억 달러는 직접 지분투자와 벤처캐피털 형태로 나머지는 대출과 채권 발행, 금융 자문 등을 통해 공급될 것이라 밝혔다.제이미 다이먼, JP모건 CEO는 기자들과의 컨퍼런스 콜에서 "이는 JP모건의 이니셔티브"라며 정부의 요구 때문이 아닌 "100% 상업적 결정"이라고 강조했다. 실제로 트럼프 행정부의 정책과 연관성에 대한 질문이 여러 차례 나왔지만 다이먼은 정부 주도가 아님을 거듭 강조했다.JP모건이 제시한 투자 대상은 네 가지 전략 분야다. 첫째, 공급망 및 첨단 제조업이다. 둘째, 국방 및 항공우주 산업이다. 셋째, 에너지 독립성 및 복원력 분야다. 넷째, 인공지능과 양자컴퓨팅 같은 프런티어 기술이다.이들 네 분야는 다시 조선업, 원자력 에너지, 나노소재, 보안 통신 등 27개 세부 섹터로 나뉜다. 중견기업부터 대기업까지 폭넓은 투자 대상을 포함한다고 JP모건은 설명했다. 흥미로운 점은 JP모건이 이미 내부적으로 향후 10년간 이들 산업에 약 1조 달러를 지원할 계획이 있었다는 사실이다. 이번 발표로 그 규모를 50% 확대한 것이다.JP모건은 이 이니셔티브를 위해 외부 자문위원회를 구성할 계획이다. 공공 및 민간 부문 리더들로 구성될 이 위원회는 투자 방향과 전략을 조언하게 된다. 실행은 메리 어도스 자산관리 부문 CEO와 더그 페트노 상업 및 투자은행 부문 공동 CEO가 맡는다. 두 사람 모두 다이먼의 후계자로 거론되는 인물들이다.

AI 시대의 절대강자도 시장의 까칠한 잣대를 피할 수 없었다. 엔비디아가 27일(현지시각) 발표한 2025년 2분기 실적은 매출과 순이익 모두 시장 예상을 웃돌았지만, 주가는 시간외 거래에서 3% 하락했다. 매출은 467억 달러로 전년 대비 56% 증가, 조정 주당순이익(EPS)도 1.05달러로 예상치 1.01달러를 4% 넘어서는 무난한 어닝 서프라이즈를 기록했다. 그럼에도 투자자들은 냉정했다.핵심 사업부가 기대에 살짝 못 미친 것이 전체 주가를 끌어내렸다. 엔비디아 전체 매출의 89%를 차지하는 데이터센터 부문 매출이 411억 달러를 기록했는데 이는 애널리스트들이 예상한 413억 달러보다 2억 달러가 부족했다. 겨우 0.5% 차이지만 예상을 뛰어넘지 못했고 시장은 이를 성장 둔화의 신호로 받아들였다.더욱이 데이터센터 부문이 시장 기대치를 밑돈 것은 이번이 2분기 연속이다. 전년 대비 56% 성장했다는 숫자 자체는 놀랍지만 연속적인 실망은 AI 인프라 투자 붐이 정점을 지나고 있다는 우려를 키운 것으로 관측된다. 세계 2위 경제대국인 중국과의 비즈니스가 여전히 막혀 있다는 점도 우려를 키운 요인으로 작용했다. 중국과의 지정학적 우려 완화에도 엔비디아는 2분기에 중국 기반 고객에게 H20 칩을 단 한 개도 팔지 못했다고 밝혔다. 이로 인해 약 40억 달러의 매출이 사라진 것으로 나타났다.최근 트럼프 행정부는 엔비디아가 중국에서 벌어들인 AI 칩 매출의 15%를 미국 정부에 납부하는 조건으로 수출을 허가했다. 젠슨 황 CEO가 백악관을 직접 방문해 협상한 결과다. 하지만 중국 정부가 자국 기업들에게 미국산 H20 칩 구매를 자제하도록 권고하면서 실제 매출 회복은 여전히 불투명한 것으로 관측된다.콜레트 크레스 CFO는 "지정학적 문제가 해결되면 이번 분기에 20억-50억 달러의 H20 매출이 가능하다"고 말했지만, 언제 해결될지는 아무도 모른다는 것이 문제로 제기됐다.

“연결하고, 해결하고, 발견하고, 뛰어들라(Connect. Solve. Discover. DIVE IN.)” 사람과 정보, 제품을 연결하며, 기술을 활용해 전 세계적 문제를 해결하고, 새로운 가능성을 발견하자는 CES2025의 슬로건이다. 157개국, 포춘 500대 기업 296개를 비롯해 4500여 개 전시업체가 참여하는 기술·산업 축제 ‘CES 2025’에서 주목해야 할 산업 분야는 무엇일까. 더밀크는 CES 주최기관인 CTA의 발표, CES 혁신상 트렌드, 주요 참여 기업 현황 등을 종합해 다섯 가지 산업 영역을 정리했다.