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바야흐로 성장주의 시대가 다시 돌아왔다. 골디락스에 대한 기대와 AI 혁명에 대한 열광적인 반응은 기술 성장주의 초강세를 이끌고 있다. 배당주 역시 견고한 이익을 기록하고 있지만 성장주의 강세에는 밀리는 것이 사실이다. 하지만 이런 형태의 시장은 종종 장기 투자자들에게는 배당을 지급하는 저평가된 우량주를 매수할 수 있는 최상의 기회를 제공하기도 한다. 특히 강력한 펀더멘탈을 지닌 기업들은 이런 시기에 배당금을 늘리며 주주환원 정책을 강화, 투자자들의 주목을 끌기 위해 노력한다는 점에서 주시해야 하는 시기이기도 하다. 배당금을 늘린다는 이야기는 다른 의미로 회사가 미래 재무에 대한 자신감을 표현한다고 할 수 있다. 배당을 지급할만한 견고한 현금 흐름과 미래 이익에 대한 믿음이 배당금의 증가로 나타나는 것이다. 이러한 저평가된 우량 배당주는 투자자들에게 배당 수익률 증가와 함께 향후 주가 상승으로 인한 자본 가치 역시 성장할 가능성이 높다는 점에서 놓쳐서는 안되는 기회라 할 수 있다. 시장이 역사적 수준의 고평가된 시점에서 모닝스타가 별 4개 이상으로 평가한 저평가된 우량 배당주 중 최근 배당금을 늘린 최고의 기업 4개를 소개한다.

한국뿐 아니라 전세계에 미국 주식 투자 열풍이 불고 있습니다. 미국 주식은 장기적으로 언제나 우상향하는 가장 확실한 투자처로 꼽히면서 한국 뿐 아니라 전세계 투자자들을 블랙홀처럼 끌어모으고 있는 것입니다. 블룸버그에 따르면 지난 6월 한 달 동안 주식 펀드로 유입된 금액 중 무려 94%가 미국에 집중이 됐습니다. 그만큼 미국 주식은 글로벌 투자자들에게 유일하게 믿을 만한 투자처로 꼽힙니다. 한국의 개인 투자자들도 미국 주식에 그 어느때보다 관심을 기울이고 있습니다. 미국 주식 시장은 더 크고 빠르게 성장하며 다양한 기회를 제공합니다. 이런 흐름 속에서 크로스보더 미디어 더밀크와 30년 전통을 자랑하는 세계 최대 개인 투자자 클럽 중 하나인 옥스포드 클럽이 손잡고 한국 투자자들을 위한 투자 콘텐츠 서비스를 시작합니다.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 잭슨홀 심포지엄에서 제롬 파월 연준의장의 발언을 앞두고 발표된 실업수당 및 주택 관련 데이터를 소화하며 혼조세로 출발. 국제유가는 중국과 미국의 부진한 경제 지표로 글로벌 수요에 대한 우려가 지속되며 하락. 특히 세계 최대 원유 수입국인 중국의 경제 부진이 악영향. 7월 연준 회의록에 따르면 금리인하를 지지하는 정책 입안자들의 수가 증가. 씨티그룹은 여전히 9월 50bp 금리인하를 기본 시나리오로 제시. 2. 잭슨홀 미팅 킥오프...금리인하에 대한 엇갈려 잭슨홀 심포지엄에서 제롬 파월 연준의장의 발언이 하이라이트가 될 것으로 전망되는 가운데 파월 의장은 연준의 향후 정책 변화에 대한 기대를 재설정할 것으로 예상. 미 노동부의 데이터가 2009년 이후 최대폭의 하락 조정으로 노동시장의 약세가 재확인되며 9월 금리인하 가능성 확대. 부진한 고용 데이터가 연준의 금리인하 기조를 자극할 것이란 기대와 함께 50bp 금리인하 가능성은 38%로 상승. 월가 투자은행 울프 리서치는 파월 의장이 비둘기파적인 톤을 유지하며 9월 회의에서 금리인하 사이클을 시작할 것이라 전망. 다만 25bp 이상의 인하는 시사하지 않을 것으로 관측. 3. 실업수당 청구 및 데이터전일(21일, 현지시각) 노동부 고용 데이터의 대규모 하향 수정에 이어 신규 실업수당 청구는 전주 대비 4000건 증가한 23만 2000건으로 집계. 고용시장이 점진적으로 냉각되고 있는 가운데 경기 선행지표로 인식되는 S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)는 48.0으로 올해 최저치로 하락. 반면 서비스 부문은 견고한 활황세를 유지하며 55.2로 예상보다 큰 폭의 상승. 잭슨홀 미팅에서 제프리 슈미트 캔자스시티 연은 총재는 금리인하를 지지하기 전에 더 많은 데이터를 확인해야 한다며 조심스러운 입장을 내보인 가운데 수잔 콜린스 보스톤 연은 총재는 점진적이고 체계적인 인하가 적절할 것이라 발언. 전미부동산협회(NAR)가 발표한 7월 기존주택판매는 4개월 연속 하락세를 되돌리며 395만채의 판매를 기록해 전월 대비 1.3% 증가. 4. 카말라 해리스 대선 후보 수락...암호화폐 지지 선언할까? 카말라 해리스 부통령이 대선 후보 수락 연설로 민주당 전당대회를 마무리할 예정. 시장은 해리스 부통령이 암호화폐 산업에 대한 입장을 다룰 것으로 전망. 암호화폐 산업은 최근 규제가 과도하다는 불만을 제기했으며 해리스의 캠페인 고문은 암호화폐 산업을 지원하는 정책을 지지할 것이라 언급한 바 있음. 다만 해리스는 암호화폐 산업 내 여러 문제가 있다는 점을 고려해 보호 장치도 마련할 것이란 계획. 5. 개별주 현황 크록스(CROX): 윌리엄스 트레이딩은 크록스가 여배우인 시드니 스위니를 베이듀드(Heydude)의 브랜드 대변인으로 영입한 것이 최근 부진한 판매 추세를 역전하는데 도움이 될 수 있다 평가하며 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향. 스노우플레이크(SNOW): 소프트웨어 기업인 스노우플레이크는 최근 분기에 월가의 매출 및 순이익 전망치를 뛰어넘고 연간 제품 매출 전망을 높인 후에도 9% 이상 하락. 월가는 주가 부진의 원인으로 성장 둔화를 제시. 펠로톤(PTON): 피트니스 장비 소매업체인 펠로톤은 9분기 만에 처음으로 매출이 증가했다고 보고하며 9% 상승. 펠로톤은 4분기 회계연도 매출이 월가 추정치였던 6억 3100만 달러를 넘어선 6억 4400만 달러를 보고, 주당순이익은 예상치였던 17센트의 손실보다 나은 8센트의 손실을 보고.

금리인하 사이클의 시작, 플레이북으로 선제적 대응전략 제시한다

AI 혁명이 시장을 뜨겁게 달구고 있지만 은퇴를 고려하는 장기 투자자들에게는 잘못 베어물면 입을 데일수 있는 너무 뜨거운 감자다. 시장이 기술주 유포리아를 향해 뜨겁게 질주하는 시기, 잠시 옆에 서서 시장의 큰 관심은 받지 못하지만 견고한 성장에 꾸준한 소득을 제공하는 배당 성장주를 보는 것은 어떨까? 모든 투자자들이 AI 수혜주를 찾기 위해 폭주기차에 탑승하는 시기, S&P500의 평균 시가 배당률을 능가하면서도 견고한 재정으로 꾸준하고 빠른 배당 성장을 보장하는 최고의 배당 성장주 10개를 제시한다. 이 기업들의 특징은 오랜 배당 역사로 주주들에게 꾸준한 소득을 창출하고 있는 배당주라는 점 외에 배당 성장이 가파르고 배당률 역시 S&P500의 평균을 넘을만큼 저평가되어 있다는 점이다.

바야흐로 기술주의 시대다. 인공지능 열풍은 투자자들로 하여금 기술주로의 투자를 강요하고 있다. 어느덧 가치보다는 성장이 더 중요시되는 시대가 됐다. 하지만 아우토반을 빠른 속도로 달리는 슈퍼카는 언제나 전복의 위험이 있다. 조금 늦더라도 일정한 속도로 달리는 차는 언젠가는 목표에 도달한다. 투자의 가장 중요한 요인 중 하나가 바로 꾸준한 소득인 이유다. 가장 좋은 방법은 슈퍼카가 빠르지만 안전하게 일정한 속도로 달리는 것이다. 투자에서 그것이 과연 가능할까? 최근 빅테크의 잇따른 배당금 지급 발표는 이것이 가능해질 수 있음을 시사한다.

✔ 알트리아(Altria, 티커: MO)는 세계 최대의 담배, 무연 제품 및 와인 판매 기업으로 평가된다. 알트리아는 여러 기업을 거느린 지주회사(Holding Company)로 필립모리스, U.S 무연 담배 회사(UST), 존 미들턴, 필립모리스 캐피탈, 헬릭스 이노베이션스와 알트리아 클라이언트 서비스 기업등을 보유하고 있다. ✔ 알트리아는 세계 최대 맥주 회사인 안호이저-부시 인베브(BUD)의 지분 8%를 보유하고 있으며 필립모리스와 같은 담배 자회사를 통해 미국 내 궐련 및 무연 담배 부문에서 1위, 기계 제조 시가 부문에서 2위의 자리를 차지하고 있다. ✔ 대표 브랜드인 말보로는 2022년 연간 42%의 시장 점유율로 미국을 대표하는 브랜드로 인식된다. 또한 마리화나 브랜드인 크로노스의 지분도 42% 보유하고 있다.

주식 투자란 특정 기업의 지분을 소유하는 것을 의미한다. 투자자는 이를 통해 주가의 상승을 통한 자본 이득이나 기업이 이익을 분배하는 배당을 통해 이익을 얻는다. 이것이 주식 투자를 통해 수익을 창출하는 기본 원리다.이는 곧 투자자가 기업의 지분을 소유한 오너가 된다는 것으로 기업은 주주의 이익을 위해 운영을 해야하고 이익을 주주에게 환원해야 할 책임이 있다.주주환원정책은 기업이 이익을 어떻게 사용할지에 대한 방침을 의미하며 일반적으로 배당금 지급이나 자사주 매입과 같은 활동을 통해 주주 가치를 증대시킬 수 있는 정책을 포함한다.

안녕하세요. 밀키스 여러분, 더밀크의 크리스정 투자팀장입니다. 지난 주말 오랜만에 아이들과 쇼핑몰을 갔습니다. 장모님 생신이 곧 있어 선물을 사야 했거든요. 뉴저지가 자랑하는 미국에서 가장 큰 쇼핑몰인 '아메리칸 드림'도 가고 뉴욕에 위치한 초대형 아울렛 '우드버리 아울렛'도 다녀왔습니다. 사람이 정말 많더군요. 주차 자리를 찾을 수 없어 다시 돌아올 뻔했습니다. "물가도 높은데 사람들은 대체 어디서 돈을 버는 거지?"라는 생각마저 들더군요. 그래서일까요? 이번주에 발표된 인플레이션 데이터는 정말 충격적입니다.

바야흐로 기술과 성장의 시대다. 인공지능 열풍은 기술주 주도의 랠리를 만들어내고 있고 연준의 정책전환은 성장주의 컴백을 이끌고 있다. '고위험 고수익' 투자 전략이 주도하는 시장이다. 하지만 리스크가 크면 손실도 큰 법. 자산시장이 과열 조짐을 보이면서 느리지만 안전한 자산에 대한 관심도 커지고 있다. 배당주란 배당을 기간별로 꾸준히 지급하는 주식을 의미한다. 배당주는 일반적으로 기업의 재무건전성이 높은 기업이 실행하므로 주가 움직임이 느리지만 안정적이다.🐢이른바 느림의 미학이 돋보이는 투자다.

미국에서 두 번째로 큰 석유 메이저인 셰브론(CVX)이 다양한 손상 비용으로 인해 4분기 수익이 전년 대비 크게 감소했음에도 주주들에게 기록적인 현금을 환원했다. 셰브론은 2023년 순이익이 전년 대비 약 40%나 감소한 214억 달러를 기록했음에도 총 263억 달러를 투자자들에게 환원했다고 밝혔다. 마이클 워스 셰브론 최고경영자(CEO)는 "지난해 시가총액의 거의 10%를 주주들에게 환원했다."고 밝혔다. 실제 셰브론은 지난해 총 263억 달러 중 배당금으로 113억 달러, 자사주 매입으로 149억 달러를 지출했다. 셰브론은 이에 더해 향후 전망에 대한 자신감을 보이며 분기 배당금을 1.63달러로 약 8% 인상하기로 결정했다. 셰브론 주가는 실적 발표 후, 약 3% 이상 상승하며 투자자들의 긍정적인 반응을 이끌어냈다.

✔ 발레로 에너지(Valero Energy, 티커: VLO)는 미국을 비롯해 영국, 캐나다 전역에 15개의 정유 공장에서 하루 320만 배럴의 정제 능력을 보유하고 있는 미 최대의 독립 정유업체이자 석유 제품 판매업체다. ✔ 발레로는 연간 기준 16억 갤런의 에탄올을 생산할 수 있는 12개의 에탄올 공장을 소유하고 있다. 또한 연간 12억 갤런의 재생 가능한 디젤을 생산할 수 있는 다이아몬드 그린 디젤의 지분 50%를 소유하고 있다.