극도로 갈린 애플과 테슬라에 대한 월가 투자의견..."도대체 왜?"
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[투자노트 라이브] 2024년 6월 4일
고용시장의 냉각 시그널로 금리인하 기대 UP 침체 우려도 UP
월가 투자의견: 애플, "WWDC 기대 크다. AI 탑재 발표에 주목"
월가 투자의견: 테슬라, "여전히 부진한 수요...대규모 가격인하 온다"
📈 오늘의 마켓 브리핑
핵심이슈: JOLTs 채용공고 / 인도 총선 결과 / 인텔, 새로운 AI 칩 발표
주요지수: 다우 +0.36% / S&P500 +0.15% / 나스닥 +0.17%
섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 6개 상승 마감. 부동산이 상승 주도하며 0.95% 상승. 원자재는 부진하며 1.11% 하락.
국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.336%로 하락.
통화: 미 달러화는 104.16달러로 하락.
암호화폐: 비트코인은 7만 782달러로 2.55% 상승. 이더리움은 3820달러로 1.22% 상승.
원자재: 크루드유는 배럴당 73.10달러로 1.31% 하락. 금은 온스당 2347달러로 0.93% 하락.
🔑 ITK 오늘의 한마디: 고용시장의 냉각 시그널에 금리는 올해 상승추세 하락 전환. 이는 시장의 경기 침체에 대한 두려움 + 금리인하에 대한 기대가 될 것. 지금부터 시장은 줄타기 모드.
어떤 시점이 되면 결국 취약한 경제지표가 위험자산에 부정적으로 작용하겠지만 우린 그때까지 시간이 남았다고 보고있다. 우린 여전히 위험자산에 긍정적이다. 지금은 부진한 데이터가 금리인하 기대를 높이는 긍정적 촉매가 될 것.모히트 쿠마르, 제프리스 인터네셔널 전무
고용시장의 냉각 시그널로 금리인하 기대 UP 침체 우려도 UP
☀️ 모닝 브리핑 핵심 키워드: 인도 / 유가 하락 / 인텔
총선에서 나렌드라 모디 총리의 집권당이 다수 의석 확보에 어려움을 겪고 있는 것으로 나타나면서 인도 주식 시장은 3,860억 달러의 시장 가치를 상실.
OPEC+ 회의를 통해 주요 산유국들이 공급 증가 신호를 보낸 후 유가 하락.
인텔(INTC): 대만 컴퓨텍스를 통해 엔비디아와 경쟁할 수 있는 새로운 AI 칩을 발표.
뉴욕증시는 미 노동시장의 냉각 신호로 연준의 금리인하 가능성이 증가하며 3대 지수가 모두 상승 반전했다. JOLTs 보고서에 따르면 미국의 4월 채용 공고는 805만명으로 2021년 이후 최저치를 기록했다.
연준이 정책 전환에 가장 중요한 요소로 인식하는 고용시장의 둔화 시그널에 10년 만기 미 국채 수익률은 거의 30 베이시스 포인트(0.30%)가 하락했다. 연방 기금금리 선물 시장은 9월과 11월 금리인하 가능성을 가격에 반영했다.
빌 아담스, 코메리카 뱅크의 전략가는 "임금과 가격 압력이 감소하고 있다."고 밝히며 "제롬 파월 연준의장이 올해 초 인플레이션의 고착화 시그널에도 금리인상을 예고하지 않은 이유가 바로 이것일 것."이라 언급했다.
수요의 전반적인 둔화 시그널에 원자재 시장도 부진했다. OPEC+의 공급 증가 계획에 원유 가격은 4개월 만에 최저치를 기록했고 구리 가격은 1만 달러 아래로 하락했다. 반면 인플레이션 기대는 감소하고 수요에 대한 우려가 강화되면서 실질금리는 상승, 비트코인과 같은 자산의 상승세를 촉발했다.
한편 고용시장의 냉각 시그널에 경기침체가 없을 것이란 '무착륙' 시나리오는 힘을 잃고 있는 양상이다. BMO 캐피탈 마켓은 소비 둔화 경향을 지적하며 "무착륙 시나리오가 처음보다 가능성이 약해지고 있다."고 밝혔다.
월가 투자의견: 애플, "WWDC 기대 크다. AI 탑재 발표에 주목"
애플(AAPL)
모건스탠리, "비중확대" 재확인: "세계 개발자 컨퍼런스(WWDC)를 앞두고 상황이 긍정적이다. 투자자들의 기대가 높지만 우린 애플이 억눌린 수요를 해소하고 아이폰 교체 주기를 가속화해 긍정적인 놀라움을 선사할 수 있을 것으로 보고있다."
골드만삭스, "매수" 의견 재확인: 6월 10일(현지시각) WWDC를 앞두고 낙관적이다. 애플이 시리와 기타 앱 및 기능 전반에 내장될 새로운 AI 기능을 발표할 가능성이 높다.
뱅크오브아메리카, "매수" 의견 재확인: "우린 애플에 매수 의견을 유지한다. 인공지능 기능을 갖춘 아이폰은 낙관적이다. 다년간의 업그레이드 주기와 총 마진 상승 및 장기적인 서비스 성장을 고려할때 애플은 매수다."
UBS, "중립" 의견 재확인: "카운터포인트 리서치에 따르면 최대 시장인 미국과 중국의 4월 판매 데이터가 여전히 스마트폰 수요가 지속적인 압박을 받고 있음을 보여주고 있다."
엔비디아(NVDA)
뱅크오브아메리카, "탑픽 리스트 US1"에 추가: "우린 엔비디아와 함께 드래프트킹즈(DKNG)와 커비 코프(KEX)를 US1 리스트에 추가했다. 반면 페덱스(FDX)와 마벨 테크놀로지(MRVL)은 매수 의견은 유지하지만 리스트에서는 제거했다."
미즈호, "매수"의견 재확인: "지속적으로 지배력을 유지하고 있다. 엔비디아는 AI 하드웨어 환경을 계속 지배하면서 계속 오르고 있다. 목표가 1275달러 유지."
웰스파고, "비중확대" 의견 재확인: 우리의 매수 등급은 엔비디아의 GPU 시장에서의 경쟁적 위치와 데이터 센터, 하이퍼 컴퓨팅에 대한 성장 기회 확대, 그리고 AI 기회의 확대에 대한 긍정적인 입장을 기반으로 하고있다."
월가 투자의견: 테슬라, "여전히 부진한 수요...대규모 가격인하 온다"
테슬라(TSLA)
파이퍼샌들러, "비중확대"의견 재확인: "6월 이후에는 AI에 대한 관심이 높아지면서 비중확대 등급을 뒷받침할 것으로 예상한다. 그동안 우린 배송 전망을 하향 조정했지만 마진 전망은 상향하고 있다. 이러한 변화는 서로 상쇄하면서 목표가 205달러를 유지할 것.
구겐하임, "매도"의견 재확인: "수요 문제를 포함해 부정적인 촉매가 너무 많다. 배는 되돌릴 수 없을정도로 불탔다. 수요가 악화하면서 일론 머스크는 자율주행을 앞당기고 있다."
모건스탠리, "비중확대" 의견 재확인: "모든 시선이 6월 13일 주주총회에 쏠리고 있다. 우린 회사의 장기 전략 방향에 대한 단서가 주주총회에서 나올 가능성이 높다고 보고있다."
제프리스, "보류" 의견 재확인: "정체된 EV 수요가 다시 가속화될 때까지는 테슬라가 다른 OEM에 위협이 될 가능성은 적다."
웰스파고, "비중축소" 재확인: "헤드라인이 바뀌고 있음에도 불구하고 테슬라는 모델 Y 파이낸싱을 0.99%로 제안하고 있음에도 판매 물량이 둔화되고 있을 정도로 펀더멘탈이 약하다. 향후 대규모 가격 인하가 예상된다."
메타플랫폼(META)
미즈호, "매수" 의견 재확인: "우린 제품 동인과 중국 광고의 감소, 자본 지출 스트레스 테스트를 통과할 수 있는 회사의 운영 비용 유연성에 대해 장기적으로 자신감을 가지고 있다."
아마존(AMZN)
뱅크오브아메리카, "매수" 의견 재확인: 아마존의 광고 수익은 총 상품 가치(GMV)보다 빠르게 성장하고 있어 소매 수익의 핵심 동인이 됐다. 우린 광고가 현재 소매 마진에 4% 포인트 이상 기여하고 2026년까지 5% 포인트까지 성장할 수 있다고 추정한다."
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