인공지능 수혜주

바야흐로 클라우드의 시대다. 컴퓨터 내에서 모든 것을 해결하던 시대는 지나고 스마트폰과 클라우드가 기술을 장악하면서 문서와 사진, 이메일 등 모든것이 클라우드에서 해결된다. 인공지능 열풍이 산업을 뒤흔들고 있지만 AI의 작동 이론은 여전히 클라우드와 데이터 센터에 있다. 대규모 언어 모델은 엔비디아(NVDA)와 같은 그래픽 프로세서로 구동되고 노트북, 테스크톱 PC, 심지어 스마트폰까지도 챗GPT와 같은 AI 서비스를 이용하는 단순한 액세스 포인트로 전락하고 있다. 컴퓨터는 이제 클라우드를 이용하기 위한 깡통 터미널이 된 것이다. 하지만 생성AI가 전면에 나서면서 이런 패러다임의 전환 가능성이 커지고 있다. 인공지능 기능을 클라우드가 아닌 온디바이스로 직접 구동하는 '에지AI'가 인공지능의 2차 웨이브가 될 것이란 확신이 커지고 있기 때문이다.

생성AI가 세상을 흔들고 있다. 인공지능에 대한 관심과 투자는 그 전에도 있었지만 생성AI가 출현한 이후 판도가 완전히 바뀌었다. 이는 마치 인터넷이 존재는 했지만 큰 영향을 주지 못했던 90년대에서 닷컴 혁명으로 폭발적인 전환점(Tipping Point)에 도달한 2000년대와 같은 형태의 기술 혁신이다. 중요한 점은 생성AI를 통한 기술의 혁신이 인터넷과 스마트폰 등 과거의 사례와 유사하다면 향후 최고의 투자 기회가 될 기업은 아직 존재하지 않거나 혹은 소규모 스타트업일 가능성이 높다는 점이다. 주식시장이 'AI 버블'에 있을 가능성을 떠나 투자 기회가 어디에 있는지 전체적인 밸류체인을 확인할 필요가 있다. 이는 현재 생성AI 열풍을 이끄는 시장의 리더를 확인하는 것에서 한발 더 나아가 어떤 유형의 기업을 찾아야 하는지 전체적인 큰 그림을 알 수 있다는 점에서 가치가 있다는 판단이다.