6월 FOMC 0.75%p 인상 전망 / 크립토 펀드런 공포
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수요일 FOMC 회의를 앞두고 물가 충격으로 금리인상 기조 강화
6월 75bp 금리인상 및 9월까지 175bp 금리인상을 반영하는 시장
암호화폐는 셀시어스의 입출금 중단으로 펀드런 공포, 일제히 급락세
지난 주 미 증시는 지난 금요일(10일, 현지시각) 예상보다 높았던 물가 충격에 금리가 급등하고 연준의 긴축기조에 대한 우려가 강해지며 1월 이후 최대폭의 주간 하락을 기록했다. 다우지수는 4.6% 하락했고 S&P500과 나스닥은 각각 5.1%와 5.6%가 넘는 급락세를 연출했다.
인플레이션의 정점 가능성을 보던 시장에 소비자물가지수(CPI)의 충격은 컸다. 특히 에너지와 식료품 등 변동성이 높은 품목을 제외한 핵심물가가 시장의 전망치를 크게 상회하면서 충격이 배가됐다. FHN파이낸셜에 따르면 핵심물가는 시장의 평균 추정치였던 전월 대비 0.7%를 0.3%포인트 넘어선 1.0%로 집계됐다. 이는 2021년 6월 이후 가장 크게 시장의 전망을 벗어난 수치다.
인플레이션이 예상과는 다르게 전방위로 오르고 있다는 우려가 커지면서 국채 금리는 수 년만에 가장 높은 수준으로 급등했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 3.248%로 2018년 10월 이후 최고치를 기록했고 연준의 정책금리를 반영하는 2년 만기 국채 수익률은 3.249%로 2008년 7월 이후 가장 높은 수준을 경신했다.
물가 충격은 그대로 금리 충격, 즉 연준의 금리인상 기조가 예상보다 훨씬 더 매파적일 수 있다는 공포로 다가왔다. 월가 투자은행인 바클레이는 당장 이번주 예정된 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정책회의에서 75bp 금리인상을 주장했다.
연방기금(FF) 금리 선물시장을 통해 연준의 금리인상 기조를 바라보는 CME 페드워치에 따르면 9월까지 175bp 이상의 금리인상 가능성은 78%로 압도적인것으로 나타났다. 이는 75bp 금리인상과 두 번의 50bp 금리인상을 시사한다.
75bp 수준의 금리인상은 연준이 1994년 이후 단 한번도 단행하지 않은 공격적인 긴축이다. 월요일(13일, 현지시각) 미국을 포함한 글로벌 증시는 연준의 매파적인 금리인상 기조가 소비자 지출과 기업활동의 위축을 부를 수 있다는 우려로 매도세를 촉발했다. 다우지수 선물은 500포인트 이상 하락 출발했고 S&P500 선물은 2.29%, 나스닥 선물은 2.88% 하락했다.
물가 충격이 글로벌 자산시장에 상당한 여파를 주면서 이번 주 시장은 화요일 이틀에 걸쳐 진행되는 FOMC 정책회의에 집중할 것으로 전망된다.
🔰 꼭 알아두어야 할 시장 브리핑
핵심이슈: 수요일 FOMC 정책회의를 앞두고 75bp 금리인상을 반영하는 시장. CME 페드워치는 6월 75bp 금리인상에 24.9% 책정. 9월까지 175bp 금리인상에 78% 책정. 10년물과 2년물 장단기 금리차 역전되며 경기침체 경고. 암호화폐 대출업체 셀시어스는 '극단적인 시장 상황'을 이유로 계좌 인출과 이체를 중단. 펀드런 공포로 암호화폐 폭락세. 비트코인 18개월 최저치로 하락.
기업동향: 금리인상 공포가 기술주를 끌어내리며 애플(AAPL)은 개장 전 2.8%, 아마존은 3.4%, 엔비디아는 4.3%, 테슬라는 2.7%, 메파플랫폼은 3%대 하락.
통화동향: 미 달러화는 연준의 6월 통화정책회의를 앞두고 물가충격에 대응하는 강력한 긴축 기조에 대한 기대로 강세. 통화완화 정책을 고수하는 일본과의 스프레드는 더 확대, 엔화는 24년 만에 최저치.
채권동향: 미 국채금리는 6월 75bp 금리인상 가능성을 바라보며 급등. 10년물 국채금리는 한때 3.248%로 2018년 이후 최고. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 3.249%로 2008년 7월 이후 최고로 10년물과 2년물 장단기 금리차 역전되며 경기침체 시사.
상품동향: 국제유가는 물가 충격과 사상 최저수준으로 떨어진 소비자심리지수에 대한 부담으로 하락. 국제유가 표준인 브렌트유는 배럴당 120.25달러로 1.44% 하락. 금과 은 등 귀금속은 달러 초강세에 약세 전환. 구리는 경기침체 우려로 2.16% 하락.
크립토동향: 암호화폐는 연준의 매파적인 긴축 가능성으로 투자심리 위축되며 폭락세. 비트코인은 2만 4235달러로 11% 하락. 이더리움은 이더리움 기반 파생상품이 위기에 직면하며 '루나 사태'와 같은 펀드런을 촉발할 수 있다는 우려로 주말동안 26% 폭락.
(지난 물가 충격으로 인해) 연준이 금리인상 완화는 고사하고 긴축을 중단하기 어려울 것. 만일 중앙은행이 시장이 현재 가격에 책정한대로 금리인상을 한다면 경제에 상당히 부정적인 충격을 주게 될 것.제임스 애시, 애버딘 투자 이사
✔ 이번주 주요 이벤트
- 월요일부터 15일까지 약 5년만에 처음 열리는 세계무역기구(WTO) 각료회의.
- 월요일, 루이스 데 귄도스 ECB 부총재 연설
- 화요일, 미 생산자물가지수(PPI) 발표.
- 화요일, 미 연방공개시장위원회(FOMC) 6월 통화정책회의 시작.
- 수요일, 중국 산업생산, 소매판매 등 주요 경제지표 발표.
- 수요일, FOMC 정책회의 금리 결정. 제롬 파월 의장 브리핑.
- 수요일, 미 소매판매, 수출입 가격지수, 뉴욕 제조업 지수, 기업재고 발표.
- 수요일, ECB 크리스틴 라가르드 총재 연설.
- 목요일, 영란은행 통화정책회의 금리 결정.
- 목요일, 미 건축허가, 신규주택착공, 신규실업수당청구, 필라 연은 제조업 지수 발표.
- 금요일, 일본중앙은행 정책회의 금리 결정.
- 금요일, 유로존 소비자물가지수(CPI) 발표.
- 금요일, 컨퍼런스보드 경기선행지수, 산업생산 발표.
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