디파이

거대 암호화폐 거래소 FTX의 붕괴로 암호화폐 ‘솔라나(SOL)’에 대한 불안감이 커지고 있다. FTX와 FTX 관계사 알라메다 리서치(Alameda research)가 그동안 솔라나에 대한 전폭적인 지원을 해왔기 때문이다. 솔라나는 드롭박스, 퀄컴 등 실리콘밸리 기술 기업 출신인 아나톨리 야코벤코(Anatoly Yakovenko) 솔라나 랩스 CEO가 2017년 시작한 암호화폐 프로젝트다. 이더리움이나 폴카닷처럼 스마트 컨트랙트를 지원하며 전력 소모가 큰 작업증명(PoW) 방식이 아닌 지분증명방식(PoS)을 활용, 빠른 거래 처리 속도와 낮은 거래 수수료로 큰 주목을 받아왔다.  ‘이더리움 킬러’로 불렸던 솔라나가 흔들리기 시작한 건 FTX 붕괴 이슈가 수면으로 떠올랐을 때부터였다. FTX 자체 토큰인 FTT를 제외하면 솔라나는 알라메다 리서치가 보유한 자산 중 두 번째로 보유량이 많았던 자산이었다는 사실이 결정타가 됐다. 알라메다 리서치가 자산 유동화를 해야 할 경우 시장에 솔라나를 대량 매각할 것이라는 관측이 나왔고, 실제로 솔라나 가격은 FTX 파산설이 불거진 11월 7일(현지시각) 급락해 현재 3분의 1 가격인 10달러대에 거래되고 있다. 한때 4위까지 올라갔던 시가총액은 현재 16위로 추락한 상황이다. 파산 신청 후 공개된 FTX의 대차대조표에 따르면 FTX가 보유한 솔라나는 9억8200만달러(약 1조2800억원)에 달했다. 솔라나 투자자들은 앞으로 어떻게 대처해야 할까? 솔라나 블록체인 개발자들은 계속 이 생태계 커리어를 걸어도 좋은 걸까? 크립토 리서치 업체 ‘메사리’가 제시한 주요 데이터를 중심으로 솔라나 생태계의 현재와 미래를 분석했다.

“웹3(Web3, 블록체인 기반 차세대 웹) 계속 갈까요? 어떻게 보세요?”최근 뉴욕에서 만난 한 베테랑 벤처 투자자가 제게 던진 질문입니다. 다수의 성공적인 스타트업 투자 포트폴리오, 풍부한 경영 경험을 가진 투자자가 이런 질문을 한 이유는 무엇이었을까요?웹3에 대한 막연한 호기심, 혹은 웹3가 뭔지 잘 몰라서 던진 질문이 결코 아닙니다. 이분이 듣고 싶었던 건 ‘의견(view)’이었습니다. 새로운 기술 및 산업의 미래를 예측하려면 최대한 다양한 정보를 수집해 판단 근거로 활용하는 게 유리하기 때문입니다.반면 초심자의 경우 간지러운 부분이 조금 다릅니다. 블록체인, 암호화폐, 웹3 등 생소한 용어와 어려운 개념 때문에 거리를 둘 수밖에 없습니다. 블록체인, 암호화폐, 웹3는 누구나 한 번쯤 들어봤을 만큼 유명한 키워드가 됐지만, 막상 내용 전반을 종합적, 객관적으로 설명해주는 자료는 많지 않습니다. 해외 리서치 업체가 발간한 보고서 역시 지나치게 전문적인 경우가 많죠. 결국 ‘누군가 말로 설명하듯이 쉽게 알려줬으면 좋겠다’는 생각을 하게 됩니다.

대한민국 벤처 1세대 기업가이자 투자자인 허진호 파트너(Partner)와 NFT 자산 관리 플랫폼 ‘NFT뱅크(운영사: Contxts.io)’가 손을 잡고 새로운 밴처캐피털을 설립했다. 향후 웹3 투자에 새 물꼬가 트일지 주목된다. NFT뱅크와 허 파트너는 최근 웹3 프로젝트, 스타트업에 투자하는 CVC ‘NFT뱅크 벤처스(Nft Bank Ventures)’를 설립했다. 전통적인 벤처캐피털(VC)나 금융사가 아닌 ‘웹3 전문업체·투자자가 세운 CVC’라는 측면에서 국내 암호화폐 생태계에 적지 않은 파장을 불러일으킬 것이란 관측이 나온다. NFT뱅크는 창업 초기 해시드, 그라운드X로부터 시드 투자를 유치한데 이어 올해 4월 세쿼이아캐피털, 디지털커런시그룹(DCG), 알라메다리서치(암호화폐 거래소 FTX 모회사) 등 글로벌 유명 VC, 크립토 펀드가 참여한 150억원 규모 투자를 유치, 업계의 주목을 받았다. 허 파트너는 2015년 KTB네트워크 출신 벤처캐피털리스트 박희덕 대표와 함께 트랜스링크인베스트먼트를 설립, 마켓컬리, 브랜디 등 유니콘급 스타트업을 키워낸 벤처 투자자다.허진호 NFT뱅크 벤처스 파트너는 더밀크와 진행한 단독 인터뷰에서 “한국 스타트업 생태계는 웹3와 밀접한 게임·메타버스 분야에서 특히 경쟁력이 있다”며 “레이어1, 레이어2, 크로스체인 메시징 등 블록체인 인프라 뿐 아니라 NFT, 게임, 메타버스, 암호화폐 지갑 기반 슈퍼앱 등 여러 분야에서 향후 3~5년 사이에 큰 기회가 생길 것으로 본다”고 했다.허 파트너가 바라본 웹3의 현재와 미래, NFT뱅크 벤처스의 투자 전략과 향후 목표에 관해 물었다.다음은 인터뷰 전문이다.

무더운 날씨에 몸과 마음이 축 늘어지기 쉬운 여름입니다. 저는 이런 때일수록 영감을 주는 작품 혹은 이야기를 찾는 편인데요. 좋은 영화, 드라마, 책, 인터뷰 기사로부터 새로운 에너지를 얻은 경험이 많기 때문입니다. ‘아무것도 하기 싫다. 그냥 집에서 누워만 있고 싶다’는 생각이 들다가도 새로운 도전을 하거나 자신만의 방법으로 역경을 이겨내는 사람들의 이야기를 접하면 심장이 뛰고, 무언가를 해볼 힘이 솟아납니다.최근 전해 듣게 된 한 실리콘밸리 스타트업의 투자 유치 소식 역시 저한테는 그런 ‘귀중한 이야기’였습니다. 패기 넘치는 20대 창업 혹은 기존 경력을 살려 창업하는, 기존에 자주 접했던 이야기와는 결이 좀 달랐기 때문입니다.

헤이든 애덤스(Hayden Adams) ‘유니스왑(Uniswap)’ 창업자 겸 CEO는 팟캐스트 뱅크리스(Bankless)와 진행한 인터뷰에서 “웹3 분야의 선구자(frontier)라는 사실이 기쁘다”며 이같이 말했다.NFT(대체불가토큰)를 포함한 모든 암호화폐는 ‘디지털 자산(digital assets)’이라는 하나의 카테고리로 볼 수 있다는 것. 수집품처럼 취급되는 NFT, 화폐처럼 취급되는 코인(예: ERC-20 토큰), 커뮤니티 기능 등이 하나로 합쳐질 수 있다는 관측이다.실제로 최근 웹3 영역에서는 금융 거래 기능을 지닌 디파이(DeFi, 탈중앙화 금융), 문화·예술적 성격이 강한 NFT, 커뮤니티가 핵심인 다오(DAO, 탈중앙화자율조직)를 융합한 사례가 적지 않다.PFP(프로필사진) NFT로 시작한 BAYC(지루한 원숭이들의 요트 클럽)가 에이프(APE) 코인을 발행하고, NFT 컬렉션인 월드오브위민(WoW)이 커뮤니티 DAO인 ‘DAWoW’를 선보인 게 대표적인 예다.2018년 이더리움 기반 탈중앙화 암호화폐 거래소(DEX)를 론칭, 스시스왑 등 수많은 DEX의 표준이 된 유니스왑 역시 비슷한 행보를 걷고 있다. 지난 6월 21일(현지시각) NFT 거래소(marketplace) 통합 서비스인 ‘지니(Genie)’를 인수하기도 했다. 유니스왑이 하려는 일, 유니스왑이 그리는 웹3의 미래는 어떤 모습일까?다음은 주요 대담 내용이다.

암호화폐(Cryptocurrency, 크립토) 시장의 블루칩으로 여겨졌던 이더리움이 급락하며 암호화폐 시장 전반으로 위기감이 번지고 있다.비트코인에 이어 시가총액 2위에 올라 있는 이더리움은 13일(현지시각) 현재 1241달러(약 160만원)에 거래되고 있다. 24시간 전 대비 17.58% 급락한 가격이다. 이더리움 급락 여파에 비트코인도 전일 대비 14.99% 내린 2만3733달러(약 3057만원)에 거래되고 있다. 지난 1주일 새 이더리움은 33.13%, 비트코인은 24.11% 떨어졌다.거래량 기준 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스는 이날 비트코인 출금을 일시 정지했다가 재개하기도 했다. 비트코인 출금 정지는 암호화폐 투자자들의 불안감을 더 키우며 시장에 부정적 영향을 미쳤다. 창펑 자오 바이낸스 CEO는 이와 관련 “막힌 트랜잭션(블록체인 처리)으로 인해 거래를 중단한 것”이라고 설명했다.

지난 14일 김재윤 슈퍼블록 대표가 “포스트모템(post-mortem, 실패 분석)을 통해 배울 필요가 있다”며 페이스북에 올린 글이다. 최근 발생한 ‘테라(Terra)’ 사태를 보면서 블록체인을 가볍고 정교하게 설계하는 것이 얼마나 중요한지 다시 절감했다는 얘기다. 한국을 대표하는 블록체인 중 하나로 평가받던 테라는 지난 7일 시작된 공격으로 ‘데스 스파이럴(death spiral, 코인 가치 하락 악순환)’에 빠지며 단 며칠 만에 처참하게 무너졌다.서울대학교에서 컴퓨터공학, 동 대학원에서 블록체인을 전공한 김 대표는 2021년 6월 블록체인 개발업체 ‘슈퍼블록(superblock)’을 설립했다. 대학원 재직 시절 논문으로 발표한 ‘이타노스(Ethanos, 마블 코믹스 캐릭터 타노스처럼 데이터를 날려버린다는 의미)’ 기술을 활용, 누구나 사용할 수 있는 안전한 블록체인을 만든다는 게 김 대표와 슈퍼블록의 목표다.투자자들도 적극적인 지원 사격을 펼치고 있다. 슈퍼블록은 설립 직후 네이버 벤처캐피털(VC) 계열사 스프링캠프와 메타버스(metaverse, 가상 세계) 플랫폼 ‘제페토’ 운영사 네이버제트로부터 시드(seed, 초기) 투자를 유치했다. 설립 1년도 되지 않은 회사지만, 현재 진행 중인 시리즈A 투자 유치에서 2000억원 수준의 기업가치를 인정받은 것으로 알려진다.김 대표와 슈퍼블록은 누구나 사용할 수 있는 안전한 블록체인을 어떻게 만든다는 것일까. 개발 중인 메인넷 ‘오버(OVER) 네트워크’가 테라처럼 무너지지 않고 안전하게 운영될 수 있다고 주장하는 근거는 뭘까. 한국에서 출발한 슈퍼블록은 비트코인(Bitcoin), 이더리움(Ethereum) 같은 글로벌 ‘레이어1 블록체인(다른 블록체인에 의존하지 않고 독립적으로 구동하는 블록체인)’으로 성장할 수 있을까.김 대표를 만나 자세한 이야기를 들었다.다음은 인터뷰 전문.

카카오벤처스가 2012년 설립한 ‘케이큐브1호 벤처투자조합펀드(이하 케이큐브1호 펀드)’가 암호화폐 거래소 ‘업비트’ 운영사 두나무에 투자해 거둔 성과다. 펀드 설립 초기 2억원을 투자해 인수했던 두나무의 지분 가치가 2021년 말 펀드 청산 시 2조원으로 평가된 것이다.투자 수익 1만 배라는 놀라운 숫자는 IT·스타트업, 벤처 투자 업계에서 널리 회자됐다. 벤처 투자는 열에 아홉은 실패하지만, 성공하면 상상을 초월하는 수익률을 가져다준다는 게 다시 한번 입증됐기 때문이다. 지난 2019년에는 장병규 크래프톤 이사회 의장의 투자 사례가 화제로 떠올랐다. 장 의장은 2011년 배달의민족을 운영하는 ‘우아한형제들’에 3억원을 투자했는데, 8년 후 우아한형제들이 딜리버리히어로에 매각되며 지분 가치가 3000억원으로 1000배 뛰었다.흥미로운 성공 사례는 벤처 투자에 대한 일반 대중의 관심으로 이어진다. 문제는 일반인이 벤처 투자에 참여하는 것이 사실상 불가능하다는 점이다. 투자 결정을 내리려면 전문 지식이나 경험이 필요하고, 돈을 모두 잃을 수 있다는 위험을 감수해야 한다. 투자금 규모가 크기 때문에 자본력이 떨어지면 접근이 쉽지 않다. 벤처 투자 정보를 접하기 어렵고, 접했다고 해도 투자 대상 기업이나 다른 투자자가 반대하면 투자 기회를 얻을 수 없다.한데 최근 이런 벤처 투자의 높은 장벽을 허무는 일이 벌어지고 있다. 일반인도 쉽게 참여할 수 있는 투자 관련 탈중앙화자율조직(DAO·Decentralized Autonomous Organization 이하 다오)이 등장하며 투자 업계의 판도를 뒤흔들고 있는 것이다. 전 세계에서 인베스트먼트 다오(Investment DAO)로 불리는 이 새로운 조직이 우후죽순처럼 빠르게 늘어나는 추세다.실리콘밸리 벤처캐피털(VC) ‘베세머 벤처 파트너스(Bessemer Venture Partners)’는 이런 변화를 인정하고 직접 인베스트먼트 다오를 설립하는 과감한 시도를 보여줬다. 1911년 설립된 이 명망 높은 이 벤처 투자 회사는 ‘웹3(Web3, 블록체인 기반 차세대 웹)’ 창업자들에게 투자하겠다며 지난 3월 10일 ‘베세머 다오(BessemerDAO)’를 출범했다. 펀드 규모는 2억5000만달러(약 3100억원)에 달한다.인베스트먼트 다오에서 활동하는 전문 투자자들은 다오가 ‘벤처 투자의 민주화’를 촉발하고 있다고 입을 모은다. 일하는 방식을 근본적으로 바꾸며 새로운 기회를 창출하고 있다는 평가다. 인베스트먼트 다오와 전통적인 벤처캐피털의 다른 점은 무엇일까. 인베스트먼트 다오는 어떻게 운영되며 어떤 전략을 펴고 있을까. 뉴욕에 위치한 인베스트먼트 다오 분야 선두주자 ‘글로벌 코인 리서치(GCR)’의 강진원 투자 총괄을 만나 자세한 이야기를 들었다.다음은 인터뷰 전문