매파 연준...금리와 달러 초강세 / 비트코인 2만달러 아래로

오전시황 / 미국, 유럽 채권 폭락

월요일(29일, 현지시각) 미 증시는 잭슨홀 미팅에서 드러난 연준의 공격적인 긴축 기조에 대한 우려로 하락 출발했다. 다우존스30산업평균지수 선물은 268포인트(0.83%) 하락 출발했고 S&P500 선물은 0.92%, 나스닥 선물은 1.07%의 내림세로 장을 시작했다. (미 동부시각 오전 6시 30분 기준)

지난주 금요일(26일, 현지시각) 제롬 파월 의장을 비롯한 유럽 중앙은행의 전례없는 매파적 기조는 시장에 충격으로 다가왔다. 글로벌 증시는 한 달 만에 최저점을 기록했고 채권 역시 폭락했다.

연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 월요일 오전 3.48%까지 올라 올해 최고점을 돌파, 2007년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 유럽 역시 인플레이션에 대응하는 유럽중앙은행의 공격적 긴축 기조에 채권이 폭락했다. 중앙은행의 긴축 기조에 금리가 튀어오르며 금리상승에 민감한 나스닥은 두 달 만에 가장 큰 하락폭을 보이는 등 기술주들의 피해는 막심했다.

반면 달러는 연준의 긴축 기조와 급등하는 변동성에 투자자들이 피난처를 모색하면서 올해 최고점을 경신했다. 중앙은행의 긴축 우려가 커지고 글로벌 경기침체 가능성이 대두되면서 상품과 연계된 통화 및 파운드, 위안화는 압박을 받았다.

시장의 반응

제롬 파월 의장이 잭슨홀 심포지엄에서 인플레이션에 대항하기 위해 수요를 억제하는 긴축기조를 장기간 이어갈 수 있음을 시사하면서 월가의 스탠스는 방어적으로 전환됐다.

마크 헤펠레 UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO)는 "연준이 연말까지 100bp(1% 포인트)의 금리를 추가로 인상할 것이라는 우리의 전망을 유지한다."며 인플레이션이 예상대로 둔화되지 않으면 시장의 변동성이 더 확대될 것으로 내다봤다. 특히 높은 금리가 장기간 유지될 가능성이 높아지면서 기업 이익의 실적 하향 조정 및 부도율의 상승이 주가 하락을 이끌 것으로 전망했다.

연준의 강경기조에 가장 큰 충격을 흡수한 자산은 암호화폐다. 비트코인은 위험자산 회피심리가 커지며 한 달 만에 2만달러 아래로 떨어졌다. 금 역시 달러 강세와 인플레이션 기대 심리가 약해지며 하락했다. 반면 유가는 수요 침체 우려에도 공급문제가 제기되며 강세를 유지했고 천연가스는 독일이 겨울을 앞두고 빠르게 저장고를 채우고 있다는 소식에 4월 이후 가장 큰 하락세를 기록했다.

핵심이슈: 잭슨홀 심포지엄에서 나타난 연준의 유럽중앙은행의 매파적 기조로 국채금리 급등. 미국과 유럽의 2년 만기 국채 수익률은 2007년 이후 최고치. 글로벌 증시는 한 달 만에 최저치. 달러는 안전자산 선호심리로 강세. CME 페드워치에 따르면 9월 75bp 금리인상 가능성은 70%로 상승.

기업동향: 금리 상승에 메가캡 기술주들의 약세 뚜렷. 테슬라(TSLA)와 애플(AAPL)은 개장 전 손실을 주도하며 각각 2.4%와 1.3% 하락. 메타플랫폼(META)은 캠브릿지 애널리틱스를 포함한 제 3자가 사용자 데이터에 액세스하도록 허용했다는 소송을 해결. 코인베이스(COIN)는 암호화폐가 큰 충격을 받으며 개장 전 2.9% 하락.

통화동향: 미 달러화는 연준의 강경기조에 안전자산 선호심리까지 더해지며 강세. 올해 최고가 경신 후 소폭 하락. 파운드화는 골드만삭스의 경기침체 전망에 약세. 유로화는 ECB의 긴축 기조에 강세 전환. 호주 달러화는 글로벌 경기침체 우려에 약세.

채권동향: 미 국채금리는 연준의 긴축기조에 강세. 10년물 국채금리는 3.10%로 상승. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 3.44%로 올해 최고점 돌파. 2007년 이후 가장 높은 수준으로 상승.

상품동향: 국제유가는 연준의 긴축에도 공급망 우려 문제가 유지되며 강세. 브렌트유는 배럴당 99달러로 0.27%, 크루드유는 배럴당 93달러로 0.33% 상승. 금은 달러 강세에 약세전환. 구리는 글로벌 경기침체 우려로 3%대 하락.

크립토동향: 암호화폐는 연준의 긴축 우려로 급락. 비트코인은 2만달러 하회하며 1만 9813달러로 1.15% 하락. 이더리움은 1446달러로 2.63% 하락.

- 이번주 주요 실적 발표 기업: 베스트바이(BBY), 바이두(BIDU), 크라우드 스트라이크(CRWD), 츄이(CHWY), HP(HP), 몽고DB(MDB), 옥타(OKTA), 캠벨(CPB), 브로드컴(AVGO), 룰루레몬(LULU).

- 월요일: 달라스 연은 제조업 지수.

- 화요일: 컨퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수. JOLTs 채용공고.

- 화요일: 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설.

- 화요일: 9월 2일(현지시각)까지 유럽중앙은행(ECB) 위원회 발언 예정.

- 수요일: 중국 구매관리자지수(PMI), 유로존 소비자물가지수(CPI) 발표.

- 수요일: ADP 고용보고서. 시카고 PMI, 원유 재고량 발표.

- 수요일: 로레타 매스터 클리블랜드 연은 총재 연설 예정.

- 수요일: 러시아 가즈프롬(Gazprom)은 수요일부터 3일간 유지 보수를 위해 유럽으로 향하는 노드스트림 파이프라인 가스 운송 중단.

- 목요일: 중국 차이신 제조업 PMI. 발표. 미국 ISM 제조업 PMI 발표.

- 금요일: 미 노동부 고용보고서 및 실업률 발표.

8월 달라스 연은 제조업지수: 전월 -22.6 vs 실제 -12.9

달라스 연은이 조사한 텍사스 지역의 제조업 지수는 8월 -12.9로 7월의 -22.6에 비해 감소세가 줄어들었지만 여전히 경기 위축을 보이고 있음을 시사했다. 기업 활동은 감소세를 유지했고 제조업의 핵심 척도인 생산 지수는 1.2로 하락해 지난달과 거의 변화가 없었다.

신규주문은 -9.2에서 -4.4로 상승했지만 3개월 연속 마이너스로 수요는 지속적으로 감소하고 있는 것으로 나타났다. 주문 증가율도 -12.0에서 -14.7로 추가 하락했고 가동률은 -0.6으로 소폭 하락했다. 출하는 3.4로 큰 변동이 없었다.

제조업체들이 인식하는 광범위한 비즈니스 상황에 대한 인식은 계속 악화됐다. 일반 기업활동은 -12.9로 10포인트 상승했으나 여전히 위축을 나타냈고 전망은 -7.6으로 마이너스를 유지했다.